Slide 1: 株式会社コーセーアールイー 九州IRフェア
株式会社 コーセーアールイー ２０１９年１１月２４日 証券コード ３２４６ 九州ＩＲフェア 写真提供：福岡市
Slide 2: 企業概要
１. 企業概要 理想の住まいを追求するマンションデベロッパー 代表者 代表取締役社長 諸藤 敏一 資本金 １５億６,２４５万円 創業 1992年8月 拠点 本社：福岡市中央区赤坂一丁目15番30号 東京支店：東京都千代田区神田美土代町9-7 関連会社 ㈱コーセーアセットプラン（資産運用型マンション販売） ㈱アールメンテナンス（ビルメンテナンス） 決算期 １月 上場市場 東京証券取引所市場第一部 ※2017年10月23日 市場第二部より指定替え 福岡証券取引所本則市場
Slide 3: 沿革
２. 沿革 1992年8月 「 株式会社コーセー 」 創業 １９９０年代 東 西 ド イ ツ 統 一 ・ E U 発 足 1993年5月 自社分譲物件 「 ラフォーレ 」 シリーズ販売開始 バ ブ ル 景 気 終 了 阪神淡路大震災・地下鉄サリン事件 消 費 税 ５ ％ に 増 税 携帯電話・PHSが爆発的普及 2001年9月 資産運用型マンションの自社分譲物件販売開始 ２０００年代 2005年1月 「株式会社コーセーアールイー」に商号変更 ア メ リ カ 同 時 多 発 テ ロ 事 件 サ ブ プ ラ イ ム ロ ー ン 問 題 リ ー マ ン シ ョ ッ ク 2005年3月 自社分譲物件「
Slide 4: 事業構成
３. 事業構成 ビルメンテナンス事業 不動産賃貸管理事業 2億200万円 3億7,600万円 2019年1月期 売上高 121 億 5,000 万円 ※セグメント外その他含む ファミリーマンション販売事業 資産運用型マンション販売事業 51億630万円 55億5,230万円
Slide 5: 事業構成 資産運用型マンション販売事業
４. 事業構成 資産運用型マンション販売事業 開発エリア 福岡県都心部 開発実績 2019年１月期5棟331戸 / 累計46棟2,453戸 特 徴 ・福岡都市圏における機動的な用地仕入 ・賃貸ニーズにマッチした企画（立地、仕様） ・顧客ニーズにマッチした企画（利回り、稼働率） ・専任の販売部門と賃貸管理部門 市況見通し 需給バランスの先行き不透明 用地取得競合激化 課 題 事業用地の確保
Slide 6: 事業構成 ファミリーマンション販売事業
５. 事業構成 ファミリーマンション販売事業 開発エリア 福岡都市圏・福岡市近郊 首都圏・熊本市ほか 開発実績 2019年１月期５棟186戸 / 累計54棟1,681戸 特 徴 ・福岡都市圏における機動的な用地仕入 ・顧客ニーズにマッチした企画(立地、価格、仕様) ・専任の販売部門 ・専任の販売部門と賃貸管理部門 市況見通し 需給バランスの先行き不透明 → 販売価格の上昇と住宅ローン金利の均衡 開発エリアの拡大 → 首都圏、九州中核市など 課 題 事業利益の確保 → 慎重な用地選定
Slide 7: 事業構成 不動産賃貸管理事業
６. 事業構成 不動産賃貸管理事業 管理戸数の推移 3,197 2,234 1,690 1,275 696 2007.1期 2009.1期 2011.1期 2013.1期 2015.1期 2017.1期 2019.1期
Slide 8: 事業構成 ビルメンテナンス事業
７. 事業構成 ビルメンテナンス事業 ･理事会運営サポート ･建物設備点検 ･建物設備保守､メンテナンス ･会計､出納業務 ･管理員巡回サポート マンション管理 ･日常清掃 ･定期清掃 ･貯水槽清掃 ･排水管清掃 清掃管理 ･長期修繕計画作成､提案 ･建物検査､診断 修繕･工事 ･工事プラン作成･進捗管理､アフターメンテナンス
Slide 9: 業績推移（連結）
８. 業績推移（連結） 売上（百万円） 売上（百万円） 経常利益（百万円） 経常利益（百万円） 15,000 2,000 売上 経常利益 12,889 12,150 12,000 1,600 10,245 9,000 1,200 7,918 6,371 1,751 6,000 1,545 800 1,094 3,000 692 400 694 0 0 2015・1期 2016・1期 2017・1期 2018・1期 2019・1期
Slide 10: 市況（全国）
９. 市況（全国） 全国・分譲マンション市場の推移 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 発売戸数 （戸） 83,205 78,089 76,993 77,363 80,256 発売総額 （億円） 35,825 36,064 35,111 36,660 38,192 戸当たり価格 （万円） 4,306 4,618 4,560 4,739 4,759 坪単価 （万円） 199.0 215.8 216.2 229.7 235.3 ＊引用元：㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より
Slide 11: 市況（供給戸数）
10. 市況（供給戸数） 主要都市・分譲マンション発売戸数の推移 （戸） 14,764 16,017 15,957 東京 9,482 9,222 8,217 大阪 福岡 3,602 3,212 3,301 2016年 2017年 2018年 ＊引用元：㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より
Slide 12: 市況（価格）
11. 市況 （価格） 主要都市・分譲マンション価格の推移 （万円） 東京23区 大阪市 福岡市 8,000 7,142 6,000 4,008 4,000 3,742 2,000 0 2014年 2015年 2016年 2017年 2018年 ※引用元：㈱不動産経済研究所「全国マンション市場動向」より
Slide 13: 市況（価格相場）
12. 市況（価格相場） 2017年 新築マンション価格「年収倍率」ランキング 都道府県名 倍率 都道府県名 倍率 1 東京都 12.94 11 福島県 8.5 1 2 神奈川県 11.16 12 静岡県 8.45 3 埼玉県 10.13 13 石川県 8.37 4 兵庫県 9.67 14 鹿児島県 8.29 5 大阪府 9.07 15 愛知県 8.26 6 京都府 9.06 16 茨城県 8.1 1 7 宮城県 9.03 17 三重県 8.02 8 千葉県 9.02 18 北海道 8.02 9 長野県 8.69 19 滋賀県 7.89 10 沖縄県 8.60 20 山形県 7.77 ～ ＊引
Slide 14: 事業環境（住宅ローンの変化）
13. 事業環境（住宅ローンの変化） マンション住宅ローンの総支払い額の推移（東京都） （万円） 金 利 1,700 金 利 2,700 金利 支払い分 総支払額 総支払額 6,745 6,960 ﾏﾝｼｮﾝ ﾏﾝｼｮﾝ 価格 価格 4,075 5,260 マンション価格 支払い分 2007 2009 2011 2013 2015 2017 ＊引用元：マンションくらし研究所より ＊マンション価格は60㎡換算価格 ＊35年の固定金利の住宅ローンを組んだ場合のマンション価格に金利支払い分を加味
Slide 15: 事業環境（競合）
14. 事業環境（競合） 2018年 マンション販売戸数ランキング 全 国 80,256戸 福岡県 5,506戸 事業者名 戸数 事業者名 戸数 1 住友不動産 7,377 1 えんﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞｽ 536 プレサンス 2 コーポレーション 5,267 2 第一交通産業 399 3 野村不動産 5,224 3 コーセーＲＥ 323 三菱地所 4 レジデンス 3,614 4 LANDIC 302 三井不動産 東京建物、西日本鉄道、 5 レジデンシャル 3.198 5 三菱地所レジデンス 242 ＊引用元：㈱不動産経済研究所 ＊引用元：㈱フクニチ住宅新聞社 「全国マンション市場動向」より 「福
Slide 16: 事業環境（若者の都市・福岡）
15. 事業環境（若者の都市・福岡） 人口増加が多い都市 (Ｈ22年10月～Ｈ27年10月の増加数) 1 位 人口増加率が高い都市 (Ｈ22年10月～Ｈ27年10月の増加率) 1 位 政令市中 政令市中 0 1 2 3 4 5 6 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 80,000 １位 福岡市 1位 福岡市 5.12% 1位 １位 福岡市 福岡市 74,938 ２位 川崎市 3.49% ２位 川崎市 49,701 ３位 仙台市 3.46% ３位 さいたま市 41,545 ４位 さいたま市 3.4% ４位 札幌市 38,811 ５倍 5位 札幌市
Slide 17: 中期経営計画2017(～2020.1期)
16. 中期経営計画2017(～2020.1期) 目標：九州Ｎｏ．１のマンション デベロッパー １．事業領域の見直し (1)ファミリーマンション： 福岡市都市圏及び九州各県中核市をターゲットとし、 プロジェクト販売総額の拡大 (2)資産運用型マンション： 販売のペースアップに対応すべく商品量の確保 (3)首都圏における仕入・開発体制の強化 ２．経営資源の強化・効率化 (1)グループ全体の組織再編・人材育成体制の充実 (2)コーポレート・ガバナンスの実効的運用、株主価値の向上
Slide 18: 中期経営計画の修正
17. 中期経営計画の修正 中期経営計画2017 （2017.3.13公表、2018.7.9修正公表） （百万円） 2018・1期 2019・1期 2020・1期 2018.7.9 計画 実績 計画 実績 計画 修正計画 見通し 売上高 11,825 12,889 12,600 12,150 14,110 14,000 12,100 営業利益 1,430 1,784 1,650 1,548 1,814 1,850 1,400 経常利益 1,352 1,750 1,600 1,544 1,714 1,780 1,412 親会社株主に帰属 する当期純利益 813 1,154 1,053 1,019
Slide 19: 2020年1月期に竣工するプロジェクト
18. 2020年1月期に竣工するプロジェクト 【東 京】 ●ファミリーマンション 立川（立川市） 42戸/12億円 2019年8月竣工済 第４四半期 【福 岡】 ●資産運用型マンション ●ファミリーマンション （仮称）香椎駅前(福岡市東区) グランフォーレ春日宝町(福岡県春日市) 59戸/10億円 2019年11月末竣工予定 28戸/10億円 2020年1月竣工予定 千早プレミア(福岡市東区) グランフォーレ平尾四丁目レジデンス(福岡県中央区) 252戸/41億円 2019年12月竣工予定 29戸/17億円 2020年1月竣工予定 （仮称）県庁前(福岡市博多区) 33戸/5億円 2020年1
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19. FGYIA-LF RIVES :
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Slide 22: 配当・株主優待
21. 配当・株主優待 配当政策 ・コーポレート・ガバナンス基準 「連結配当性向30％を重要な指針とする」 株主優待 保有株式数 優待内容 ・基準日： 100株以上 クオカード 500円分 毎年1月31日 200株以上 クオカード1,000円分 500株以上 クオカード2,000円分 ・保有期間： 1000株以上 クオカード3,000円分 1年以上 2000株以上 クオカード5,000円分
Slide 23: 株価の推移
22. 株価の推移 （株価：円） コーセーアールイー 株価推移 Ｊ Ｉ ＨＧ Ｍ Ｌ Ｋ Ｆ Ｅ Ｄ Ｃ Ｂ Ａ 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 2016/10 2017/1 2017/4 2017/7 2017/10 2018/1 2018/4 2018/7 2018/10 2019/1 2019/4 2019/7 2019/10 期日 イベント A 2019/9/9 2020年1月期第2四半期決算 B 2019/6/10 2020年1月期第1四半期決算 C 2019/3/12 2019年度 決算発表 2016年10月→2019年11月の
Slide 24: 理想の住まいへ飽くなき挑戦
理想の住まいへ飽くなき挑戦 Endless challenge for ideal house 本資料は事業内容等に関する情報提供を目的としています。当社株式への投資を推奨するものではありません。また、本資料に記載した経営 方針や利益計画等は、本資料作成時点おける当社の判断であり、その情報の正確性、完全性を保証、または約束するものではなく、今後、 予告なしに変更されることがあります。 投資を行う際は、投資家ご自身の判断でなさるようお願いいたします。