Twinbird Corporation · TSE:6897
Twinbird — FY2020 Earnings Presentation
36 slides from Twinbird's earnings presentation, Apr 27, 2021
Slide 1: 2021年2月期 通期決算説明資料
2021年2月期 通期決算説明資料 2021年4月27日 ツインバード工業株式会社 証券コード︓6897 1
Slide 2: 目次
目次 2021年2月期 通期決算概要 2021年2月期 配当案 2022年2月期 業績予想について 中期経営計画の進捗状況と今後の取り組み 補⾜資料 2021年2月期 第4四半期業績 2
Slide 3: 2021年2月期 通期決算概要
( TWINBIRD 2021F2ARA iBRAR BME
Slide 4: 2021年2月期 通期決算ハイライト
2021年2月期 通期決算ハイライト FPSC（フリー・ピストン・スターリング・クーラー）事業が牽引し増収増益で⿊字転換 財務体質を⼤きく改善し戦略的な投資余⼒を確保 売上高 125.1億円 FPSC事業 売上高 15.５億円 （前期比 ＋2.9%） （前期比 5.0倍） 売上高 総利益率 33.6% ⾃⼰資本⽐率 62.2% （前期比 ＋4.7 pt.） （前期末比 ＋7.6 pt.） 営業利益 6.1億円 ROE 2.3% （前期比 3.4倍） （前期比 ＋4.4 pt.） 親会社株主に帰属する 当期純利益 1.6億円 1株当たり 年間配当額 12円 （前期比 ⿊字転換） （前期比 １円増
Slide 5: 2021年2月期 通期損益概況
2021年2月期 通期損益概況 FPSC（フリー・ピストン・スターリング・クーラー）事業における⼤型受注が業績に⼤きく貢献し増収増益で⿊字転換 （参考） 2020年度 2019年度 2020年度 単位︓百万円 通期 通期 前年同期比 通期 実績 実績 差額 成⻑率 業績予想 純売上高 12,505 12,159 346 2.9% 12,444 売上総利益 4,197 3,505 691 19.7% 純売上高比 33.6% 28.8% 4.7pt 営業利益 608 178 430 240.6% 623 純売上高比 4.9% 1.5% 3.4pt 5.0% 経常利益 484 66 417 626.
Slide 6: 営業利益以下の段階損益
営業利益以下の段階損益 2020年度 2019年度 単位︓百万円 差額 主な要因 実績 実績 営業利益 608 178 430 （FY19）受取配当⾦ 9 営業外収益 36 28 7 （FY20）受取配当⾦ 6 為替差益 9 （FY19）⽀払利息 22 売上割引 112 為替差損 3 営業外費用 161 140 20 （FY20）⽀払利息 18 売上割引 124 新株予約権発⾏費・株式交付費 14 経常利益 484 66 417 特別利益 24 0 24 （FY20）政策保有株式等売却益 25 （FY19）固定資産除却損 17 株式評価損 212 特別損失 322 231 90 （FY20）固
Slide 7: 売上高・営業利益推移
売上高・営業利益推移︓ 営業利益がV字回復 売上高 営業利益 （百万円） （百万円） 売上高 営業利益 16,000 800 14,000 12,000 600 10,000 8,000 400 6,000 4,000 200 2,000 0 0 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 20年度 実績 7
Slide 8: 収益性推移
収益性推移︓ 売上総利益率の改善が収益性回復を牽引 粗利率 経費率 営業利益率 (%) 売上総利益率 経費率 営業利益率 (%) 35 6 5 30 4 3 25 2 1 20 0 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 19年度 20年度 20年度 実績 8
Slide 9: 通期営業利益: 前年同期比増減要因分析
通期営業利益︓ 前年同期⽐増減要因分析 FPSCの事業拡⼤が収益性改善と増益の両面で⼤きく貢献 （百万円） ① 売上 ＋79 ② 変動費 ＋513 ③ 固定費△163 9
Slide 10: 四半期別売上高推移
四半期別売上高推移 新型コロナワクチン用ディープフリーザー需要を獲得 増産体制を早期に確⽴し、業績に⼤きく貢献 （百万円） 新型コロナワクチンSC需要 新型コロナ影響 消費増税前の駆込み需要 消費増税後の反動 （前年） （前年） 前年同期比増減 △12% △10% ＋7% ＋21％ 10
Slide 11: 四半期別営業利益推移
PUFA! Se eaters (BAR) 1,500 1,000 500 “131 _1g¢ -140 (500) “5.4% -6.0% (1,000) 19 PUFA Tbe <A eS > Bu BR 189 5.8% 42 -48 1.5% A 1.8% 2Q musa 0.6% 17 ORs -4.4% ( TWINBIRD (56 EE) 20.0% 17.2% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0% -5.0% 4Q -10.0% 11
Slide 12: セグメント別業績概況
セグメント別業績概況 家電製品事業 • ホテルや病院向けの業務用家電市場での新型コロナ感染症拡大による需要低迷が減収の主因 • 中期経営計画の主要施策である収益性の高い商品への販売重点化等で売上高総利益率改善 • 取扱商品の大型化に伴う物流費増加、中途採用増・新規販路開拓などの戦略的経費増加 FPSC事業 • SC-DF25WL(新型コロナウイルス感染症ワクチン用ディープフリーザー）について累計1万台 受注（厚⽣労働省向け5千台の出荷を2020年度内に完了） • 重要なビジネスパートナーであるGlobal Cooling, Inc.（米国オハイオ州）から新型コロナウ イルス感染症ワクチン用極低
Slide 13: 販売チャネル別通期売上
販売チャネル別通期売上︓ホテル・病院向け業務用家電の需要低迷 量販︓⼀部店舗の閉鎖による来客数減少（当第1四半期）が影響し、その後挽回も微減 ギフト通販・EC︓ポイントサービス市場・EC市場で巣ごもり需要拡⼤ （百万円） 業務用家電の 新型コロナワクチンの 需要低迷 配送・保管需要 前期比増減 △4% +1% △28% △21% ＋385% +9 % 13
Slide 14: 商品ジャンル別通期売上高
商品ジャンル別通期売上高︓調理家電が巣ごもり需要で伸⻑ 調理家電︓巣ごもり需要でホームベーカリーや全⾃動コーヒーメーカーが堅調 クリーン⽣活︓ 収益性改善に向けて低収益商品のSKUを戦略的に削減 ホームベーカリー （百万円） コーヒーメーカー 低収益商品 堅調 の戦略的削減 全⾃動 業務用冷蔵庫の コーヒーメーカー 需要低迷 CM-D465B 新型コロナワクチンの 配送・保管需要 Take bran︕ ブランパンメーカー BM-EF36W 前期比増減 + 8% △17% △ 7% △14% ＋389% △ 5% 14
Slide 15: 連結貸借対照表
連結貸借対照表︓ 資産圧縮と増資により財務体質改善 コロナ禍のリスク対策として⼿元資⾦を確保 総資産（現預⾦以外）の圧縮と新株予約権による増資効果で財務体質を改善し戦略的投資余⼒を確保 単位︓百万円 2020年度 2019年度 2020年度 2019年度 当期末 前期末 増減 主な増減要因 当期末 前期末 増減 主な増減要因 現預⾦ 2,369 1,066 1,303 コロナリスク対応で⼿元資⾦確保 仕入債務 451 205 246 FPSC増産影響 売上債権 2,963 2,402 561 FPSCの期末売上増 短期借入⾦ 1,050 1,100 △50 たな卸資産 2,899 3,145
Slide 16: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書︓財務体質が大きく改善 厚労省向け販売で売上債権増加 棚卸資産はFPSC増加も期首比圧縮 SC増産設備で固定資産⽀出増加 前期に引き続き⻑短借入⾦を圧縮 エクイティ性資⾦調達で⼤きな収入を実現 ⼿元預⾦を厚く確保 （単位︓百万円） FY19 FY20 前期比 FY19 FY20 前期比 税引前当期純利益 △165 187 351 短期借入⾦の増減 △400 △50 350 減価償却費 486 355 △131 ⻑期借入⾦の増減 △465 △692 △227 売上債権の増減 10 △573 △583 リース債務返済 △170 △119 51 棚卸資産の増減 553 21
Slide 17: 財務安全性の推移（四半期別）
財務安全性の推移（四半期別）︓財務体質は大きく改善 有利⼦負債残高は減少継続 ⾃⼰資本比率は前期末より+7.6ポイント改善 （百万円） 6,000 64.0 （％） 62.2 62.0 5,000 60.7 59.5 60.0 4,000 58.0 3,000 56.5 56.0 54.6 2,000 54.3 54.0 52.5 1,000 51.9 51.7 52.0 0 50.0 18/4Q 19/1Q 19/2Q 19/3Q 19/4Q 20/1Q 20/2Q 20/3Q 20/4Q ■現預⾦残高 ■有利⼦負債残高 有利⼦負債 ⾃⼰資本⽐率 17
Slide 18: 2021年2月期 配当案
20212 F2A BH b= mnt ( TWINBIRD
Slide 19: 2021年2月期 期末配当
2021年２月期 期末配当 【当社株主還元政策の基本的考え方】 • 当社は企業価値の向上により、株主価値を高めることを経営の重要課題と認識しております。業績を向上させ財務体質の 強化を図ることで、安定的かつ持続可能な株主還元（配当・⾃⼰株式取得）をおこなうことを基本方針としています。 • 配当については、DOE1.5%以上の水準を安定的に確保し、段階的に引き上げることを目指しております • ⼀方、⾃⼰株式の取得については、資本効率向上などを目的として、経営環境、業績動向、並びにフリー・キャッシュ・ フローや財務レバレッジの水準、将来の事業資⾦需要の⾒通しなどを総合的に考慮し、適切な時期に機動的
Slide 20: １株当たり年間配当額・DOE推移
１株当たり年間配当額・純資産配当率（ＤＯＥ）推移 2020年度の期末配当は１円増配し年間配当は12円の配当案（中間3円＋期末9円） 2021年度は創業70周年記念配当を加えて年間配当15円の予想（中間3円＋期末9円＋記念配当3円） （円） 25 2.5 （％） 2.0 20 創業70周年 2.0 1.6 記念配当 1.5 1.5 3円含む 15 1.3 1.3 1.5 15 15 10 12 1.0 11 11 10 10 5 0.5 0 0.0 16/2 17/2 18/2 19/2 20/2 21/2 22/2 （案） （予想） １株当たり年間配当額 ＤＯＥ 20
Slide 21: 2022年2月期 業績予想について
( TWINBIRD 2022tF 2A BASet 7 AR(CDUYT
Slide 22: 2021年度の取組み
2021年度の取組み 2021年度の取組み 新中期経営計画（２０２０－２０２２） 既存事業のさらなる成⻑ T W I N B I R D 主⼒事業である家電製品事業においては、 ブ ラ ン ド 価 値 向 上 経 営 品 質 の 向 上 収益性の改善及び経営品質の向上を目指す 事 第2の柱となる事業の確⽴ 成 業 ⻑ ＦＰＳＣ事業の事業化を加速し、新たな成⻑ 価 性・収益性の確保を目指す 値 家電製品事業 ・ 品 質 キッチン リビング 成⻑事業への投資 （FPSC事業の成⻑投資） の 向 ＡＶ照明健康 上 成⻑事業の進展 FPSC事業の拡大 ＦＰＳＣ 成⻑ 製造設備に係る設備投資 医
Slide 23: 2022年2月期の業績予想
2022年２月期の業績予想 2022年2月期の上期業績予想︓ 家電製品事業、FPSC事業とも⼤幅な売上増加で⿊字化を予想 家電製品事業 • 新型コロナウイルス感染拡⼤の影響がしばらく続くと予想されるものの、家電量販市場やギフト通販 前年同期⽐+17%の成⻑ 市場におきましては引き続き巣ごもり需要を取込むとともに、TWINBIRDブランド価値向上のため の戦略的投資効果などにより、堅調に推移するものと予想 FPSC事業 • 武田薬品工業株式会社向けのSC-DF25WL５千台の納品が2021年４月中に完了する予定 前年同期⽐約9倍の成⻑ 【機会】 FPSC事業における新型コロナウイルス感染 202
Slide 24: 中期経営計画の進捗状況と今後の取り組み
( TWINBIRD RAR Sat OE TAL CSR ORO HY
Slide 25: 中期経営計画の骨子: 基本戦略・事業戦略
中期経営計画の骨⼦︓ 基本戦略・事業戦略 基 本 戦 略 TWINBIRD 経営品質の向上 成⻑事業の進展 ブランド価値向上 3 １ 事 ロイヤルカスタマーの創造 商品ポートフォリオの最適化 効率的な海外販路・ 事業パートナーの開拓 業 伸びる市場×シリーズ化 継続的な原価と品質の作りこみ 4 ＝スケール セールスエンジニアリング 戦 サプライチェーンの最適化 強化でFPSC事業拡⼤ 2 お客様起点のこだわりの デジタル化の推進 ※新冷却技術FPSC 略 商品開発 (フリー・ピストン・スターリング・クーラー) 人材育成と人的資源の強化 成 ステークホルダーズ（株主・お客様・取引先・社員・地域社
Slide 26: 中期経営計画 財務目標の達成状況
中期経営計画（2020 - 2022） 財務目標の達成状況 中期経営計画初年度の2020年度はすべての中計財務目標値を達成 SC事業の成⻑が大きく業績に寄与、2021年度以降の需要の⾒極めが重要 2018年度 2019年度 2020年度 2020年度 2021年度 2022年度 ロードマップ2 （百万円） 実績 実績 実績 中計目標 中計目標 中計目標 （2023年度以降） 純売上高 11,625 12,159 12,505 12,200 12,600 13,400 営業利益 113 178 608 250 350 600 強化した 営業利益率 1.0% 1.5% 4.9% 2.1% 2.8%
Slide 27: １．商品ポートフォリオの最適化
１．商品ポートフォリオの最適化 戦略的なSKU（商品点数）削減により収益性が大幅改善 （個） 家電製品事業 SKU数*1 （指数） 家電製品事業 収益性変化*2 550 125 売上は微減の⼀方 122 戦略的に低収益商品のSKU数を削減 利益と利益率は大幅改善 500 売上高 115 売上総利益 450 売上総利益率 400 105 100 350 100 300 95 2018年 2018年 2019年 2019年 2020年 2020年 2018年 2018年 2019年 2019年 2020年 2020年 *1 SKU数︓廃番品を除く販売実績のある家電製品点数（FPSC・外販事業を除く
Slide 28: ２．お客様起点のこだわりの商品開発
２．お客様起点のこだわりの商品開発 お客様起点の高付加価値新商品の発売と評価 デザインと特化した機能を高レベルで融合させ、ター ゲットユーザーに「感動と快適」の体験をご提供 クラフトマンシップと共創の精神で市場創造していく 2020年度 グッドデザイン賞 2019年度受賞 2020年度受賞 ▶ 新商品 ・CM-D457B ・TB-G008JPW ・DR-F281W ジャパン・ツバメ・インダストリアルデザインコンクール 2021 経済産業大臣賞 (グランプリ) ・SC-DF25WL 審査委員特別賞 ・CM-D465B 28
Slide 29: ３．ロイヤルカスタマーの創造
３．ロイヤルカスタマーの創造 博報堂とのパートナーシップによるブランディングの加速 ツインバードファンの拡大、LTV（ライフタイムバリュー）の最大化 ⻑期視点で攻めの戦略投資実⾏︓販売拡大を目指した大きな「リブラディング」「MD再編成」 株式会社博報堂と2021年3月にパートナーシップ契約締結︓「共創」の企業理念に基づく協業 • 著名クリエイターや事業経験のあるスタッフィング ＋ 広告/PRの展開 • D2C事業の体制構築 × ・高付加価値製品の継続的市場導入 ・SNS・⾃社メディアを通じた 1 ・戦略的なメディア露出 3 ユーザーとのコミュニケーション ・顧客タッチポイントの品質
Slide 30: ４．セールスエンジニアリング強化でFPSC事業拡大
４．セールスエンジニアリング強化でFPSC事業拡大 COVID-19ワクチン用ディープフリーザーが事業拡大に大きく貢献 2020年度実績 （百万円） FPSC事業 業績推移 厚⽣労働省向けディープフリーザー5千台および 2,000 急速な事業拡大 ■売上高 海外からの⼤型受注が事業業績に寄与 ■営業利益 1,000 ディープフリーザーSC-DF25WL 0 2019年 2019年 2020年 2020年 2021年度計画 BioLife Solutions,Inc. と Global Cooling, Inc.との事業統合 武田薬品工業向けディープフリーザー5千台の出荷、および ※ 2
Slide 31: グローバルコールドチェーンのスタンダード技術をめざして
グローバルコールドチェーンのスタンダード技術をめざして 新興ウイルスによるパンデミックの可能性や発⽣頻度は今後 益々高まるものと想定されております。 当社は SDGsの⼀つである「すべての人に健康と福祉を」の 達成に向けて、国内外のネットワークを通じて、グローバル 規模での最新技術に基づくコールドチェーンの構築や医療 サービスの拡充に参画し、当社スターリング冷凍技術が医療 分野でスタンダードの一つとなるよう取り組んでまいります。 私たちは持続可能な開発目標（SDGs）を支援しています 31
Slide 32: 補足資料 2021年2月期 第4四半期業績
4 TWINBIRD |- Ix 2021F2ABA sB47U>+ RAs Sta
Slide 33: 第4四半期（３ヶ月）連結損益計算書
第４四半期（３ヶ月）連結損益計算書 2020年度 2019年度 単位︓百万円 4Q 4Q 前年同期比 実績 実績 差額 成⻑率 純売上高 4,743 3,929 813 20.7% 売上総利益 1,868 1,325 543 41.0% 純売上高比 39.4% 33.7% 5.7pt 営業利益 816 353 462 130.8% 純売上高比 17.2% 9.0% 8.2pt 経常利益 794 331 462 139.4% 四半期純利益 396 138 257 185.4% （親会社株主帰属分） 33
Slide 34: 販売チャネル別 第4四半期売上高
販売チャネル別 第４四半期売上高（3ヶ月） （百万円） 前年同期比増減 △12% △ 7% △16% +36% +1804% △2% 34
Slide 35: 商品ジャンル別 第4四半期売上高
商品ジャンル別 第４四半期売上高（3ヶ月） （百万円） 前年同期比増減 △ 1% △19% △15% △31% +1805% +93% 35
Slide 36: IRに関するお問い合わせ先
ＩＲに関するお問い合わせ先 ツインバード工業株式会社 執⾏役員 経営企画本部 本部⻑ ⼩林 和則 (TEL︓0256-92-6111) 決算に関するお問い合わせ先 ツインバード工業株式会社 最高財務責任者 執⾏役員 管理本部 本部⻑ 髙木 哲也 (TEL︓0256-92-6111) 本資料に記載されている業績⾒通し等の将来に関する意⾒や予測等は、資料作成時点で⼀般に認識されている経済・社会等の情勢及び、当社が合理的と判断した⼀定の前提に基づいて作成 されており、その情報の正確性を保証するものではなく、今後予告なしに変更される可能性があります。万が⼀この情報に基づいて被ったいかなる損害についても