Hokuetsu Corporation · TSE:3865
Hokuetsu — Investor Presentation (May 2014)
20 slides from Hokuetsu's investor presentation, May 27, 2014
Slide 1: 新中期経営計画「C-next」経営説明会 説明資料
Create Challenge C-next Change 新中期経営計画 「C-next」 経営説明会 説明資料 ２０１４年５月２７日
Slide 2: 目次
目 次 C-next Create Challenge Change １．事業環境について ２．長期ビジョン「Vision2020」 ３．前中期経営計画「G-1st」の点検 1) 点検総括 2) 経営目標と実績 3) 実施した主な施策 ４．新中期経営計画「C-next」について 1)「C-next」の位置付け 2) 計画概要 3) 基本方針 4) 基本戦略 5) 主要４事業の戦略 6) 全社共通戦略 7) 経営目標について 8) 事業構成 2
Slide 3: １．事業環境について
１．事業環境について C-next Create Challenge Change 国内消費量の実績推移 （百万ｔ） 33.0 14.0 31.7 31.6 31.8 31.2 31.1 31 .6 紙・板紙（左側目盛） 30.9 印刷情報用紙（右側目盛） 13.0 31.0 30.6 11.8 11.9 11.9 11.8 12.0 29.0 11.4 11.3 28.0 2 7.9 11.5 27.4 27.3 11.0 11.3 27.0 27.4 9.8 9.6 9.5 10.0 25.0 9.8 9.8 9.0 出所 ： 日本製紙連合会資料 23.0 ※ 国内消費 = 国内出荷＋輸入
Slide 4: ２．長期ビジョン「Vision2020」
２．長期ビジョン「Vision2020」 C-next Create Challenge Change ● 長期ビジョン「Vision2020」（2011年4月公表） ＜2020年に目標とする企業イメージ＞ ■ 環境経営を推進し、あらゆる企業活動において環境を重視する企業 ■ 高い技術を有し、優れた品質とコスト競争力を持った魅力ある商品 を提供する企業 ■ 着実な成長とあくなき挑戦を、情熱をもって続ける企業 ■ 売上規模： ３,０００億円以上 （海外売上高比率： ２５％） 4
Slide 5: ３．前中期経営計画「G-1st」の点検①
３．前中期経営計画「G-1st」の点検① C-next Create Challenge Change １） G-1st 計画 点検総括 東日本大震災後の紙・板紙需給の変動、円高後の急激な円安進行及び 原燃料高等の事業環境の大きな変動の影響等により、結果的に経営数値 目標の達成には至らなかったものの、Ｇ-1st 計画の基本方針に従った 各種施策を着実に実行できたことにより、「Vision2020」に向けた第１ ステップとして、効率向上等の内部改善では計画以上の成果をあげると ともに持続的成長のための布石を打つことができた。 5
Slide 6: ３．前中期経営計画「G-1st」の点検②
３．前中期経営計画「G-1st」の点検② C-next Create Challenge Change ２) Ｇ-1st計画 連結経営目標と実績対比 G-1st 計画期間 経営目標 （億円） （億円） 売上高 ２０１３年度 連結経営目標 経常利益（右軸） 2,350 2,400 240 売上高 2,350億円 2,306 2,239 2,170 経常利益 150億円 2,083 売上高経常利益率 6.3％以上 2,100 210 1,940 EBITDA 340億円 EBITDA／売上高 14.4％以上 1,800 180 150 1,500 150 139 1,200 120 103 107
Slide 7: ３．前中期経営計画「G-1st」の点検③
３．前中期経営計画「G-1st」の点検③ C-next Create Challenge Change ３） G-1st 計画で実施した主な施策① ＜国内事業の強化＞ ＜国際化＞ ◇ 北越紀州販売設立（2011年10月） ◇ 洋紙輸出の拡大（洋紙事業） ◇ 東洋ファイバーの子会社化 ◇ 中国に生産拠点の建設 （2012年2月） （白板紙事業） ◇ 紙加工事業本部の創設（2012年4月） ◇ デュマ社（仏）の買収 （2012年9月－特殊紙事業） ◇ 大王製紙株式の取得（2012年8月） ※ めまぐるしい事業環境の変化に対し、経営 ※ 成長戦略の中心的施策として、事業分野毎 基盤強化戦略の中核的施
Slide 8: ３．前中期経営計画「G-1st」の点検④
３．前中期経営計画「G-1st」の点検④ C-next Create Challenge Change ３） G-1st 計画で実施した主な施策② ＜環境経営の推進＞ ◇ ミニマム・インパクト※の展開 → 大型天然ガス発電設備（新潟工場）によるCO2排出原単位の削減 → 太陽光発電設備設置による電力供給（関東工場（勝田）及び北越ﾌｫﾚｽﾄ） 化石エネルギー起源CO2排出原単位の推移 （kg-CO2/紙t） 当社は、2012年の紙生産量が1990年比で約1.5倍に増加する 1,200 業界平均 一方で、各種取り組みによりCO2排出量を同年比約90％まで 1013 当社 953 削減。 831 8
Slide 9: 「C-next」の位置付け
４．新中期経営計画「C-next」について C-next Create Challenge Change １）「C-next」の位置付け ◆ 新中期経営計画 「Ｃ-next」は、Vision2020へ向けた第２ステップとして これまでの「Ｇ-1st」計画における４つの「Ｇ」をベースとしながら、 新たに３つの「Ｃ」を加え、新たな成長へ挑戦していく。 Vision2020 新たな成長へ 挑戦していく。 C-next Change ・ Challenge ・ Create 変革する 挑戦する 創造する G-1st Green ・ Global ・ GrowUp ・ Glowing 環境にやさしい 国
Slide 10: 計画概要
４．新中期経営計画「C-next」について C-next Create Challenge Change ２） 計画概要 ● 計画期間 2014年(H.26年)4月1日 ～ 2017年(H.29年)3月31日（3年間） ● 経営数値目標 ＜連結－2017年（平成29年）3月期＞ 売 上 高 2,700億円 営業利益 135億円 売上高営業利益率 5％以上 ＥＢＩＴＤＡ 330億円 10
Slide 11: 基本方針
４．新中期経営計画「C-next」について C-next Create Challenge Change ３） 基本方針 ◆ 収益基盤強化と環境への取り組みの深化を基本に、変化に対応した 新規分野の創造及び事業構成の変革を進め、製紙企業としてさらなる 成長に挑戦する。 新規分野の創造 事業構成の変革 環境への 収益基盤の強化 取り組み深化 11
Slide 12: 基本戦略
４．新中期経営計画「C-next」について C-next Create Challenge Change ４） 基本戦略 ◆ 収益基盤の強化 紙パルプ関連国内需要の将来的な動向を十分に認識したうえで、いかなる 事業環境下においても安定した収益を実現できる体質への変革を果たす。 ◆ 環境への取り組みの深化 環境への取り組みの基本方針である「ミニマム・インパクト」をより深化させ、 それに基づく活動をより広く展開させていく。これらの活動を元にして生産された 製品を、社会に対し積極的に提供することにより、社会的責任を果たす。 ◆ 新規分野の創造及び事業構成の変革 中国・白板紙事業を即戦力化する。あわせ
Slide 13: 主要４事業の戦略①：洋紙事業
４．新中期経営計画「C-next」について C-next Create Challenge Change ５） 主要４事業の戦略① ◆ 洋紙事業 ■ 当社グループの主力事業として、世界で戦える国内№１の 競争力を実現する。 ＜収益力強化＞ ・積極的輸出戦略の継続 ・パルプコストの削減 ＜販売力強化＞ ・代理店との取り組み強化 ・環境優位製品の積極展開 13
Slide 14: 主要４事業の戦略②：白板紙事業
４．新中期経営計画「C-next」について C-next Create Challenge Change ５） 主要４事業の戦略② ◆ 白板紙事業 ■ 国内及び海外事業を確実に遂行することにより、 次代の成長エンジンとする。 ・中国事業の即戦力化 ・中国事業の拡大の検討 ・成長市場をターゲットにした新商品の開発 ・「古紙再生クリーン工場」の構築 14
Slide 15: 主要４事業の戦略③：特殊紙事業
４．新中期経営計画「C-next」について C-next Create Challenge Change ５） 主要４事業の戦略③ ◆ 特殊紙事業 ■ 新商品・新規事業・新規市場への展開加速により世界市場を 対象に規模拡大を実現する。 ・バッテリーセパレータ及びフィルタの世界展開 ・技術志向マーケティングの強化 ・特殊紙に適した生産体制構築の推進 ・Ｍ＆Ａも含めた新規分野の展開 15
Slide 16: 主要４事業の戦略④：紙加工事業
４．新中期経営計画「C-next」について C-next Create Challenge Change ５） 主要４事業の戦略④ ◆ 紙加工事業 ■ 成長の見込まれる包装分野を軸に、規模拡大を実現する。 ・一貫生産の強みを活かした競争力のさらなる強化 ・紙器、加工紙分野の拡充 ・海外展開の検討 ・ソリューション事業の強化 16
Slide 17: 全社共通戦略
４．新中期経営計画「C-next」について C-next Create Challenge Change ６） 全社共通戦略 ■ 引き続き環境負荷の低減（ミニマム・インパクト）に 取り組み、業界における環境トップランナーの地位を 維持する。 ■ ガバナンス及びコンプライアンス体制の維持・強化を 図る。 ■ 今後の事業展開及びグローバル戦略に必要となる人材 の育成・確保及び組織の整備 ■ さらなる成長実現の手段としての積極的なＭ＆Ａ検討 17
Slide 18: 経営目標について
４．新中期経営計画「C-next」について C-next Create Challenge Change ７） 経営目標について 2016年度目標…A 2013年度実績…B 差異（A－B） 売 上 高 2,700億円 2,239億円 461億円 営業利益 135億円 33億円 102億円 ◆ 営業利益差異内訳 外部要因 （販売価格・資材価格） ＋１２億円 内部要因 （効率向上・コスト削減） ＋５７億円 そ の 他 （連結要因・新規事業 他） ＋３３億円 計 ＋１０２億円 －前提（Ｃ-next計画）－ 為 替 ：103円／US$ ドバイ原油：105$／bbl 18
Slide 19: 事業構成
４．新中期経営計画「C-next」について C-next Create Challenge Change ８） 事業構成 2013年度（実績） 2016年度（想定） その他 その他 紙加工事業 紙加工 事業 特殊紙事業 洋紙事業 特殊紙事業 洋紙事業 白板紙事業 白板紙事業 連結売上高 連結売上高 2,239億円 2,700億円 19
Slide 20: 留意事項
Create Challenge C-next Change 【留意事項】 当資料に記載されている目標等に関する内容は、計画策定時点における種々の前提に基づいたものであり、 今後種々の要因により、将来の目標値、或いは施策が異なっていく場合があります。 20