LNA Sante SA · EURONEXT:LNA
LNA Sante SA — FY2014 Earnings Presentation
30 slides from LNA Sante SA's earnings presentation, April 2015
Slide 1: Présentation des résultats annuels 2014 et perspectives
1 AVRIL 2015 Présentation des résultats annuels 2014 et perspectives 2
Slide 2: Agenda et mission de LNA
1 – Le Noble Age Groupe 2 – 1ère année pleine du plan stratégique Grandir Ensemble 3 – Perspectives 3 LNA , SOIGNER ET PRENDRE SOIN La Mission de LNA Améliorer la qualité de vie des personnes temporairement ou durablement fragilisées, dans un environnement accueillant et bienveillant, adapté à chacu
Slide 3: Un acteur de 1er plan
LNA, SOIGNER ET PRENDRE SOIN Un acteur de 1er plan 20 années d'expertise et d'innovation au service dans la prise en charge des personnes fragilisées des résidents et patients 66 % du CA Accueil en EHPAD 5 34 % du CA Clinique de soin de suite et réadaptation, de psychiatrie et hospitalisation à domi
Slide 4: Une ambition inchangée et valeurs
UNE AMBITION INCHANGÉE À 5 ans, atteindre dans chaque région d'installation la taille critique pour être reconnu comme un opérateur de services de référence dans la prise en charge des personnes fragilisées, par tous les interlocuteurs (grand public, professionnels, pouvoirs publics…) et sur nos dom
Slide 5: 4 axes stratégiques
1 – Le Noble Age Groupe 2 – 1ère année pleine du plan stratégique Grandir Ensemble 3 – Perspectives 9 2014, PREMIÈRE ANNÉE PLEINE DU PLAN STRATÉGIQUE 4 Axes stratégiques Améliorer la performance Pérenniser et structurer l'existant Poursuivre les développements Construire l'avenir 10
Slide 6: 2014 : première année pleine du plan stratégique
2014 : PREMIÈRE ANNÉE PLEINE DU PLAN STRATÉGIQUE Un avancement majeur sur les 4 axes stratégiques Modèle économique performant CA Exploitation : 301,9 M€ soit + 20 % ▪ EBITDAR régime de croisière : 28,7 % du CA Marge de l’ensemble Ebitda : 10,6 % ▪ RNPG retraité : 10,1 M€ soit 2,85 % du CA Une offre
Slide 7: Faits marquants 2014
FAITS MARQUANTS 2014 Une croissance d'activité rythmée Croissance du parc en croisière à 3 675 lits : + 7 % sur un an Niveau de croissance organique : + 6,9 % → CA Exploitation : + 19,5 % Croissance externe ciblée et soutenue : + 12,6 % Hausse de CA > 10 % dans chacun des secteurs → Mix équilibré CA
Slide 8: Faits marquants de 2014 / Le groupe en synthèse
FAITS MARQUANTS DE 2014 Une structure financière au coût optimisé Coût de l'endettement de 2,8 % (- 20 bp) Levier maîtrisé de x 2,98 (dette nette exploitation / EBITDA) Financements bien répartis dans le concert bancaire Un modèle résilient site par site Marge brute d'autofinancement Exploitation en
Slide 9: Compte de résultat 2014 exploitation + immobilier
COMPTE DE RÉSULTAT 2014 EXPLOITATION + IMMOBILIER Une croissance nécessaire des marges et des résultats Au regard du plan d’affaires et des investissements réalisés EBITDAR Groupe à 21,8 % du CA, en progression de + 136 bp Progression du ROC de + 10,3 %, intégrant des provisions de fin d’exercice Pr
Slide 10: 2014, exploitation et immobilier en synthèse
2014, EXPLOITATION EN SYNTHÈSE Amélioration annoncée de la performance opérationnelle ROC +4 M€ + 19,5 % En millions d'€ 301,9 252,6 + 21,3 % + 19,6 % 78,1 64,4 24,4 20,4 19 25,9 % 8,2 CA 8,1 % 7,6 8,1 % CA 25,5 % CA 3,0 % CA CA 2,7 % CA 2013 2014 2013 2014 2013 2014 2013 2014 CA EBITDAR ROC CAPEX*
Slide 11: Compte de résultat exploitation
COMPTE DE RÉSULTAT EXPLOITATION : UNE CROISSANCE ÉQUILIBRÉE DES RÉSULTATS En millions d'euros 31/12/2014 31/12/2013 Variation ( %) +x% Chiffre d'Affaires 301,9 252,6 +19,5 % EBITDAR 78,1 64,4 +21,3 % EBITDA 33,3 26,4 +25,9 % Résultat Opérationnel Courant 24,4 20,4 +19,6 % Eléments non courants -2,4
Slide 12: Analyse des charges et focus régime de croisière
ANALYSE DES CHARGES LOYER/FRAIS DE PERSONNEL Une saine gestion dans une période de croissance et d'intégration Loyers Chiffre d'Affaires + 19,5 % + 18,1 % Evolution Montée en périmètre gamme 7,3% 10,7 % Indexation 0,1 % Frais de Personnel + 18,8 % 23 Périmètre 15,8% Organique 3,0% + 9,7 % Variation
Slide 13: Niveaux de marge différenciés selon restructurations
DES NIVEAUX DE MARGE DIFFERENCIES SELON L’AVANCEMENT DES RESTRUCTURATIONS En M€ Exploitation Long séjour Moyen Séjour Exercice 2014 2013 2014 2013 2014 2013 EBITDAR 78,1 64,4 55,1 45,2 20,2 18,1 Marge 25,9 % 25,5 % 27,7 % 26,3 % 19,7 % 22,5 % Variation de marge +38 pb +140 pb -278 pb Nb lits exploit
Slide 14: Variation de l'endettement net exploitation
VARIATION DE L'ENDETTEMENT NET EXPLOITATION Flux liés aux op. Dette Dette Flux liés de financement nette nette aux opé. d'invest. BFR y compris IS • dont coût financier : 4 • dont autres : 7,6 • invest. croissance • variation du BFR : -4,5 externe : 24,6 • Impôts : 7,1 • Capex : 8,2 • Autres : -0,1
Slide 15: Synthèse 2014 et perspectives
SYNTHÈSE 2014 Croissance forte de l'EBITDA: + 20 % pour l'ensemble, +26 % en Exploitation dans un contexte d'ouvertures (EHPAD) et d'intégrations (EHPAD, SSR) multiples Robustesse du régime de croisière avec une marge d'EBITDAR de 28,7 % Solidité de la structure financière, la baisse de la dette imm
Slide 16: Pérenniser et structurer l'existant : lits et places EHPAD
1RE ANNÉE PLEINE DU PLAN PERENNISER ET STRUCTURER L EXISTANT Segmenter l’offre médico sociale 31 Modéliser l’offre sanitaire Renforcer et adapter la GRH LITS ET PLACES EHPAD 7 272 ÉTABLISSEMENTS EHPAD 592 970 LITS ET PLACES privés commerciaux 20 % EHPAD publics EHPAD 53 % associatifs 27 % Source : D
Slide 17: Segmenter l'offre médico-sociale : EHPAD Confort
PÉRENNISER ET STRUCTURER L'EXISTANT Segmenter l’offre médicosociale une proposition LNA en adéquation avec les besoins et les capacités des séniors 20 % > 65 € / jour 80 % 65 € / jour 33 Population Seniors Tarif EHPAD journalier Accompagner par une offre plus fine l’évolution des contraintes PÉRENNI
Slide 18: Pérenniser et structurer l'existant
PÉRENNISER ET STRUCTURER L'EXISTANT 35 PÉRENNISER ET STRUCTURER L'EXISTANT 36
Slide 19: Modéliser l'offre sanitaire : HAD
PÉRENNISER ET STRUCTURER L’EXISTANT Modéliser l’offre sanitaire Évolution de la taille moyenne LNA LNA psychiatrie Embarqué 155 2019 cardio 8% 11% 11% 7% nutrition variation +30 % 9% Gériatrique 11% 21% Respiratoire 19% 120 3% HAD LNA 04/2015 Polyvalent 37 Neurologie Locomoteur taille moyenne secteu
Slide 20: Hospitalisation de jour et formation
PÉRENNISER ET STRUCTURER L'EXISTANT Hospitalisation de jour (ambulatoire) : des alternatives à l’hospitalisation complète Part de chaque spécialité en Spécialités Places 2015 Places 2019 2019/capacité totale de la spécialité Neurologique 15 30 19,1% Gériatrique 25 50 12,2% Cardiologique 15 15 11,8%
Slide 21: Renforcer et adapter la GRH
PÉRENNISER ET STRUCTURER L'EXISTANT Renforcer et adapter la GRH 50 formateurs pour plus de 6 000 heures dispensées en 2014 à environ 900 collaborateurs Evolution sur les 3 dernières années du nombre de stagiaires et d'heures de formation 7000 6000 6000 5000 4300 4000 3000 3000 2000 1000 900 700 500
Slide 22: Vers un changement de dimension
VERS UN CHANGEMENT DE DIMENSION Une concentration vers des établissements de plus grande capacité Évolution de la taille moyenne Embarqué 103 145 155 2019 variation 14 % 17 % 30 % 04/2015 90 123 120 43 EHPAD MRB SSR Un choix majeur POURSUIVRE LE DEVELOPPEMENT Une densification ciblée des territoires
Slide 23: Parcours de santé des patients
1 – Le Noble Age Groupe 2 – 1ère année pleine du plan stratégique Grandir Ensemble 3 – Perspectives 45 PARCOURS DE SANTÉ DES PATIENTS Entrée du patient dans le parcours de soins Coût de prise en charge d'un patient étape 2 étape 3 étape 1 en prix de journée PJ x coût EHPAD Pathologie aigue Urgence n
Slide 24: Perspectives : transformation du parc en régime de croisière
PERSPECTIVES Une conjugaison du contexte économique contraint et des progrès médicaux Besoins de rationalisation Adaptation et coût de la prise en charge Une transformation en cours du système de santé – une opportunité pour un opérateur mature et performant – une réponse adaptée, des savoir-faire é
Slide 25: Merci de votre attention
PERSPECTIVES Un chiffre d'affaires Exploitation > 400 M€ sur le parc existant Une croissance organique de 4 % sur la période Un parc en régime de croisière > 6 500 lits Un levier sur la MOP lié à la transformation du parc 1 000 emplois supplémentaires 49 Un plan stratégique en marche MERCI DE VOTRE
Slide 26: Annexes : bilan exploitation + immobilier
ANNEXES 51 BILAN EXPLOITATION + IMMOBILIER 31/12/2013 31/12/2014 Écarts 82,4 Écarts 88,3 105,1 93,0 Capitaux Capitaux d'acquisition d'acquisition propres propres 10,1 16,8 Provisions Provisions 43,2 Impôts 47,1 Impôts différés nets différés nets 14,0 Immobilisations 198,8 18,1 BFR (négatif) Immobili
Slide 27: Compte de résultat retraité de l'ORNANE
COMPTE DE RÉSULTAT RETRAITÉ DE L’ORNANE En millions d'euros 2014 2013 Var Résultat net part du groupe 7,03 7,72 -0,69 Intérêts courus sur Ornane* 0,50 1,11 -0,61 Amortissement des frais d’émission* 0,05 0,08 -0,03 Amortissement du dérivé incorporé 1,17 1,14 +0,03 Variation de la juste valeur du déri
Slide 28: TFT simplifié et répartition du capital
TFT SIMPLIFIÉ ET TRÉSORERIE Variation En millions d'euros 2014 2013 en valeur Trésorerie à l'ouverture N-1 31,8 55,3 -23,5 OPÉRATIONS D'ACTIVITÉS 6,8 23,4 -16,6 Marge brute d'autofinancement retraitée 34,2 31,2 3,0 Dont Exploitation 32,0 26,3 5,7 Variation du besoin en fonds de roulement y compris d
Slide 29: Glossaire
GLOSSAIRE ARS Dispositifs médicaux Agence Régionale de Santé Matériel et les fournitures médicales prescrites du type : lits médicalisés, CRAM lève-malade, verticalisateur, Caisse Régionale d’Assurance pansements, seringues, nutriments... Maladie Dotation pathos : CNSA La formule de calcul est la su
Slide 30: Glossaire
GLOSSAIRE GMP PMP Groupe iso-ressource Moyen Pathos Moyen Pondéré (évaluation des Pondéré (évaluation de la soins techniques requis) dépendance) PMR HAD Personne à Mobilité Réduite Hospitalisation A Domicile PUI MAD : Pharmacie à Usage Intérieur Maintien A Domicile Reprise en cours d’exercice Établi