Mitsui Matsushima Holdings Co., Ltd. · TSE:1518
Mitsui Matsushima — FY2023/3 Earnings Presentation
37 slides from Mitsui Matsushima's earnings presentation, Mar 1, 2023
Slide 1: 2023年3月期 決算説明資料
2023年３月期 決算説明資料 三井松島ホールディングス株式会社 1
Slide 2: 目次
目次 3P 2023年3月期 決算報告 10P 2024年3月期連結業績予想及び株主還元 19P 中期経営計画の進捗状況 23P 当社グループの事業紹介 30P 参考資料 2
Slide 3: 2023年3月期 決算報告
2023年３月期 決算報告 3
Slide 4: 連結損益計算書
連結損益計算書 損益計算書 ⚫ 2022/3期に記録した過去最高益を大きく更新 （単位：百万円） 対前期比較 2022/3期 2023/3期 主な変動要因 増減額 ・日本カタンの子会社化（電力関連資材分野） 売上高 46,592 80,015 +33,422 ・石炭生産分野における石炭価格の上昇 営業利益 8,417 35,789 +27,372 ・石炭生産分野における石炭価格の上昇 （のれん償却前営業利益）※ （9,091） （36,553） （+27,461） 経常利益 8,595 35,933 +27,337 親会社株主 5,396 22,977 +17,580 当期純利益 ※ のれん償
Slide 5: 連結セグメント情報
連結セグメント情報 ⚫ 生活関連事業 飲食用資材、衣料品、電子部品、事務機器用品、ペット、住宅関連部材、電力関連資材 ✓ 日本カタン㈱（電力関連資材分野）の連結加入（2023/3期 1Q） ⚫ エネルギー事業 石炭生産分野(注)、石炭販売分野、再生可能エネルギー分野 (注)石炭生産分野の決算日は12月末であり、1月-12月の決算数値を取込んでおります。 売上高 セグメント利益 （単位：百万円） 対前期比較 対前期比較 事業名 2022/3期 2023/3期 事業名 2022/3期 2023/3期 増減額 増減額 生活関連 2,959 3,718 +759 生活関連 26,972 29,504
Slide 6: エネルギー事業の内訳
エネルギー事業の内訳 ⚫ 石炭生産分野 売上高、利益：石炭価格の上昇により増収増益 売上高 セグメント利益 （単位：百万円） 対前期比較 対前期比較 分野名 2022/3期 2023/3期 分野名 2022/3期 2023/3期 増減額 増減額 石炭生産分野 17,758 48,493 +30,735 石炭生産分野 6,032 33,607 +27,575 販売数量 136万ﾄﾝ 110万ﾄﾝ ▲26万ﾄﾝ 石炭販売分野 217 244 +26 石炭販売分野 151 148 ▲2 販売数量 317万ﾄﾝ 306万ﾄﾝ ▲10万ﾄﾝ 再生可能 再生可能 307 330 +23 150 166 +
Slide 7: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 貸借対照表 2022/3月末 2023/3月末 （単位：百万円） 構成比 構成比 金額 金額 増減額 主な増減要因 (％) (％) 現金及び預金 +17,910、売掛金等 +5,473、 流動資産 38,884 57.3 63,237 66.6 +24,353 棚卸資産 +1,466 固定資産 28,953 42.7 31,788 33.5 +2,834 無形固定資産 +2,718 資産合計 67,837 100.0 95,025 100.0 +27,187 買掛金等 +1,144、短期借入金等 +2,878、 流動負債 19,387 28.6 26,330 27.7 +6,9
Slide 8: 連結貸借対照表(2023/3月末)
連結貸借対照表(2023/3月末) 貸借対照表 流動資産 632億 流動負債 263億 ・仕入債務 78億 ・現預金 394億 ・借入金 68億 ・売上債権 138億 ・棚卸資産 82億 固定負債 121億 ・借入金 58億 純 資 産 566億 自己資本比率 固定資産 318億 58.7% ・有形固定 127億 (建物) (32億) (土地) (74億) D/Eレシオ (リース他) (21億) 0.25倍 ・無形固定 134億 (のれん) (126億) ・有価証券 39億 総 資 産 950億 負債・純資産 950億 8
Slide 9: 連結キャッシュフロー
連結キャッシュフロー キャッシュフロー （単位：百万円） 2022/3期 2023/3期 主な要因 税金等調整前当期純利益 8,106 34,124 減価償却費（のれん償却費含む） 1,617 2,552 減損損失 224 1,640 運転資金 ▲1,122 ▲3,538 法人税等の支払 ▲2,096 ▲7,865 その他 2,183 ▲708 営業活動によるCF 8,911 26,204 固定資産の増減 406 263 投資有価証券 ▲79 ▲23 連結範囲変更を伴う子会社株式取得 ▲389 ▲2,536 ・日本カタン及びMOS株式取得（子会社化時） その他 2,631 958 投資活動によ
Slide 10: 202453 ABA
202453 ABA BS te ROU R EI tint 10
Slide 11: 2024年3月期 連結業績予想
2024年3月期 連結業績予想 ⚫ エネルギー事業（石炭生産分野）における石炭販売数量の減少及び石炭価格の下落などにより減収減益 連結業績予想 （単位：百万円） 2023/3期 2024/3期 対前期比較 実績 予想 増減額 売上高 80,015 66,000 ▲14,015 営業利益 35,789 16,000 ▲19,789 （のれん償却前 （36,553） （16,846） （▲19,707） 営業利益） 経常利益 35,933 17,000 ▲18,933 親会社株主 22,977 11,000 ▲11,977 当期純利益 １株当たり配当額 320円 80円 ▲240円 ※2023年３
Slide 12: 2024年3月期 連結セグメント業績予想
2024年3月期 連結セグメント業績予想 ⚫ 生活関連事業：MOSの連結加入（2024年3月期より損益取込）などにより、前期実績対比で増収も、 産業用製品分野における需要減などにより減益 ⚫ エネルギー事業：石炭生産分野における石炭販売数量の減少及び石炭価格の下落などにより、前期実績対比で 減収減益 売上高 セグメント利益 （単位：百万円） 2023/3期 2024/3期 対前期比較 2023/3期 2024/3期 対前期比較 事業名 事業名 実績 予想 増減額 実績 予想 増減額 生活関連 3,718 3,600 ▲118 生活関連 29,504 37,000 +7,496 (のれん償却前)
Slide 13: エネルギー事業の業績予想の内訳①
エネルギー事業の業績予想の内訳① ⚫ 石炭生産分野：石炭販売数量の減少及び石炭価格の下落などにより、前期実績対比で減収減益 売上高 セグメント利益 （単位：百万円） 2023/3期 2024/3期 対前期比較 2023/3期 2024/3期 対前期比較 分野名 分野名 実績 予想 増減額 実績 予想 増減額 石炭生産分野 48,493 27,600 ▲20,893 販売数量 石炭生産分野 33,607 14,000 ▲19,607 110万ﾄﾝ 76万ﾄﾝ ▲34万トン 石炭販売分野 244 100 ▲144 販売数量 ▲160万トン 石炭販売分野 148 0 ▲148 306万ﾄﾝ 146万
Slide 14: エネルギー事業の業績予想の内訳②
エネルギー事業の業績予想の内訳② 主要指標 2023/3期 2024/3期 対前期比較 実績 予想 増減額 販売数量（一般炭） 93万ﾄﾝ 63万トン ▲30万トン 販売数量（非微粘結炭） 18万ﾄﾝ 13万トン ▲5万トン 石炭平均価格 一般炭 US$ 344.0 US$ 250 ▲US$94.0 石炭生産 （1～12月平均） (1～12月決算) 石炭平均価格 非微粘結炭 （1～12月平均） US$ 263.3 US$ 180 ▲US$83.3 為替 A$/US$ (平均レート) US$ 0.69 US$ 0.68 豪ドル安 ▲US$ 0.01 ※販売数量は 当社持分（32.5%） 為替 A
Slide 15: 2024年3月期の株主還元について
2024年3月期の株主還元について 概要 ⚫ 株主還元の基本方針及び業績動向等を総合的に勘案した結果、2024 年3 月期に関しては総還元性向30% を目安に普通配当と併せて、自己株式の取得を行う ⚫ 使用可能現預金約90億円は、今後2~3年でM&A投資に充当（余剰が生じた場合は株主還元へ） （単位：億円） ① 44億円 ② 法人税等支払 36億円 ③ 配当支払 30億円 ④ 268億円 自己株式取得 27億円 ⑤ リデル炭鉱終掘に 係る資産除去債務 ④に係るバッファ 90億円～ 130億円 2023年3月末 使用可能現預金 ネット現預金(※) ※ネット現預金＝現預金 －借入金 15
Slide 16: 2024年3月期配当予想
2024年3月期配当予想 配当予想 ⚫ 2024年３月期の１株当たり配当予想（年額）は80円 ⚫ 当社は過去17年間減配無し（普通配当ベース）。今後も普通配当は80円（年額）を下回らないことを目指す 配当推移 350円 100% 17年間 94.8% 記念配当240円 300円 記念配当 減配無し 80% 250円 普通配当 （普通配当ベース） 60% 200円 配当性向 記念配当10円 150円 40.5% 34.4% 80円 80円 80円 40% 36.2% 36.7% 100円 40.8% 29.1% 28.4% 23.8% 40円 50円 50円 50円 19.3% 30円 30円
Slide 17: 自己株式の取得について
自己株式の取得について 取得の内容 ⚫ 取得価額の総額 ：30億円（上限） ⚫ 取得する株式総数 ：200万株（上限） （発行済株式総数に対する割合：15.39％） ⚫ 取得期間 ：2023年5月16日～ 2024年3月31日 ⚫ 取得の目的 ：機動的な資本政策の遂行およびM&A における活用等 ⚫ 取得後の方針 ：当面消却しない ※取得価額の総額又は取得する株式総数のいずれかが上限に達した場合、自己株式の取得終了 2024年3月期 総還元性向 36.7% 40.0% 40億円 普通配当 35.0% 記念配当 総還元性向 30.0% 31億円 30億円 ＠240円 自己株式取得 25.0% 1
Slide 18: 株主優待制度について
株主優待制度について 毎年3月31日現在の株主名簿に記載された株主様に対し株主優待制度を実施。2023年の実施内容は下記の通り。 ケイエムテイ プレミアムペットフードご優待券（2,500円相当／1枚） 新設 対象となる株主様 対象商品（１枚につき下記より１つ贈呈） 所有株式数 ①ブリスミックス 犬用 ラム 小粒 1kg 100株以上1,000株未満 ：1枚 ②ブリスミックス 犬用 ラム 中粒 1kg 1,000株以上 ：2枚 ③ブリスミックス 猫用 チキン1kg ※申込サイトよりお申込みが必要 花菱 商品ご優待券（10,000円／1枚） 対象となる株主様 対象商品 所有株式数 全ての商品（１度
Slide 19: 中期経営計画の進捗状況
中期経営計画の進捗状況 19
Slide 20: 豪州リデル炭鉱の終結に向けて
豪州リデル炭鉱の終結に向けて 既存鉱区に係る状況 ⚫ 運営形態：三井松島オーストラリア社32.5％、 Glencore社67.5％のジョイントベンチャー ⚫ 高品質の一般炭（全体の約8割～9割）及び原料炭が生産されており 、主に日本向けに出荷 ⚫ 現在、州政府から許認可を得ている採掘エリアは2024年3月期中に終掘予定 終掘に向けての販売量（権益100%分）は、2023年3月期の約330万トンに対し、2024年3月期は 約230万トンに減少する見込み 鉱区延長に係る状況 ⚫ 既存鉱区終掘後も採掘を継続するため、隣接地域への鉱区延長に係る環境許認可の申請を行ってい たが、2022年10月に現地当
Slide 21: 中期経営計画の進捗状況
中期経営計画の進捗状況 累計投資額 300億円 196億円 想定比 65% 投資実績 20/3期～24/3期投資額 石炭生産 2023年4月末時点 （中計策定時想定） 336億円 石炭生産 連結営業利益 55億円 22億円 仮に石炭生産事業利益 非石炭 計画達成率 非石炭 石炭生産 がゼロの場合でも・・・ 11億円 生産事業 89% 生産事業 非石炭生産事業のみ 42億円 47億円 非石炭生産事業 連結営業利益33億円 16億円 （2024年3月期） 本社管理費 本社管理費 本社管理費 ▲12億円 ▲14億円 ▲14億円 2018/3期 2023/3期 2024/3期 中期経営計画 策定時ベー
Slide 22: 継続成長を実現する社内のM&Aプロフェッショナルチーム
継続成長を実現する社内のM&Aプロフェッショナルチーム ⚫ M&A経験豊富な金融業界出身者による、FA （ファイナンシャル・アドバイザー）チームを内部に構築 ⚫ 長年M&A実績を積み重ねつつ獲得したM&A業者や投資ファンドとの広いネットワーク ⚫ FAチームの内製化による、迅速な判断・ブレない投資軸・ノウハウ蓄積・目利き力向上 ⚫ DDやバリュエーションを自社ハンドリングの下で行うことで、買収後に期待リターンを実現する強固なコミットメント M&A推進体制 ・M&Aに精通した社外取締役が過半数おり、的確に 考察・判断 経営陣 ・案件の協議、投資決定 ・M&A助言会社出身の社長・担当執行役員 社内
Slide 23: 当社グループの事業紹介（生活関連事業）
当社グループの事業紹介 （生活関連事業） 23
Slide 24: 生活関連事業
生活関連事業 脱炭素社会を見据えM&Aを通じたポートフォリオの組替を実行、下記投資方針を踏まえ、積極的にM&Aを実施。 投資方針 安定収益 ニッチ市場 分かりやすい 生活消費財分野 産業用製品分野 日本ストロー ケイエムテイ CST ・2014年2月加入 ・2020年4月加入 ・2017年2月加入 ・ストロー製造販売 ・ペットフード企画販売 ・マスクブランクス製造販売 ・国内伸縮ストローシェア ・健康プレミアムペット ・国内初の専業メーカー、優良な 約65% フード市場でのブランド力 顧客基盤 花菱 システックキョーワ 三生電子 ・2015年10月加入 ・2021年2月加入 ・2020年4月加
Slide 25: 生活関連主要事業の売上・EBITDA推移
生活関連主要事業の売上・EBITDA推移 生活関連主要事業の売上・EBITDA推移 生活消費財 日本ストロー、花菱、明光商会、ケイエムテイ、システックキョーワ、MOS 産業用製品 CST、三生電子、日本カタン 370 （単位：億円） 日本カタン、MOS加入 ケイエムテイ、三生電子、 明光商会加入 システックキョーワ加入 294 売上高 267 240 228 260 153 158 51 52 152 41 208 34 EBITDA 26 35 23 26 22 141 17 109 110 76 25 32 7 12 16 17 20/3期 21/3期 22/3期 23/3期 24/3期
Slide 26: 生活消費財分野①
生活消費財分野① 日本ストロー株式会社 代表的な製品 ⚫ 1983年伸縮ストロー開発以来、業界の先駆者として 伸縮ストロー 海洋生分解性ストロー 飲料用カップ 独自の技術・ノウハウを蓄積し、ストローの国内リーディ ングカンパニーとしての地位を確立 ⚫ 国内伸縮ストローの市場で圧倒的な市場シェア (約65%・当社調べ) 株式会社花菱 販売強化施策 ⚫ 1935年創業。「オーダースーツ」の先駆者として、 HPリニューアル・SEO対策強化 ダイレクトメール強化 25百万着以上の販売実績があり消費者から高い 評価を得ている ⚫ 歴史と実績を誇る御幸毛織への生産委託を通じ て、高品質な国内縫製オーダース
Slide 27: 生活消費財分野②
生活消費財分野② 株式会社ケイエムテイ 代表的な製品 ブリスミックス アガリクスI/S ⚫ 予防医学に基づいた高品質プレミアムペットフードの 口腔内環境からの健 豊富な栄養成 企画・販売 康維持に着目。原材 分と免疫力・ ⚫ 全国のペットブリーダーや動物病院からも高い支持 自己治癒力の 料にもこだわり、新鮮 を得ており、高品質な健康プレミアムペットフード市場 向上をサポート 素材を使用 において強いブランド力と高いシェアを有している 株式会社システックキョーワ 代表的な製品 ドアストッパー 耐震ラッチ キャスター ⚫ 住宅関連部材（ドアストッパー、耐震ラッチ等）の 企画・製造・販売。タイに自社
Slide 28: 産業用製品分野
産業用製品分野 CST株式会社 マスクブランクスの製造 ⚫ 1977年に国内初のマスクブランクス専業メーカーとして創業 ガラス基板に し、国内外有力メーカー等優良な顧客基盤を保有 クロム等の薄い ⚫ 同社製品は顧客商品開発過程で消費されるため、最終商 before 金属膜を均一に塗布 after 品の動向影響は比較的受けにくく、業績は安定して推移 感光材 クロム等金属膜 ※マスクブランクス…半導体等の回路パターンを描画するための素材で、 版画の原版のような役割を担う。 ガラス基板 ガラス基板 三生電子株式会社 代表的な製品 ⚫ 水晶デバイス製造工程のうち組立～検査まで幅広くカバーし 水晶デバイ
Slide 29: グループシナジー
グループシナジー ⚫ 製造業で共通するノウハウ等を共有した結果、シナジーを創出 ⚫ グループ会社間のシナジーに加えてホールディングスへの本社機能集中によるコスト削減効果も期待できる ✓ 人材交流(役員派遣) ✓ 生産管理ノウハウ共有（歩留まり率改善） ✓ 技術交流・新製品開発 ✓ 人材交流（役員兼務） ※プラスチック成型技術 ✓ 生産管理ノウハウ共有 ✓ 生産管理ノウハウ共有 押出成型⇔射出成型 （原価管理の高度化等） （環境対応素材への応用等） ✓ 技術交流 ✓ 人材交流 ✓ 部材供給 （共通するフォトリソグラフィー等） ✓ 生産管理ノウハウ共有 （部材の樹脂化、耐震機能強化、 （両社のタイ
Slide 30: 参考資料
参考資料 30
Slide 31: 石炭マーケット状況
石炭マーケット状況 (US$/Mt) 「global COAL」INDEX オーストラリア ニューキャッスル港積 標準品位一般炭指標の推移 500.00 450.00 400.00 350.00 300.00 250.00 200.00 150.00 100.00 50.00 0.00 2003/4/30 2005/4/30 2007/4/30 2009/4/30 2011/4/30 2013/4/30 2015/4/30 2017/4/30 2019/4/30 2021/4/30 2023/4/30 31
Slide 32: 石炭価格の確定/未確定数量割合について
石炭価格の確定/未確定数量割合について 契約価格の決定方法 契約種別 レファレンス価格 グローバルコールインデックス価格 決定時期 4月、10月の年2回のみ 毎日 日本の電力会社と一部石炭メジャーが相対で決定 契約する価格は契約時のインデックス価格ではなく、 契約方法 した価格をベンチマーク（レファレンス）として、石炭 主に船積み以前のインデックス価格の月間/四半期 の品位に応じた契約価格を決定する。 （3カ月）平均等を用いるケースが一般的。 参考：経済産業省「石炭マーケット研究会-報告書-参考資料」-2018年4月公開 2023年度 価格確定/未確定の数量割合（現時点想定） リデル生産量の割
Slide 33: サステナビリティ活動
サステナビリティ活動 サステナビリティ概要・取組事例 三井松島グループは、サステナビリティ基本方針を制定し、持続可能な社会の発展が当社の各新事業の発展の基盤であることを強く意識し、 各事業領域において社会のニーズに貢献できるよう様々な取組を実践しています。グループの具体的な活動につきましてはホームページに詳しく 記載しておりますので是非ご覧ください。 （https://www.mitsui-matsushima.co.jp/csr/index.html） 日本ストロー株式会社 MMエナジー株式会社 環境対応素材を用いた 太陽光発電による ストロー開発と販売開始 環境負荷低減への貢献 ・環境対応
Slide 34: 日本ストロー 環境対応素材ストローの更なる拡大
日本ストロー 環境対応素材ストローの更なる拡大 ⚫ 2019年、株式会社カネカと共同で量産技術を確立、「カネカ生分解性バイオポリマー Green Planet®」を原料とす る海洋生分解性シングルストローを生産・販売開始 ※カネカ生分解性バイオポリマー Green Planet®は株式会社カネカの登録商標 ⚫ 2021年、同原料を用いた世界初の海洋生分解性伸縮ストローを商品化 ⚫ 2022年度、バイオマスプラスチック100%伸縮ストローを販売開始 ⚫ 2022年4月「プラスチックに係る資源循環の促進等に関する法律」が施行、大手コンビニチェーンや大手飲料メーカー 等が環境対応素材ストローを採用・
Slide 35: 女子プロゴルフトーナメントへの特別協賛について
女子プロゴルフトーナメントへの特別協賛について ⚫ 当社は２０２３年１月２５日をもって創業１１０周年を迎えました。その記念と致しまして、下記の とおり、日本女子プロゴルフ協会公認の女子プロゴルフトーナメントに特別協賛することと致しました。 ⚫ 現在当社では、脱炭素社会の到来に伴う事業構造の転換を目指して、事業承継を中心としたM&A を積極的に進めております。これを契機にCM放映などを通して当社グループの名前を皆さんに広く知っ ていただき、更なる事業の拡大を図って参ります。 大会概要 テレビ放送 1. 大 会 名 ：RKB×三井松島レディス ◇第1日目（予選） 2. 開 催 日 ：2023年5月
Slide 36: HANABISHI ふるさと納税返礼品のお知らせ
HANABISHI ふるさと納税返礼品のお知らせ × 1935年創業のテーラーカンパニーHANABISHIでは、 製造拠点の所在地である、青森県蓬田村のふるさと納税返礼品として 、 「オーダースーツお仕立券」を提供しております お仕立券はメンズ・レディース お申込み方法等は、さとふるHP及び株式会社花菱HPをご覧ください スーツ/ジャケット/パンツ 等に利用できます https://www.satofull.jp/products/detail.php?product_id=1357994 株式会社花菱HP https://www.hanabishi-housei.co.jp/furusato
Slide 37: 本資料の将来の業績に関わる記述等については、将来の業績を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものです。将 来の業績は、経営環境に関する前提条件の変化等に伴い、変化する可能性があることにご留意下さい。従いまして、本情報及び …
本資料の将来の業績に関わる記述等については、将来の業績を保証するものではなく、リスクと不確実性を内包するものです。将 来の業績は、経営環境に関する前提条件の変化等に伴い、変化する可能性があることにご留意下さい。従いまして、本情報及び 資料の利用は、他の方法により入手された情報とも照合確認し、利用者の判断によって行なってください。また本資料の利用の結 果生じたいかなる損害についても、当社は一切の責任を負いません。 37
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