Trend Micro Incorporated · TSE:4704
Trend Micro — FY2021 Earnings Presentation
46 slides from Trend Micro's earnings presentation, Feb 17, 2022
Slide 1: 2021年12月期第4四半期・通期決算報告
トレンドマイクロ株式会社 2021年12月期第4四半期・通期決算報告 代表取締役副社⾧CFO マヘンドラ・ネギ 2022年2月17日
Slide 2: 将来の予測に関する記述について
将来の予測に関する記述について 本日のプレゼンテーションの中には将来の予測に関する記述が含まれています。これらの記述は現在の状況下におけ る当社の経営陣の予測によるものですが、これらの中には既知あるいは未知のリスク、不確定要因が含まれています。 様々な要因により、実際に生じる結果が当社の予測から大きく乖離する可能性があり、その要因としては例えば次のよう なものがあります。 ・新たなウイルス、その他コンピュータセキュリティ問題に対する対応の失敗 ・新製品の導入タイミングのずれ、市場ニーズに合わない新製品の投入 ・既存製品の需要及び売上のタイミングの偏り ・ウイルス対策業界の技術革新のスピード ・
Slide 3: 2021年度第4四半期 連結業績ハイライト
2021年度第4四半期 連結業績ハイライト 2021年 10月～ 12月 3
Slide 4: Q4 連結決算業績 (10月～12月)
Q4 連結決算業績 （10月～12月） (未監査) (単位：百万円) 第4四半期 （3ヶ月累計） 4Q2020 4Q2021 対前年変化率 売上高 47,031 51,178 + 9% 原価および販管費 35,102 42,159 + 20% 営業利益 （営業利益率） 11,929（ 25%） 9,018（ 18%） - 24% 経常利益 12,350 9,078 - 26% 親会社株主に帰属する 純利益 7,923 12,696 + 60% （のれん等償却費除外ベース営業利益） 13,623 9,697 - 29% (Non-GAAP) “参考値” 繰延収益考慮前 売上金額 Pre-GAAP
Slide 5: 業績進捗 (1月～12月)
業績進捗 （1月～12月） (単位：百万円) (Progress of Revenue Forecast: 104%) Operating Income(Progress of 200,000 50,000 190,359 Forecast: 107%) (Original Forecast 183,400) 180,000 45,000 43,641 (Original Forecast 40,900) 160,000 174,061 40,000 139,180 34,622 39,464 140,000 35,000 127,029 120,000 30,000 27,535 100,0
Slide 6: 米ドルベースでの数値 (Non-GAAP)
米ドルベースでの数値 (Non-GAAP) (未監査) (単位：1,000USD) 第4四半期 （3ヶ月累計） 4Q2020 4Q2021 変化率 売上高 450,152 450,038 - 0% 売上原価 88,393 99,598 + 13% 販売費及び一般管理費 247,583 271,136 + 10% 営業利益 114,176 79,303 - 31% 経常利益 118,204 79,833 - 32% 親会社株主に帰属する 75,833 111,648 + 47% 純利益 (Non-GAAP) 上記の各四半期のそれぞれの数値は、日本会計基準での数値を次のそれぞれのレートで米ドルに換
Slide 7: 地域別売上高
地域別売上高 + 2% (単位：百万円) 19,322 19,675 2020Q4 20,000 2021Q4 18,000 16,000 + 8% + 11% + 22% 14,000 12,000 10,484 9,715 9,660 10,000 9,004 8,686 8,623 8,000 6,000 + 18% 4,000 1,394 1,642 2,000 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 7
Slide 8: 地域別売上高(為替レート固定)
地域別売上高 (単位：百万円) 2020年第4四半期と同じ為替レートを2021年第4四半期に適用した場合 19,675 + 2% 2020Q4 20,000 19,322 (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2021Q4 18,000 16,000 - 1% + 7% + 12% 14,000 (- 805) (- 395) (- 833) 12,000 10,000 9,004 8,909 9,265 9,650 8,686 8,623 8,000 +11% 6,000 (- 95) 4,000 1,547 2,000 1,394 0 Japan North America
Slide 9: 売上増減分解(対前年同期)
売上増減分解（対前年同期） (単位：百万円) (未監査) Latin America North America Japan Exchange impact Europe 2,130 APAC, MEA 152 94 352 578 1,026 2021Ｑ4 Net 2020Ｑ4 sales Net sales 51,178 47,031 (Non-GAAP) 9
Slide 10: 前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移
前年同四半期為替レート適用ベース 成長率推移 (YoY) (未監査) 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2018Q1 2018Q2 2018Q3 2018Q4 2019Q1 2019Q2 2019Q3 2019Q4 2020Q1 2020Q2 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q2 2021Q3 2021Q4 *上記各四半期の成長率はそれぞれ前年同四半期の為替レートを適用した場合における対前年増減比です。 (Non-GAAP) 10
Slide 11: セグメント別売上高
(単位：百万円) セグメント別売上高 (未監査) 20,000 (YoY) Consumer 12,626 (+ 6%) 15,000 9,888 + 4% Enterprise 38,552 (+10%) 10,000 165 - 3% 1,016 + 21% 1,551 + 9% 5,000 9,494 9,467 9,786 - 1% 8,163 + 8% + 11% + 22% - 17% 3 1,639 + 18% 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa （注意） セグメント別売上
Slide 12: 新指標の用語定義
新指標の用語定義 - Perpetual license 新規契約初年度に永久ソフトウェア使用料が「必要」で、次年度以降はサポート料のみの従来型ライセンス契約 例： *1年 新規 契約 $240 (永久ソフトウェア使用料＄120 + 1年間サポート料＄120) *3年 新規 契約 $480 (永久ソフトウェア使用料＄120 + 1年目サポート料＄120 + 2年目サポート料 $120 + 3年目サポート料 $120) *1年 更新 契約 $120 (1年間サポート料＄120) *3年 更新 契約 $360 (1年目サポート料＄120 + 2年目サポート料 $120 + 3年目サポート料 $12
Slide 13: Active Customer Count
Active Customer Count （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 13
Slide 14: SaaS Deployed Instance Growth
SaaS Deployed Instance Growth （注意） 内部管理上の数値ですので今後変動する可能性があります。 14
Slide 15: Enterprise Net Revenue & Subscription ARR
Enterprise Net Revenue & Subscription ARR (Non-GAAP) USD Enterprise Net Revenue Subscription ARR (％: YoY Growth) +30% (未監査) 600M +32% 550M +31% 510M 500M +28% 480M +28% 448M +27% 422M +26% 388M +27% 400M +26% 367M +24% 350M +25% 330M +24% 305M 291M 300M 275M 200M +10% +5% +4% +3% +12% +10% +5% +0% +
Slide 16: 地域別売上高シェア
地域別売上高シェア 4Q2020 4Q2021 47,031百万円 51,178百万円 Latin Latin America, America, 3% 3% APAC,MEA, APAC,MEA, 18% 20% Japan, Japan, 41% 38% Europe, 18% Europe, North 19% North America, America, 19% 19% 16
Slide 17: “参考値” Pre-GAAP (繰延収益考慮前 売上金額)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 9% 19,183 + 21% 20,000 + 16% + 32% 2020Q4 18,000 17,530 16,882 2021Q4 16,000 13,978 14,197 14,000 12,510 12,000 10,785 10,744 10,000 8,000 + 23% 6,000 4,000 2,569 2,085 2,000 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意） P
Slide 18: “参考値” Pre-GAAP (為替レート固定)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） 2020年第4四半期と同じ為替レートを2021年第4四半期に適用した場合 (未監査) (単位：百万円) + 9% 20,000 19,183 + 17% 18,000 17,530 2020Q4 16,391 2021Q4 + 22% 16,000 + 6% 13,978 14,000 13,112 12,000 10,785 11,451 10,744 10,000 8,000 6,000 + 18% 4,000 2,456 2,085 2,000 0 Japan North America Europe APAC, Middle
Slide 19: 売上高＆Pre-GAAP成長率
売上高＆ Pre-GAAP成長率 (前年同四半期為替レート適用ベース) 16% Net Sales 14% 14% 14% Pre-GAAP 12% 11% 10% 8% 6% 4% 4% 4% 4% 2% 0% Total Enterprise Consumer (Non-GAAP) 19
Slide 20: 繰延収益
(単位：百万円) 繰延収益 160,000 * 短期及び長期合計 154,098 150,000 143,238 143,361 142,241 139,031 140,000 131,272 129,246 131,433 129,867 130,000 122,994 120,000 110,000 0 100,000 Sep-'19 Dec-'19 Mar-'20 Jun-'20 Sep-'20 Dec-'20 Mar-'21 Jun-'21 Sep-'21 Dec-'21 20
Slide 21: 地域別繰延収益
地域別繰延収益 (未監査) (単位：百万円) - 0% * 短期及び長期合計 70,000 2021Q3 66,229 66,062 2021Q4 60,000 50,000 + 13% + 17% + 16% 40,000 30,952 32,108 30,000 26,534 27,701 20,026 + 24% 17,772 20,000 10,000 4,948 4,003 0 Japan North America Europe APAC, Middle East Latin America and Africa (Non-GAAP) 21
Slide 22: 地域別繰延収益(為替レート固定)
地域別繰延収益 (未監査) 2021第3四半期と同じ為替レートを2021年第4四半期に適用した場合 (単位：百万円) - 0% 2021Q3 70,000 66,229 66,062 (0) * 短期及び長期合計 2021Q4 60,000 * ( ) : 日本会計基準による数値との差 50,000 + 10% + 17% + 13% 40,000 (- 511) (+ 4) (- 937) 30,957 31,171 30,000 26,534 27,701 + 23% 17,772 19,514 (- 8) 20,000 10,000 4,940 4,003 0 Japan North A
Slide 23: Cost
(単位：百万円) Salary & Benefit Cost Office Overhead (未監査) (Non-GAAP) Outside Service Cloud Goods / Software 43,000 Administration Selling & Marketing Amortization & Capitalization Stock Options / Acquisiton Related Costs Goods/Software Amortization & Capitalization Stock options / 1,759 Special One-time
Slide 24: Pre-GAAP vs Total Costs
(単位：百万円) Pre-GAAP vs Total Costs (未監査) (Non-GAAP) Pre-GAAP Total Costs Pre-GAAP Margin 70,000 40% 36% 35% 60,000 35% 65,344 50,000 55,125 30% 44,218 47,891 47,054 40,000 41,128 27% 25% 30,000 25% 23% 42,159 35,728 35,102 32,367 36,845 35,344 20% 20,000 13% 15% 10,000 0 10% 2020Q3 2020Q4 2021Q1 2021Q
Slide 25: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー （未監査) (単位：百万円) 項目 2020Q4 2021Q4 YoY growth 営業活動によるキャッシュ・フロー 13,312 13,131 - 1% 投資活動によるキャッシュ・フロー 1,468 3,231 + 120% 財務活動によるキャッシュ・フロー 1,932 1,326 - 31% 現金及び現金同等物に係る換算差額 611 3,260 + 433% 現金及び現金同等物の増減額 17,325 20,949 + 21% 現金及び現金同等物の今四半期期首残高 156,837 204,732 + 31% 合併に伴う現金及び現金同等物の増加額 － － － 現金及び現金
Slide 26: 従業員数
Sep - 2021 従業員数 Dec - 2021 6,995 7,024 Admin, Business Admin, Business Process, Process, 797 795 Technical Sales, Marketing, Technical Sales, Marketing, Support, 2,299 Support, 2,307 1,573 1,560 Research, Research, Development, Development, 2,326 + 29 2,362 (+ 0%) Latin, Latin, Europe, 143 Europe, 1
Slide 27: 営業外・特別項目
営業外・特別項目 （未監査) (単位：百万円) 関係会社株式売却益 その他 為替差損 有価証券売却益 7,909 その他 税引前純利益 334 153 358 69 16,987 営業利益 経常利益 9,018 9,078 27
Slide 28: 貸借対照表項目
貸借対照表項目 (未監査) (単位：百万円) 2021年9月末 増減 2021年12月末 資産 現金及び現金同等物 178,843 + 18,886 197,729 売掛金 38,449 + 14,758 53,207 (貸倒引当金控除後) 有価証券及び投資有価証券 89,543 - 4,384 85,159 のれん 3,173 - 356 2,817 負債 繰延収益(短期及び長期合計) 142,241 + 11,857 154,098 資本 資本金及び資本剰余金 45,950 + 179 46,129 自己株式 - 5,975 + 319 - 5,656 28
Slide 29: Q4 ハイライト
Q4 ハイライト • 過去最高売上高＆純利益 • 2011年の開示スタート後、最高Pre-GAAP成長率 • 全地域での順調な成長 29
Slide 30: Q4 “ロー”ライト
Q4 “ロー”ライト • 人件費とクラウド費用の二けたのコスト伸長 • 個人向けビジネスにおけるリテールは引き続き弱い 30
Slide 31: 2021年度 累計連結業績ハイライト
2021年度 累計連結業績ハイライト 2021年 1月～ 12月 31
Slide 32: 累計 連結決算業績 (1月～12月)
累計 連結決算業績 （１月～12月） (未監査) (単位：百万円) 対前年 （期初予想に 12ヶ月累計 2020（1-4Q） 2021（1-4Q） 変化率 対する進捗率) 売上高 174,061 190,359 + 9% (104%) 原価および販管費 134,596 146,718 + 9% 営業利益 39,464 43,641 + 11% (107%) （ 営業利益率） （ 23%） （ 23%） 経常利益 39,854 44,501 + 12% (108%) 親会社株主に帰属する 純利益 26,904 38,367 + 43% (133%) 1株当たり純利益 (円) 193.39 275
Slide 33: 地域別売上高
地域別売上高 (単位：百万円) + 6% 2020Q1-Q4 90,000 2021Q1-Q4 80,000 76,612 71,945 70,000 + 3% + 13% + 17% 60,000 50,000 40,000 35,307 36,531 36,309 34,833 30,843 31,037 30,000 + 23% 20,000 10,000 6,071 4,927 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa 33
Slide 34: 地域別売上高(為替レート固定)
地域別売上高 (単位：百万円) 2020年第1四半期～第4四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 6% 2020Q1-Q4 90,000 (0) * ( ) : 日本会計基準による数値との差 2021Q1-Q4 80,000 76,612 71,945 70,000 + 0% + 6% + 9% 60,000 (- 1,100) (- 2,124) (- 2,626) 50,000 40,000 35,307 35,431 32,708 33,683 + 18% 30,843 31,037 30,000 (- 238) 20,000 10,000 5,832 4,927 0 Japan No
Slide 35: “参考値” Pre-GAAP (繰延収益考慮前 売上金額)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) + 4% 90,000 77,243 2020Q1-Q4 80,000 74,174 2021Q1-Q4 70,000 60,000 + 10% + 21% + 26% 50,000 40,344 42,205 40,000 33,956 37,454 33,274 33,423 30,000 + 29% 20,000 10,000 5,621 7,260 0 Japan North America Europe APAC, Middle East and Latin America Africa （注意
Slide 36: “参考値” Pre-GAAP (為替レート固定)
“参考値” Pre-GAAP （繰延収益考慮前 売上金額） (未監査) (単位：百万円) 2020年第1四半期～第4四半期と同じ為替レートを適用した場合 + 4% 90,000 77,243 2020Q1-Q4 80,000 74,174 2021Q1-Q4 70,000 60,000 + 6% + 15% + 17% 50,000 38,195 39,094 40,000 33,956 36,033 33,274 33,423 30,000 + 24% 20,000 10,000 6,963 5,621 0 Japan North America Europe APAC, Middle Ea
Slide 37: 累計 FY2021 Q1-Q4 Costs
(単位：百万円) 累計 FY2021 Q1-Q4 Costs (未監査) YoY Growth 160,000 Salary & Benefit Goods / Software + 12% Amortization & Capitalization 150,000 Special One-time Software Correction (※Only for prior FY until FY19) Stock options / 3,591 Office Overhead + 5% 140,000 Acquisition Related 6,146 3,388 Costs 130,000
Slide 38: FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移
FY2005の固定為替レート適用ベース 売上高推移 (百万円) (Non-GAAP) (未監査) 220,000 200,000 180,000 160,000 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 0 *上記各年度の数値はそれぞれ2005年度の為替レートを適用した場合における売上高です。 (Non-GAAP) 38
Slide 39: 2021年度配当
2021年度配当 (※ TPの償却戻しは今期が最後） 今期2021年度配当：会計上の親会社株主に帰属する当期純利益に、TippingPointの事業譲渡に関連 するのれん等償却額が純利益に与えるマイナス影響分（毎期ののれん等償却額の税務上損金算入分考 慮後）を足し戻した額をベースにした配当性向70％を目処とする。 2022年度以降の配当基本方針： 会計上の親会社株主に帰属する当期純利益の配当性向70％を目途とする。 TippingPoint事業譲受に係る のれん等償却の純利益マイナス 2021年度期末配当 影響分 配当総額 : 27,236 百万円 70% 1株当たり : 195円 100%
Slide 40: 株主還元推移
株主還元推移 (未監査) 2012年から2021年までの10年間での累計還元率は 84％ (百万円) （赤） 総株主還元増減率 （青） 総還元性向 30,000 + 21% + 4% 配当 自己株取得 - 5% 27,000 + 48% + 11% 5,334 24,000 4,999 - 8% 21,000 + 112% + 1% 2,967 18,000 + 71% 1,848 3,344 - 21% 15,000 27,236 4,682 12,000 22,759 22,263 21,291 - 26% - 45% 20,507 19,337 9,000 16,857 15,629 1
Slide 41: FY2022 通期業績予想前提
FY2022 通期業績予想前提 • 戦略実行の勢いをさらに高めるため、主に顧客範囲を広げるための人的投資を 継続。 • 売上高は、日本、北米、アジアは前年比5～10％程度の増加、欧州は20％程度 の増加の想定。 • After Covid19の出張やイベント増加に伴うAdministrationコスト増加を想定。 • 2022年、クラウドコストの成長率は緩やか。 • 純利益減少はFY21にあった関係会社株式売却の特別利益の反動減。 • 想定為替レート: 1USD = 110円 （昨年 110円）, 1EUR = 130円 （昨年 130円） 41
Slide 42: 2022年通期 業績予想
2022年通期 業績予想 (単位：百万円) 通期 対前年同期比 2022年1月~ 12月 予想変化率 売上高 208,900 + 10% 営業利益 42,000 - 4% 経常利益 42,100 - 5% 親会社株主に帰属する 純利益 30,300 - 21% （予想通期為替レート：ドル=110 、ユーロ=130） 為替影響を除去した場合 （概算値） 売上高 + 10% (Non-GAAP) 42
Slide 43: FY2022 新収益基準による Before / After
FY2022新収益基準による Before / After 予想数値 変更項目 Before After P/L 関連影響項目 影響金額 反映 過年度から新基準を適用し ・永久ソフトウェア使用料売上 ・売上高 たものとみなす遡及処理をす ・売上総利益以下、全ての利 大きなイン 契約期間に応じた ることから、プラス・マイナスイン ・ハードウェア製品売上 一括計上 益項目 パクトなし、 繰延計上 パクトが相殺され従前方法の の想定 数値から大きな変動なし、の ・リベート支払 ※Pre-GAAPにはノーインパクト 想定 ・Pre-GAAP (+) ・売上高 (+) 計上方法が売上マイナスから ・上記
Slide 44: Thank You
Thank You 44
Slide 45: 参考資料 四半期推移 (1)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (1) (単位：百万円) 45
Slide 46: 参考資料 四半期推移 (2)
参考資料 (未監査) 四半期推移 (2) (単位：百万円) （注意） Pre-GAAP とは 繰延収益ほか、返品引当金を考慮する前の売上金額をあらわしております。 内部管理上の数値ですので今後変更・修整の可能性があります。 46