Japan Steel Works, Ltd. · TSE:5631
Japan Steel Works — H1 FY2008.3 Earnings Presentation
19 slides from Japan Steel Works's earnings presentation, Nov 21, 2007
Slide 1: 08.3期中間決算説明資料（要約版）
【０８．３期中間決算説明資料】（要約版） ますます高まる世界のエネルギー需要を取り込む －供給能力拡大に向け、設備投資は計画通り進行中－ 株式会社日本製鋼所 代表取締役社長 永田昌久 ２００７年１１月２１日 ホームページＵＲＬ：ｈｔｔｐ：//ｗｗｗ.jｓｗ.co.jp お問い合わせ先：経営管理部 部長 渡邊 久郎 ＴＥＬ：03-5745-2001 ＦＡＸ：03-5745-2025
Slide 2: 事業部門の構成と当社製品群
事業部門の構成と当社製品群 事業部門の構成と当社製品群 地域開発 連結ｾｸﾞﾒﾝﾄ 鉄鋼製品関連事業 機械製品関連事業 関連事業 鋼板・ 単体事業部門 鋳鍛鋼部門 その他機械部門 樹脂機械部門 地域開発 鉄構部門 マグネ 成形機器 地域開発 製品事業部 鉄鋼事業部 特機本部 シウム 機械事業部 システム事業部 事業部 事業部 関与工場 室蘭製作所 広島製作所・横浜製作所 設計、製造（鋳造、機械加工、圧延、溶接）、 商業施設 連結子会社 設計、鋳造、機械加工、設備保全･エネルギー管理、機械部品製作、 設備保全･エネルギー管理、輸送、検査、 等の賃貸 機器据付サービス、保安管理・福利厚生／ 各関連
Slide 3: S128 08. 3H PARARURHPE
S128 08. 3H PARARURHPE JSW BART
Slide 4: 08.3期中間決算及び通期予想
（1）08．3期中間決算及び通期予想 １．連結損益の状況 (単位：億円) 07.3中間 08.3中間 08.3中間 前年 07.3 08.3通期 08.3通期 前期比 実績 当初計画 実績 同期比 実績 当初計画 予想 (A) (B) (B)/(A) (C) (D) (D)/(C) 売 上 高 985 1,040 1,103 112 % 2,071 2,170 2,180 105 % 連単倍率 1.16 倍 1.12 倍 1.17 倍 － 1.17 倍 1.16 倍 1.15 倍 －倍 営 業 利 益 101 128 167 165 % 246 260 285 115 % (率) 10.3 %
Slide 5: セグメント別連結売上高・営業利益の状況
（2）セグメント別連結売上高･営業利益の状況 増産効果・製品構成是正・コスト低減により原料・燃料の高騰を吸収し増益を見込む、直 近の原材料高騰や減価償却方法変更の影響は下期偏重 (単位：億円) 07.3 08.3 08.3 前年同期比 07.3 08.3 08.3 前期比 中間実績 中間計画 中間実績 (％) 通期実績 当初計画 通期予想 （％） （Ａ) （B) （B)/(A) （C） （D） （D)/（C） 鉄鋼製品 売上高 381 450 470 123 763 890 895 117 営業利益 63 92 127 202 140 169 190 136 機械製品 売上高 582 580
Slide 6: 連結セグメント別の業績（売上高・営業利益）
（3）連結セグメント別の業績（売上高・営業利益） 生産効率の向上による工期短縮で売上増加 堅調な需要に支えられ継続的に増加が 見込まれる 07.3 08.3 08.3 前年同期 07.3 08.3 08.3 前期比 中間実績 中間計画 中間実績 比 通期実績 当初計画 通期予想 （％） （A) （B) （％） （C) （D) （D)/（C) 鉄 鋳鍛鋼部門 210 235 217 103 402 440 420 104 鋼 鋼板・鉄構部門 153 200 220 144 332 410 440 133 関 単体部門計 363 435 437 120 734 850 860 117 連 製 連結
Slide 7: セグメント別受注高
（4）セグメント別受注高 (単位：億円) 07.3 08.3 08.3 前年同期比 07.3 08.3 08.3 前期比 中間実績 中間計画 中間実績 (％) 通期実績 当初計画 通期予想 （％） （A) （B) （B)/(A) （C） （D） （D)/（C） 鉄鋼製品関連事業 603 555 714 118 1,027 1,000 1,100 107 機械製品関連事業 585 601 634 108 1,241 1,325 1,396 112 地域開発事業 11 10 9 82 19 20 19 100 合計 1,199 1,166 1,358 113 2,288 2,345 2,515 1
Slide 8: 連結セグメント別の業績（受注高）
（5）連結セグメント別の業績（受注高） 中国向け火力用部材、米国･韓国向け原 上期ケミカルタンカー・海水淡水化向けのクラッド 子力用部材伸長が継続し大幅増加 鋼板が大幅伸長、下期はパイプが入札の端境期 07.3 08.3 08.3 前年同期 07.3 08.3 08.3 前期比 中間実績 中間計画 中間実績 比 通期実績 当初計画 通期予想 （％） （A) （B) （％） （C) （D) （D)/（C) 鉄 鋳鍛鋼部門 274 225 313 114 503 460 500 99 鋼 鋼板・鉄構部門 311 300 369 119 494 500 565 114 関 単体部門計 585 525
Slide 9: 連結貸借対照表及び連結キャッシュフロー計算書
（6）連結貸借対照表及び連結キャッシュフロー計算書 (単位：億円) (単位：億円) 07.3 08.3 対前年同期 07.3 08.3 対前年同期 中間実績 中間実績 増減 08.3 中間実績 中間実績 増減 08.3 通期予想 通期予想 （A) （B) （B)-(Ａ) （C) （D) （D)-(C) 流動資産 1,426 1,533 107 1,565 流動負債 1,134 1,218 84 1,234 固定負債 370 330 △ 40 326 固定資産 758 832 74 850 純資産 680 816 136 855 負債､純資産 資産合計 2,184 2,366 182 2,415
Slide 10: 財務体質の状況（純有利子負債・ROAの推移）
（7）財務体質の状況（純有利子負債・ROAの推移）（連結） 08．3期末の予想有利子負債残高は前期比40億円 減少し281億円を計画 純負債資本比率 0.59 08．3期末の予想純負債資本比率は0．02倍となり大 0.43 幅改善見込み 08．3期末のＲＯＡは中計目標値8％以上を上回る 11.4％を計画 純有利子負債及び 株主資本（ 億円） 期末 05.3 06.3 07.3 08.3中間 08.3予想 0.06 キャッシュフロー対有利子負 0.02 債比率(倍) 7.0 8.0 0.9 - 1.4 900 855 800 756 インタレストカバレッジレシオ (倍) 6.9 7.1 47.8
Slide 11: 2Eh Bs
2Eh Bs a ERP Sei * aL JSW BART 10
Slide 12: 鋳鍛鋼部門
（1）鋳鍛鋼部門：電力・原子力の売上増加により利益は伸張 08.3期状況 中計での取り組み ○電力・原子力は08年3月当初計画に比し、19億円増加 ①火力・原子力発電用部材等のニッチトップ・オン し324億円の売上見通し リーワン技術戦略の展開によるシェア拡大 →中国・米国の新設案件の活発な引き合い継続、 確実 ②需要環境に合わせた生産能力向上・効率化の な取り込みを図る ための設備投資継続実施 ○大型鉄鋼圧延用ロールは受注・売上とも好調 0 6 . 3 期を1 とした 営業利益の係数 超大型厚板用ロールは10年先納期分の引き合いあり 2.3 2.3 売上高（ 億円 ） 2.0 増産・効率化の
Slide 13: 鋼板・鉄構部門
（2）鋼板・鉄構部門：エネルギー需要増大により利益伸長を継続 中計での取り組み 08.3期状況 ①需要動向に即した製造ライン・プロセスの構築 圧力容器 ②設備投資の継続実施による生産能力向上・ ○原油高・原油使用量増加を背景とした製油所新設プロ 効率化の推進 ジェクトが継続→カナダ・ベネズエラ等、超重質油向け 需要の一層の取り込み クラッド鋼板・鋼管 0 6 . 3 期を1 とした 営業利益の係数 ○中東での淡水化プラント用、北米・インドでの石化プラン ト用クラッド鋼板の需要は、高水準で推移 売上高（ 億円） 2.5 2.4 ○エネルギー使用量の増加・構造変革に伴い、天然ガス 田向け鋼管の需要
Slide 14: 樹脂機械部門
（3）樹脂機械部門：世界的な樹脂使用量の拡大を背景に 売上・利益の拡大を目指す 中計での取り組み 08.3期状況 ①差別化技術の強化とJSWブランドの浸透 成形機 ②アライアンスによる新規事業・新製品育成 ○日本国内では自動車関連分野で横ばい ③光学液晶フィルム分野の強化 ○携帯電話等OA通信分野を中心に小型・中型機の輸出 ④小型射出成形機市場の攻略 需要が拡大し、下期売上高は上期より9億円増加し181 億円、通期予想では当初計画を43億円上回る353億円 0 6 . 3 期を1 とした の見通し 営業利益の係数 売上高（ 億円） 樹脂製造・加工機械 1.8 1.8 1.6 ○造粒機は中東・中
Slide 15: その他機械部門
（4）その他機械部門：技術経営の推進により新規事業分野の伸長 中計での取り組み 08.3期状況 ①新製品・新事業の早期投入と戦力化 ＩＴ関連機器 ②戦略的アライアンスによる事業拡大 （レーザアニール装置） ③応用製品・周辺製品開発による市場拡大 ○中・小型ディスプレイ（携帯電話・デジタルカメラ）におけ る高精細パネル生産は引き続き堅調 06.3期を1とした 営業利益の係数 ○有機EL用途の量産化計画により大型設備投資が見込 2.4 2.4 まれる 売上高（ 億円） （マグネシウム合金射出成形機） 1.6 ○拡大するノート型パソコン分野で、主力機種外装筐体へ 500 1.0 467 の採用拡大
Slide 16: 地域開発事業部門
（5）地域開発事業部門：社有資産の有効活用推進 ○既存賃貸事業の運営・管理業務の 06.3期を1とした レベルアップ、他社との協業による 売上高（ 億円） 営業利益の係数 営業力強化 1.2 30 1.0 0.9 →①安定的収益の確保 1.0 27 ②キャッシュフローの創出 25 20 16 15 15 15 10 5 0 06.3 07.3 08.3予想 09.3中計 営業利益係数 商業施設（北海道・室蘭弥生ショッピングセンター） 15
Slide 17: 08.3期の受注高・受注残高と09.3期の傾向
（6）08．3期の受注高・受注残高と09．3期の傾向 08.3期状況 鋳鍛鋼 鋼板・鉄構 樹脂機械 その他機械 地域開発 受注残高連単差額 （受注高） 連結合計 受注高（単体） 受注高（連結） 08.3期受注高の通期予想では対前年比10％の受注増を見込む （億円） ○鋳鍛鋼部門 発電用部材及び大型の鉄鋼圧延用ロールの需要は引き続き堅 2,515 2,500 2,346 調 2,277 2 ,2 7 5 2,230 ○鋼板・鉄構部門 2,288 86 7 2 ,1 1 6 圧力容器、クラッド鋼板・鋼管の需要増加 2,002 2,022 97 ○樹脂機械部門 2,000 1 ,9 5 1 8 92
Slide 18: 受注残高（単体）の売上展開
（7）受注残高（単体）の売上展開 受注残 受注残：当期売上 受注残：次期売上 （億円） 受注残：次々期以降 次期以降比率 2,500 100% 次期以降売上となる案件の 2,206 90% 受注割合が年々増加 2,000 1,896 80% 65% 70% 61% 1,500 54% 60% 1,325 50% 1,106 50% 1,000 40% 30% 500 20% 10% 0 0% 04.10 05.10 06.10 07.10 各期10月末残高 17
Slide 19: 2008年3月期中間連結決算参考資料
２００８年３月期中間連結決算参考資料 (単位：百万円) 03.3 04.3 05.3 06.3 07.3 08.3中間 08.3予想 経営成績 売 上 高 134,268 136,309 158,274 173,353 207,138 110,393 218,000 営 業 利 益 5,813 6,394 7,721 12,876 24,678 16,720 28,500 経 常 利 益 3,000 4,558 6,210 11,770 23,459 16,075 27,000 当 期 純 利 益 831 2,000 3,284 6,586 12,515 9,548 15,000 一株当た り
Japan Steel Works — H1 FY2008.3 Earnings Presentation on 6ix