Defama Deutsche Fachmarkt Ag · XETR:DEF

Defama Deutsche Fachmarkt — Investor Presentation (April 2024)

35 slides from Defama Deutsche Fachmarkt's investor presentation, Apr 6, 2024

  1. Slide 1: Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG

    Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG Abilitato & Aktiengram Community Event in Denkendorf 6. April 2024

  2. Slide 2: Equity Story: DEFAMA kauft

    EQUITY STORY DEFAMA kauft Pasewalk, Mecklenburg-Vorpommern  etablierte Fachmarkt- und Einkaufszentren  mit bonitätsstarken Filialisten als (Anker-)Mieter  wenig Leerstand und/oder Investitionsbedarf  Objektgröße meist zwischen 1 und 5 Millionen Euro Kaufpreis  überwiegend in kleinen bis mittelg

  3. Slide 3: Ein Beispiel um die Ecke: Reutter-Center

    EQUITY STORY Ein Beispiel „um die Ecke“: Reutter-Center, Baden-Württemberg  Baujahr/Modernisierung: 1980 / 2016  Grundstücksgröße: 25.891 m2  Vermietbare Fläche: 10.133 m2  Vermietungsstand: 100%  Nettomiete (Ziel): 1,2 Mio. € p.a.  Größte Mieter des Objekts sind REWE, Zell unter Aichelberg, B

  4. Slide 4: Drei gute Gründe für diese Strategie

    EQUITY STORY Drei gute Gründe, warum wir diese Strategie verfolgen: Objektgröße in der Regel Zu klein für Günstiger Erwerb mangels bei 1 bis 5 Millionen Euro institutionelle Investoren Wettbewerb auf Käuferseite Konzentration auf Keine Probleme durch Nachhaltige Vermietbarkeit Nahversorgungszentren

  5. Slide 5: Portfolio Kennzahlen

    PORTFOLIO Kennzahlen (per 31.12.2023) Standorte 65 Nettokaltmieten (annualisiert) 24 Mio. € Vermietbare Fläche 277.149 m2 Vermietungsquote 96% Ø Restlaufzeit (WALT) 4,7 Jahre Portfoliowert 283 Mio. €  Rund 80% der Nettokaltmieten stammen von bonitätsstarken Filialisten  Verträge mit Ankermietern h

  6. Slide 6: Größte Mieter

    PORTFOLIO Größte Mieter Verträge Anteil Mieterträge nach Branche EDEKA/Netto/trinkgut 14 9,4 % Kaufland/LIDL 6 8,9 % toom/B1 5 8,8 % REWE/Penny 10 8,3 % JYSK 13 5,1 % KiK 12 3,4 % H.H. Holding 13 2,9 % AWG 6 2,9 % Aldi Nord 5 2,5 % NORMA 6 2,2 % Takko 7 1,9 % „Top 10“-Mietverträge zusammen machen Ro

  7. Slide 7: Projektentwicklung: Investitionen im Bestandsportfolio

    PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio  Umbau/Erweiterung von Mietflächen  Reduzierung von Leerstand  Optimierung der Objekte  Paketstationen  Werbetafeln  Parkraumbewirtschaftung ESG-Maßnahmen  Ladesäulen (aktuell 30 am Netz)  PV-Anlagen, CityBreeze  Optimierung von Bestands

  8. Slide 8: Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele)

    PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio (Beispiele) Gardelegen  Umbau für Futterhaus abgeschlossen insgesamt  Umbau für tedox läuft, Abschluss vorauss. Q2/2024 > 1 Mio. €  Umbau für Fitness-Studio läuft, Abschluss vorauss. Q3/2024 Hof  Erweiterung JYSK läuft, Abschluss vorauss. Q1/

  9. Slide 9: Investitionen im Bestandsportfolio: Hamm (Westfalen)

    PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio: Hamm (Westfalen)  Umbau für Penny, Bäcker und Reisebüro  Baukosten von rund 500 T€  Start der Umbaumaßnahmen im Oktober 2021  Eröffnung des Penny am 28. April 2022 Das etwas in die Jahre gekommene Nahversorgungszentrum … … wirkt mit der neue

  10. Slide 10: Investitionen im Bestandsportfolio: Gardelegen

    PROJEKTENTWICKLUNG Investitionen im Bestandsportfolio: Gardelegen  Umbau für Futterhaus  Baukosten von rund 350 T€  Start des Umbaus im November 2021  Eröffnung am 2. Juni 2022 Bei unserem Kauf war die Fläche im Rohbau-Zustand April 2024 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 10

  11. Slide 11: Kennzahlen 2023

    KENNZAHLEN 2023 Portfoliowert Umsatz in Mio. € in Mio. € CAGR +10% CAGR +16% +20% +20% 283 23,4 257 20,2 218 17,1 179 14,6 137 11,2 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 Nettoergebnis Funds from Operations (FFO) in Mio. € in Mio. € CAGR -19% CAGR +13% +21% +20% 9,7 5,0 1 5,4 1 8,6 4,4 1

  12. Slide 12: Kennzahlen 2023: Ergebnis, FFO und Dividende je Aktie

    KENNZAHLEN 2023 Ergebnis je Aktie FFO je Aktie CAGR in € -21% CAGR in € +10% +13% +12% 2,01 1,14 1,15 1,82 0,91 1,45 1,60 1,27 0,56 0,62 2019 2020 2021 2022 2023 2019 2020 2021 2022 2023 Dividende je Aktie CAGR in € Leitgedanken für die Expansion +6% +6% 0,51 0,54 0,57 1  Unternehmenswachstum nicht

  13. Slide 13: Finanzierung

    FINANZIERUNG Fälligkeitenspiegel inkl. Tilgungen Kennzahlen (Stand: 31.12.2023) in Mio. € 30 Anzahl Finanzierungspartner 36 4,23% 3,08% 1,62% 2,37% Bankdarlehen 163 Mio. € 20 3,09% 2,63% 2,16% 1,74% Ø Zinssatz 2,68% 10 2,40% 3,50% Ø Anfangstilgung 4,09% 0 Ø Zinsbindung 6,3 Jahre Verschuldungsgrad (L

  14. Slide 14: Highlights 2023: Fachmarktzentrum in Thüringen

    HIGHLIGHTS 2023 Transaktion/Kauf Fachmarktzentrum in Thüringen  Baujahr: 1980 / 1993  Grundstücksgröße: 15.689 m2  Vermietbare Fläche: 6.766 m2  Vermietungsstand: 97%  Nettomiete (IST): > 500 T€ p.a. Nordhausen, Thüringen  Kaufpreis: 4,8 Mio. €  Erwerb zum 9,5-fachen der IST-Miete  Mieter si

  15. Slide 15: Highlights 2023: Nahversorger in Niedersachsen

    HIGHLIGHTS 2023 Transaktion/Kauf Nahversorger in Niedersachsen  Baujahr: 2013  Grundstücksgröße: 5.376 m2  Vermietbare Fläche: 1.130 m2  Vermietungsstand: 100%  Nettomiete (IST): > 130 T€ p.a. Markoldendorf, Niedersachsen  Kaufpreis: 1,26 Mio. €  Erwerb zum 9,7-fachen der IST-Miete  Mieter d

  16. Slide 16: Highlights 2023: Heinsberg-Galerie

    HIGHLIGHTS 2023 Transaktion/Kauf Heinsberg-Galerie, Nordrhein-Westfalen  Baujahr: 1992  Grundstücksgröße: 12.679 m2  Vermietbare Fläche: 10.500 m2  Vermietungsstand: 95%  Nettomiete (IST): ca. 1 Mio. € p.a. Heinsberg, Nordrhein-Westfalen  Erwerb zum 9,8-fachen der um nicht umlagefähige Kosten

  17. Slide 17: Highlights 2023: Reutter-Center

    HIGHLIGHTS 2023 Transaktion/Kauf Reutter-Center, Baden-Württemberg  Baujahr/Modernisierung: 1980 / 2016  Grundstücksgröße: 25.891 m2  Vermietbare Fläche: 10.133 m2  Vermietungsstand: 100%  Nettomiete (Ziel): 1,2 Mio. € p.a.  Größte Mieter des Objekts sind REWE, Zell unter Aichelberg, Baden-Wür

  18. Slide 18: Highlights 2023: Nahversorgungszentrum in Meck.-Vorp.

    HIGHLIGHTS 2023 Transaktion/Kauf Nahversorgungszentrum in Meck.-Vorp.  Baujahr: 1995  Grundstücksgröße: 12.021 m2  Vermietbare Fläche: 4.198 m2  Vermietungsstand: 95%  Nettomiete (IST): > 400 T€ p.a. Grevesmühlen, Mecklenburg-Vorpommern  Kaufpreis: 3,6 Mio. €  Größte Mieter sind Netto, KiK, A

  19. Slide 19: Auf einen Blick: Highlights im Geschäftsjahr 2023

    AUF EINEN BLICK Highlights im Geschäftsjahr 2023  Funds From Operations (FFO) bei 9,7 Mio. € (+13%) bzw. 2,01 € je Aktie  Annualisierter FFO („run rate“) per Ende 2023 bei 11,3 Mio. € bzw. 2,35 € je Aktie  Größter Einzelerwerb der Firmengeschichte von DEFAMA abgeschlossen  Sonderertrag aus Verka

  20. Slide 20: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I)

    INVESTMENT CASE Wertschaffung auf mehreren Ebenen (I)  Erwerb der Immobilien mit Anfangsrendite von 10% p.a.  Refinanzierung von > 80% der Investition mit ca. 4-5% p.a. Albstadt, Baden-Württemberg wenig Eigenkapital erforderlich, entsprechend hohe EK-Rendite FFO je Aktie in €  Starkes Wachstum du

  21. Slide 21: Investment Case: Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II)

    INVESTMENT CASE NAV je Aktie Wertschaffung auf mehreren Ebenen (II) in € 22,80 24 19,61  Aufwändiger Einzelkauf zu günstigen Kaufpreisen 18 16,86 13,46 11,02  Professionell gemanagte Portfolien werden 12 zu deutlich höheren Faktoren gehandelt 6 0 NAV je Aktie +107% 2018 2019 2020 2021 2022 binnen

  22. Slide 22: Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (I)

    INVESTMENT CASE Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (I)  DEFAMA braucht wenig Eigenkapital für die getätigten Akquisitionen  Finanzierung von Zukäufen durch Cash Flow, Revalutierungen und selektive Verkäufe  Weder Kapitalerhöhungen noch Anleihen, Schuldscheindarlehen o.ä. geplant  Re

  23. Slide 23: Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (II)

    INVESTMENT CASE Starkes Wachstum ohne Kapitalerhöhungen möglich (II) Verkäufe 2022 Zukäufe 2023 2 Anzahl 5 6,8 Mio. € (Ver-)Kaufpreise 28 Mio. € 0,4 Mio. € NKM p.a. 3,2 Mio. € 0,2 Mio. € FFO p.a. > 0,9 Mio. € Freigesetzte Investiertes Liquidität Eigenkapital 2,5 Mio. € April 2024 Unternehmenspräsent

  24. Slide 24: Marktumfeld (I): energetische Sanierung

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Marktumfeld (I): energetische Sanierung gewinnt an Bedeutung  Objekte der DEFAMA im Schnitt „nur“ ~ 20 Jahre alt, viel jünger und moderner als typische Bestände von Immobilien-AGs mit vielen älteren Wohnungen  Handelsimmobilien haben eine relativ einfacher Gebäudestruktur  Im

  25. Slide 25: Marktumfeld (II): steigende Zinsen und Inflation

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Marktumfeld (II): steigende Zinsen und anziehende Inflation  92% unserer Mieterträge sind durch Wertsicherungsklauseln inflationsgeschützt  Inflation bewirkt positive Effekte für den FFO durch Indexmieterhöhungen  Kein Refinanzierungsrisiko dank durchschnittlicher Zinsbindung

  26. Slide 26: Marktumfeld (III): steigendes Angebot an Kaufobjekten

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Marktumfeld (III): steigendes Angebot an attraktiven Kaufobjekten  Transaktionsmarkt nahezu ausgetrocknet mangels Interessenten zu früheren Kaufpreis-Faktoren  Immer mehr potenzielle Verkäufer akzeptieren Kaufpreise zu oder unter 10facher Nettokaltmiete  DEFAMA führt Verhandl

  27. Slide 27: Nachhaltigkeit

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Nachhaltigkeit DEFAMA unterstützt die Ziele für Nachhaltige Entwicklung der UN. Zu den folgenden fünf Zielen leistet DEFAMA schon heute einen positiven Beitrag:  Armut beenden: - Sicherung günstiger Einkaufsmöglichkeiten im ländlichen Raum - Unterstützung lokaler Projekte, die

  28. Slide 28: Vermietungserfolge und Investitionen steigern Nettomieten

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Vermietungserfolge und Investitionen von 1,5 Mio. € steigern Nettomieten um 650 T€  Leerstands-Abbau im HanseCenter Gardelegen  Vergrößerung der Kaufland-Mietfläche auf rund 5.600 qm unterzeichnet  Mietvertrag zur Ansiedlung eines Fitness-Studios auf gut 1.200 qm  Vermietung

  29. Slide 29: Transaktion/Verkauf: Fachmarktzentrum Büdelsdorf

    AKTUELLE ENTWICKLUNG Transaktion/Verkauf Fachmarktzentrum Büdelsdorf  Notarvertrag zum Verkauf für 6,7 Mio. €  Jahresnettomiete aktuell rund 550 T€  Ankauf Ende 2016 für 3,1 Mio. €  Objekt wurde für ca. 2 Mio. € in den letzten Jahren von DEFAMA modernisiert  Hauptmieter ist ein Fitness-Studio 

  30. Slide 30: Ausblick: Ziele für 2024

    AUSBLICK Ziele für 2024 Vorjahreswerte  Jahresüberschuss (HGB): > 5 Mio. € 4,4 Mio. €, davon (zzgl. zusätzl. Verkauf) ~ 0,5 Mio. € aus Verkauf  Funds From Operations (FFO): 10,6 Mio. € 9,7 Mio. €  Annualisierter FFO: 12 Mio. € 11,3 Mio. €  Dividende: > 0,57 € je Aktie 0,57 € je Aktie 1 1) Vorsch

  31. Slide 31: Mittelfristplanung DEFAMA 2025

    AUSBLICK Portfoliowert Mittelfristplanung „DEFAMA 2025“ in Mio. € veröffentlicht am 24.10.2022 350 360 283 257 218  Portfoliowert erreicht 350 Mio. € 240 179 120  Annualisierte Mieterträge von 28 Mio. € 0  Mind. 13 Mio. € FFO bzw. > 2,70 € je Aktie 2020 2021 2022 2023 2025e Nettomieten (annualisi

  32. Slide 32: Aktie

    AKTIE Kursentwicklung seit Erstnotiz Aktionärsstruktur 2 28 € 26% 20 € 12 € 2% 4€ 72% Jul. 16 Jul. 17 Jul. 18 Jul. 19 Jul. 20 Jul. 21 Jul. 22 Jul. 23 WKN / ISIN A13SUL / DE000A13SUL5 Börsen München (m:access), Frankfurt, XETRA MSC Invest GmbH / M. Schrade Aufsichtsrat Aktienzahl 4.800.000 Inhabersta

  33. Slide 33: Investmentgründe

    INVESTMENTGRÜNDE Hochprofitabel dank günstiger Kaufpreise und schlanker Strukturen Solide Finanzierung über Objekt-Tochterfirmen mit lokalen Banken/Sparkassen Bodenständiges Team mit großer Erfahrung im Bereich der Handelsimmobilien Aktionärsfreundlich mit hoher Transparenz und jährlich steigende Di

  34. Slide 34: Kontakt

    KONTAKT Deutsche Fachmarkt AG Nimrodstr. 23 13469 Berlin www.defama.de Matthias Schrade Vorstand Telefon +49 (0) 30 / 555 79 26 - 0 Mail schrade@defama.de Zeitz, Sachsen-Anhalt April 2024 Unternehmenspräsentation DEFAMA Deutsche Fachmarkt AG 34

  35. Slide 35: Disclaimer

    DISCLAIMER Warnhinweis zu zukunftsgerichteten Aussagen Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen oder Meinungen wurden nicht unabhängig nachge- prüft, und es wird keine ausdrückliche oder stillschweigende Zusicherung oder Gewähr hinsichtlich ihrer Eignung, Richtigkeit oder Vollständigkeit übe

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