Kyokuyo Co., Ltd. · TSE:1301
Kyokuyo — FY2010 Earnings Presentation
30 slides from Kyokuyo's earnings presentation, May 15, 2010
Slide 1: IR説明会資料（2010年3月期決算）
IR説明会資料 （２０１０年３月期決算） 年３月期 2009年5月15日 株式会社 極 洋（１３０１） http://www.kyokuyo.co.jp
Slide 2: 目次
目 次 ■ ２０１０年３月期概要説明 トピックス 3P 企業集団の状況 4P 決算概要 5-19P ■ ２０１１年３月期業績予想及び施策 連結・単独業績予想 21P 事業セグメント別連結売上高・営業利益予想 22P 事業セグメント別施策 23-27P 設備投資計画 28P 1 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 3: 2010年3月期概要説明
２０１０年３月期概要説明 2 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 4: トピックス
トピックス ■ “スモークサーモン”カットとスライスが2009モンドセレクション金賞を受賞 (2009年6月） ・コンセプト：「本格的なスモークサーモンを刺身感覚で食べてほしい」 ・タイK＆U Enterprise（KUE社）で徹底した衛生管理のもとに製造 ・原料は鮮度、身質、身色にこだわったチリ産トラウトを吟味 添加物不使用、減塩タイプ ■ 株主総会のビジュアル化 (2009年6月） ■ 株主優待制度を新設 （2009年7月） ■ 「タイランド・ベスト・フレンド賞」を受賞 （2009年8月） ・寿司関連商材他の水産加工品の輸入に貢献したとして、タイ国政府商務省より授与 ■ ＣＳＲ活動の一環と
Slide 5: 企業集団の状況（2010年3月末現在）
企業集団の状況（２０１０年３月末現在） １０年３月末現在、当社グループの子会社は１６社、その他関係会社は２社です。 4 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 6: 連結損益計算書
２０１０年３月期 決算概要 １．連結損益計算書 （単位：百万円） 前期比 09年10月30日 09年３月期 10年３月期 当初計画 達成率 業績予想修正 (増減金額） （比率） 売上高 147,554 145,778 △ 1,775 △1.2％ 160,000 91.1% 150,000 営業利益 2,981 2,180 △ 800 △26.9％ 3,400 64.1% 2,700 営業外収益 410 769 358 － － － － 営業外費用 519 399 △ 119 － － － － 経常利益 2,873 2,550 △ 322 △11.2％ 3,300 77.3% 3,000 特別利益
Slide 7: （連結）事業セグメント別売上高・営業利益（前期比較）
２０１０年３月期 決算概要 ２．（連結）事業セグメント別売上高・営業利益（前期比較） （単位：百万円） 売上高 営業利益 09年３月期 10年３月期 09年３月期 10年３月期 前期比 前期比 実績 実績 実績 実績 水産商事 68,688 65,060 △ 3,627 871 1,098 227 加工食品 54,239 55,346 1,106 1,055 856 △ 199 物流サービス 6,223 5,053 △ 1,170 522 62 △ 459 鰹・鮪 18,310 20,260 1,949 875 576 △ 299 その他・本部調整 91 57 △ 33 △ 343 △ 412
Slide 8: 事業セグメント別概況：水産商事事業
２０１０年３月期 決算概要 ３．（連結）事業セグメント別概況、売上高・営業利益率 （１）水産商事事業ー水産物の買付・販売 売上高 売上高前期比減少の主な要因 （百万円） 営業利益率 85,000 1.8% ・上半期は北洋魚（ほっけ等）の取扱い減、 かに等高単価商材の販売不振、えびは 1.7% 1.6% 80,000 値頃感から数量増も販売単価下落に 1.3% より売上は前期実績に届かなかった。 1.4% 下半期は価格低下により消費が喚起さ 75,000 1.2% れたえび、かに等の年末販売が所期計 画を確保したこと等で前期を上回った 70,000 1.0% が、上半期の落込みをカバーするまで
Slide 9: 事業セグメント別概況：加工食品事業
２０１０年３月期 決算概要 （２）加工食品事業ー冷凍食品、常温食品の加工及び販売 百万円 売上高 ％ 売上高前期比増加の主な要因 営業利益率 水産冷凍食品 60,000 2.0% ・国内向けには寿司種商材、加熱用商品を、 1.9% 欧米向けにはタイKUE社で生産した寿司 58,000 1.8% 関連商材の拡販に努め順調に推移。 56,000 1.6% 常温食品 1.5% ・魚介缶詰中心に拡販に注力し、前期下期 54,000 1.4% よりグループ入りした㈱ジョッキの売上が 1.2% 通年計上されたことによる。 52,000 1.2% 営業利益率前期比減少の主な要因 50,000 1.0% 調理
Slide 10: 事業セグメント別概況：物流サービス事業
２０１０年３月期 決算概要 （３）物流サービス事業ー冷蔵倉庫事業、冷蔵運搬船事業 冷蔵倉庫事業は、営業力強化と事業の効率化に努め、 前期並の売上を確保しましたが、荷動き低迷などにより 利益は前期を下回りました。 冷蔵運搬船事業は、国際的な景気回復の遅れに伴う 荷動きの減少から低迷した運賃市況と為替の影響を 大きく受け、損失計上となりました。 9 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 11: 事業セグメント別概要：鰹・鮪事業
２０１０年３月期 事業セグメント別概要 （４）鰹・鮪事業ー鰹鮪加工及び販売事業・海外まき網事業・ 養殖事業 （１）鰹鮪加工及び販売事業 ・海外買付ルートの拡充と生産体制の効率化、外食ルートなどへの積極的な 拡販に注力し、売上・利益に貢献しました。 （２）海外まき網事業 09年3月期 10年3月期 前期比 水揚数量（トン） 27,455 26,625 △ 830 水揚金額（百万円） 5,247 3,728 △ 1,519 単価（円/ＫＧ） 191 140 △ 51 ・「第七わかば丸」を含めかつおを対象とした操業を行いましたが、 かつお魚価低迷などにより前期比減収減益となりました。 （３）養殖事業
Slide 12: 連結貸借対照表 主な増減内訳
２０１０年３月期 決算概要 ４．連結貸借対照表 主な増減内訳（対前期比） （単位：百万円） 資産の部 流動資産 [現金及び預金] △10億円 09年３月末 10年３月末 前期比 [受取手形・売掛金] △10億円 [たな卸資産] 18億円 流動資産 43,752 44,953 1,201 [その他] 14億円 固定資産 17,432 19,347 1,915 固定資産 [有形固定資産] 13億円 資産合計 61,184 64,301 3,117 ・船舶増加分 [投資その他の資産] 13億円 6億円 ・投資有価証券 3億円 負債の部 流動負債 09年３月末 10年３月末 前期比 [短期借入金] 1
Slide 13: キャッシュ・フロー計算書（連結）
２０１０年３月期 決算概要 ５．キャッシュ・フロー計算書（連結） ．キャッシュ・フロー計算書 09年３月期 10年３月期 主な要因 (百万円） (百万円） 税金等調整前当期純利益 減価償却費 21億円 17億円 営業活動による キャッシュ・フロー 2,346 2,326 売上債権減 法人税等の支払 10億円 △13億円 たな卸資産増 △18億円 固定資産の取得 △29億円 投資活動による キャッシュ・フロー △ 2,202 △ 4,515 投資有価証券の取得 貸付けによる支出 △9億円 △11億円 短期借入金増 12億円 財務活動による 長期借入金増 8億円 キャッシュ・フロー 799 1,1
Slide 14: たな卸資産金額・在庫回転日数推移
２０１０年３月期 決算概要 ６．たな卸資産金額・在庫回転日数推移 たな卸資産金額 連結たな卸資産 単独たな卸資産 在庫回転日数（日） （百万円） 30,000 連結在庫回転日数 54 単独在庫回転日数 25,000 52 51.1 20,000 49.0 50 50.1 15,000 47.1 48.8 48 27,125 10,000 46.4 23,187 46 22,241 24,568 18,654 5,000 20,841 20,561 44 21,339 17,185 17,266 0 42 08年３月 08年９月 09年３月 09年９月 10年３月 ・在庫回転日数の算出には前期末
Slide 15: （連結）有利子負債 推移
２０１０年３月期 決算概要 ７．（連結）有利子負債 推移 （単位：億円） その他 400 長期借入金 短期借入金 8 10 8 300 18 9 27 27 12 20 13 200 293 290 252 267 100 224 0 08年3月末 08年9月末 09年3月末 09年9月末 10年3月末 合計250億円 合計322億円 合計283億円 合計325億円 合計302億円 ％ 借入金依存度 50 47.1 48 46.3 47.1 46 48.4 43.7 44 42 40 08年3月末 08年9月末 09年3月末 09年9月末 10年3月末 借入金依存度（有利子負債／総資産） 10
Slide 16: （連結）経営指標
２０１０年３月期 決算概要 ８．（連結）経営指標 09年3月末 10年3月末 前期比 純資産 17,842百万円 18,538百万円 695百万円 自己資本比率 28.7% 28.1% △0.6ポイント 自己資本利益率（ROE) 9.1% 6.1% △3.0ポイント 総資産経常利益率（ROA) 4.8% 4.1% △0.7ポイント 売上高営業利益率 2.0% 1.5% △0.5ポイント １株当たり純資産 165円72銭 170円61銭 4円89銭 １株当たり当期純利益 14円97銭 10円27銭 △4円70銭 配当性向（％） 33.4% 48.7% 15.3ポイント ・純資産は利益剰余金の増加
Slide 17: （連結・単独）売上高・営業利益推移
２０１０年３月期 決算概要 ９．（連結・単独） 売上高・営業利益推移 売上高 連結売上高 営業利益 （百万円） 単独売上高 （百万円） 160,000 3,283 連結営業利益 3,500 単独営業利益 2,926 2,981 155,000 3,000 2,790 150,000 2,301 2,500 145,000 2,180 157,088 2,000 1,671 1,880 140,000 152,899 1,608 1,350 145,778 1,500 142,995 147,554 135,000 146,722 147,767 1,000 130,000 135,400 13
Slide 18: 単独損益計算書
２０１０年３月期 決算概要 １０．単独損益計算書 （単位：百万円） 前期比 09年10月30日 09年３月期 10年３月期 当初計画 達成率 業績予想修正 (増減金額） （比率） 売上高 135,400 133,674 △ 1,725 △1.3% 146,000 91.6% 138,000 営業利益 1,671 1,880 209 12.5% 2,000 94.0% 2,000 経常利益 1,753 2,265 511 29.2% 2,300 98.5% 2,300 当期純利益 1,068 1,115 46 4.4% 1,300 85.8% 1,250 ・10年3月期当初計画は、09年5月15
Slide 19: （単独）魚種別品種別 売上数量・金額・単価
２０１０年３月期 決算概要 １１．（単独）魚種別品種別 売上数量・金額・単価 （１）水産加工事業 （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円//KG） （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円//KG） 09年３月期 10年３月期 前期比 数量 金額 単価 数量 金額 単価 数量 金額 単価 鮭鱒 25,096 15,023 599 25,790 15,765 611 694 743 12 南方魚 6,890 4,240 615 6,419 3,817 595 △ 471 △ 423 △ 20 北洋魚 39,939 17,508 438 38,272 15,894 415 △ 1,667 △
Slide 20: （単独）冷凍食品・常温食品・鰹鮪事業 売上数量・金額
２０１０年３月期 決算概要 （３）冷凍食品事業 （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円/KG） （単位：数量：トン、金額：百万円、単価：円/KG） 09年３月期 10年３月期 前期比 数量 金額 単価 数量 金額 単価 数量 金額 単価 水産冷凍食品 26,396 23,563 893 30,829 24,102 782 4,433 539 △ 111 調理冷凍食品 27,856 16,370 588 25,061 14,083 562 △ 2,795 △ 2,287 △ 26 計 54,252 39,933 736 55,890 38,185 683 1,638 △ 1,748 △ 53
Slide 21: 2011年3月期業績予想及び施策
２０１１年３月期業績予想及び施策 20 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 22: 連結・単独業績予想
２０１１年３月期業績予想及び施策 1．連結業績予想 （単位：百万円） 10年３月期 11年３月期 前期比 ・連結では、前期比売上高92億円（6.3%）増、 実績 予想 金額 率 営業利益8億2千万円（37.6%）増、 営業利益率0.4%増を見込みます。 売上高 145,778 155,000 9,222 6.3% 営業利益 2,180 3,000 820 37.6% ・経常利益は、前期比2億5千万円増を予想 (営業利益率） 1.5% 1.9% - 0.4% します。 経常利益 2,550 2,800 250 9.8% ・当期純利益は、前期比4億1千4百万円の増を (経常利益率） 1.7% 1.
Slide 23: 事業セグメント別連結売上高・営業利益予想
２０１１年３月期業績予想及び施策 ３．事業セグメント別連結売上高・営業利益予想 （単位：百万円） 売上高 営業利益 10年３月期 11年３月期 10年３月期 11年３月期 前期比 前期比 実績 予想 実績 予想 水産商事 65,060 67,500 2,440 1,098 1,200 102 冷凍食品 47,000 1,050 55,346 5,654 856 544 常温食品 14,000 350 物流サービス 5,053 5,000 △ 53 62 150 88 鰹・鮪 20,260 21,500 1,240 576 750 174 その他・本部 57 0 △ 57 △ 413 △ 500
Slide 24: 施策：水産商事事業
２０１１年３月期業績予想及び施策 ４．施策 『キョクヨーグループ チャレンジ2012』の２年目として 加工戦略とグローバル戦略の一層の推進による事業基盤 強化と成長分野への積極的な進出 ※今期より「加工食品事業」を「冷凍食品事業」と「常温食品 事業」に分けて管理⇒冷凍食品、常温食品両事業の更なる 安定飛躍を目指す。 水産商事事業 ☆付加価値商品の開発と販売ルートの開拓 本支社一体となって、顧客が望んでいる商品開発を進め、継続した販売ルートの 開拓に努める。 ☆強い得意商材の更なる伸長 かれい、赤魚、ほっけ、紅鮭、伸ばしえびなど ☆当社関係他部署との連携強化により、より一層の安心・安全な商品の安
Slide 25: 施策：冷凍食品事業
２０１１年３月期業績予想及び施策 冷凍食品事業 水産冷凍食品事業 ☆寿司関連事業の強化拡大 ①基幹工場であるタイKUE社をはじめ、中国、ベトナム、インドネシア、国内など バランスの良い生産で、事業の強化拡大を図る。 ②特に国産原料を活用したチルドの寿司種の取扱いを図る。 ③海外向け冷凍寿司の着実な浸透を図る。 ☆加熱加工品の差別化、加工度の向上 煮魚、焼魚等の切身加工品やほたて等の貝類の顧客ニーズに対応した販売展開 調理冷凍食品事業 ☆国内直系工場製品の商品開発力と販売力の強化 極洋食品㈱ ：えびフリッターの販売回復 クリーミーフライ、グラタンを第２の柱に育てる キョクヨーフーズ㈱：「オーシャ
Slide 26: 施策：常温食品事業
２０１１年３月期業績予想及び施策 常温食品事業 ☆中部以西の販路拡大 各地区量販店、寿司チェーン等の外食ルート、通販ルートの拡大と新規参入 ☆ツナ缶詰の取組み強化 タイでの生産に加え、フィリピンでの組立てを進め、市販用のみならず業務用 でも競争力を高める。 ☆㈱ジョッキとの連携強化 相互の原料調達力・商品開発力等を駆使し、キョクヨーブランドのCVSルートへの拡販 25 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 27: 施策：物流サービス事業
２０１１年３月期業績予想及び施策 物流サービス事業 冷蔵倉庫事業 ☆庫腹量増強による収益力の強化（キョクヨー秋津冷蔵㈱東京事業所での 2500トン増強、4月実施） ☆周辺業務（輸出、運輸等）の拡充 冷蔵運搬船事業 ☆効率的配船による安定収益確保 ①年間契約や中長期の貸船契約等の維持 ②効率的な集荷配船の実施 ☆経費削減 ①修繕費抑制 ②定期傭船料引き下げ ③運航経費削減 26 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 28: 施策：鰹・鮪事業
２０１１年３月期業績予想及び施策 鰹・鮪事業 ☆極洋水産㈱所属海外まき網船4隻での効率的操業による年間約３万トンの 水揚げを計画 ☆国内養殖本鮪の安定した出荷体制の構築 ①キョクヨーマリンファーム㈱で今期１万５千尾の活け込みを計画、出荷は 約300トンを予定 ②キョクヨーマリンファーム㈱に続く、新たな養殖場を愛媛県にて計画準備中 ☆加工販売事業にて独自買付ルートを伸ばし、顧客の視点に立った製品開発 ①本鮪・ミナミ鮪等脂物の取扱い強化（天然、養殖） ②ネギトロ等寿司種用加工品のアイテム充実 ③生食・チルドによる流通ルートの開拓 27 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Lt
Slide 29: 設備投資計画
２０１１年３月期業績予想及び施策 ５．設備投資計画 （１）極洋（単独） ６億円 鰹・鮪事業関連 ２億円 （まぐろ養殖設備増強他） 調理食品加工設備増強 ２億円 ソフトウエア・パソコン他 ２億円 （２）関係会社 ５億円 海外まき網船関連 ２億円 関係会社工場 製造設備増強他 ３億円 合 計 １１億円 28 Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
Slide 30: Copyright © 2010 Kyokuyo Co.,Ltd. All Rights Reserved
本資料は２０１０年３月末までの業績及び今後の 経営ビジョンに関する情報の提供を目的として 作成しており、必ずしも投資をお勧めするものでは ありません。 本資料に含まれる業績予想及び将来の予測は、 現時点で入手される情報に基づくものであり、 潜在的なリスクや不確実性が含まれています。 したがって実際の業績は、様々な要因により、 これらの予想と異なることがありますので ご承知おきください。 当資料に関する問い合わせ窓口 株式会社 極 洋 企画部 電話０３－５５４５－０７０３ 本資料は株式会社極洋が作成したものであり、内容に関する一切の権利は当社に帰属します。複写及び無断転載はご遠慮ください。 29