Slide 1: 2022年3月期 期末決算説明会
本編資料 大平洋金属株式会社 2022年3月期 期末決算説明会 2022年5月17日 当社ホームページ https://www.pacific-metals.co.jp/ お問い合わせ先 総務部（IR担当）TEL:03-3201-6681
Slide 2: 目次
目次 2 １．2022年3月期 決算実績 （１） 決算実績 4 （２） 国別販売実績 5 （３） 連結経常損益分析 6 ２．前中期経営計画「PAMCO-2021」の振り返り （１） 基本方針に対する達成状況 8 （２） ESGへの取り組み 10 （３） ３ヵ年計画対実績比較（連結） 12 ３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 （１） 中期経営計画の位置づけ 14 （８） 国別販売見通し 22 （２） 当社を取り巻く事業環境 15 （９） 鉱石調達計画 23 （３） 重要課題（マテリアリティ） 16 （10） 投資計画 24 （４） ＬＭＥﾆｯｹﾙ価格・ﾆｯｹﾙ在庫数量の推移 17
Slide 3: 1. 2022年3月期 決算実績
1.202273 AHR RE D AFH Rs
Slide 4: 決算実績
１．2022年3月期 決算実績 4 （１） 決算実績 2022.3 予想 対 2021.3 実績 2022.3 実績 （1/31発表） 対 1/31発表 トピックス 前期比（%） 予想比 金 額 利益率 金 額 利益率 金 額 利益率 （%） （百万円） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） 売上高 32,217 ― 54,713 ― 57,129 ― 77.3 4.4 営業利益 △493 △1.5 2,722 5.0 4,806 8.4 ― 76.6 ■売上高・損益 LMEニッケル価格は 経常利益 3,344 10.4 9,913 18.1 12,999 22.8 288.6 31
Slide 5: 国別販売実績
１．2022年3月期 決算実績 5 （２） 国別販売実績 （単位：Ni㌧） 前期実績 今期実績 インド 感染症等の影響から経済は徐々に再開し、 中国 需要は回復。販売数量は前年度比で増加。 台湾 韓国 国内 27,000 27,060 2,152 1,854 20,793 7,162 7,189 800 5,819 14,103 6,236 12,957 6,119 1,218 11,120 636 9,674 649 5,926 3,228 1,504 1,509 3,934 151 2,056 3,764 1,813 3,480 2,756 4,316 1,610 604 905 10,0
Slide 6: 連結経常損益分析
１．202２年3月期 決算実績 6 （３） 連結経常損益分析 （単位：億円） +97億円 300 +34 販売数量増加及びLME価格上昇等により増収、 250 加えて、持分法適用会社は堅調で持分益の計上も △93 あり、経常利益は前期と比べ増益。 200 +134 △76 2022.3 150 実績 130億円 +9 △28 +33 100 +1 △8 +91 2021.3 50 実績 33億円 0 2021.3 販売数量 LME価格等 為替 販売数量 原料価格等 たな卸 フェロニッケル フェロニッケル 持分益 その他 2022.3 実績 資産評価 償却費 販管費 実績 フェロニッケル売上高要
Slide 7: 前中期経営計画「PAMCO-2021」の振り返り
7 ２．前中期経営計画 「PAMCO-2021」の振り返り
Slide 8: 基本方針に対する達成状況
２．前中期経営計画「PAMCO-2021」の振り返り 8 （１） 基本方針に対する達成状況 • 「PAMCO-2021」は、長期ビジョン達成のための Second Stage「基盤強化及び継続的成長のための戦略絞り込み」を軸に推進
Slide 9: 基本方針に対する達成状況
２．前中期経営計画「PAMCO-2021」の振り返り ９ （１） 基本方針に対する達成状況 基本方針 達成状況（○：成果 △：課題） ①最適生産体制構築のための「設備」の強化と ○ 最適生産体制に資する「設備」投資を計画的に実行 「鉱石」の安定調達 ○ 期間中において、生産に必要な「鉱石」を安定し調達 △ フィリピン、ニューカレドニア以外の第三国からの新規「鉱石」調達には至らず ②海外事業展開を視野に入れた取り組み △ 資源国との連携による現地製錬プロジェクトの絞り込み ③国内事業の多角化 △ リサイクル事業の再構築を念頭に国内事業候補の種まきと絞り込み ④収益力の強化 ○ 各種合理化によるコ
Slide 10: ESGへの取り組み ① 環境
２．前中期経営計画「PAMCO-2021」の振り返り 10 （２） ESGへの取り組み ① 環境（Environment） • 環境に配慮した製造プロセス • 副産物の有効活用と廃棄物ゼロエミッション 世界トップレベルの製錬技術を フェロニッケル製造工程から副産物として得られるフェロニッケル 活かし、世界最大級の電気炉に スラグは、全量再資源化し、幅広い用途に利用できる魅力ある製品 よる効率的な製造を実施 として販売 電気炉から出る高温排ガスを鉱石 フェロニッケル製造工程等から発生する廃棄物のうち、廃油は社内 の乾燥工程に利用することによる でリサイクル。社内で処理できない廃棄
Slide 11: ESGへの取り組み ③ ガバナンス
２．前中期経営計画「PAMCO-2021」の振り返り 11 （２） ESGへの取り組み ③ ガバナンス（Governance） • 政策保有株式について • 取締役会の構成について 2022年3月末現在 7,939百万円 独立社外取締役：3名 ※うち、7,047百万円(88.8%)はフィリピンの （取締役9名中。独立社外比率33.3%） NAC社（Nickel Asia Corporation） （女性取締役：1名） 純資産額 80,153百万円 純資産額に占める政策保有株式の割合 9.9% • 指名・報酬委員会（任意）について 2022年3月期に1銘柄縮減 2021年
Slide 12: ３ヵ年計画対実績比較（連結）
２．前中期経営計画「PAMCO-2021」の振り返り 12 （３） ３ヵ年計画対実績比較（連結） 2019年度～2021年度(3ヵ年合計) (単位：金額 百万円) 増減理由 計画 実績 比較 生産量(Ni㌧) 94,500 75,548 △18,952 ステンレス市況の変化及び感染症等に よる需要の変化により、数量調整 販売量(Ni㌧) 95,500 76,386 △19,114 感染症等で一時低迷を見せるも、各国 適用LME(US$/lb.) 6.48 7.23 0.75 経済活動再開の動き等で堅調な推移 感染症からの経済活動再開及び金融 適用為替(¥/US$) 109.72 108.72
Slide 13: 新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要
13 ３．新中期経営計画 「PAMCO-2024」の概要
Slide 14: 中期経営計画の位置づけ
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 14 （１） 中期経営計画の位置づけ • 長期ビジョンの見直し 「持続可能な循環型社会を共創する総合素材カンパニー」 ※当社は、有限な資源の効率的な利用及び循環による利用を推進し、ステークホルダーと共に持続可能な循環型社会を 創り続ける総合素材(ニッケル、その他金属及びリサイクル材料等)カンパニーを目指します • 新中期経営計画「PAMCO-2024」のテーマ 「さらなる基盤強化とサステナブル戦略の推進」 ※事業環境の変化への柔軟且つ迅速な対応を可能とするため、PAMCO-2021で築いた基盤のさらなる強化 ※社会における解決すべき様々な課題と
Slide 15: 当社を取り巻く事業環境
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 15 （２） 当社を取り巻く事業環境 ～顕在化するリスクと機会 セグメント 「PAMCO-2024」期間に想定されるリスク セグメント 「PAMCO-2024」期間に想定される機会 LME Ni価格 ・米中対立軸の行方、ウクライナ侵攻、感染症 フェロニッケル ・引き続き堅調な伸びが見込まれる における社会的・ 経済的構造の変化等、 事業 ステンレスの世界需要 VUCAに代表される諸要因の影響拡大 ・低炭素社会を目指すグローバルな動きを 背景に低カーボン・プロダクトの商機拡大 資源 ・主要資源国インドネシアの禁輸定着、 フィリピンの鉱石品位低下と
Slide 16: 重要課題（マテリアリティ）
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 16 （３） 重要課題（マテリアリティ） 収益性を重視したフェロニッケル生産・販売体制への再構築 海外製錬事業への展開検討の加速 社会に貢献する新規事業の創出 循環型社会に貢献する国内事業の多角化 サステナビリティ課題への対応による企業価値の向上
Slide 17: LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 17 （４） LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 ※当社調べ LMEニッケル価格 LMEニッケル在庫 SHFEニッケル在庫 LMEニッケル価格 LME/SHFEニッケル在庫 (単位：$/㌧) （単位：千Ni㌧） 40,000 600 ロシア・ウクライナ 500 情勢の影響 30,000 各国の経済活動再開 400 インドネシア鉱石 の動きが一部で拡大 インドネシア鉱石禁輸と 再禁輸前倒しの発表 ウクライナ情勢不安 20,000 300 インドネシア鉱石 条件付き禁輸緩和 200 10,000 米中貿易摩擦 100 中国の堅調な の影響等
Slide 18: ステンレス生産・ニッケル需給見通し
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 18 （５） ステンレス生産・ニッケル需給見通し ※当社調べ ニッケル需給（単位：千Ni㌧） ステンレス生産（単位：千㌧） 3,800 70,000 3,600 非SUS 65,000 向け SUS 33% Ni需要先 3,400 向け 60,000 （2022） 67% 3,200 55,000 3,000 50,000 2,800 45,000 2,600 40,000 2,400 35,000 2,200 30,000 2,000 25,000 1,800 20,000 1,600 15,000 2012 2013 2014 2015 2
Slide 19: 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 19 （６） 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し ※当社調べ ステンレス生産見通し ニッケル需要見通し ニッケル供給見通し （単位：千㌧） （単位：千Ni㌧） （単位：千Ni㌧） その他 その他 その他 インドネシア インドネシア アフリカ 中国 中国 欧州 台湾 台湾 北中南米 韓国 韓国 ロシア・中東 米国 オセアニア 67,300 米国 インド インド インドネシア（NPI） 欧州 3,580 中国(NPI） 3,600 1,100 欧州 日本 61,900 日本 中国 6,500 110 アジア（除中国） 80 1,100 310
Slide 20: 重点施策
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 20 （７） 重点施策 重要課題（マテリアリティ）の解決を通じ、SDGsの達成に貢献する 収益性を重視した ①生産戦略の見直しによる最適生産体制の構築 フェロニッケル生産・ ・最適生産体制を構築し、さらなる基盤強化を目指す。 販売体制の再構築 ②調達戦略の見直しによるコスト競争力の強化 ・コスト競争力を最重要視した燃料、諸原料の調達戦略の見直し・ 強化を図る。 海外製錬事業への展開検討 ③海外製錬プロジェクトの推進と生産立上げ の加速 ・国内製錬事業と海外製錬事業の組み合わせによる、 フェロニッケル最適生産・販売体制を構築する。 社会に貢献する
Slide 21: 重点施策
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 21 （７） 重点施策 重要課題（マテリアリティ）の解決を通じ、SDGsの達成に貢献する サステナビリティ課題への ⑥サステナビリティ推進会議 対応による企業価値の向上 ・気候変動対応、サステナブルな社会の実現を経営最重要課題と 位置づけ、サステナビリティ重要課題（マテリアリティ）に関する 中長期的な取り組みや方向性の議論等、全社横断的に具体的 施策をもって推進する。 ⑦GHG排出量の低減 ・2050年度のカーボンニュートラル 達成に向け、明確な目標と カーボンフリーエネルギーの活用、 新技術の導入等の方策を以て取り組む。 ⑧地域及び資源国の発
Slide 22: 国別販売見通し
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 22 （８） 国別販売見通し 「PAMCO-2024」期間 インド 中国 2023年3月期は、2022年3月期末の溶融物漏出事故の影響 台湾 から生産数量減少に伴い販売数量減少。 韓国 2023年3月期後半からの生産体制回復を目指し、販売数量は 国内 2022年3月期並みへ回復を見込む。 27,060 27,500 27,500 1,854 3,600 3,600 7,162 20,500 950 8,400 8,500 4,250 6,236 3,800 3,300 3,000 1,509 2,400 2,400 2,000 10,300 9
Slide 23: 鉱石調達計画
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 23 （９） 鉱石調達計画 ①長期契約締結状況 長期契約先 2021.3 2022.3 2023.3 2024.3 2025.3 ■ リオ・チバ・ニッケル社（36%出資） 前契約期間 契約期間：2022.1～2026.12（5年間） ■ タガニート社（33.5%出資） 前契約期間 更 契約期間：2022.1～2026.12（5年間） 新 ■ カグジャナオ社 前契約期間 契約期間：2022.1～2026.12（5年間） ■ ＭＫＭ社（１） 契約期間：2014.1～2023.12（10年間） ■ ＭＫＭ社（２） 契約期間：2016.1～2025.1
Slide 24: 投資計画
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 24 （10） 投資計画 ① 設備投資 • 設備の維持、効率化、長寿命化に資する設備投資 ② 戦略投資 • １）国内事業 PAMCO-2021で検討した国内事業候補の事業採算性評価に基づく 事業投資 • ２）海外事業・資源 海外製錬プロジェクトへの参画意思決定に基づく事業投資 資源確保に向けた新規鉱区開発調査等 • ３）研究開発投資 サステナブルなニッケル事業を目的とした研究開発投資 「PAMCO- 「PAMCO-2024」期間 (単位：百万円) 2021」期間 2022年度 2023年度 2024年度 計 ①設備投資 2,46
Slide 25: 資本政策
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 25 （11） 資本政策 ① 利益配当金 • 当社の株主の皆様への利益還元を重要な経営課題の一つとして位置付け、 企業体質の充実・ 強化を図りつつ、連結配当性向30%を目処に実施 ② 内部留保金 • 経営環境の変化に機能的に対応するための基金とするとともに、資源確保、新技術の開発、 設備投資、資本政策の一環として自己株式取得、等々に活用 株主還元の充実 • 連結配当性向30%目途 資金使途のイメージ • 自己株式取得等 企業価値 向上 財務健全性の確保 成長投資 • 資源確保 • 経営環境の変化に • 新技術開発 機能的に対応 • 設備投資、e
Slide 26: 年度別指標（損益計画等）
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 26 （12） 年度別指標（損益計画等） PAMCO-2024期間 (単位：金額 百万円) 2022年度 2023年度 2024年度 計 生産量 Ni㌧ 20,810 29,037 28,454 78,301 販売量 Ni㌧ 20,500 27,500 27,500 75,500 適用LME (US$/lb.) 9.73 8.79 8.75 9.03 適用為替 （¥/US$) 111.05 111.06 111.07 111.06 売上高 50,210 60,958 60,801 171,969 営業利益 925 225 1,809 2,959
Slide 27: 連結経常損益分析（PAMCO-2024期間1年目）
３．新中期経営計画「PAMCO-2024」の概要 27 （13） 連結経常損益分析（「PAMCO-2024」期間1年目） （単位：億円） △92億円 200 180 LME価格上昇を見込むが、 2022年3月期末の 160 溶融物漏出事故の影響で数量減が予想され減収 2022.3 見込み。持分益は、一定の利益計上を見込むが、 実績 資源を取り巻く環境は不透明感を増し、保守的に 140 130億円 △91 見込む。経常利益は前期と比べ減益予想も、利益 120 +117 計上を見込む。 100 ±0 △0 +4 80 △45 △136 △3 2023.3 60 計画 △8 38億円 40 +70
Slide 28: （ご参考）中期経営計画 数値データ
（ご参考）中期経営計画 数値データ 28 （単位：金額 百万円） 2020.3 実績 2021.3 実績 2022.3 実績 生産数量（Ni㌧） 30,885 18,414 26,249 販売数量（Ni㌧） 28,533 20,793 27,060 適用LME（US$/㌧）[US$/lb.] 13,867[ 6.29 ] 14,418[ 6.54 ] 19,290[ 8.75 ] 適用為替（¥/US$） 108.49 105.21 111.67 売上高 44,133 32,217 57,129 「PAMCO-2021」期間 営業利益 △1,879 △493 4,806 実績値 経常利益 972
Slide 29: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化により実際 と異なる結果となることがあります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。