Toagosei Co., Ltd. · TSE:4045
Toagosei — H1 2024 Earnings Presentation
37 slides from Toagosei's earnings presentation, August 2024
Slide 1: 2024年12月期 第2四半期（中間期）決算説明会資料
2024年12月期 第2四半期（中間期）決算説明会資料 1
Slide 2: 目次
目次 １． 2024年12月期第２四半期(中間期)業績 P.3～ ２． 2024年12月期業績予想 P.12～ ３． 中計アクションプランの進展 P.24～ ４． 参考資料 P.29～ 2
Slide 3: 2024年12月期第2四半期（中間期）業績
G* TOAGOSE! 202457127 HAS 2 POE HA (Hf HA) ee
Slide 4: 2024年中間決算総括
2024年中間決算総括 事業環境 円安進行、株高、物価高、欧米での高金利政策など変動が大きい。 中国の景気低迷により、中国産の安価な汎用化学品が引続き市場に流入。 エチレンなどの基礎原料の生産設備稼働率は低迷。 自動車の生産台数は減少し、半導体は一部の需要回復が遅れている。 日米欧等でインフレが進んだものの、景気は比較的堅調。 2024年12月期中間決算概況 基幹化学品や電子部品向け製品など、出荷数量の回復がみられる製品が増加。 2024年中間決算は、売上高、営業利益、経常利益および親会社株主に帰属する 中間純利益は前年同期比で大きくプラスとなった。 2024年
Slide 5: 2024年中間決算概要
2024年中間決算概要 2023年中間 2024年中間 増減 増減率 売上高 (百万円） 76,947 81,571 4,623 +6.0% 営業利益 (百万円） 4,746 7,323 2,577 +54.3% 営業利益率 6.2% 9.0％ 2.8P － 経常利益 (百万円） 6,172 8,758 2,586 +41.9% 親会社株主に帰属する 中間純利益 (百万円） 5,469 7,041 1,571 +28.7% １株当たり中間純利益 (円） 45.71 61.52 15.8 +34.6％ 中間配当 20.0 30.0 10 +50.0% (円） (年間) 2024年は予想 (53.
Slide 6: = A SMA G* TOAGOSEI
= A SMA G* TOAGOSEI (fF) 100 90 80 70 60 50 40 20232Q Hee Hz Eee 202422Q ee SE ee SE
Slide 7: 連結業績（部門別）
連結業績（部門別） （百万円） 2023年中間 2024年中間 増減 売上高 A B 数量差 単価差 B－A 基幹化学品 35,102 38,374 2,134 1,137 3,272 ポリマー・オリゴマー 16,425 17,246 563 257 821 接着材料 5,608 6,591 512 469 983 高機能材料 5,285 5,080 ▲201 ▲3 ▲204 樹脂加工製品 13,589 13,301 ▲547 259 ▲287 その他・調整額 936 975 39 0 39 合計 76,947 81,571 2,500 2,122 4,623 2023年中間 2024年中間
Slide 8: 主な連結会社概況（当期実績）
主な連結会社概況（当期実績） （百万円） 親会社株主に帰属する 持分 売上高 営業利益 会社名 部門 中間純利益 （％） 23年中間 24年中間 23年中間 24年中間 23年中間 24年中間 1 東亞テクノガス 基幹化学品 100 2,013 2,306 81 446 71 322 2 トウアゴウセイ･シンガポール ↓ 100 1,793 1,847 ▲149 ▲247 ▲77 ▲153 3 MTアクアポリマー ﾎﾟﾘﾏｰ・ｵﾘｺﾞﾏｰ 90 6,381 6,150 110 287 75 215 4 台湾東亞合成 ↓ 100 1,087 1,065 133 131 111 113 5 東昌化
Slide 9: 連結損益計算書(営業外損益・特別損益)
連結損益計算書(営業外損益・特別損益) （百万円） （百万円） 2023年 2024年 2023年 2024年 営業外損益 中間 中間 増減 特別損益 中間 中間 増減 受取利息・配当金 747 1,056 308 固定資産売却益 ー 7 7 持分法による投資利益 174 125 ▲48 投資有価証券売却益 1,452 1,465 12 為替差益 345 382 36 補助金収入 79 71 ▲7 固定資産賃貸料 89 58 ▲30 固定資産処分損 ▲103 ▲607 ▲503 その他 256 67 ▲189 災害による損失（※） ー ▲43 ▲43 支払利息 ▲63 ▲73 ▲9 環境整備費
Slide 10: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （百万円） 2023年 2024年 2023年 2024年 増 減 増 減 12月末 6月末 12月末 6月末 流 動 資 産 134,860 129,895 ▲4,964 負 債 合 計 59,767 63,947 4,180 現預金・有価証券 ① 56,108 51,038 ▲5,070 支払手形・買掛金 19,091 19,284 193 受取手形・売掛金 51,102 50,135 ▲966 借入金 11,095 11,151 56 棚卸資産 24,792 25,591 799 未払法人税等 2,281 2,692 410 その他 2,904 3,180 276 その他
Slide 11: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 （百万円） 2023年 2024年 増減 中間 中間 営業キャッシュ・フロー A 13,607 14,255 647 投資キャッシュ・フロー B ▲4,454 ▲10,062 ▲5,607 フリー・キャッシュ・フロー C=A+B 9,153 4,192 ▲4,960 財務キャッシュ・フロー D ▲13,172 ▲8,990 4,182 現金及び現金同等物に係る換算差額 E 268 836 567 現金及び現金同等物の増減額 F=C+D+E ▲3,749 ▲3,961 ▲211 現金及び現金同等物の期末残高 G 41,089 43,675 2,585 11
Slide 12: 2024年12月期業績予想
G* TOAGOSE! 20245F12A HAsRie 7a
Slide 13: 2024年下期の課題
2024年下期の課題 事業環境 米中覇権争いによる、サプライチェーン・ストラクチャーの変化が進む。 為替、金利、株価、資源価格、地政学的リスクや各国の政治動向など、先行 きは不透明感が強い。 日本では、旺盛なインバウンド需要が継続する中、大幅な賃上げ、自動車の 挽回生産、半導体の回復などが加わり、緩やかな景気回復が続くと予想。 2024年下期の課題 各国の政策、サプライチェーン、新たな技術、消費者などの動向を注視し、 将来を見据えた研究開発・設備投資により事業拡大に努める。 金利、為替、市況、原燃料価格の動向に注意を払い、収益確保に努める。 株主還元・資本政策 期間総還
Slide 14: 2024年12月期 連結業績予想（前年同期比）
2024年12月期 連結業績予想（前年同期比） （百万円） 2024年予想 2023年実績 （2024年7月31日発表） 増減 年間 上期 下期 年間 （B-A） 上期 下期 (A) 実績 予想 （B） 売上高 76,947 82,424 159,371 81,571 88,429 170,000 10,629 営業利益 4,746 7,753 12,499 7,323 8,177 15,500 3,001 営業利益率 6.2% 9.4％ 7.8% 9.0％ 9.2％ 9.1％ 1.3P 営業外損益 1,425 577 2,003 1,435 564 2,000 ▲3 経常利益 6,172 8
Slide 15: FI2AH BAAD G* TOAGOSEI 232 Hee Hime eee 2024
20242 (fF) 200 180 160 140 120 100 FI2AH BAAD G* TOAGOSEI 20232 Hee Hime eee 2024 Ble FRE RF a 15
Slide 16: 2024年12月期 連結業績予想（部門別 前年同期比）
2024年12月期 連結業績予想（部門別 前年同期比） （百万円） 2024年 予想 2023年 実績 売上高 (2024年7月31日発表) 増減 上期 下期 年間 上期 下期 年間 基幹化学品 35,102 38,386 73,488 38,374 41,425 79,800 6,312 ポリマー・オリゴマー 16,425 17,340 33,765 17,246 18,753 36,000 2,235 接着材料 5,608 6,801 12,410 6,591 6,908 13,500 1,090 高機能材料 5,285 4,658 9,943 5,080 5,319 10,400 457
Slide 17: 連結業績推移
連結業績推移 （億円） （円） 300 120.00 282 112.77 108.14 248 247 102.78 265 250 101.31 100.00 96.85 230 231 221 200 78.91 80.00 176 164 155 143 150 62.43 60.00 137 137 127 123 124121 128 124 103 100 40.00 81 50 20.00 0 0.00 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024(予) EBITDA 営業利益 親会社株主に帰属する 1株当たり 当期純利益 当期純利益 17
Slide 18: 連結経営参考数値の推移
連結経営参考数値の推移 （自己資本：億円） （有利子負債：億円） 2,300 500 450 2,200 79.8% 400 78.4% 2,115 77.9% 2,149 77.3% 77.7% 77.7% 350 2,100 2,059 76.8% 300 2,017 2,000 250 1,937 1,928 200 1,900 1,864 109 150 116 115 113 112 110 110 100 1,800 50 1,700 0 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 (予) 自己資本（左目盛） 有利子負債（右目盛） 自己資本比
Slide 19: EBITDA/有形固定資産比率の推移
EBITDA/有形固定資産比率の推移 （有形固定資産：億円） （EBITDA：億円） 1,200 1,158 600 1,000 965 500 907 800 783 781 400 743 670 600 282 300 265 247 248 230 221 231 36.9% 35.3% 400 31.0% 200 28.3% 27.4% 24.0% 22.9% 200 100 0 0 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年(予) 有形固定資産(左目盛) EBITDA(右目盛) EBITDA/有形固定資産比率 19
Slide 20: 連結経営参考数値
連結経営参考数値 （億円） 2018年 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年(予) 設 備 投 資 （検収ベース） 125 158 136 119 228 154 303 設 備 投 資 （認可ベース） 170 169 118 249 260 267 260 減 価 償 却 費 83 92 98 106 104 106 110 試 験 研 究 費 36 37 40 43 47 50 59 海 外 売 上 高 245 226 221 290 310 266 300 海外売上高比率 ( % ) 16.4 15.6 16.6 18.6 19.3 16.7 17.6
Slide 21: 株主還元の推移
株主還元の推移 （百万円） （円・％） 16,000 120 107.7 % 14,000 100.5 % 95.4 % 総還元性向 100 12,000 80 10,000 69.7 % 7,000 62.1 % 5,999 60円 8,000 53円 60 1株当たり 3,882 配当金 4,000 4,299 6,000 38.0 % 36円 36円 40 4,000 30円 30円 6,783 6,235 20 2,000 3,948 4,554 4,408 3,881 0 0 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024（予） 配当総額 自己株式取得 1株当た
Slide 22: ESGの取組み
ESGの取組み 2021年8月 内閣府・文部科学省・経団連「理工チャレンジ（リコチャレ）」参加 2021年12月 「2050年カーボンニュートラル（実質ゼロ）」目標設定 ・2030年に2013年比50%削減（215千トン) ・2050年にカーボンニュートラル（実質ゼロ） 2022年3月 横浜市と「ごみ焼却熱有効利用実現可能性調査に関する覚書」を締結 共同で調査を開始 2022年4月 「東亞合成水素ステーション徳島」開所 2022年7月 アロンアルフア発売50周年企画「夏休み工作教室」イベント実施 2022年10月 「東亞合成グループ人権方針」「東亞合成グループサステナブル調達ガイドライ ン」を
Slide 23: ESGの取組み
ESGの取組み 2020年3月 取締役を対象に譲渡制限付株式報酬制度を導入 2021年10月 「東亞合成グループ コーポレートガバナンス基本方針」改訂 ・政策保有株式の貸借対照表への計上額が連結純資産の 10％程度と なることを目途にする ・英語開示の推進 決算短信の全文開示(2021年12月期～) 2022年3月 社外取締役を初めて過半数とする(社内6名、社外7名) 2022年4月 東京証券取引所「プライム市場」への移行 Ｇ （ガバナンス） 英語開示の推進 2022年8月 コーポレート・ガバナンス報告書の全文開示 「PBR 改善に向けた取組み」を公表 2023年8月 ・2027 年に ROE
Slide 24: 中計アクションプランの進展
中計アクションプランの進展 ・成長ドライバー (1)半導体材料関連 (2)車載電池関連 ・新製品・新技術の開発力強化 (1)メディカルケア新製品発売 (2)研究設備の拡充 24
Slide 25: 成長ドライバー（半導体関連）
成長ドライバー（半導体関連） ■ 高純度液化塩化水素 ■ 高純度カセイカリ ■ 高機能CMP用アクリルポリマー ※Chemical Mechanical Polishing 用途：半導体製造時の洗浄・研磨等 2017年を100とする 横浜工場増強 徳島工場増強 25
Slide 26: 成長ドライバー（車載電池関連）
成長ドライバー（車載電池関連） ■ 車載電池用接着剤（ハイブリッド車・燃料電池車） バイポーラ型ニッケル水素電池を搭載している新型HV車、燃料電池車に順次採用中。 搭載車種 MIRAI 車載電池用接着剤 売上高 アクア 1,600 クラウン 2021年を100とする LEXUS RX 1,200 アルファード ヴェルファイア 800 など (出典：トヨタ自動車株式会社) (出典：トヨタ自動車株式会社) クラウン（スポーツ） 400 0 （年度） ■ リチウムイオン電池用バインダー 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 ・負極の膨張抑
Slide 27: 新製品・新技術の開発力強化(メディカルケア新製品発売）
新製品・新技術の開発力強化(メディカルケア新製品発売） ■「アロンキュア デンタル」（2024年9月販売開始） New ：抜歯後の出血を新コンセプトで止血。 （ポリマースポンジがハイドロゲル化し患部に接着、出血を止める） 特長 ：生体への高い密着性、止血処置時間の短縮。 （従来のガーゼ止血に比べて、圧迫、除去処置が不要で医療現場の負担軽減） （血の塊（血餅） が保持され、歯肉のキレイな修復が期待） リスク分類 ：医療機器 クラスⅢ(※)（一般的名称「二次治癒ハイドロゲル創傷被覆・保護材」） （百万円） 売上高（計画） 【使用例】 1200 1000 800 600 400 200 水分を吸収。
Slide 28: 新製品・新技術の開発力強化（研究設備の拡充）
新製品・新技術の開発力強化（研究設備の拡充） ■ 川崎フロンティエンスR&Dセンター開設 顧客と共に、革新的なアプローチと卓越した専門知識を駆使し、未知の領域に挑戦 することで科学技術を進化させ、未来を切り拓く新製品を創出します。 未知の領域に挑戦 殿町国際戦略拠点 キングスカイフロント内に設置 新規成長ドライバーの創出 ビジネス領域の拡大 次世代材料の研究開発 顧客 先進的な技術や知識を有機的に融合 研究・営業・開発機能を融合 東亞合成 （リサーチソリューション） 28 Copyright © 2024 TOAGOSEI CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 29: 参考資料
G* TOAGOSE! 29
Slide 30: セグメント別参考資料 基幹化学品
セグメント別参考資料 基幹化学品 前年同期比 基幹化学品事業 24年2Q 24年2Q 売上高増減理由 サブセグメント 会計期間 累計 無機化学品 108% 107% 全般的に販売数量が増加し増収 アクリルモノマー 128% 115% 販売数量増により増収 工業用ガス 111% 115% 堅調な需要による販売数量増で増収 （百万円） 基幹化学品事業 売上高 （百万円） 基幹化学品事業 営業利益 25,000 3,500 20,381 20,499 2,659 17,859 18,005 17,875 17,243 2,500 2,231 1,905 1,961 15,000 1,500 1,16
Slide 31: セグメント別参考資料 ポリマー・オリゴマー
セグメント別参考資料 ポリマー・オリゴマー 前年同期比 ポリマー・オリゴマー事業 24年2Q 24年2Q 売上高増減理由 サブセグメント 会計期間 累計 ポリマー 121% 109% 自動車部品向けの販売数量増により増収 オリゴマー 120% 113% ディスプレイ関係向けの販売数量増により増収 凝集剤 95% 96% 海外向けの販売数量減により減収 （百万円） ポリマー・オリゴマー事業 売上高 （百万円） ポリマー・オリゴマー事業 営業利益 9,000 8,778 1,500 8,723 8,525 8,562 8,523 1,090 8,500 1,033 939 904 1,000 80
Slide 32: セグメント別参考資料 接着材料
セグメント別参考資料 接着材料 前年同期比 接着材料事業 24年2Q 24年2Q 売上高増減理由 サブセグメント 会計期間 累計 瞬間接着剤 123% 122% 日本および米国での販売数量増により増収 車載用電池向けやスマートフォン用電子部品向け 機能性接着剤 115% 117% 接着剤の販売数量増により増収 接着材料事業 売上高 接着材料事業 営業利益 （百万円） （百万円） 4,000 600 3,547 3,434 3,255 500 3,157 2,928 3,000 400 361 2,680 300 2,000 200 161 155 77 100 1,000 - 1Q 2Q 3Q
Slide 33: セグメント別参考資料 高機能材料
セグメント別参考資料 高機能材料 前年同期比 高機能材料事業 24年2Q 24年2Q 売上高増減理由 サブセグメント 会計期間 累計 電子部品向けのイオン捕捉剤の販売数量増により 無機機能材料 105% 112% 増収 高純度無機化学品 102% 100% 前年並み 新製品開発 5% 5% メディカルケア製品の販売数量減により減収 （百万円） 高機能材料事業 売上高 （百万円） 高機能材料事業 営業利益 4,000 600 478 481 500 3,000 2,768 2,517 2,534 2,546 2,306 2,352 400 331 302 284 2,000 300 257 20
Slide 34: セグメント別参考資料 樹脂加工製品
セグメント別参考資料 樹脂加工製品 前年同期比 樹脂加工製品事業 24年2Q 24年2Q 売上高増減理由 サブセグメント 会計期間 累計 管工機材 95% 95% 住宅着工戸数の伸び悩みによる販売数量減で減収 ライフサポート 94% 95% 全般的に販売数量が減少し減収 エラストマー 122% 100% 前年並み コンパウンド 樹脂加工製品事業 売上高 樹脂加工製品事業 営業利益 （百万円） （百万円） 8,000 7,690 600 500 463 7,000 6,775 6,814 6,836 386 6,588 400 341 355 6,465 292 283 300 6,000 20
Slide 35: セグメント別 売上高 四半期推移
セグメント別 売上高 四半期推移 （百万円） 2023年度 2024年度 下期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q (予想) (予想) 基幹化学品 17,243 17,859 18,005 20,381 73,488 17,875 20,499 41,425 79,800 ポリマー・ 8,525 7,900 8,562 8,778 33,765 8,523 8,723 18,753 36,000 オリゴマー 接着材料 2,680 2,928 3,255 3,547 12,410 3,157 3,434 6,908 13,500 高機能材料 2,517 2,768 2,306 2,3
Slide 36: セグメント別 営業利益 四半期推移
セグメント別 営業利益 四半期推移 （百万円） 2023年度 2024年度 下期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 1Q 2Q (予想) (予想) 基幹化学品 1,165 1,040 1,905 2,659 6,769 1,961 2,231 4,407 8,600 ポリマー・ 809 530 939 904 3,182 1,090 1,033 2,176 4,300 オリゴマー 接着材料 ▲116 ▲45 161 361 361 77 155 167 400 高機能材料 478 481 257 331 1,547 302 284 913 1,500 樹脂加工製品 283 386 341 4
Slide 37: 業績予想には、本資料の発表日現在入手可能な情報に基づく予想が含まれております。実際の業績 は、今後さまざまな変動要因により、上記数値と異なる可能性があります。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関する決定は…
業績予想には、本資料の発表日現在入手可能な情報に基づく予想が含まれております。実際の業績 は、今後さまざまな変動要因により、上記数値と異なる可能性があります。 本資料は投資勧誘を目的としたものではありません。投資に関する決定は、利用者ご自身のご判断で 行われるようお願いします。 37