Japan Display Inc. · TSE:6740
Japan Display — Q2 FY2021 Earnings Presentation
26 slides from Japan Display's earnings presentation, Nov 12, 2021
Slide 1: 2021年度 第2四半期 決算説明資料
2021年度 第2四半期 決算説明資料 2021年11月12日
Slide 2: PersonalTech For A Better World
PersonalTech For A Better World Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 2
Slide 3: | Japan Display Inc.
| Japan Display Inc. JDI He 202148 #20 ERA ON —
Slide 4: 2021年度 第2四半期 サマリー
2021年度 第２四半期 サマリー ◼ 半導体逼迫影響の抑制、需要増加の取り込みと部材コストの売価への転嫁等により、 売上高が拡大し、営業損失は予想から大幅に縮小 ◼ 新製品の順次開発に加え、次世代の高付加価値製品開発も順調に進展 ◼ サステナビリティと脱炭素化に向けた取組みを更に強化し、「国連グローバルコンパクト」 、 Apple社再エネ100%に新規参加 ◼ INCJからの借入金200億円を返済、有利子負債を減少し財務体質を改善 ◼ いちごトラストによる新株予約権の追加行使により、自己資本を増強 Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Re
Slide 5: 当社を取り巻く事業環境
当社を取り巻く事業環境 需要は旺盛な一方、半導体逼迫、部材インフレ、グローバル・サプライチェーンの混乱は深刻 現在 今後 モバイル/欧米 • OLED採用の拡大により、スマホ用液晶の需要は漸減 ☁ ☁ モバイル/中国・他 • 半導体逼迫の影響により、スマホ用液晶の需要は不確実性が 増加中 ☀ ☀ ☁ ☁☀ 前回 ☁ 車載 • 半導体逼迫の影響にもかかわらず、当社は高付加価値製品を 展開し、堅調を維持 ☀ ☁ ☁ ノンモバイル • 健康管理や生活様式の変化に伴う需要が増加、半導体逼迫の 影響はあるが、ウェアラブル用OLEDやVR用の需要は好調 ☁ ☀ Copyright 2021 Japan D
Slide 6: 2Q 営業利益の大幅改善
2Q 営業利益の大幅改善 半導体逼迫影響の抑制、需要増加の取り込みと部材コストの売価への転嫁等により、 2Q 営業利益は当初予想から大幅に改善し △12億円 の実績 2Q 営業利益 +68億円 改善（当初予想比） △12 △20 億円 億円 △80 億円 当初予想 前回上方修正 FY21/2Q実績 （8/5） （10/26） （11/12） Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 6
Slide 7: 2Q EBITDAの黒字化
2Q EBITDAの黒字化 2Q EBITDAは1Q実績から大幅に改善し、黒字化 2Q EBITDA +47億円 改善（1Q実績比） 10 億円 △37 億円 FY21/1Q実績 FY21/2Q実績 （8/5） （11/12） Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 7
Slide 8: 通期売上高予想の上方修正
通期売上高予想の上方修正 当期2回目の上方修正 通期売上高予想 +16.9% （当初予想比） +6.1% +10.2% 2,800 2,970 2,540 億円 億円 億円 当初予想 前回予想 今回予想 （5/14） （8/5） （11/12） Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 8
Slide 9: サステナビリティと脱炭素化に向けた取組み
サステナビリティと脱炭素化に向けた取組み SDGs実現に向けた社会課題への積極的な取り組みにより、持続可能な社会の実現に貢献 「国連グローバル・コンパクト」 再生可能エネルギー ◆ 「国連グローバル・コンパクト（UNGC）」 に参加 ◆ Apple社の再生可能エネルギー100%に参加 ◆ 併せて、UNGC に署名している日本企業・団体で構成される 「グローバル・コンパクト・ネットワーク・ジャパン（GCNJ）」に加入 国連グローバル・コンパクト 10原則 人権 原則1： 人権擁護の支持と尊重 原則2： 人権侵害への非加担 労働 原則3： 結社の自由と団体交渉権の承認 原則4： 強制労働の排除 原
Slide 10: いちごトラストの新株予約権行使による資金調達
いちごトラストの新株予約権行使による資金調達 追加行使により資本を増強、未行使残110.8億円 ◆行使内容 ◆いちごトラストの議決権比率 行使した新株予約権 第12回新株予約権（’20/8発行） 株式数 議決権数 いちごトラスト 発行済株式 （千株） （千個） 保有 行使価額総額 554.0億円 普通 846,166 8,461 ー 行使日 ’21/9/22 B種優先 672,000 6,720 保有 行使価額 1,000万円/株 D種優先 0.5 0 保有 行使価額 83.1億円 E種優先 4.4 0 保有 合計 15,181 交付株式の種類 E種優先株式 未行使残存額 110.8億円 議決
Slide 11: 黒字体質に向けた体幹強化：固定費の大幅削減
黒字体質に向けた体幹強化：固定費の大幅削減 徹底的なコスト削減により、黒字体質に向けて体幹を強化 1,497 固定費 FY21年間 約 21% 削減（FY19比） 1,226 1,185 – 製造：生産性改善・歩留り改善によるスループット最大化 – 全社：販管費・間接経費の最小化、共通業務の効率化 FY19 FY20 FY21予想 固定費の改善 [億円] ※固定費には、工場の動力費・保守費、物流費等の準変動費および準固定費を含む Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 11
Slide 12: 黒字体質に向けた体幹強化：損益分岐点の大幅低減
黒字体質に向けた体幹強化：損益分岐点の大幅低減 付加価値・利益率の向上とコスト削減により、損益分岐点を大幅低減 損益分岐点 約 2,500億円 引き下げ 5,801 （億円） 4,014 3,303 売上高 損益分岐点売上高 5,040 3,417 2,970 FY19 FY20 FY21予想 Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 12
Slide 13: 黒字体質に向けた体幹強化：ポートフォリオ分散と安定化
黒字体質に向けた体幹強化：ポートフォリオ分散と安定化 モバイル/欧米の急減を吸収しつつ、ポートフォリオを分散化させ、より安定性の高い成長を実現 分野別通期売上高（モバイル/欧米） 分野別通期売上高（モバイル/欧米除く） （億円） （億円） 397 379 3,129 349 1,128 1,035 881 1,626 764 680 496 562 FY19 FY20 FY21予想 FY19 FY20 FY21予想 モバイル/欧米 ノンモバイル 車載 モバイル/中国・他 Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 1
Slide 14: 全体戦略
全体戦略 戦略 KPI ◼ 既存事業の建て直し ✓ 結果責任を持つ組織・経営体制 事業 ✓ 営業・マーケティングの強化 ◼ 2021年度第4四半期の 改革 ◼ 収益力の徹底強化 EBITDA黒字転換 ✓ 不採算事業整理による競争力の強化 ✓ 多様な技術で、製品の優位性拡大 ◼ 新ビジネスモデル/最終製品の事業化 ◼ 独自のキーデバイスを軸に、 事業 ✓ 事業転換への挑戦 サービス、ソリューション、プラット ✓ R&Dの事業化・収益化 転換 フォーム等を2021年中に複数 ◼ 高付加価値技術の事業化 事業化 Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights
Slide 15: 2021年度 第2四半期 業績報告 2021年度 業績予想
2021年度 第2四半期 業績報告 2021年度 業績予想
Slide 16: 2021年度 第2四半期 業績サマリー
2021年度 第2四半期 業績サマリー 前年同期比で売上高は大幅減少も、製品ミックスの改善及びコスト削減により営業利益以下が改善。 半導体部材不足影響なければ、2Q会計期間で営業黒字化 (億円） FY20 2Q FY21 2Q FY20 2Q FY21 2Q ◼ 売上高は、スマートフォン用ディスプレイの需 YoY YoY (会計) （会計） (累計) （累計） 要減、半導体等部材不足の影響により、前 売上高 1,118 719 −399 1,998 1,379 −619 年同期比大幅減。但し、大幅減トレンドは EBITDA 10 10 −1 △ 22 △ 28 −6 2Qで終了 営業損失(△)
Slide 17: 分野別売上高の状況
分野別売上高の状況 分野別四半期売上高 分野別売上高の状況 （億円） ◼ モバイル分野（YoY -56％、QoQ +6％） 1,118 モバイル/欧米 • 顧客スマートフォンのOLED採用拡大により モバイル/中国・他 液晶需要が減少し、前年同期比大幅減少。 車載 但し、大幅減少トレンドは2Qで終了 56% ノンモバイル • 8/5予想比+40億円 631 719 ◼ 車載分野（YoY -1％、QoQ +14％） 220 31% • 強い需要があるも半導体不足の影響大きく、 前年同期並みで着地 91 100 • 8/5予想比-11億円 241 239 ◼ ノンモバイル分野（YoY ＋3％、Qo
Slide 18: FY21 2Q 営業利益 増減要因
FY21 2Q 営業利益 増減要因 営業利益増減要因（YoY） 営業利益増減要因（QoQ） （億円） FY20 2Q FY21 2Q FY21 1Q FY21 2Q 売上高: 1,118 売上高: 719 売上高: 660 売上高: 719 △29 △12 △59 △12 営 製 販 業 造 売 営 そ 業 損 固 管 の 失 定 理 損 営 他 失 費 費 業 損 失 販 そ 売 の 管 他 ミ数 製 理 営 ミ数 ッ量 造 費 業 ッ量 ク・ 固 損 ク・ ス 定 失 ス 費 在庫増及び在庫 評価減の縮小等 Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rig
Slide 19: 2021年度 業績予想
2021年度 業績予想 <ご参考> (億円） FY19 FY20 FY21 FY21 FY21通期 通期 通期 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 通期 ※半導体不足影響除く 実績 実績 (8/5予想) 実績 実績 今回予想 今回予想 今回予想 試算値 (影響額) 売上高 5,040 3,417 2,800 660 719 730 860 2,970 3,199 (230) モバイル/欧米 - 1,626 690 214 220 130 200 764 - - モバイル/中国・他 - 349 350 87 100 120 90 397 - - 車載 - 881 1,060 209 239 310 3
Slide 20: [| Japan Display Inc.
[| Japan Display Inc. JDI WEAN
Slide 21: 分野別四半期売上高推移
分野別四半期売上高推移 （億円） 1,118 880 モバイル/欧米 631 727 モバイル/中国・他 692 719 660 車載 554 253 187 220 ノンモバイル 214 91 85 110 100 87 63 241 240 253 239 209 148 115 155 150 141 150 160 FY20 1Q FY20 2Q FY20 3Q FY20 4Q FY21 1Q FY21 2Q Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 21
Slide 22: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） FY20 FY20 FY21 前年同期比 前期末比 2Q 期末 2Q 現金及び預金 498 557 493 −4 −64 売掛金 423 312 299 −124 −13 未収入金 328 153 197 −131 ＋44 在庫 415 397 495 ＋80 ＋98 その他流動資産 58 43 46 −11 ＋3 流動資産合計 1,721 1,463 1,531 −190 ＋68 固定資産合計 1,433 787 770 −663 −17 資産合計 3,154 2,250 2,300 −854 ＋50 買掛金 665 374 432 −233 ＋58 有利子負債 9
Slide 23: 連結損益計算書
連結損益計算書 (億円） FY20 FY21 FY21 前年 前四半 20年度 21年度 前年 2Q 1Q 2Q 同期比 期比 1H 1H 同期比 売上高 1,118 660 719 −399 ＋59 1,998 1,379 -619 EBITDA 10 △ 37 10 −1 ＋47 △ 22 △ 28 -6 営業利益 △ 29 △ 59 △ 12 ＋17 ＋47 △ 99 △ 70 ＋28 営業外損益（△は損失） △ 35 △5 △1 ＋35 ＋4 △ 53 △5 ＋48 経常利益 △ 64 △ 64 △ 12 ＋52 ＋51 △ 152 △ 76 ＋76 特別損益（△は損失） △ 131
Slide 24: 連結キャッシュ・フロー計算書
連結キャッシュ・フロー計算書 (億円） FY20 FY21 FY21 前年 前四半 FY20 FY21 前年 2Q 1Q 2Q 同期比 期比 1H 1H 同期比 税引前四半期純利益 △ 195 △ 67 △ 13 ＋181 ＋53 △ 355 △ 80 ＋275 減価償却費 44 22 21 −23 ＋0 88 43 −45 運転資金 102 △ 44 △ 32 −134 ＋12 177 △ 76 −253 前受金 △ 10 30 16 ＋27 −14 △ 75 46 ＋122 事業構造改善費用 25 0 0 −25 ＋0 102 0 −102 その他 49 △ 28 27 −22 ＋55 △
Slide 25: 唯一無二のPersonalTech企業
唯一無二の技術 唯一無二の顧客価値 唯一無二のPersonalTech企業 Copyright 2021 Japan Display Inc. All Rights Reserved. Slide 25
Slide 26: THANK YOU
THANK YOU 将来予測及び見通しに関して 本資料に記載される業界、市場動向または経済情勢等に関する情報は、現時点で入手可能な情報に基づいて作成 しているものであり、当社がその真実性、正確性、合理性および網羅性について保証するものではありません。 また、本資料に記載される当社グループの計画、見積もり、予測、予想その他の将来情報については、現時点に おける当社の判断又は考えにすぎず、実際の当社グループの経営成績、財政状態その他の結果は、国内外の個人 消費その他の経済情勢、為替動向、スマートフォンその他の電子機器の市場動向、主要取引先の経営方針、原材 料価格の変動等により、本資料記載の内容また