Rottneros Ab · OMXSTO:RROS
Rottneros Ab — Q3 2004 Earnings Presentation
52 slides from Rottneros Ab's earnings presentation, October 2004
Slide 1: Rottneros AB Presentation av resultat tredje kvartalet 2004
Rottneros AB Presentation av resultat tredje kvartalet 2004
Slide 2: Långsiktiga och finansiella mål, Omvärlden, Strategi
Långsiktiga och finansiella mål Omvärlden Våra resurser Strategi Resultat Aktien Utsikter för 2004
Slide 3: Långsiktiga och finansiella mål, Omvärlden, Strategi
Långsiktiga och finansiella mål Omvärlden Våra resurser Strategi Resultat Aktien Utsikter för 2004
Slide 4: Prognosjustering för 2004
Resultat PROGNOSJUSTERING FÖR 2004 ! Rörelsens resultat för helåret 2004 beräknas bli sämre än förväntat på grund av en prisrekyl på massamarknaden. Bolaget räknar med ett positivt resultat efter finansnetto men exklusive nedan angivna poster av engångskaraktär. ! Poster av engångskaraktär, som omfa
Slide 5: Effekter av lägre massapris
Resultat Effekter av lägre massapris -Under sommaren noterade vi en prisrekyl på massamarknaden som verkar hålla i sig längre än vad vi förutsett. Vi räknar dock med att den uppgång som uteblir under tredje kvartalet inträffar under fjärde kvartalet i år och att marknaden blir stark under 2005, säge
Slide 6: Resultat – januari - september
Resultat Resultat – januari - september Miljoner kronor 2004 2003 Förändring Nettoomsättning 1 821 1 809 12 Rörelseresultat -51 62 -113 - Varav poster av engångskaraktär -116 - -116 Resultat exkl. engångsposter 65 62 3 Finansnetto -4 -8 4 Resultat efter finansnetto -55 54 -109 Skatt 14 -17 31 Result
Slide 7: Resultat – Kv 3 2004 mot Kv 3 2003
Resultat Resultat – Kv 3 2004 mot Kv 3 2003 Kv 3 Kv 3 Förändring Miljoner kronor 2004 2003 Nettoomsättning 583 587 -4 Rörelseresultat -134 16 -150 - Varav engångsposter -116 - -116 Resultat exkl. engångsposter -18 16 -34 Finansnetto 0 0 0 Resultat efter finansnetto -134 16 -150 Skatt 41 -5 46 Result
Slide 8: Resultat – Kv 3, 2004 mot Kv 2 2004
Resultat Resultat – Kv 3, 2004 mot Kv 2 2004 Kv 3 Kv 2 Förändring Miljoner kronor 2004 2004 Nettoomsättning 583 623 -40 Rörelseresultat -134 66 -200 - Varav engångsposter -116 - -116 Resultat exkl. engångsposter -18 66 -84 Finansnetto 0 -2 2 Resultat efter finansnetto -134 64 -198 Skatt 41 -19 60 Re
Slide 9: Massapriser i USD
Resultat Massapriser i USD 700 650 600 USD/ton 550 500 450 400 350 1 2 3 Kvartal 2003 och 2004 NBSK 2004 NBSK 2003 ASPEN ISO 85 2004 ASPEN ISO 85 2003 BHKP 2004 BHKP 2003
Slide 10: Massapriser i SEK
Resultat Massapriser i SEK 5 000 4 800 4 600 4 400 4 200 SEK/ton 4 000 3 800 3 600 3 400 3 200 3 000 1 2 3 Kvartal 2003 och 2004 Asp Q1-Q3 2003 Asp Q1-Q3 2004 BHKP Q1-Q3 2003 BHKP Q1-Q3 2004 NBSK Q1-Q3 2003 NBSK Q1-Q3 2004
Slide 11: Capacity utilisation per quarter, production
Resultat CAPACITY UTILISATION PER QUARTER, production 2002 Q1 2003 Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation,
Slide 12: Capacity utilisation per quarter, deliveries
Resultat CAPACITY UTILISATION PER QUARTER, deliveries 2002 Q1 2003 Q2 2003 Q3 2003 Q4 2003 2003 Q1 2004 Q2 2004 Q3 2004 Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Capacity Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation, Volume utilisation,
Slide 13: Pretax profit per quarter
MSEK -200 -100 0 100 200 300 400 -94 Q1 -94 Q3 -95 Q1 -95 Q3 -96 Q1 -96 Q3 -97 Q1 -97 Q3 -98 Q1 -98 Q3 -99 Q1 -99 Q3 -00 Q1 Pretax profit per quarter -00 Q3 -01 Q1 -01 Q3 -02 Q1 -02 Q3 -03 Q1 -03 Q3 Resultat -04 Q1 Q3 2004 inkl. -116 MSEK i omstruktureringskostnader -04 Q3
Slide 14: Koncernbalansräkning
Resultat Koncernbalansräkning Miljoner kronor Tillgångar Sept Sept Dec Skulder och Sept Sept Dec 2004 2003 2003 Eget kapital 2004 2003 2003 Anläggningstillgångar* 1191 1244 1249 Eget kapital 1615 1663 1717 Varulager 469 374 388 Avsättningar 183 203 175 Kortfristiga fordringar 504 495 443 Långfristig
Slide 15: Kassaflödesanalys
Resultat Kassaflödesanalys Miljoner kronor 9 mån 9 mån Helår 2004 2003 2003 Kassaflöde löpande verksamhet 129 139 223 Kassaflöde före investeringar 31 78 151 Nettoinvesteringar -143 -141 -193 Kassaflöde efter investeringar -53 -22 -40 Aktieutdelning -54 -55 -55 Återköp av egna aktier -5 -16 -16 Tota
Slide 16: Större investeringar
Resultat Större investeringar Bruk Investering MSEK Bruk Utansjö Investering C-80 MSEK 88 Rockhammar Utansjö Vallvik C-80Stokrar och stokerhus Processinterna 45,8 3 6 Vallvik Vallvik Processinterna åtgärder Uppgradering styrsystem 2,8 2 Vallvik Miranda Indunstning 2 Gasförbränningssystem 1,5 8 Övrig
Slide 17: Långsiktiga och finansiella mål, Omvärlden, Strategi
Långsiktiga och finansiella mål Omvärlden Våra resurser Strategi Resultat Aktien Utsikter för 2004
Slide 18: Strategier
Strategier Nisch Stabilitet Tillväxt Strategier • Nischstrategi • Stabilitetsstrategi – alltid visa ett positivt resultat • Tillväxtstrategi
Slide 19: Säkringseffekten
Strategier Nisch Stabilitet Tillväxt Säkringseffekten
Slide 20: Resultat inklusive säkringar per kvartal
Strategier Nisch Stabilitet Tillväxt Resultat inklusive säkringar per kvartal Rottneros-koncernen Resultat av säkringar 2003 2004 Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Totalt Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Totalt Valutaterminskontrakt 31 785 38 043 31 846 53 455 155 129 39 204 62 598 35 120 136 922
Slide 21: Resultat inklusive säkringar per kvartal
Strategier Nisch Stabilitet Tillväxt Resultat inklusive säkringar per kvartal 100 80 60 40 MSEK 20 0 -20 -40 -60 -80 Q1 - Q2 - Q3 - Q4 - Q1 - Q2 - Q3 - Q4 - Q1 - Q2 - Q3- 2002 2002 2002 2002 2003 2003 2003 2003 2004 2004 2004 Operating result Result from hedge Profit incl. hedge * excl. One-off effe
Slide 22: Pretax profit per quarter
MSEK -200 -100 0 100 200 300 400 -94 Q1 -94 Q3 -95 Q1 -95 Q3 -96 Q1 -96 Q3 -97 Q1 -97 Q3 -98 Q1 -98 Q3 -99 Q1 -99 Q3 -00 Q1 Pretax profit per quarter -00 Q3 -01 Q1 -01 Q3 -02 Q1 Nisch -02 Q3 -03 Q1 -03 Q3 Stabilitet Strategier -04 Q1 Q3 2004 inkl. -116 MSEK i omstruktureringskostnader -04 Q3 Tillväx
Slide 23: Marknadsvärde hedgingpositioner
Strategier Nisch Stabilitet Tillväxt Marknadsvärde hedgingpositioner Per 30/9 2004 Referensvärde Marknads- avista Underliggande Säkrad volym Säkringsnivå värde (MSEK) 30/9 2004 USD, terminer 77 MUSD 9,59 SEK/USD 176 7,29 SEK/USD 7.33 – 7,73 USD, intervall 50 MUSD 8 7,29 SEK/USD SEK/USD Massapris USD
Slide 24: Långsiktiga och finansiella mål, Omvärlden, Strategi
Långsiktiga och finansiella mål Omvärlden Våra resurser Strategi Resultat Aktien Utsikter för 2004
Slide 25: Kemisk marknadsmassa – världen: snabbstatistik september 2004
Kemisk marknadsmassa – världen: Utsikter för 2004 Snabbstatistik september 2004 (preliminära siffror) 000 TONNES N O R D IC W .E U R O P E N . A M E R IC A L .A M E R IC A O T H E R S T O T A L P R O D U C T IO N S E P T E M B E R -0 4 4 4 5 3 1 6 1 3 3 4 6 9 1 1 7 7 2 9 6 3 U T IL IZ A T IO N IN %
Slide 26: Producentlager i världen av kemisk marknadsmassa
Utsikter för 2004 Producentlager i världen av kemisk marknadsmassa 000 Tonnes 1999 - 2004 STOCKS END 4500 OF MONTH 000 TONNES 4000 2003 SEP 3267 3500 2003 OCT 3284 2003 NOV 3445 3000 2003 DEC 3367 2004 JAN 3588 2500 2004 FEB 3501 2000 2004 MAR 3289 2004 APR 3413 1500 2004 MAY 3404 1000 2004 JUN 3440
Slide 27: Kemisk marknadsmassa världen: total produktion
Utsikter för 2004 Kemisk marknadsmassa världen: Total produktion 8 månader 2004 VS. 2003 Norscan Other Suppliers ’000 tonnes 30000 25.170 +5.3% 23.901 25000 9787 20000 9.0% 8976 15000 10000 15383 14925 3.1% 5000 0 2004 2003
Slide 28: Produktion per kvalitet 2004 vs. 2003
Utsikter för 2004 Kemisk marknadsmassa världen: produktion per kvalitet 8 månader 2004 VS. 2003 000 Tonnes 2003 2004 9000 7753 8000 7650 7000 6000 5696 5276 5000 3661 4000 3240 3325 3397 3000 1719 1591 1543 2000 1468 1000 0 Northern Southern Radiata Northern Southern Eucalyptus Softwood Softwood Har
Slide 29: Produktion per kvalitet, procentuell förändring
Utsikter för 2004 Kemisk marknadsmassa världen: produktion per kvalitet 8 månader 2004 vs. 2003 20% 17% 15% 13% 8% 10% 1% 5% 2% -3% 0% Northern Southern Radiata Northern Southern Eucalyptus -5% Softwood Softwood Hardwood Hardwood -10% -15%
Slide 30: Kemisk marknadsmassa världen: leveranser
Utsikter för 2004 Kemisk marknadsmassa världen: Leveranser 8 månader 2004 VS. 2003 Norscan Other Suppliers ’000 tonnes 30000 24.585 +5.2% 23.366 25000 9399 20000 8638 8.8% 15000 10000 15186 14728 3.1% 5000 0 2004 2003
Slide 31: Leveranser per destination
Utsikter för 2004 Kemisk marknadsmassa världen: Leveranser per destination 8 månader 2004 VS. 2003 000 Tonnes 2004 2003 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 North Latin W. Europe E.Europe Japan China Africa/Asia Oceania America America 2004 4976 10624 437 1314 1703 2102 3
Slide 32: Leveransutnyttjande per kvalitet i %
Utsikter för 2004 Kemisk marknadsmassa världen: Leveransutnyttjande per kvalitet i % - 8 månader 2003 VS. 2004 2003 2004 105% 99% 100% 96% 95% 96% 94% 95% 93% 93% 92% 91% 91% 90% 85% 85% 83% 80% 75% Northern Southern Radiata Northern Southern Eucalyptus Softwood Softwood Hardwood Hardwood Total Soft
Slide 33: CTMP konsumtion och lager i Europa 2001-2004
CTMP konsumtion och lager i Europa 2001- 2004 Stocks in Days Stocks Consumption 000Tonnes Days 80 80 70 70 60 60 50 50 40 40 30 30 20 20 10 10 0 0 1 1 1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 2 3 4 5 6 7 8 01 02 03 04 Stocks in Days 24 25 22 22 23 26 24 26 28 30
Slide 34: Pulp stocks in selected European ports
Utsikter for 2004 PULP STOCKS IN SELECTED EUROPEAN PORTS 2003 - 2004 000 Tonnes 000 Tonnes 03 04 m@ TOTAL 1208 |1198 | 1216] 1246 | 1301 | 1341 | 1373]1516 |1432 | 1320 | 1358 |1563 | 1520] 1461] 1499] 1485 | 1471 | 1452 |1504 |1575 |1445 O Spain 29 | 22 | 28 | 30 | 31 | 24 | 26 | 29 | 28 | 30 | 35
Slide 35: Kundlager i Europa (10 länder) 2000–2004
Utsikter för 2004 Kundlager i Europa (10 länder) 2000 – 2004: ton och dagar 000 Tonnes Days Stocks Days 1500 60 1250 50 1000 40 750 30 500 20 250 10 0 0 J A J O J A J O J A J O J A J O J A J 2000 2001 2002 2003 2004 Source: Utipulp 2004 10 19 D10.ppt
Slide 36: Leveranser bestrukna träfria papper
Utsikter för 2004 Leveranser bestrukna träfria papper 1-8/2004 6.169.000 ton = +9.9% vs. 2003 000 Tonnes 2001 2002 2003 2004 000 Tonnes 1000 1000 900 900 800 800 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 000 Tonnes AUGUST Change 2004 2003 % CWF Total deli
Slide 37: Orderingång Europa bestruket finpapper
Utsikter för 2004 Orderingång Europa bestruket finpapper 2002 2003 2004 Cap 2004 000 tonnes 000 tonnes 250 Incl. Week 41 ending October 08, 2004 250 200 200 150 150 100 100 Changes 2004/03 50 Accumulated: +9.8% 50 Week 41: +10.5% 0 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47
Slide 38: Leveranser obestrukna träfria papper
Utsikter för 2004 Leveranser obestrukna träfria papper 1-8/2004 4.924.000 ton = +4.0 % vs. 2003 2001 2002 2003 2004 000 Tonnes 000 Tonnes 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 000 Tonnes AUGUST Change 2004 2003 % UWF Total deliveries 551 491 12.2 - to
Slide 39: Orderingång Europa obestruket finpapper
Utsikter för 2004 Orderingång Europa obestruket finpapper 2002 2003 2004 Cap 2004 000 tonnes 000 tonnes 200 Incl. Week 40 ending October 01, 2004 200 150 150 100 100 50 Changes 2004/03 50 Accumulated: +3,7 % Week 40: +6.2 % 0 0 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51
Slide 40: Leveranser bestrukna trähaltiga papper
Utsikter för 2004 Leveranser bestrukna trähaltiga papper 1-8/2004 = 5.512.000 ton = 6.5 % vs. 2003 000 Tonnes 2001 2002 2003 2004 000 Tonnes 900 900 800 800 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 000 Tonnes AUGUST Change COATED MECHANICAL REELS 2004 20
Slide 41: Leveranser obestrukna trähaltiga papper (SC)
Utsikter för 2004 Leveranser obestrukna trähaltiga papper (SC) 1-8 / 2004 = 2.853.000 ton = 3.8 % vs. 2003 000 Tonnes 2001 2002 2003 2004 000 Tonnes 450 450 400 400 350 350 300 300 250 250 200 200 150 150 100 100 50 50 0 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 000 Tonnes AUGUST Change SC-MAGAZINE 2004 2003 % T
Slide 42: Summering: Europeiska pappersleveranser
Utsikter för 2004 Summering: Europeiska pappersleveranser januari – augusti 2004 vs. 2003 2004 2003 Change Uncoated 2 853 2 748 3,8% mech Coated mech 5 512 5 174 6,5% Newsprint 6 075 5 798 4,8% Coated w/f 6 169 5 611 9,9% Uncoated w/f 4 924 4 734 4,0% 25 533 24 065 6,1%
Slide 43: Kinesisk import av pappersmassa per månad
Utsikter för 2004 Kinesisk import av pappersmassa per månad
Slide 44: Leveranser till Kina per kvalitet
Utsikter för 2004 Leveranser till Kina per kvalitet % ökning 8-månader 2004 vs. 2003 80% 60% 40% 23% 26% 19% 19% 20% 13% -18% 0% Total Bl.Softwood Bl.Hardwood Unbl. Sulphate Sulphite High Yield Sulphate Sulphate -20% -40%
Slide 45: Leveranser till Kina per producentland
Utsikter för 2004 Leveranser till Kina per producentland % ökning 8 månader 2004 vs. 2003 60% 50% 40% 24% 30% 24% 19% 20% 13% 10% 1% 0% Total North America Latin America Russia Indonesia
Slide 46: Blekt långfiber och kortfiber kraftmassa, priser
Utsikter för 2004 Blekt långfiber och kortfiber kraftmassa Priser CIF europeisk hamn 2002 - 2004 USD/TONNE NBSK BHKP 800 700 600 500 400 300 200 100 0 J J F M A M J J A S O N D F M A M J J A S O 03 04 NBSK 440 480 520 560 560 560 520 510 530 550 560 560 560 590 620 640 640 670 660 645 600 590 BHKP 4
Slide 47: Prisskillnad NBSK vs Euca (BHKP)
Utsikter för 2004 Prisskillnad NBSK vs Euca(=BHKP) 1990 – 2004 i USD USD 250 200 150 100 50 0 -50 -100 1990 1Q 1991 1Q 1992 1Q 1993 1Q 1994 1Q 1995 1Q 1996 1Q 1997 1Q 1998 1Q 1999 1Q 2000 1Q 2001 1Q 2002 1Q 2003 1Q 2004 1Q
Slide 48: Marknadsmassa kapacitetsexpansion
Utsikter för 2004 Marknadsmassa Kapacitetsexpansion Världen 2003- 2006 ’000 tonnes NBSK NBHK 4000 3500 3000 2500 3390 2000 1500 1000 500 1570 0 2003-2006
Slide 49: Tillkommande kapacitet papper & kartong Kina 2004-2007
Utsikter för 2004 Tillkommande kapacitet papper & kartong Kina 2004-2007 Company/Mill Grade Effective Date 000's Tonnes Henan Puyang LWC 2004 100 Sichuan Leshan Paper uncoated free sheet 2004 100 Zhejiang Minfeng photo paper 2004 65 Sun Paper, Yanzhou uncoated free sheet 2004 200 Suzhou Sanwei Tech.
Slide 50: EPIS meeting conclusions on pulp statistics
Ee Pi s European Pulp Industry Sector Association October 20, 2004 Te: APAPA, NIPA and BRACELPA <opy to: UTIPuLrP Subject: Global exchange of market pulp statistics Conclusions from EPIS meeting on October 15, 2004 After having carefully studied and analyzed the proposed changes on the statistical e
Slide 51: Price estimates 2005
Utsikter för 2004 Price estimates 2005 850 800 750 700 Consultant A Consultant B 650 Consultant C Consultant D 600 Consultant E 550 Consultant F 500 450 400 Q1 Q2 Q3 Q4
Slide 52: Utsikter helåret 2004
UTSIKTER HELARET 2004 Den prognosjustering som bolaget meddelade den 16 september kvarstar. Den mnebar att: Rérelsens resultat for helaret 2004 beraknas bli simre an f6rvantat pa grund av en prisrekyl pa massamarknaden. Bolaget raknar med ett positivt resultat efter finansnetto men exklusive nedan a