Slide 1: 2023年 決算説明会
2023年 決算説明会 株式会社ブリヂストン 2024年2月16日 Global CFO・Ｇ財務統括部門長 菱沼 直樹
Slide 2: 目次
1. 2023年通期 連結業績 ･･･ 3 2. 2024年通期 連結業績予想 ･･･ 14 3. 株主還元について ・・・ 20 2/21
Slide 3: 1. 2023年通期 連結業績
1. 20237885 Sei BRIDGESTONE
Slide 4: 連結業績
2023年通期 連結業績 （単位：億円） (23/2/16発表) 2022年 2023年 前年比増減 通期予想比 ※2 通期実績 前年比増減 前年比増減 通期実績 （%） 増減（%） 1-9月累計 （％） 第4四半期 （％） 売上収益 ※1 41,101 31,981 +7 11,157 △2 43,138 +5 +4 調整後営業利益※1 4,826 3,623 +6 1,183 △16 4,806 △0 △6 利益率 11.7% 11.3% △ 0.2pp 10.6% △ 1.8pp 11.1% △ 0.6pp △ 1.1pp 親会社の所有者に 帰属する当期利益 3,003 2,667 +4
Slide 5: 2023年通期 エグゼクティブサマリー
2023年通期 業績概要 2023年通期 エグゼクティブサマリー ⚫ プレミアムタイヤ事業においては、市販用タイヤの全体需要環境が厳しく、グローバルの販売数量が前期比減少する中、プレミアム領域へのフォーカス を一層強化いたしました。 ⚫ 市販用乗用車用タイヤにおいては、環境変化に対する影響が比較的少なく安定した需要を維持した高インチタイヤの販売拡大を中心に、赤字・ 不採算領域の削減を推進すると共に、高性能・高付加価値な断トツ商品を投入し、販売MIX改善を徹底いたしました。 ⚫ 高い商品力、サービス拠点網などの強いビジネス基盤を持つ北米での市販用トラック・バス用タイヤにおいては、想定した以上に新
Slide 6: 2023年通期業績 ハイライト
2023年通期 業績概要 2023年通期業績 ハイライト ⚫ 売上収益は、米欧の需要減少による販売数量減少及びアルゼンチンの超インフレ会計によるネガティブ影響がある中、市販用乗用車用プレミアムタイヤ （18インチ以上高インチタイヤ、各地域において高収益なプレミアムタイヤブランドなど）の拡販による販売MIX改善、鉱山用超大型/大型タイヤの拡販を達成し、 為替の追い風もあり前期比で増収となりました。 ⚫ 調整後営業利益については、原材料価格・インフレ（エネルギー費、労務費等）等による製造原価へのマイナス影響を、売値・販売MIXの改善でカバーし、 徹底した経費マネジメント・生産現場の生産性改善に取り
Slide 7: 事業環境 / タイヤ需要
2023年通期 事業環境 / タイヤ需要 ● USD、EURともに前年比円安で推移。 為替 1USD=141円、1EUR=152円 （4Q： 1USD=148円、1EUR=159円） （参考）22年通期 1USD＝132円、1EUR＝138円 ● 原材料：素原料単価は前年比下落した一方で、上期を中心に原材料サプライヤーにおける素原料以外のエネルギー費、労務費等は 原材料 前年比で増加した影響があり、原材料全体の価格水準としては概ね前年並みで着地。 ● 新車用：地域差あるも、半導体不足改善に伴う自動車各社の生産回復により、タイヤ需要も回復し、前年比増。 ● 市販用：グローバルでの景気減速の影響を
Slide 8: タイヤ販売本数：対前年
2023年通期 タイヤ販売本数：対前年 PSR/LTR TBR ORR 対前年 対前年 対前年 グローバル 94% グローバル 88% 超大型（REP） 105% OE（新車用） OE（新車用） 大型 104% グローバル 102% グローバル 96% OE 97% / 日本 113% 日本 113% REP 108% 中国・アジア・大洋州 89% 中国・アジア・大洋州 105% 中小型 99% 北米 105% 北米 89% OE 107% 欧州 106% 欧州 109% REP 94% REP（市販用） REP（市販用） グローバル 90% グローバル 85% PSR 18インチ以上 日本
Slide 9: 調整後営業利益増減要因：前年差
2023年通期 調整後営業利益増減要因：前年差 億円 従来区分 MIX 数量 売値 +2,030 +180 △730 加工費 為替 南米通貨 4,806 △880 営業費 その他 +620 △480 原材料 +70 △790 4,826 △40 -うち、生産現場 -うち、海上運賃 -うち、指数連動 改善活動による 単価影響 +320 -うち、棚卸未実現 価格影響 +340 効果 +110 （利益率影響） -うち、アルゼンチン △250 価格影響 +680 2022年通期実績 △20億円（除く為替△640億円） 2023年 通期実績 億円 新区分(※) アルゼンチン 売値 MIX 数量 子会社
Slide 10: セグメント別業績
2023年通期 セグメント別業績 （単位：億円） (23/2/16発表) 2022年 2023年 前年比増減 通期予想比増減 通期実績 通期実績 （％） （%） 売上収益 11,571 12,424 +7 △3 ※1 日本 調整後営業利益 1,506 2,065 +37 +29 利益率 13.0% 16.6% + 3.6pp + 4.1pp 売上収益 4,570 4,611 +1 △5 中国・アジア・大洋州 調整後営業利益 399 416 +4 △15 利益率 8.7% 9.0% + 0.3pp △ 1.1pp 売上収益 19,880 20,800 +5 +3 米州 調整後営業利益 2,512
Slide 11: 財別業績
2023年通期 財別業績 （単位：億円） 2022年 2023年 ※1 前年比増減 通期実績 通期実績 （％） 売上収益 22,035 23,754 +8 PS/LT 調整後営業利益 2,612 2,723 +4 （小売・クレジットカード事業を含む） 利益率 11.9% 11.5% △ 0.4pp 売上収益 10,666 10,286 △4 調整後営業利益 953 582 △ 39 TB （リトレッド事業を含む） 利益率 8.9% 5.7% △ 3.3pp 売上収益 5,619 6,114 +9 調整後営業利益 1,167 1,370 +17 Specialties （OR/AC/AG/MC）
Slide 12: 化工品・多角化事業 事業別業績（継続事業ベース）
2023年通期 化工品・多角化事業 事業別業績（継続事業ベース） スポーツ・サイクル事業 売上収益 608億円 調整後営業利益 7億円 利益率 1.2% 化工品・多角化事業 化工品事業 売上収益 2,984億円 売上収益 1,704億円 調整後営業利益 132億円 調整後営業利益 96億円 4.4% 利益率 米州多角化事業 利益率 5.6% （空気バネ） 売上収益 624億円 調整後営業利益 28億円 利益率 4.5% ※ 事業譲渡の決定に伴い、防振ゴム事業、化成品ソリューション事業を「非継続事業」に分類しております。 売上収益、調整後営業利益は、同事業に関する収益・費用を除いた「継続事業」の
Slide 13: 2023年 財政状態計算書及びキャッシュ・フローハイライト
2023年 財政状態計算書及びキャッシュ・フローハイライト （単位：億円） 2022年期末実績 2023年期末実績 対前年末 49,622 54,278 ※ 資産合計 +4,656 資本合計 ※ 30,125 34,054 +3,929 親会社所有者帰属持分比率 ※ 59.8% 61.8% +2.0pp 有利子負債〈ネット〉 2,483 1,056 △ 1,427 USドル 133円 142円 +9円 期末為替レート ユーロ 141円 157円 +16円 2022年通期実績 2023年通期実績 対前年 営業CF 2,685 6,614 +3,930 投資CF △ 3,380 △ 2,977 +
Slide 14: 2. 2024年通期 連結業績予想
2. 2024784 teeta Pe BRIDGESTONE
Slide 15: 2024年通期 連結業績予想
2024年通期 連結業績予想 （単位：億円） 2023年 2024年 前年比増減（%） 通期実績 通期予想 売上収益 ※1 43,138 44,300 +3 調整後営業利益 ※1 4,806 5,300 +10 利益率 11.1% 12.0% + 0.8pp 親会社の所有者に帰属する当期利益 ※2 3,313 3,590 +8 -うち継続事業 3,269 3,590 +10 -うち非継続事業 44 - - ROIC ※1 8.7% 9.4% +0.7pp ※1 ROE 10.4% 10.6% +0.3pp 1株当たり配当金 200円 210円 ※1 売上収益、調整後営業利益、ROIC及びROE
Slide 16: 2024年通期 事業環境見通し
2024年通期 事業環境見通し ● 事業環境は引き続き、厳しい（特に第1四半期／上期） ● 景気動向厳しい（特に欧州）／エネルギーコスト高止まり／人財コスト大幅アップ／紅海インパクトによる海上運賃アップ／ 事業環境全般 サステナビリティ関連コストアップ ● 地政学リスク継続注視が必要 為替 ● 通期為替前提 ：1USD = 135円、1EUR = 149円 原材料 ● 原材料：天然ゴム、原油ともに23年水準より上昇を想定。 ● 新車用：地域により差異あるも前年並みの需要を見込む。 タイヤ需要 ● 市販用：地域により差異あるも、23年下期からの回復基調が継続し、緩やかな回復を見込む。 (PSR/
Slide 17: 2024年通期 タイヤ販売本数予想：対前年
2024年通期 タイヤ販売本数予想：対前年 PSR/LTR TBR ORR 対前年 対前年 対前年 グローバル 101~105% グローバル 101~105% 超大型（REP） 100% 大型 101~105% OE（新車用） OE（新車用） グローバル 100% グローバル 101~105% OE 90~94% REP 106~110% / 日本 90~94% 日本 101~105% ※ ※ 中小型 100% アジア・大洋州・インド・中国 101~105% アジア・大洋州・インド・中国 85~89% OE 90~94% 北米 100% 北米 111~115% REP 101~105% 欧州
Slide 18: 2024年通期 調整後営業利益増減要因予想：前年差
2024年通期 調整後営業利益増減要因予想：前年差 億円 数量 加工費 営業費 MIX +640 △70 △880 アルゼンチン その他 原材料 売値 +330 為替 子会社 +494 5,300 4,806 △100 +290 △150 △60 -うち、棚卸未実現 （利益率影響） +200 為替感応度（通期） ※「原材料」に含まれる為替影響を含む USD 30億円 EUR 6億円 2023年 2024年 通期実績 +494億円（除く為替+644億円） 通期予想 18/21
Slide 19: 2024年通期 セグメント別業績予想
2024年通期 セグメント別業績予想 （単位：億円） 2023年 2024年 前年比増減 通期実績 通期予想 （％） 売上収益 12,424 12,650 +2 日本 調整後営業利益 2,065 1,820 △12 利益率 16.6% 14.4% △ 2.2pp 売上収益 5,515 5,700 +3 ※ アジア・大洋州・インド・中国 調整後営業利益 552 630 +14 利益率 10.0% 11.1% + 1.0pp 売上収益 20,800 21,650 +4 米州 調整後営業利益 2,120 2,500 +18 利益率 10.2% 11.5% + 1.4pp 売上収益 8,157 8,2
Slide 20: 3. 株主還元について
3. RRERITICDWT BRIDGESTONE
Slide 21: 株主還元について
株主還元について 利益配分に関する基本方針 ⚫ 当社は経営にあたり株主の皆様の利益を重要な課題として位置付けており、今後の事業展開に備えた経営基盤の強化をはかりつつ、業績の向上に 努めることを基本方針としております。 ⚫ 利益配分につきましては、主に稼ぐ力の強化、価値創造へのフォーカス、サステナブルなプレミアムブランド構築のための戦略的成長投資による持続的な成長と 企業価値向上の実現を優先しつつ、適正な財務体質の維持と株主還元の充実につなげてまいります。 ⚫ 配当につきましては、当該期の業績、財政状態に加え、中期的な利益見通し、投資計画、キャッシュ・フロー等を総合的に勘案して、連結配当性向40
Slide 22: 免責条項
免責条項 本資料に掲載されている業績予想、計画、戦略、目標などのうち歴史的事実でないものは、作成時点で入手可能な情報からの 判断に基づき作成したものであり、リスクや不確実性を含んでいます。そのため、今後の当社を取り巻く経済環境・事業環境などの 変化により、実際の業績が掲載されている業績予想、計画、戦略、目標などと大きく異なる可能性があります。従いまして、投資に 関する決定はご自身のご判断においてなさるようお願いいたします。 Copyright © Bridgestone Corporation 22/21