Chubu Shiryo Co., Ltd. · TSE:2053
Chubu Shiryo — H1 FY2024 Earnings Presentation
13 slides from Chubu Shiryo's earnings presentation, Oct 31, 2023
Slide 1: 2024年3月期上期 決算説明資料
2023年10⽉31⽇ 2024年３⽉期上期 決算説明資料 東証プライム・名証プレミア 証券コード︓2053 ホームページ https://www.chubushiryo.co.jp/ お問い合わせ先 TEL: 052-204-3050 総務⼈事部 総務課 ⽬ 次 24.3上期 決算レビュー 通期⾒通し ◆ 連結業績 ◇ 通期計画 １９ ◇ 連結経営成績 ５ ◇ 下期の⾒通し① ２０ ◇ 連結財政状態 ６ ◇ 下期の⾒通し② ２１ ◆ 飼料セグメントの状況 ◇ 連結⼦会社みらい飼料の株式譲渡 ２２ ◇ 外部環境① ８ ◇ 株主還元 ２３ ◇ 外部環境② ９ ◇ 営業利益の増減要因 １０ ◇ 畜
Slide 2: flukes veh
flukes veh PRAMAS TL flukes veh PRAMAS TL tata
Slide 3: 連結経営成績 / 連結財政状態
連結経営成績 （単位︓百万円） 通期計画 23.3上期 24.3上期 前年同期⽐ 計画進捗率 売上⾼ 236,000 115,821 118,680 2,859 50.3 % 飼料 221,000 109,400 111,789 2,389 50.6 % その他※1 15,000 6,420 6,891 470 45.9 % 営業利益 1,900 1,153 680 △ 472 35.8 % 経常利益 2,200 1,394 943 △ 450 42.9 % ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益※2 2,200 353 1,007 653 45.8 % 飼料 1,900 72 979 907 51.6 % その他
Slide 4: 飼料セグメントの状況 外部環境①
飼料セグメントの状況 外部環境① 飼料の市場流通量 ◇ 畜産飼料は⿃インフルエンザの影響で 畜産飼料 ⽔産飼料 採卵鶏⽤飼料が減少し、全体では微減 100 100 100 99.1 100 ◇ ⽔産飼料は前年同期の流通量増加の 97.6 反動等により減少 96 96 92 92 23.3上 24.3上 23.3上 24.3上 ※１.23.3 上期の流通量を100とした指数 市場流通量は減少 ２.畜産飼料は4-8⽉の市場流通量⽐較 ３.⽔産飼料は⽇本養⿂協会に属するメーカーの合計 とうもろこしシカゴ相場と為替相場の推移 ◇ とうもろこし セント/ブッシェル 円/ドル ○ 22年５⽉をピークに相場
Slide 5: 外部環境② / 営業利益の増減要因
外部環境② エネルギー単価の推移 ◇ ⾼圧電⼒ 千円/MT 円/kWh LNG(左軸) ⾼圧電⼒(右軸) ○ 23年１⽉まで右肩上がりで推移 150 23.3上 ○ その後、下落するも⾼値で推移 25 ◇ LNG 100 ○ 22年9⽉をピークに右肩下がりで推移 24.3上 20 50 0 15 22/4 22/7 22/10 23/1 23/4 23/7 ※LNG︓財務省貿易統計。⾼圧電⼒︓電⼒・ガス取引監視等委員会 製造コスト等が増加 基⾦負担⾦単価の推移 円/トン ◇ ⾼額な補てん⾦の交付が続いたことから 積⽴⾦単価は右肩上がり 1,200 ◇ 24.3上期は170円/トンの負担増加 8
Slide 6: 畜産飼料の販売状況
畜産飼料の販売状況 ㊥畜産飼料販売量 ◇ 前年同期を下回る（1.2%減少） 万トン 149 147 ○ 全国の市場流通量と同様に微減 145 140 ○ 養⽜⽤、養豚⽤飼料は堅調に推移 135 ○ 採卵鶏⽤飼料は⿃インフルエンザの影響 130 を受けたものの、前年同期を上回る 23.3上 24.3上 ○ ブロイラー⽤飼料が⼤きく数量を落とす 市場流通量及び㊥販売量 前年同期⽐ ○ 地域別にみると、北海道では採卵鶏⽤ 飼料、養豚⽤飼料及び養⽜⽤飼料が % 市場流通量 中部飼料 111.1 けん引し、市場の伸びを⼤幅に上回る 110 101.4 99.1 99.4 100 90 利益が0.6億円減
Slide 7: 原料ポジションの状況 / エネルギー価格及び基金負担金の状況
原料ポジションの状況 ㊥配合飼料価格と原材料価格の推移 67,000 68,000 65,000 63,000 65,000 61,000 62,000 59,000 57,000 59,000 55,000 56,000 53,000 51,000 53,000 飼料価格 原材料価格 49,000 50,000 47,000 23.3期1Q 2Q 3Q 4Q 24.3期1Q 2Q 原料ポジションとは 24.3上期 の原料ポジション ◇ 原材料価格は、穀物相場や ◇ 前年同期⽐で⼤幅に改善 為替、海上運賃等により変動 ○ 原材料価格の下落幅が値下げ幅を ◇ 配合飼料価格は四半期毎に改定 上回り
Slide 8: 水産飼料の実績
⽔産飼料の実績 ㊥⽔産飼料販売量 ◇ 前年同期を下回る 100 ○ 前年同期は、値上げを⾒据えた養殖業者 100 による製品引き取りが活発 90 90.0 ○ 今期は、値上げ前の製品販売を抑制 ※ ⽔産飼料は定期的な価格改定はないが 80 原料⾼騰を受け、各社値上げを実施 23.3上 24.3上 ※ 23.3上期の販売量を100とした指数 ⿂粉及び⼤⾖粕価格の推移 ◇ 主原料である⿂粉の価格は上昇も、⿂粉 千円/トン ⿂粉（左軸） ⼤⾖粕（右軸） 代替原料となる⼤⾖粕の価格は若⼲下落 250 120 ○ 原料⾼騰を受け、値上げによる価格 200 100 転嫁を実施 ○ 配合割合の⼯夫により、品
Slide 9: その他セグメントの実績
その他セグメントの実績 セグメント利益 ◇ 各事業の販売が伸び悩み、セグメント利益は 億円 前年同期を下回る 6 ○ 鶏卵販売は、⿃インフルエンザの影響と卵価 ⾼を受け、量販向けの販売が伸び悩む 4 ○ 肥料は、⽣産者・特約店の在庫が減らない なか、肥料価格の先安感もあり、販売量と 利益が前年同期を⼤きく下回る 2 4.4 ○ 畜産⽤機器は、⽣産者が設備投資を様⼦ 2.5 ⾒しているなか、販売台数が前年同期を 0 ⼤きく下回り、⼤幅な減益となり、⾚字転落 23.3 上 24.3 上 鶏卵販売 肥料 畜産⽤機器 150 150 100 100 100 86 100 100 100 50 30 5
Slide 10: 通期計画 / 下期の見通し①
通期計画 （単位︓百万円） 23.3 実 24.3 計 24.3上期 実 計画進捗 売上⾼ 243,476 236,000 118,680 50.3 % 飼料 229,707 221,000 111,789 50.6 % その他 13,768 15,000 6,891 45.9 % 営業利益 1,670 1,900 680 35.8 % 経常利益 2,069 2,200 943 42.9 % ｾｸﾞﾒﾝﾄ利益 1,085 2,200 1,007 45.8 % 飼料 463 1,900 979 51.6 % その他 960 950 245 25.9 % 調整額 △ 338 △ 650 △ 218
Slide 11: 下期の見通し② / みらい飼料の株式譲渡
下期の⾒通し② 項⽬ 3Q以降 ◇ 来年３⽉まで激変緩和対策事業が継続されることとなり、 電⼒費・燃料費等の 電⼒費・燃料費は上期と同様の⽔準で推移する⾒込み 変動費 ◇ 運賃を中⼼としたその他の変動費も上期と同様の⽔準で 推移する⾒込み ◇ 3Qは2Qよりも悪化する⾒込み 原料ポジション ◇ 通期では計画通りに推移する⾒込み ◇ 穀物相場及び為替の状況により、⼤きく変動する可能性あり 基⾦ ◇ 上期と同様の積⽴⾦単価で推移する⾒込み ◇ 鶏卵販売の利益は計画通りの⾒込み その他セグメント ◇ 肥料、畜産⽤機器の販売量は下期に増加する⾒込み ◇ 飼料セグメントは、⽔産飼料の計画未達分を畜産飼料
Slide 12: 株主還元
株主還元 ◇ 安定配当を維持向上させる ◇ 将来の事業展開や経営環境の変化に対応するために必要な内部留保、業績及び純資産配当率 還元⽅針 （DOE）等を勘案し、配当を決定する ◇ 株価⽔準や財務状況等を勘案して⾃⼰株式の取得を機動的に実施し、資本効率の改善と株主の 皆様への還元を図る ◇ 24.3期の中間配当⾦は17円／株 １株当たり配当⾦の推移 ⇒ 24.3期の配当⾦は34円/株を予定 円 34 34 中間 期末 32 30 28 26 26 24 17 17 20 17 20 13 13 15 12 11 10 15 17 17 12 13 13 13 9 0 17.3 18.3 19.3
Slide 13: 参考資料 基金負担金の仕組み
参考資料 基⾦負担⾦の仕組み ㊥ 基⾦負担⾦の推移 億円 畜産家 40 36 通常補てん 通常補てん 通常・異常 積⽴⾦ 積⽴⾦ 補てん⾦ 30 飼料メーカー 異常補てん 通常補てん基⾦ 24 積⽴⾦ 異常 20 17 補てん⾦ 10 異常補てん 10 国 積⽴⾦ 異常補てん基⾦ 0 0 19.3 20.3 21.3 22.3 23.3 ⽬的 ◇ 飼料価格上昇による畜産 経営の影響を緩和 差別化飼料 内容 ◇ 畜産家・飼料メーカー・国が 積⽴ ◇ お客様との取組みの中で開発 ◇ ⼀定のルールに基づき、 畜産家へ補てん⾦を交付 ◇ お客様の⽣産性向上や特性ある畜産物 ◇ 積⽴⾦は財源により増減