Nippon Sheet Glass Company, Limited · TSE:5202
Nippon Sheet Glass — FY2013 Earnings Presentation
43 slides from Nippon Sheet Glass's earnings presentation, May 2013
Slide 1: NSG Group
GROUP
Slide 2: NSG Group FY2013 Results Presentation
NSG 7)L—7 2013473 A BMRA RE (201247418 ~ 20134F3A318) 2013445168 201343 A MBMRARRE GROUP BARMF RASH 201345168
Slide 3: GROUP
GROUP Bill Bia HERAT ELL RIRCEO QVAYR*ES— HRIAT RBIARFCOO V—DFIAVR RRATECFO 2013465168 | 2013437 WiaMRGRA
Slide 4: FY2013 results summary
2013473A ABM RARSE NSG (20124F4A1A ~2013463A318) GROUP Puig Br RARE 2014453 Fi Se RL YIPIF VA BRK YRKGIF VU TRO EB FLO 2013465168 | 2013437 WiaMRGRA
Slide 5: Fiscal 2013 highlights
HA: 20124F4A-20134F3F NSe GROUP EM RMCL CSA CHAO ERE RR 05 SiS RL ARATE DS LX DDO Hi TREO IELHY oA at OL ie Rt BRS EBON—2 CED > Fel CHE RANS eLyyYaIO—MKECKE SSE MARIA 2013465168 | 2013437 WiaMRGRA
Slide 6: FY2013 results
2013473A ABM RARSE NSG (20124F4A1A ~2013463A318) GROUP PoIDes RARE 2014463 A SA SAL YIPAF VALE BRK YREGIF RUUD ROE #LwH 2013465168 | 2013437 WiaMRGRA
Slide 7: Group sales of 521.3 billion yen
グループ売上は5,213億円で、前年比6%の減収となりました。主要市場における 厳しい市場環境を反映し、利益も前年を下回りました。 通期の営業利益は概ね業績見通しに沿ったものとなり、期を通して四半期ごとに漸 次的に改善しました。 個別開示項目および金融費用後の当期損益は、328億円の損失となりました。
Slide 8: Sales volumes and restructuring benefits
販売数量は低調に推移し、特に当社グループ売上高の大きな部分を占める欧州に おいて、その傾向は顕著でした。 欧州では乗用車販売台数が過去15年で最低水準に落ちこんだことに伴い、自動車 用ガラスの販売数量も減少しました。 販売価格は、平均すると前年の水準を下回りました。建築用ガラスの価格は第4四 半期において安定しましたが、依然として歴史的低水準で推移しました。 リストラクチャリング諸施策の促進により、当事業年度において100億円の改善効 果を上げることができました。 これは当初想定していた年間50億円の改善効果を大幅に上回っています。
Slide 9: Operating profit results
{2 A! BAIR NSGe GROUP 123A Fe) (fF) YARDIFVUV IRA ALRAESS) ABAERESORRRA FSHICEVSERARORD HE BBSHO RMI LSA HE EO th (28) (21) 43 (27) (33) © YRAGIFRUL TRA : 201343ARETICH3,000OACHI . MMB AORBAEL BIT (S-A)ERDE— PY (NLABH) OIG . FS Aeem © FMCI44AS5 D7 He cH 2013465168 | 2013437 WiaMRGRA
Slide 10: Free cash flow and working capital
キャッシュ創出に注力した結果、当事業年度におけるフリーキャッシュフローは72 億円のプラスとなりました。 運転資本の改善には特に力を入れて取り組んでまいりました。第4四半期において も運転資本の削減が進み、引き続きキャッシュポジティブとなりました。 設備投資は引き続き、減価償却費を下回る水準に抑えています。 10
Slide 11: Net debt and net debt/EBITDA ratio
ネット借入(円換算)は前年比で増加いたしました。主な要因は円安が進行したため です。 ただし、やはり円安の進行を理由に、自己資本(為替換算調整額)は改善しておりま す。 ネット借入／EBITDA比率は、主としてEBITDAが低水準だったことにより前年比で 悪化しました。 しかしながら、収益性が徐々に回復したことに伴い第4四半期において改善してお り、次の事業年度においてもこの改善傾向は続く見込みです。
Slide 12: FY2014 outlook
2013473A ABM RARSE (20124F4A1A ~2013463A318) PoIDes RARE 2014473 F Him PAR RL YIPAF VALE BRK YREGIF RUUD ROE #LwH 2013465168 | 2013437 WiaMRGRA GROUP
Slide 13: FY2014 outlook
グループ売上高は、為替換算の影響により円ベースで6000億円に増加する見通し です。主要市場における市場環境の大幅な改善は想定していません。 無形資産償却・個別開示項目前営業利益は、リストラクチャリング諸施策による効 果がさらに見込まれることから、前年度より改善する見通しです。 2014年3月期においてもリストラクチャリング諸施策を引き続き実行してまいります が、主要な施策のかなりの部分はすでに完了しているため、 リストラクチャリング費用は前年度より減少する見込みです。 金融費用は、IFRSにおける退職給付会計基準(IAS19)の改定に伴い増加します。 13
Slide 14: Business review
2013473A ABM RARSE NSG (20124F4A1A ~2013463A318) GROUP PoIDes RARE 2014453 A Hii RL YIPIAF VAC BKK YARKDIF VU THRO Etat) 20134758 168 | 201343 MMR MERE 8
Slide 15: Market environment
I . x JIPIAF VAD NS@ 2013473 A 28AITBROLEY. VIPIYFVAILW FOLEVED OLS 7 — ho» HRB 7001 AS HE ORME CO MAA RICKY, PICO ADARe HR OM MAS YhAVES 1 RH DGAERE CSROREAMEIION TSH BEM. REYVRARRPE 20134758 168 | 201343 MMR MERE * 15
Slide 16: Business segments
2013473A ABM RARSE (20124F4A1A ~2013463A318) PoIDes RARE 2014463 A SA SAL YIPAF VALE BRKR YREGIF RUUD ROE #LwH 2013465168 | 2013437 WiaMRGRA GROUP
Slide 17: Sales by business and region
グループの事業別売上高を示したものです。 地域別には欧州が連結売上高全体の約40％、日本が30%、北米が15%、その他 地域が15%を占めます。
Slide 18: Architectural business
BRAAIABR 2012473 A LEO eR Bea Hi 2013443 A i 2012443 A B Bsa-0 BA1-0 1,000 939 60 750 774 500 29 40 250 20 oO oO (20) (40) (58) (60) FE BRAK * MESLUMGSMFROKREFHS © Y—F— Ot era EIS AD © RED AIRMICKY 4 RADE MSE tbe Lee Jeg 2013465168 | 201343 A Mie Hi 20133 A i 201243 A #FL FL 1,000 40 815 750 714 30
Slide 19: Automotive business
B@ERASABES 2012453 A ABM LO HR ab MH 201343A 4 (Bi 201243 A BBE BBE 300 60 266 232 40 45 200 25 + 30 100 15 ti) ti) FE BRAK + ESABRRRSOM © YF OM MAME ERD “E51 TIR BATS RABE EO SIMIS, TILEY FY, FU, PH. VL PEEUAETL 2013465168 | 201343 A Mie NSE GROUP 4 Q 4th ih tee ** BH 201343 A i 201243 A HGEWL HEL
Slide 20: Automotive business by region
ARR AASABR 2012473 A Am LEO Hee BN MH 201343A 4 (Bi 201243 A BA1-0 BA1-0 1,200 ) 4, 30 jm 1,000 800 18 20 16 400 10 FE BRAK * BERDICSUHRABASAL MRM * MERADZORM SHS AH + SERAMRSLUIALRSESP tbe Lee Jeg 201345A 168 2013453 A WM RARE BH 201343 A i 201243 A #Al FL 500) 455 464 40 34 400 30 300 23 20 200 10
Slide 21: Automotive business by region
ARR AASABR 2012473 A Am LEO Hee ab MH 201343A 4 (Bi 201243 A BBEW BBE 750) 64, 673 30 500 20 250 ° 10 0 0 (10) (9) FE BRAK Paes 8: pile De Dg © MEESTER ORB TURE Me RAS EO HHS. DILIL, PILE VFL, VU—-Y PELUPH 2013465168 | 201343 A Mie NSE GROUP 4 O {th ith ist** BH 201343 A HH 201243AM HGEWL BBE 500 5
Slide 22: Technical glass business
BRR SABS 2012453 A AswCO HR © AYhKIFYPBILYbPCO HBS BELLE © LYYUafSEvIANIVEAG IAAF fi KIND BPERAROKRICOT 4b © ADAARFULY 4-H IsB ES BR GBIF TRB ATS RASS 2013465168 | 2013437 WiaMRGRA 200 + 602 Be 20133A HB 201243 A A + 100 594 + 80 6 «gz + 60 + 40 + 20 “0 Fb be Sr 22
Slide 23: Technical glass business
7 BASHA © PERSE MBE PICLVeISe OA BILE FR ¢ PHORDABASH Seat © DY ORS ELROD KE 60 > 20 - 2013465168 | 201343 A Mie GROUP 51 23 © 2013453A BD 20123Ax BIRARORD 23
Slide 24: Restructuring
2013473A ABM RARSE (20124F4A1A ~2013463A318) Pours RARE 2014463 A SA SAL YIPAF VALE BRK YRADIF UL THRO #LwH 2013465168 | 2013437 WiaMRGRA GROUP 24
Slide 25: Restructuring measures (1)
YREGIF UY T He O HE (1) NSG + ERED Al * BEICAbtre EBRD BEL - 4 PERDI—FY CIO—-hAFAREF 1 2ES - FAVYEREYRCTIO-HASAMIES1 LU 2RER IEP ~ADI~TVEDMYIVE CAMSAASAMI MR E2014F3 ARITAS T TOS ORRERR ~ BRIN SHhsat OD 32 SE FATS AIF AO BU a8 PT AS HELIS PASH hae P BRIN CA EAE II All 2013%5R 168 | 2013838 RAS * 25
Slide 26: Restructuring measures (2)
YREGIF UL T He O HE (2) NSG GROUP Feel $3 SFA oak + KIN OAR—hABPIeAR—DUR ICRA + TEURZEBARE POMC, ABPIS BTL + Sthste ad Rio Lhe Ae Ale ABAliax * 201343 ARE CIlEt3, 000A S All Pale Se AS AGA 2013%5R 168 | 2013838 RAS *° 26
Slide 27: Restructuring measures (3)
URAGIFHULT i OED (3) NSG Sy aa HEM - BREN KMICE - RARER AE RMR AEM ~ JVAP RE OB ROME 201353 A MICH + 2013F3AIZFMC 7-448 7Atest eee + EO ae REE TAD FryVLssMHe ew 2013%5R 168 | 2013838 RAS 7 27
Slide 28: Restructuring benefits and costs
リストラクチャリング施策の効果について、当初の想定と、現時点での実績および 見通しをまとめました。 リストラクチャリング施策の促進により、2013年3月期において100億円の改善効 果を上げることができました。 これは当初想定していた年間50億円の改善効果を上回る結果です。 この年間改善効果は、2014年3月期および2015年4月期においても、継続して発 現するものと見込んでいます。 リストラクチャリング施策を加速し、追加的に生産能力の削減を行ったため、 2013年3月期におけるリストラクチャリングに伴うキャッシュ費用および非キャッシュ 費用である減損損失は、当初想定より増加しました。 28
Slide 29: Restructuring measures
2014553 AW VARSIF CULT HER NSG 2014473 FHA © SERDUALSIF PUL THRE RRL CRE -SMRMARBLLIOBAODVALS IFUL FRRESC © SHERA AMER ° HR AAl MICA © SEEKER ME © PBI CHEMO RETHME Ri SEECUALIIF VU THRE Ri 2013%5R 168 | 2013838 RAS *
Slide 30: Summary
2013473A ABM RARSE NSG (20124F4A1A ~2013463A318) GROUP PoIDes RARE 2014463 A SA SAL YIPAF VALE BRK YREGIF RUUD ROE KEM 201345 168 | 2013237 Nam BARE *
Slide 31: Summary
seo NSe GROUP EM RMCL CSA CHAO ERE RR oS Se RL BRITE, LM ODO tht CREO ILHBY oA at OL ie Rt BRS EBON—2 CED > Fe BL CARINE Fey aAIO— MARKEE FF GHEMMAREIIA °201443 A Mia RIBLIZIU ALD IF LUD TWEED BGO Rea 2013%5R 168 |2orcs mi mmanx sane *
Slide 32: Cautionary note
O38 NSE GROUP SRAORMRBLE, SHOR A CAF RESRRUABY CHEMI S—EODAMICELSU THY, RRO RMS HBL ERGOMREMHVET. CORBADOEGLOCLTL EBM (BRIN, BAY ALK. PUPS) ORFARRRURMRRORD, & SHOR SMHVET. BART RASH 2013475168 | 201335 MMR RS i
Slide 33: Appendix
ERA 2013445168 201343 A MBMRARRE GROUP 33
Slide 34: Sales by business and region
BE ABP Bl - Mase asc NSG (20124F4A1A ~ 2013473A318) GROUP (FA) Ax Bo ALK |EOtthtbist| Ae RADIA 714 824 192 427 2,157 ARAASA 464 1,065 558 363 2,450 mREH SA 355 57 10 172 594 EO 1 1 0 0 12 Bat 1,544 1,947 760 962 5,213 2013465168 | 2013437 WiaMRGRA
Slide 35: Operating profit by business and region
aa] BRAG NSG ( 20124F4A18 ~ 2013473A 318) GROUP (Fa) BA Bw ALK = [|FOthtest| AH | BRAM BRRADA 5 (62) 20 40 3 0% BSRADA 34 17 q) 4 48 2% BREDA 52 1 2 6 67 11% EO th (29) (4) 5 (0) (28) Sit 62 (42) 20 50 90 2% BRARE 4% =2% 3% 5% 2% * REARANCOUATAR MS RAS 201345 168 | 2013237 Nam BARE *
Slide 36: Operating profit by business and region
fk BRAG NSeG ( 201247418 ~ 2013473A31A) GROUP (FA) Bx BRIN AK [TOtthseit| se [SRAM BRARADA 5 (62) 20 40 3 0% BEAASA 34 17 wD 4 48 2% BRREASA 52 7 2 6 67 11% EOth (29) (50) (9) (10) (98) BE 62 (88) 6 40 20 0% BRARE 4% =5% 1% 4% 0% * SRM TRAa MSR AS 201345 168 | 2013237 Nam BARE *°
Slide 37: Architectural business quarterly
@EARADTABE 2013463 FA SIO EM LO ie NS) Bl BA GROUP Bi 13463 Mas BB 1343 a4 (134F1 A-3A) (13461A-3A) i 1343 A Ma3 i 1343 a3 iw2-0 (12410A-12A) BH3-0 8 ((124F10A'-128) je 2007 es 20 250 25 196 100 10 200 ts? 20 150 15 i) 0 100 9 10 © (10) 50 5 (12) 1 (20) 0 0 Hb SRA RE BRA + BAT RB ATS RAS 2013465A 16
Slide 38: Architectural business quarterly
BRAAIABR 2013463 FA SIO EM LO ie Bi 13463 Mas (13461 A-3A) [i 134%3A #a3 BBE (124F10A-12A) BBE 80 20 88 59 60 1B 15 40 10 7 20 5 0 oO FL BRA *) MERIDA THB AT et **: SO HhHMS, PLC FY. FU, PE, YL-YPBEUAHT A 2013465 168 | 201343 A MiaMRERA NSE GROUP (0) **K HE 13473 A Ma4 (1341-3) i 1343 a3 HBR (124F10
Slide 39: Automotive business quarterly
ARRAASABR 2013463 A ASS M EO LR 13463 Aas (13461 A-3A) i 133A a3 BBs1-0 (12410A-12A) BH3-0 300 20 263 18 227 15 200 10 100 5 1 Ci) ti) FE SRA + BAT RB ATS RAS 20134F5A 168 | 201343 A MEMRE RA NSE GROUP BA 13473 M04 (1341-3) i 13463AMa3 8 ((124F10A'-128) je 150 15 119 109 100 10 7 6 50 5 ° i) 39 39
Slide 40: Automotive business quarterly
ARRAASABR 2013463 A WS 3 EMCO WR aba Bi 13463 Mas (13461 A-3A) [i 134%3A #a3 BEL (124F10A-12A) BBE 200 151 166 40 100 5 oO 0 (4) + (5) (7) (10) RE BRA *: RP TIA 2 ae Ast EO tld, PIIL, PILE FY, VU-Y PBSUPH 201345168 2013453 A WM RARE NSE GROUP (0) ** 13473 M04 (13461A-3A) i 1343 a3 BBE (124F10A-12A)
Slide 41: Technical glass business quarterly
mRREAIARR 2013463 FASS EMEO LR BH 1343 A wa4 (134F1A-3A) Bi 13463 a3 £7 (124F10A\-12A) 200 5 150 { 139 | (M46 100 + 13 50 | o - Fb BRA + BTR B ATS RASS 2013465168 | 201343F Wa RARA GROUP 41 41
Slide 42: Exchange rates
atl NSe GROUP 201255334 2013473 A 2014473 AA Fe) FB BME WP EWABL—H Fy/RVE 126 131 150 F/a—o 109 107 130 FAZREIL 79 83 100 MAABL—H: FY/RUE 131 141 A/a—a 109 119 FAZREIL 82 93 201345 168 | 2013237 Nam BARE “
Slide 43: NSG Group
GROUP
Nippon Sheet Glass Company — FY2013 Earnings Presentation on 6ix