Meiwa Estate Co. Ltd. · TSE:8869
Meiwa Estate — FY2013 Earnings Presentation
27 slides from Meiwa Estate's earnings presentation, May 22, 2013
Slide 1: 2013年3月期 決算説明会資料
2013年3月期 決算説明会資料 2013年5月22日 明和地所株式会社
Slide 2: 決算ハイライト：連結損益計算書
決算ハイライト：連結損益計算書 たな卸資産評価損約85億円を計上し、あわせて繰延税金資産 約35億円を取り崩しました。 （単位：百万円） 2012.3月期 2013.3月期 増 減 計 画 増 減 売 上 高 35,856 36,614 757 45,700 △9,085 売上総利益 8,562 △700 △9,263 9,900 △10,600 販 管 費 5,694 5,783 88 6,200 △416 営業利益 2,867 △6,483 △9,351 3,700 △10,183 経常利益 1,426 △7,765 △9,192 2,200 △9,965 当期純利益 751 △11,37
Slide 3: 決算ハイライト：たな卸資産評価損
決算ハイライト：たな卸資産評価損 オフィスビル用地を中心に約85億円のたな卸資産評価損を計 上しましたが、今後は機動的な経営判断が可能になります。 （単位：百万円） 評価前 評価損 評価後 オフィス用地関係小計 13,115 6,839 6,275 分譲マンション関係小計 7,047 1,676 5,370 合 計 20,162 8,515 11,646 2013年3月期 決算説明会資料 02
Slide 4: 決算ハイライト：マンション分譲事業①
決算ハイライト：マンション分譲事業① 前期末の在庫383戸の販売に注力し、81戸まで減少させた ものの、新規物件の発売スケジュールに遅れが生じ計画未 達となりました。 対前期では販売高・不動産売上高ともに増加しました。 （百万円） 不動産売上高 金額 販売高 金額 （戸） （百万円） （戸） 35,000 戸数 900 35,000 戸数 900 800 800 30,000 700 30,000 700 600 600 25,000 25,000 500 500 400 400 20,000 20,000 300 300 15,000 200 15,000 200 100 100 1
Slide 5: 決算ハイライト：マンション分譲事業②
決算ハイライト：マンション分譲事業② 用地仕入は売価440億円の計画に対し236億円に とどまりました。 14/3期の材料は確保しているものの、15/3期の材 料確保が急務と考えます。 2013年3月期 決算説明会資料 04
Slide 6: 決算ハイライト：その他事業
決算ハイライト：その他事業 子会社の不動産管理・仲介事業は堅調に推移し、安定的な収 益を確保しております。今後もグループ事業の強化を図ってま いります。 手数料収入 （戸） 不動産管理事業 管理戸数 （棟） 不動産流通事業 （百万円） 成約件数 管理棟数 38,000 820 300 （件） 200 37,500 800 250 37,000 150 780 200 36,500 760 150 100 36,000 740 100 35,500 50 35,000 720 50 34,500 700 0 0 12/3期 13/3期 14/3期 12/3期 13/3期 14/3期 2013年3
Slide 7: 市場環境：首都圏マンション市況
市場環境：首都圏マンション市況 経済政策による住宅への注目度が増大しているため、首都圏マ ンション価格は下げ止まり、価格反転の可能性もでてきました。 平均分譲価格（万円） 平均分譲坪単価（万円/坪） 6,500 300 6,000 250 5,500 200 5,000 150 4,500 100 4,000 50 3,500 0 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 平均分譲価格（東京都区部） 平均分譲価格（首都圏） 平均分譲坪単価（東京都区部） 平均分譲坪単価（首都圏） （不動産経済研究所のデータに基づき再編
Slide 8: 市場環境：首都圏マンション供給
市場環境：首都圏マンション供給 首都圏マンション供給戸数は5万戸の見込みです。需要増に対 応し、供給量は上振れする可能性もあります。 （戸） 80,000 予測 70,000 60,000 予測 50,000 千葉県 埼玉県 40,000 神奈川県 東京都下 30,000 東京都区部 首都圏着工数 20,000 10,000 0 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 ※供給戸数：不動産経済研究所のデータに基づき再編加工 ※着工数 ：国土交通省の建築着工統計に基づき再編加工 2013年3月期 決算説明会資料 07
Slide 9: 市場環境：地価動向・建築コスト
市場環境：地価動向・建築コスト 2013年の公示地価が下げ止まり、建築コストは反転・上昇傾向 にあります。 地価動向 建築コスト 工事原価 変動率（％） 0.0 115 建築 設備 ▲ 1.0 110 ▲ 2.0 ▲ 3.0 105 ▲ 4.0 100 東京都 ▲ 5.0 首都圏 95 ▲ 6.0 （集合住宅RC、2005年平均＝100） ▲ 7.0 90 （国土交通省のデータに基づき再編加工） （建設物価調査会のデータに基づき再編加工） 2013年3月期 決算説明会資料 08
Slide 10: 業績見通しと重点課題：マンション販売
業績見通しと重点課題：マンション販売 920戸の引渡し計画を達成するために、早期に契約残高の 積み上げを図ります。 本年1月より取り組んでいる販売体制をさらに強化し、安定 的な契約戸数の確保を目指します。 刷新したクリオクラブの認知度を高め、積極的な顧客の囲い 込みを進めます。 （百万円） 不動産売上 金額 （戸） （百万円） 販売高 金額 （戸） 35,000 戸数 950 40,000 戸数 1,100 900 30,000 35,000 1,000 850 800 30,000 900 25,000 750 25,000 800 700 20,000 650 20,000 7
Slide 11: 業績見通しと重点課題：用地仕入
業績見通しと重点課題：用地仕入 用地仕入の目標は350億円（売価）としております。過去の供給 実績が多い東京・神奈川エリアを中心に良質・低廉な用地取得 を行ってまいります。 地価が下げ止まり、建築費も上昇、競合他社との仕入競争も激化している中、 あらゆる情報ソースにアプローチし、スピード感をもって用地取得を行います。 【弊 社 の 情 報 源】 大手不動産 ゼネコン・ 仲介 設計事務所 地場の 金融機関 不動産業者 明和 地所 首都圏供給実績 2013年3月期 決算説明会資料 10
Slide 12: 業績見通しと重点課題：商品企画
業績見通しと重点課題：商品企画 耐震性、省エネ、エコを柱とし、好評であったクリオフィットシス テムの展開などお客様のニーズに合わせた商品開発を行って まいります。 次世代環境配慮型マンション 『クリオ横浜生麦』 建築環境総合評価システム ＣＡＳＢＥＥ横浜 Ａランク ○地球温暖化対策 ○ヒートアイランド対策 ○長寿命化対策 ○まちなみ、景観への配慮 2013年3月期 決算説明会資料 11
Slide 13: 業績見通しと重点課題：財務体質強化
業績見通しと重点課題：財務体質強化 前期の処理により純資産が117億円減少し、自己資本比率も 低下しましたが、資産については流動性、換価性の高いポート フォリオになったと認識しております。 着実な業績達成により自己資本の回復を図ります。 資産構成 現預金 負債・資本構成 有利子負債 （百万円） （百万円） たな卸資産 その他負債 100,000 100,000 その他流動資産 純資産 90,000 90,000 固定資産 80,000 80,000 70,000 70,000 60,000 60,000 50,000 50,000 40,000 40,000 30,000 30,000 20,
Slide 14: 2013年3月期 決算説明会資料（データ編）
明和地所株式会社 2013年3月期 決算説明会資料（データ編）
Slide 15: 2013年3月期 連結P/L概要
2013年3月期 連結Ｐ/Ｌ概要 （単位：百万円） 2012年3月期 2013年3月期 対前期増減 期初通期予想 対予想増減 （2012.5.11公表） 売 上 高 35,856 36,614 757 45,700 △9,085 営 業 利 益 2,867 △6,483 △9,351 3,700 △10,183 経 常 利 益 1,426 △7,765 △9,192 2,200 △9,965 当期純利益 751 △11,379 △12,131 1,200 △12,579 ■2012年5月11日以降、通期予想の修正を行っています 売上高 営業利益 経常利益 当期純利益 2013年4月12日修正分
Slide 16: 2013年3月期 個別P/L概要
2013年3月期 個別Ｐ/Ｌ概要 （単位：百万円） 2012年3月期 2013年3月期 対前期増減 期初通期予想 対予想増減 （2012.5.11公表） 売 上 高 31,011 31,816 804 40,700 △8,883 営 業 利 益 2,193 △7,029 △9,223 経 常 利 益 990 △8,019 △9,010 2,000 △10,019 当期純利益 645 △11,373 △12,018 1,200 △12,573 ※個別予想数値では営業利益を公表しておりません ■2012年5月11日以降、通期予想の修正を行っています 売上高 経常利益 当期純利益 2013年4月12
Slide 17: 2013年3月期 連結・個別B/S概要
2013年3月期 連結・個別Ｂ/Ｓ概要 （単位：百万円） 連 結 個 別 2012年3月期 2013年3月期 対前期増減 2012年3月期 2013年3月期 対前期増減 資産合計 87,043 70,349 △16,693 83,466 66,891 △16,574 現預金 21,572 19,301 △2,270 19,310 17,210 △2,100 販売用不動産 8,907 10,995 2,088 8,872 10,959 2,086 仕掛販売用不動産 28,413 15,601 △12,811 28,174 15,603 △12,571 有形固定資産 21,497 21,160 △
Slide 18: 2014年3月期 連結・個別業績予想
201４年3月期 連結・個別業績予想 （単位：百万円） 2013年3月期 2014年3月期予想 連 結 通 期 通 期 構成比 対前期増減 売 上 高 36,614 37,500 100.0 885 売 上 総 利 益 △700 8,300 22.1 9,000 営 業 利 益 △6,483 2,100 5.6 8,583 経 常 利 益 △7,765 900 2.4 8,665 当 期 純 利 益 △11,379 800 2.1 12,179 2013年3月期 2014年3月期予想 個 別 通 期 通 期 構成比 対前期増減 売 上 高 31,816 32,600 100.0 783 売 上
Slide 19: 売上高内訳
売上高内訳 （単位：戸・百万円） 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期予想 個 別 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減 計 上 戸 数 791 779 △12 920 141 不 動 産 売 上 高 29,604 30,571 967 31,300 728 （不動産売上利益率） (18.8％) （―） (17.3％) 賃 貸 収 入 1,297 1,224 △73 1,280 55 そ の 他 109 20 △89 20 0 売 上 高 31,011 31,816 804 32,600 783 05
Slide 20: 販管費内訳
販管費内訳 （単位：百万円） 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期予想 連 結 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減 販 管 費 合 計 5,694 5,783 88 6,200 416 広 告 宣 伝 費 1,069 1,045 △23 1,100 54 人 件 費 2,947 3,014 66 3,300 285 対売上高比率 15.9 15.8 △0.1 16.5 0.7 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期予想 個 別 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減 販 管 費 合 計 4,031 4,129 98 4,400 270 広 告
Slide 21: 有利子負債内訳
有利子負債内訳 （単位：百万円） 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期予想 連 結 期 末 期 末 対前期増減 期 末 対前期増減 有利子負債残高 42,638 40,753 △1,885 39,400 △1,353 設 備 資 金 12,554 11,532 △1,022 10,900 △632 P J T 資 金 28,770 24,292 △4,477 25,500 1,207 貸 付 資 金 1,260 1,265 5 2,200 935 そ の 他 53 3,663 3,609 800 △2,863 支 払 利 息 1,465 1,347 △118 1,250 △97
Slide 22: 主要指標の推移（仕入・供給）
主要指標の推移（仕入・供給） （単位：戸・百万円） 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期予想 個 別 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減 （ 戸 数 ） (1,170) (646) (△524) (930) (284) 仕 入 高 41,999 23,695 △18,303 35,000 11,304 （ 戸 数 ） (836) (648) (△188) (1,010) (362) 供 給 高 31,221 26,296 △4,925 34,000 7,703 戸当たりデータ 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 （個 別） 平 均 価 格 3,76
Slide 23: 主要指標の推移（契約高・契約残高・在庫）
主要指標の推移（契約高・契約残高・在庫） （単位：戸・百万円） 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期予想 個 別 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減 （ 戸 数 ） (708) (781) (73) (1,050) (269) 契 約 高 26,566 30,649 4,082 36,000 5,350 （ 戸 数 ） (76) (78) (2) (200前後) (122前後) 契 約 残 高 2,557 2,655 97 7,300前後 4,644前後 2012年3月期 2013年3月期 2014年3月期予想 個 別 通 期 通 期 対前期増減 通 期 対前期増減
Slide 24: 不動産販売事業データ
不動産販売事業データ （単位：百万円） 2013年3月期 実 績 個 別 仕 入 新規供給 件 数 売価金額 戸 数 売価金額 東 京 都 4件 7,121 290戸 14,059 神 奈 川 県 5件 7,872 198戸 7,887 千 葉 県 1件 1,151 ― ― 埼 玉 県 2件 3,056 ― ― 北 海 道 2件 4,493 160戸 4,349 合 計 14件 23,695 648戸 26,296 ※新規供給には6件・29.3億円の土地の供給が含まれております 2013年3月期 実 績 個 別 不動産売上高 契約高 件数・戸数 売価金額 件数・戸数 売価金額 マ ン シ ョ
Slide 25: 不動産販売事業データ 事業スケジュール
不動産販売事業データ 事業スケジュール 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 （個 別） 仕 入 ～ 供 給 10.3ヶ月 8.8ヶ月 10.1ヶ月 供 給 ～ 引 渡 し 11.3ヶ月 7.7ヶ月 7.6ヶ月 仕 入 ～ 引 渡 し 21.6ヶ月 16.5ヶ月 17.7ヶ月 ※全国供給ベースで算出 最寄駅からの距離 2011年3月期 2012年3月期 2013年3月期 （個 別） 徒 歩 7.3分 8.5分 6.3分 ※全国供給ベースで算出 11
Slide 26: 今後の主なプロジェクト
今後の主なプロジェクト プロジェクト 住所 戸数 2棟 クリオ新小岩 東京都葛飾区 159戸 クリオ北野 東京都八王子市 44戸 クリオ生麦 横浜市鶴見区 37戸 文京音羽プロジェクト 東京都文京区 42戸 溝の口プロジェクト 川崎市高津区 45戸 2棟 ふじみ野プロジェクト 埼玉県ふじみ野市 84戸 南行徳プロジェクト 千葉県市川市 32戸 北1東5プロジェクト 札幌市中央区 96戸 12
Slide 27: 本日はありがとうございました。
本日はありがとうございました。 【 問 い 合 わ せ 先 】 明 和 地 所 株 式 会 社 社 長 室 TEL：03-5489-0111 ※本資料は、情報提供を目的としたものであり、特定の商品についての募集・勧誘・営業等を目的とした ものではありません。 ※本資料は発表日現在において想定できる経済情勢、市場動向などを前提としています。記載されている 計画・予想数値等は正確性及び安全性を保証するものではありません。また、予告なしに内容が変更、 廃止される場合がございますので、予めご了承ください。 13