28 slides from Mitsui Fudosan Accommodations Fund's earnings presentation, April 2020
Slide 1: 第28期 資産運用報告
ウェブサイトのご案内 本投資法人は、 ウェブサイトを活用し、投資家の皆様への速やかな情報開示に努めています。 日本アコモデーションファンド投資法人 第28 期 資産運用報告 本投資法人の概要や投資方針をはじめとして、 分配金情報・ポートフォリオデータ・決算資料等の最新情報を掲載しています。 今後も継続してより充実した情報開示を行ってまいりますので、 ぜひご覧ください。 2019年9月1日～2020年2月29日 ポートフォリオデータ 分配金情報 （2020年2月期） 保 有 物 件 の 概 要 、稼 働 確定分配金、予想分配 率等の物件情報をご覧 金に関する情報をご覧 いただけます。 いただけま
Slide 2: Contents
Contents NAFの戦略と特徴 ................................................. 2 投資主の皆様へ ..................................................... 4 決算ハイライト ....................................................... 5 ポートフォリオの状況 ............................................. 6 サステナビリティに関する取り組み .......................
Slide 3: NAFの戦略と特徴
NAFの戦略と特徴 本投資法人は、投資主価値の最大化を目的とし、中長期的な観点から、安定的な収益の確保と 着実な運用資産の成長を目指すことを基本方針としています。 ■ 東京23区への集中投資 ■ シングル・コンパクトタイプ中心 1 アコモデーション資産への投資 88.1 82.5 主として居住及び宿泊の用に供され、又は供されることが可能な不動産を 「アコモデーション資産」 と定義し、 「賃貸住宅」 と「ホスピタリティ施設」 の２分野を投資対象とします。 本投資法人の投資戦略の中心は 「賃貸住宅」 の継続的な取得と安定的な運用です。 % % ■ アコモデーション資産への投資 ■ 資産の運用比率
Slide 4: 投資主の皆様へ・決算ハイライト
投資主の皆様へ 決算ハイライト 投資主の皆様におかれましては、 ますますご清栄のこ ととお慶び申し上げます。 ⃝ 高稼働等を背景に、1口当たり分配金は、業績予想を上回り10,042円となりました。 平素は日本アコモデーションファンド投資法人に格別 ⃝ 期末時点の総資産額は301,946百万円、有利子負債は153,500百万円となり、LTV （ローントゥー バリュー） は50.8%となりました。 のご高配を賜り、厚く御礼申し上げます。 ⃝ 純資産額は、141,181百万円 （前期比–197百万円） となりました。 本投資法人は、2006年8月4日に東京証券取引所不動 産投資信託証券市場に上場し、
Slide 5: ポートフォリオの状況
ポートフォリオの状況 三井不動産グループのバリューチェーンを活用し、安定的かつ厳選した物件取得と適切な運営 管理により、着実な外部成長と安定的な収益を実現してまいります。 ■ 「賃貸住宅」 のポートフォリオ構成 第29期取得物件 エリア別比率 築年数別比率 東京23区比率：88.1% 平均 約 14.1年 取得 （大川端賃貸棟を除いた場合：約12.1年） 地方主要都市 5年未満 物件名称 所在地 取得日 取得価格 （百万円） 賃貸可能戸数 （戸） 7.7% 1.9% 賃貸住宅 パークアクシス赤塚 東京都板橋区 2020年3月30日 2,420 住宅86、店舗等2 その他東京圏 20年以上 5年
Slide 6: サステナビリティに関する取り組み
サステナビリティに関する取り組み 1 推進体制と外部評価 3 社会 ■ 資産運用会社におけるサステナビリティ推進の ■ 役職員 ■ テナント サステナビリティに関する方針 ための社内体制 人材を最大の資産であると認識し、従業員に向けた様々な取り 運用資産における安全・安心や快適性を向上させ、 テナントの ① 環境負荷の低減 サステナビリティ推進の実効性を確保するため、サステナビリ 組みを行っています。 満足度を高める様々な取り組みに努めています。 ティ推進事務局を設置しています。 人材育成 満足度向上 ② 社内外の様々な主体との多様な連携・協力 い専門性、幅広い知識及び倫理観を備えた人材を育
Slide 7: ポートフォリオマップ・NAFの主な保有物件
ポートフォリオマップ NAFの主な保有物件 1 2 3 4 6 東京23区 91物件 その他東京圏 12物件 5 地方主要都市 23物件 賃貸住宅 ホスピタリティ施設 ※ 第28期末 （2020年2月29日） 時点。 1 大川端賃貸棟／ 2 パークキューブ愛宕山タワー／ 3 芝浦アイランドエアタワー／ 4 パークアクシス押上テラス／ 5 パークアクシス白金台／ 6 パークアクシス豊洲 10 11
Slide 8: 資産運用の概況
Ⅰ. 資産運用報告 資産運用の概況 1. 投資法人の運用状況等の推移 2. 当期の資産の運用の経過 期 第24期 第25期 第26期 第27期 第28期 （1）投資法人の主な推移 単位 本投資法人は、主として居住及び宿泊の用に供され、又は供されることが可能な不動産と定義する「アコモデーション資 決算年月 2018年2月 2018年8月 2019年2月 2019年8月 2020年2月 産」を投資対象とするJ-REITであり、投資信託及び投資法人に関する法律（以下「投信法」といいます。）に基づき、2005 営業収益 百万円 10,870 11,047 11,186 12,361 11,401 年1
Slide 9: 格付け・分配金等の実績
Ⅰ. 資産運用報告 当期末において本投資法人が取得している発行体格付け（発行体の将来の信用力に関する各信用格付業者の意見）は以下 4. 分配金等の実績 のとおりです。 当期の分配金は、1口当たり10,042円であり、当期未処分利益総額の概ね全額を分配することとしています。 信用格付業者 格付対象 格付け 期 第24期 第25期 第26期 第27期 第28期 株式会社格付投資情報センター（R&I） 発行体格付け AA－（格付けの方向性：安定的） 自 2017年 9 月 1 日 自 2018年 3 月 1 日 自 2018年 9 月 1 日 自 2019年 3 月 1 日 自 2019年 9 月
Slide 10: 投資法人の概況
Ⅰ. 資産運用報告 投資法人の概況 6. 決算後に生じた重要な事実 1. 出資の状況 該当事項はありません。 期 第24期 第25期 第26期 第27期 第28期 決算日 2018年2月28日現在 2018年8月31日現在 2019年2月28日現在 2019年8月31日現在 2020年2月29日現在 （参考情報） 発行可能投資口総口数 4,000,000口 4,000,000口 4,000,000口 4,000,000口 4,000,000口 以下の資産を2020年3月30日に取得しました。なお、以下の取得価格は、取得諸経費、固定資産税、都市計画税、消費税 発行済投資口の総口数 484,522
Slide 11: 投資法人の運用資産の状況
Ⅰ. 資産運用報告 投資法人の運用資産の状況 4. 資産運用会社、資産保管会社及び一般事務受託者 1. 本投資法人の資産の構成 2020年2月29日現在における資産運用会社、資産保管会社及び一般事務受託者は以下のとおりです。 第27期（2019年8月31日現在） 第28期（2020年2月29日現在） 委託区分 氏名又は名称 保有総額 保有総額 資産の種類 地域等 対総資産比率 対総資産比率 資産運用会社 株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント （百万円） （百万円） （％） （％） （注1） （注1） 資産保管会社 三井住友信託銀行株式会社 東京23区 （注7）165,845
Slide 12: 不動産等組入資産明細
Ⅰ. 資産運用報告 3. 不動産等組入資産明細 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 所在地 2020年2月29日現在、本投資法人が保有する不動産等組入資産の明細は以下のとおりです。 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） （住居表示） （㎡） （百万円） （百万円） 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 所在地 東京都新宿区荒木町22番地2他 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） パークキューブ四谷三丁目 信託受益権 3,599.82 3,820 2,509 （住居表示） （地番・住居表示未実施地区） （㎡） （百万円） （百万円） パークキューブ八丁堀 東
Slide 13: 不動産等組入資産明細・賃貸事業の推移
Ⅰ. 資産運用報告 賃貸可能 期末算定 帳簿価額 本投資法人が保有する各物件毎の賃貸事業の推移は以下のとおりです。 所在地 不動産等の名称 所有形態 面積（注2） 価額（注3） （注4） 前期（2019年3月1日〜2019年8月31日） 当期（2019年9月1日〜2020年2月29日） （住居表示） （㎡） （百万円） （百万円） テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 神奈川県川崎市中原区新丸子東二丁目890番地6他 不動産等の名称 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 パークキューブ武蔵小杉 信託受益権 3,057.36 3,0
Slide 14: 賃貸事業の推移
Ⅰ. 資産運用報告 前期（2019年3月1日〜2019年8月31日） 当期（2019年9月1日〜2020年2月29日） 前期（2019年3月1日〜2019年8月31日） 当期（2019年9月1日〜2020年2月29日） テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 テナント 稼働率 賃貸事業 対総賃貸 不動産等の名称 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 不動産等の名称 総数 期末時点 収入 事業収入 総数 期末時点 収入 事業収入 期末時点 （注2） 期間中 比率 期末時点 （注2） 期間中 比率
Slide 15: 保有不動産の資本的支出・費用・負債の状況
Ⅰ. 資産運用報告 保有不動産の資本的支出 費用・負債の状況 1. 資本的支出の予定 1. 運用等に係る費用明細 2020年2月29日現在保有する不動産等に関し、現在計画又は実施中の資本的支出のうち主なものは以下のとおりです。なお、 （単位：千円） 下記工事予定金額には、会計上の費用として経理処理される部分を含んでいます。 項 目 第27期 第28期 工事予定金額（百万円） （ａ）資産運用報酬 928,066 856,217 不動産等の名称 所在地 目 的 予定期間 総 額 当期支払額 既払総額 （ｂ）資産保管報酬 14,391 14,348 大川端賃貸棟 自 2020年 5 月 （ｃ）一般事
Slide 16: 借入状況・期中の売買状況
Ⅰ. 資産運用報告 期中の売買状況 区 分 当期首 当期末 1. 不動産等及び資産対応証券等、インフラ資産等及びインフラ関連資産の売買状況等 借入日 残高 残高 利 率 返済期限 返済方法 使 途 摘 要 借入先 該当事項はありません。 （百万円）（百万円） 2013.7.8 1,000 － 0.82687% 2020.1.8 2013.10.28 2,500 2,500 0.59437% 2020.4.28 2. その他の資産の売買状況等 株式会社福岡銀行 2017.2.20 2,000 2,000 0.43500% 2027.2.26 2018.4.27 2,000 2,000 0.335
Slide 17: その他
Ⅰ. 資産運用報告 その他 （2）支払手数料等の金額 1. お知らせ 支払手数料 利害関係人等との取引内訳 総額に対する割合 当期において、本投資法人の役員会で承認された主要な契約の締結・変更等のうち主な概要は以下のとおりです。 区 分 総額 支払金額 （B）／（A） 承認日 項 目 概 要 （A）（千円） 支払先 （％） （B） （千円） 税理士法人平成会計社の事業再編に伴い、2019年10月1 三井不動産レジデンシャルリース 日付で税理士法人平成会計社との会計事務等に関する業 プロパティ・マネジメント業務委託費 750,438 750,438 100.0 株式会社 2019年9月18日 会
Slide 18: 貸借対照表
Ⅱ. 貸借対照表 貸借対照表 （単位：千円） （単位：千円） 前 期（ご参考） 当 期 前 期（ご参考） 当 期 （2019年8月31日） （2020年2月29日） （2019年8月31日） （2020年2月29日） 資産の部 負債の部 流動資産 流動負債 現金及び預金 10,618,289 10,727,303 営業未払金 1,413,471 1,490,825 信託現金及び信託預金 2,084,630 2,014,282 短期借入金 6,000,000 3,000,000 営業未収入金 1,088 6,444 1年内返済予定の長期借入金 19,000,000 19,500,000 PM会社
Slide 19: 損益計算書・投資主資本等変動計算書
Ⅲ. 損益計算書 Ⅳ. 投資主資本等変動計算書 損益計算書 投資主資本等変動計算書 （単位：千円） 前期（ご参考）（自 2019年3月1日 至 2019年8月31日） （単位：千円） 前 期（ご参考） 当 期 投資主資本 （ 自 2019年 3 月 1 日 至 2019年 8 月31日 ） （ 自 2019年 9 月 1 日 至 2020年 2 月29日 ） 剰余金 任意積立金 当期未処分 投資主資本 純資産合計 営業収益 出資総額 利益又は当 剰余金合計 合計 任意積立金 期未処理損 賃貸事業収入 ※1 10,877,200 10,934,419 圧縮積立金 合計 失（△） その他賃貸事業収
Slide 20: 注記表
Ⅴ. 注記表 注記表 （重要な会計方針に係る事項に関する注記） （貸借対照表に関する注記） 期別 前 期（ご参考） 当 期 前 期（ご参考） 当 期 項目 （自 2019年3月1日 至 2019年8月31日） （自 2019年9月1日 至 2020年2月29日） （2019年8月31日） （2020年2月29日） 1. 固 定資産の減価 ①有形固定資産（信託財産を含みます。） ①有形固定資産（信託財産を含みます。） 1 本投資法人は、取引銀行の３行とコミットメントライン 同左 償却の方法 定額法を採用しています。 同左 契約を締結しています。 なお、主たる有形固定資産の耐用年数は以 コミットメ
Slide 21: 注記表
Ⅴ. 注記表 （投資主資本等変動計算書に関する注記） 2. 金融商品の時価等に関する事項 当期末における貸借対照表計上額、時価及びこれらの差額は、以下のとおりです。なお、時価を把握することが極めて困 前 期（ご参考） 当 期 難と認められるものは、次表には含めていません（（注2）参照）。 （自 2019年3月1日 至 2019年8月31日） （自 2019年9月1日 至 2020年2月29日） 行可能投資口総口数及び発行済投資口の総口数 発 行可能投資口総口数及び発行済投資口の総口数 発 貸借対照表計上額 時 価 差 額 （千円） （千円） （千円） 発行可能投資口総口数 4,000,000口
Slide 22: 注記表
Ⅴ. 注記表 （注4）借入金の決算日後の返済予定額 （単位：千円） （注3）金銭債権の決算日後の償還予定額 （単位：千円） 1年以内 1年超2年以内 2年超3年以内 1年以内 1年超2年以内 2年超3年以内 短期借入金 6,000,000 － － 現金及び預金 10,727,303 − − 長期借入金 19,000,000 20,000,000 22,000,000 信託現金及び信託預金 2,014,282 − − 合 計 25,000,000 20,000,000 22,000,000 合 計 12,741,586 − − 3年超4年以内 4年超5年以内 5年超 3年超4年以内 4年超5年以
Slide 23: 注記表
Ⅴ. 注記表 （賃貸等不動産に関する注記） （関連当事者との取引に関する注記） 前期（ご参考）（自 2019年3月1日 至 2019年8月31日） 前期（ご参考）（自 2019年3月1日 至 2019年8月31日） 本投資法人は、東京都その他の地域において、賃貸住宅（土地を含みます。 ）を有しています。これら賃貸等不動産に関 事業の 投資口の 取引金額 期末残高 する貸借対照表計上額、当期増減額及び時価は、次のとおりです。 種類 会社等の名称 内容又 所有口数 取引の内容 科目 （千円） （千円） 貸借対照表計上額（千円） 当期末の時価 は職業 割合 当期首残高 当期増減額 当期末残高 （千円
Slide 24: 注記表
Ⅴ. 注記表 当期（自 2019年9月1日 至 2020年2月29日） （1口当たり情報に関する注記） 事業の 投資口の 前 期（ご参考） 当 期 取引金額 期末残高 種類 会社等の名称 内容又 所有口数 取引の内容 科目 （自 2019年3月1日 至 2019年8月31日） （自 2019年9月1日 至 2020年2月29日） （千円） （千円） は職業 割合 1口当たり純資産額 291,790円 1口当たり純資産額 291,382円 資産運用 株式会社三井不動産アコモ 投資運用 － 機関運営報酬 1,000 － － 1口当たり当期純利益 11,606円 1口当たり当期純利益 10,041円
Slide 25: 金銭の分配に係る計算書・監査報告書
Ⅵ. 金銭の分配に係る計算書 Ⅶ. 監査報告書 金銭の分配に係る計算書 監査報告書 （単位：円） 前 期（ご参考） 当 期 （自 2019年3月1日 至 2019年8月31日） （自 2019年9月1日 至 2020年2月29日） Ⅰ 当期未処分利益 5,624,099,345 4,865,756,996 Ⅱ 分配金の額 5,062,770,378 4,865,569,924 （投資口1口当たり分配金の額） （10,449） （10,042） Ⅲ 任意積立金 圧縮積立金繰入額 561,000,000 − Ⅳ 次期繰越利益 328,967 187,072 分配金の額の算出方法 本投資法人の規約第
Slide 26: キャッシュ・フロー計算書（参考情報）
Ⅷ. キャッシュ・フロー計算書（参考情報） キャッシュ・フロー計算書（参考情報） （単位：千円） （重要な会計方針に係る事項に関する注記） （参考情報） 前 期 当 期 期別 前 期 当 期 （自 2019年 3 月 1 日 至 2019年 8 月31日 ） （ 自 2019年 9 月 1 日 至 2020年 2 月29日 ） 項目 （自 2019年3月1日 至 2019年8月31日） （自 2019年9月1日 至 2020年2月29日） キャッシュ・フロー キャッシュ・フロー計算書における資金（現 同左 営業活動によるキャッシュ・フロー 計算書における資金 金及び現金同等物）は、手許現金及び
Slide 27: 投資法人の概要・資産運用会社の概要
投資法人の概要 資産運用会社の概要 投資法人仕組図（2020年2月29日時点） 資産運用会社の概要（2020年2月29日時点） 株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント 商号 資産保管会社 会計監査人 (Mitsui Fudosan Accommodations Fund Management Co., Ltd. ) 投資法人 三井住友信託銀行 有限責任 あずさ監査法人 所在地 東京都中央区日本橋一丁目 4 番 1 号 株式会社 資産保管業務 委託契約 電話番号 03-3246-3677 投資主名簿等管理人、 プロパティ･マネジメント会社 特別口座管理機関 投資主名簿等 設立年月
Slide 28: 投資主インフォメーション
投資主インフォメーション 投資口価格推移 年間スケジュール 本投資法人の上場日（2006年8月4日）を100とした指数 2月末日 4月中旬 8月31日 10月中旬 260 決算期日 決算発表 決算期日 決算発表 240 本投資法人投資口価格 （終値） 東証REIT指数 ※ （終値） 220 200 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 180 160 5月中旬 11月中旬 資産運用報告発送・ 資産運用報告発送・ 140 分配金支払開始 分配金支払開始 120 100 80 投資主メモ 60 決算期 毎年 2 月末日及び 8 月 31 日 40 投資主総会