Air Liquide Sa · EURONEXT:AI
Air Liquide Sa — Q1 2016 Earnings Presentation
38 slides from Air Liquide Sa's earnings presentation, Apr 26, 2016
Slide 1: Activité du 1er trimestre 2016
Activité du 1er trimestre 2016 Solide croissance des ventes G&S en comparable Paris, 26 avril 2016
Slide 2: Activité du 1er trimestre 2016: priorité à la gestion opérationnelle
Activité du 1er trimestre 2016 Paris, 26 avril 2016 Fabienne Lecorvaisier l Directeur Financier Priorité à la gestion opérationnelle • Solide croissance comparable des ventes G&S à + 4,2 %, avec un impact fort du change et de l’énergie • Efficacités en ligne; investissements ciblés Bon avancement du
Slide 3: Solide croissance des ventes G&S en comparable
Solide croissance des ventes G&S en comparable (1) + 0,4 % T1 2016 T1 15 T1 16 T1 16/15 T1 16/15 Ventes en M€ publiée comparable (2) Gaz & Services(3) 3 614 3 548 - 1,8 % + 4,2 % Ingénierie & Construction(3) 177 124 - 30,2 % - 28,3 % Marchés Globaux & Technologies(3) 58 65 + 11,2 % + 11,1 % Autres a
Slide 4: Inversion de l’effet de change qui devient négatif
Inversion de l’effet de change qui devient négatif Impact de l’effet de change sur les ventes G&S 10% 8% 6% 4% 2% -2% 0% -2% -4% -6% 4 26 avril 2016 Chiffre d’affaires T1 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie et la santé
Slide 5: Renforcement de l’impact négatif de l’énergie
Renforcement de l’impact négatif de l’énergie Prix gaz naturel Henry Hub pour livraison le jour suivant en USD par Million Btu 3,5 2015 2016 3 Gaz naturel 2,5 - 31 % Moyenne T1 15 2,9 USD/mmBTU 2 1,5 Moyenne T1 16 2,0 USD/mmBTU 1 1/15 4/15 7/15 10/15 1/16 4/16 -4% Prix électricité en Allemagne pour
Slide 6: De solides leviers de croissance
De solides leviers de croissance +9% +7% Grande Industrie Asie - Pacifique + 13 % + 14 % Electronique Economies en développement Croissance des ventes Gaz & Services, hors effets de change, d’énergie et de périmètre significatif. 6 26 avril 2016 Chiffre d’affaires T1 2016 Leader mondial des gaz, tec
Slide 7: Contribution soutenue des démarrages et des montées en puissance
Contribution soutenue des démarrages et des montées en puissance Analyse de la croissance trimestrielle G&S 7% 2014 2015 2016 4 5% démarrages au T1 16 3% Croissance organique 1% Démarrages, montées en puissance, reprises de sites et petites -1% acquisitions Périmètre significatif -3% T1 T2 T3 T4 T1
Slide 8: Europe positive, croissance de la Grande Industrie en Amériques
Europe positive, croissance de la Grande Industrie en Amériques Croissance comparable G&S(1) Europe T1 2016 : 1 614 M€ GI : montées en puissance des volumes 2015 : + 3 % +2% +5% +5% IM : secteur Alimentaire résilient, +3% secteur Fabrication plus faible +1% Santé : solide croissance T1 T2 T3 T4 T1 o
Slide 9: Asie dynamique, poursuite des montées en puissance d’unités au MO&A
Asie dynamique, poursuite des montées en puissance d’unités au MO&A Croissance comparable G&S(1) Asie-Pacifique T1 2016 : 966 M€ Chine dynamique +11% 2015 : + 6 % +7% Croissance soutenue en +7% +5% +6% Electronique >+20% +5% Hausse des volumes de gaz liquides et de bouteilles T1 T2 T3 T4 T1 Moyen-Or
Slide 10: Poursuite d’une forte croissance en GI, IM faible
Poursuite d’une forte croissance en GI, IM faible Croissance comparable G&S(1) Grande Industrie T1 2016 : 1 207 M€ Poursuite des démarrages et montées en puissance dans 2015 : + 5 % +9% +9% toutes les régions +6% +5% Volumes gaz de l’air en hausse +0.2% 34% T1 T1 T2 T3 T4 T1 2016 Industrial Marchand
Slide 11: Croissance organique solide en Santé, activité EL très dynamique
Croissance organique solide en Santé, activité EL très dynamique Croissance comparable G&S(1) Santé T1 2016 : 695 M€ 2015 : + 8 % +4% Croissance organique solide Contribution plus faible des +7% +7% +8% +8% petites acquisitions Activité Hygiène dynamique 20% T1 T2 T3 T4 T1 T1 11% 2016 Electronique T
Slide 12: Ralentissement en I&C, développement de GM&T
Ralentissement en I&C, développement de GM&T I&C GM&T en M€ 936 en M€ 280 Prise de 400 commandes (1) 400 266 255 243 200 172 200 113 88 85 73 44 35 0 0 T1 T2 T3 T4 T1 T1 T2 T3 T4 T1 T1 2015 T1 2016 T1 2015 T1 2016 Ventes € 177 M € 124 M € 58 M € 65 M (1) Prises de commandes: Groupe et tiers 12 26 av
Slide 13: Performance T1 2016 Coûts et Investissements T1 2016
Performance T1 2016 T1 2016 Coûts et Investissements Solide croissance comparable Efficacités au T1 2016 des ventes G&S 63 M€ + 4,2 % Capacités d’autofinancement sur ventes(1) Efficacités en ligne avec les objectifs 18,0 % Solidité du cash flow G&S Investissements nets 501 M€ (1) Capacité d’autofina
Slide 14: Portefeuille équilibré, sélectivité des investissements
Portefeuille équilibré, sélectivité des investissements Opportunités Décisions Démarrages et d’investissement(1) d’investissement(1) montées en - T1 2016 puissance Portefeuille à 12 mois T1 2016 2,3 Mds€ 590 M€ ~ 105 M€ Prises de décisions Unité de séparation 4 démarrages ralenties des gaz de l’air
Slide 15: Stabilité des investissements en cours
Stabilité des investissements en cours Investissements T1 2016 en cours(1) 2,7 Mds€ 2,8 Mds€ 2,3 Mds€ 2,2 Mds€ Décisions (1) Démarrages ~0,9 Mds€ Ventes annuelles déc-13 déc-14 déc-15 Décisions Démarrages mars-16 futures après montées en puissance complètes Voir définitions en annexe. 15 26 avril 20
Slide 16: Airgas: bon avancement du processus d’acquisition
Airgas: bon avancement du processus d’acquisition Paris, 26 avril 2016 Pierre Dufour l Directeur Général Délégué Finalisation possible en fin de 2ème trimestre Progression du plan d’intégration Synergies confirmées Refinancement affiné : fourchette pour l’augmentation de capital resserrée à la baiss
Slide 17: En attente de l’accord final
En attente de l’accord final CLOTURE DE L’ACQUISITION Accords réglementaires Intégration Cessions 2015 2016 T4 T1 T2 T3 Annonce de Accord des Autres Accord prévu Journée l’acquisition actionnaires accords des Autorités Investisseurs (17/11) d’Airgas régle- Américaines Air Liquide (23/02) mentaires d
Slide 18: Progression du plan d’intégration
Progression du plan d’intégration Plan d’intégration après finalisation de l’acquisition Division Nord Division Ouest Division Centre Radnor, Pennsylvanie Industriel Marchand, Santé Division Sud Dallas, Texas Houston, Texas Futurs Centres de décision Electronique Grande Industrie Hub Amériques Centr
Slide 19: Confirmation du montant des synergies > 300 MUS$
Confirmation du montant des synergies > 300 MUS$ Synergies de coûts et efficacités 2 à 3 ans PRODUCTION & LOGISTIQUE SITES & ADMINISTRATION ~70% • Sourcing : internaliser • Optimiser les coûts administratifs ~70% l’approvisionnement d’Airgas • Aligner et améliorer les processus • Augmenter le charge
Slide 20: Refinancement affiné, augmentation de capital réduite
Refinancement affiné, augmentation de capital réduite Couverture du Prêt- risque de change Refinancement relais $/€ 23 fév. Clôture Accord des Augmentation de actionnaires capital & émission d’Airgas d’obligations Financement(1) - 9,9 Mds € / 10,7 Mds US$(2) Augmentation de capital Obligations 3 - 3
Slide 21: Perspectives 2016
Perspectives 2016 Paris, 26 avril 2016 Pierre Dufour l Directeur Général Délégué
Slide 22: Perspectives 2016
Perspectives 2016 T1 2016 ■ Priorité à la gestion opérationnelle Solide croissance comparable des ventes G&S à + 4,2 % ■ Bonne progression du processus d’acquisition d’Airgas, accord final attendu 2016 Hors impact de l’acquisition d’Airgas et de son financement, et dans un environnement comparable,
Slide 23: AIR LIQUIDE
AIR LIQUIDE
Slide 24: Annexes
T1 2016 Annexes 24 26 avril 2016 Chiffre d’affaires T1 2016 World leader in gases, technologies and services for Industry and Health
Slide 25: Cycle d’investissement - Définitions
Cycle d’investissement - Définitions Opportunités d’investissement à la fin de la période Opportunités d’investissement prises en considération par le Groupe pour décision dans les 12 prochains mois Projets industriels d’une valeur > 5 M€ pour la Grande Industrie et > 3 M€ pour les autres branches d
Slide 26: Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S
Impact du change et de l’énergie sur les ventes G&S Change En M€ T1 15 T2 15 T3 15 T4 15 T1 16 €/USD +109 +129 +110 +91 +14 €/CNY +52 +76 +52 +36 (10) €/JP¥ +11 +9 +3 +17 +14 Autres +78 +76 +4 (22) (89) Effet de change total +250 +290 +169 +122 (71) Taux de change moyen T1 15 T2 15 T3 15 T4 15 T1 16
Slide 27: Croissance du chiffre d’affaires G&S au T1 2016
Croissance du chiffre d’affaires G&S au T1 2016 En M€ 4000 +149 <144> 3750 <71> 3 614 0 -4,0% 3 548 3500 -2,0% 3250 +4,2% croissance comparable (1) 3000 2750 2500 22500 T1 2015 Croissance Energie Taux de Change Périmétre T1 2016 Comparable(1) Significatif (1) Croissance comparable : hors effets de c
Slide 28: Analyse trimestrielle des ventes - Géographies
Analyse trimestrielle des ventes - Géographies Ventes en M€ T1 15 T2 15 T3 15 T4 15 T1 16 T1 16/15 T1 16/15 comparable(1) Europe 1 684 1 682 1 670 1 713 1 614 -4,2% +1,6% Amériques 888 911 897 899 824 -7,2% +1,1% Asie-Pacifique 936 956 963 995 966 +3,2% +7,1% Moyen-Orient et Afrique 106 139 152 161
Slide 29: Analyse trimestrielle des ventes - Branche d’activité
Analyse trimestrielle des ventes - Branche d’activité Ventes en M€ T1 15 T2 15 T3 15 T4 15 T1 16 T1 16/15 T1 16/15 comparable(1) Grande Industrie 1 264 1 301 1 312 1 324 1 207 -4,5% +8,6% Industriel Marchand 1 309 1 313 1 293 1 314 1 238 -5,4% -2,6% Santé 685 697 692 725 695 +1,4% +4,1% Electronique
Slide 30: Analyse trimestrielle des ventes - Effets sur G&S
Analyse trimestrielle des ventes - Effets sur G&S Croissance Gaz Electricité Change Périmètre Croissance publiée Naturel significatif comparable(1) T2 2014 - 2,7% - 0,8% - 4,1% - 1,4% + 3,6% T3 2014 - 0,1% - 1,2% - 1,1% - 1,3% + 3,5% T4 2014 + 2,8% - 1,2% + 1,8% - 0,9% + 3,1% T1 2015 + 6,2% - 3,4% -
Slide 31: Répartition du chiffre d’affaires T1 2016 par géographie
Répartition du chiffre d’affaires T1 2016 par géographie Moyen-Orient et Afrique Chiffre d’affaires 4% Gaz & Services T1 2016: 3 548 M€ Asie 27% 46% Europe 23% Amériques Europe: 1 614 M€ Amériques: 824 M€ Asie: 966 M€ 3% 11% 28% 31% 10% 35% 36% 34% 5% 32% 44% 31% Grande Industrie Industriel Marchand
Slide 32: Europe au T1 2016
Europe au T1 2016 Ventes Gaz & Services au T1: 1 614 M€ Electronique ■ Santé 3% Croissance organique solide Grande Santé 31% Contribution plus faible des acquisitions Industrie 34% Hygiène dynamique ■ Industriel Marchand 32% Industriel Hausse des volumes liquides, pression Marchand continue sur les
Slide 33: Amériques au T1 2016
Amériques au T1 2016 Ventes Gaz & Services au T1: 824 M€ Santé ■ Industriel Merchant Electronique 10% Amérique du Nord: volumes de gaz liquides 11% impactés par le ralentissement des secteurs Industriel liés aux services pétroliers, de la Fabrication 44% Marchand métallique et des Machines et équipe
Slide 34: Asie-Pacifique au T1 2016
Asie-Pacifique au T1 2016 Santé Ventes Gaz & Services au T1: 966 M€ 5% ■ Grande Industrie Grande Industrie 28% 36% Poursuite des montées en puissance Electronique en Chine Volumes de gaz de l’air en croissance 31% ■ Industriel Merchant Industriel Marchand Ventes et volumes en hausse dans les économi
Slide 35: Effet prix en Industriel Marchand
Effet prix en Industriel Marchand T1 2016 2015 -0,6% Europe -0,6% +2,7% Amériques +4,0% -0.6 % Asie-Pacifique -2,0% +1.0% Moyen-Orient et Afrique +0,8% +0,5% Total Industriel Marchand +0,6% 35 26 avril 2016 Chiffre d’affaires T1 2016 Leader mondial des gaz, technologies et services pour l’industrie
Slide 36: Une performance régulière et soutenue
Une performance régulière et soutenue Ventes (en M€) BNPA (1) (en €) 6 15 000 +5,8% de croissance annuelle +7,4% de croissance annuelle 5 12 500 moyenne sur 30 ans(2) moyenne sur 30 ans(2) 4 10 000 7 500 3 5 000 2 2 500 1 0 0 1985 1987 1989 1991 1993 1995 1997 1999 2001 2003 2005 2007 2009 2011 2013
Slide 37: www.airliquide.com
Pour tout renseignement complémentaire, veuillez contacter : Relations Investisseurs Communications Aude Rodriguez + 33 (0)1 40 62 57 08 Anne Bardot + 33 (0)1 40 62 50 93 Erin Sarret + 33 (0)1 40 62 57 37 Annie Fournier + 33 (0)1 40 62 51 31 Louis Laffont + 33 (0)1 40 62 57 18 Caroline Philips + 33
Slide 38: AIR LIQUIDE
AIR LIQUIDE