TDK Corporation · TSE:6762
TDK — Q1 FY2020 Earnings Presentation
15 slides from TDK's earnings presentation, July 2019
Slide 1: Attracting Tomorrow TDK
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Slide 2: Attracting Tomorrow TDK
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Slide 3: Opening remarks on Q1 results briefing
山西でございます。本日はご多忙のところ、当社2020年3月期第1四半期決算説明会に多数お集まりいただき、誠にあり がとうございます。それでは私から連結業績概要についてご説明します。
Slide 4: Key points of the results
まず決算のポイントですが、当第1四半期において米中両国が関税引き上げに踏み切るなど米中貿易摩擦がますます深 刻化し、その影響が世界全体に波及、世界経済減速の影響を受ける事業環境となりました。しかし前年同期比で当第1四 半期の売上高は▲1.8％、営業利益は▲1.6％の微減で、前年同期とほぼ同水準の収益を確保することができました。 当社が重点を置く3つの市場である自動車市場、ICT市場、産業機器・エネルギー市場における需要動向には濃淡が出て おり、ICT市場向け売上は期初想定していた水準を上回る水準で推移しました。二次電池がスマートフォン向けにおいて大 手得意先に対する販売を拡大し、増収・増益で全
Slide 5: Results overview
次に業績概要ですが、売上高は3,368億円、前年同期比▲63億円、▲1.8％の減収、営業利益は250億円、前年同期比 ▲4億円、▲1.6％の減益、税引前利益は247億円、当期純利益は156億円、1株当たり利益は123円43銭となりました。 当期の平均為替レートは、対ドルで110円10銭、0.9％の円安、対ユーロで123円57銭、5.1％の円高となりました。この結 果、為替変動による影響額は、売上高で約39億円の減収、営業利益で約6億円の増益となりました。 為替の感応度については、営業利益で円とドルの関係において1円の変動で前回と同様年間約12億円、円とユーロの関 係において約2億円と試算してい
Slide 6: Passive components segment
続いて、セグメント別の状況についてご説明します。 当期よりインダクティブデバイスの一部製品をその他受動部品へ組み替えており、インダクティブデバイスの前年第1四半 期の売上が▲24億円減少、営業利益が▲5億円減少しております。 当第1四半期の受動部品セグメントの売上高は983億円、前年同期比▲12.8％の減収、営業利益は103億円、前年同期 比▲26.4％の減益、営業利益率は10.5％となりました。 セラミックコンデンサは基地局向け等のICT市場向け売上が増加したものの、産業機器市場向けで減収、また自動車市場 需要減による在庫調整の影響等で、代理店向け販売が減少し減収となりましたが、高付加価値製
Slide 7: Sensor application products segment
センサ応用製品セグメントは、売上高は181億円、前年同期比▲4.2％減収、営業利益は▲70億円の赤字、前年同期から ▲21億円の減益となりました。なお、インベンセンス買収関連費用として前年同額の約14億円が含まれています。 市場別の販売動向を見ると、自動車市場の需要減速の影響が大きく出ており、温度センサ、およびホールセンサ中心に自 動車市場向け売上が約▲13％減少しました。一方、ICT市場向けは、TMRセンサにおいてスマートフォン向け販売が拡 大、またMEMSセンサにおいて顧客基盤拡大の成果が出てきており、大手得意先へ販売が開始したことにより、約12％の 増収となりました。その結果、温度・圧力
Slide 8: Magnetic application products segment
磁気応用製品セグメントは、売上高が555億円、前年同期比▲21.3％減収、営業利益は33億円となり前年同期比▲5.7％ の減益、営業利益率は5.9％と若干改善しています。 HDDヘッドは、販売数量が当期指数88で前年同期比約▲12％程度減少、またHDD組立販売が前年同期から約▲43％ 減少し、全体で約▲25％の減収となりました。HDDサスペンションの売上は、付加価値の高いμDSAタイプの製品構成比 率が上がり、平均売価が上昇、さらにサスペンション応用製品においてICT市場向けの販売が拡大しましたが、HDDサス ペンションの販売数量が約▲27％減少し、HDDサスペンション全体では▲17％の減収と
Slide 9: Energy application products segment
エナジー応用製品セグメントは、当期売上高は1,445億円、営業利益は265億円となり、前年同期比15.0％の増収、26.2％ の増益、営業利益率18.3％と収益性も向上しました。 二次電池は中国スマートフォン市場向けの販売が若干減少した一方、大手得意先向け販売が本格化したことに加え、シェ アアップもあり、スマートフォン向け全体の売上が大幅に増加しました。またタブレットやノートPC向け、さらにウェラブル等 ミニセルの販売も増加し、数量拡大効果と生産効率アップの相乗効果によって、収益を効率よく向上させました。 産業機器用電源は、半導体製造設備向けや計測機器等の産業機器市場向け需要減速の影響により、
Slide 10: Segment sales and profit changes versus Q4
続いて、前期第4四半期から当期第1四半期のセグメント別売上および営業利益の増減要因についてご説明します。 まず受動部品セグメントですが、売上は第4四半期から▲36億円、▲3.5％の減少となりました。セラミックコンデンサは代理 店向け販売が減少、アルミ電解コンデンサ、フィルムコンデンサは自動車市場および産業機器市場向け販売が減少し、第 4四半期から▲30億円、▲7.1％増減少しました。インダクティブデバイスの売上は第4四半期から▲2億円、▲0.6％の減少 となりました。自動車市場向けが減少した一方、スマートフォン向けを中心にICT市場向けが増加し、全体では微減となりま した。その他受動部品の売上
Slide 11: Operating profit variance analysis
続いて、営業利益の増減分析です。▲4億円の減益要因ですが、まず二次電池を中心とした売上増加により約31億円の 増益、主にHDDヘッド、二次電池の売価下落で約▲53億円の減益、一方受動部品を中心に生産効率改善等の合理化・コ ストダウンで約30億円の増益。前期第2四半期に実施した減損の効果として約5億円、二次電池の事業拡大に伴う管理費 及び開発費が約▲23億円増加し、為替変動による増益約6億円を含み▲4億円の減益となりました。
Slide 12: Q2 sales outlook by segment
次に、今期第2四半期の売上増減のイメージをご説明します。 まず受動部品セグメントは、第1四半期から＋8％～＋11％の増加を想定しています。第2四半期後半より自動車市場向け 需要が若干増加することを前提に、MLCC、インダクティブデバイスおよび圧電材料部品・回路保護部品が増加、またスマ ートフォンを中心としたICT市場向け販売がピークシーズンに向け増加することを前提に、インダクティブデバイスおよび高 周波部品が増加すると見込んでいます。産業機器市場は大きく回復することは見込まず、アルミ電解コンデンサ、フィルム コンデンサは微増と見ています。 センサ応用製品セグメントは、第1四半期から＋14％～＋
Slide 13: Full-year consolidated forecast
最後に、通期の連結業績予想についてご説明しますが、4月に発表した通期見通しから変更ありません。 対象とする重点3市場において、期初想定の需要動向に対し濃淡が出てきており、また米中貿易摩擦やBrexit等による世 界経済へのさらなる影響が想定されるものの、需要動向を注視しながら成長機会を確実にキャッチしていくとともに、課題 事業の収益改善施策を着実に推進し、期初発表の通期業績見通しの達成を目指してまいります。 私からの説明は以上です。どうもありがとうございました。
Slide 14: Cautionary notes
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Slide 15: TDK
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