Fabege AB · OMXSTO:FABG
Fabege AB — Q4 2012 Earnings Presentation
32 slides from Fabege AB's earnings presentation, Feb 27, 2013
Slide 1: Välkommen till Fabeges bokslutskommuniké 2012
Välkommen till Fabeges bokslutskommuniké 2012 Q4 2012
Slide 2: Fjärde kvartalet i korthet
Fjärde kvartalet i korthet • Tillväxt i hyresintäkter • Överskottsgrad 65 procent (69) • Fortsatt värdetillväxt i både förvaltnings- och projektportfölj • Nettouthyrning -5 Mkr (19) • Försäljning Klamparen 10, Fleminggatan • Investeringar i egen portfölj 634 Mkr (542) • Förvärv 29,9 procent i Catena
Slide 3: 2012 som helhet
2012 som helhet • Högre intäkter • Fortsatt låg räntenivå • Förbättrat förvaltningsresultat • Värdetillväxt i förvaltningsportföljen • Mycket hög förädlingsvinst • Transaktionsvinster • Hög nettouthyrning • Förbättrad uthyrningsgrad
Slide 4: Resultaträkning i sammandrag
Resultaträkning i sammandrag Jan-dec Jan-dec Mkr 2012 2011 • Positiv hyrestillväxt i Hyresintäkter 1 869 1 804 identiskt bestånd Fastighetskostnader -605 -577 • Överskottsgrad 68% (68) Driftöverskott 1 264 1 227 • 4,8 % värdetillväxt • Avkastning investeringar Central administration -64 -63 39 % Fin
Slide 5: Nyckeltal
Nyckeltal 2012-12-31 2011-12-31 Eget kapital, Mkr 11 404 11 890 Eget kapital per aktie, kr 70 73 Soliditet, % 34 39 Belåningsgrad, % 57 57 Räntetäckningsgrad, ggr 2,3 2,2
Slide 6: Finansiering
Finansiering - per 31 december 2012 • Ökat finansiering via SFF obligationer till > 1 Mdkr • Obligationsemission i delägda Visio 1,2 Mdkr 2,4 Mdkr 14,2 Mdkr • Kapitalbindning 5,1 år • Outnyttjat 4,0 Mdkr • Refinansieringar 2013: 7,8 Mdkr Bankfinansiering Certifikat Obligationslån Outnyttjade facilit
Slide 7: Pågående skatteärenden
Pågående skatteärenden • Upptaxering 8,4 Mdkr. Skatt 2,7 Mdkr varav reserverat 1,9 Mdkr. • Fortsatt process i Kammarrätten där vi fokuserar på att – belysa viktiga aspekter som inte blivit belysta i Cypern-domen – redogöra för relevant beräkning av eventuell skattepliktig vinst om målen förloras • V
Slide 8: Mål 2012
Mål 2012 • Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet • Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet • Värdetillväxt genom projekt och ”bra hus i bra lägen” • Väsentliga resultatbidrag från alla verksamhetsgrenar
Slide 9: Mål 2012: Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet
Mål 2012: Stärkt kassaflöde i förvaltningsbeståndet • Ökade hyresintäkter • Förbättrat driftsöverskott • Förbättrat förvaltningsresultat 560 540 520 500 480 460 440 420 400 Q1-2012 Q2-2012 Q3-2012 Q4-2012 Q1-2013 Q2-2013 Q3-2013 Q4-2013 Q1-2014 Q2-2014 Q3-2014 Q4-2014
Slide 10: Mål 2012: Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet
Mål 2012: Fortsatt hög takt i utveckling av beståndet • Nettoinvestering 736 Mkr – Investering i egen portfölj 2 034 Mkr – Förvärv 150 Mkr – Försäljningar 1 448 Mkr
Slide 11: Mål 2012: Värdetillväxt genom projekt och bra hus i bra lägen
Mål 2012: Värdetillväxt genom projekt och ”bra hus i bra lägen” • 39 procent avkastning på investerat kapital • Värdetillväxt projekt 784 Mkr (418) • Fyra större projekt avslutades under året • Värdetillväxt förvaltningsportföljen 625 Mkr (675) Projekt Total varav Bokfört värde Uthyrningsgrad 121231
Slide 12: Mål 2012: Väsentliga resultatbidrag från alla verksamhetsgrenar
Mål 2012: Väsentliga resultatbidrag från alla verksamhetsgrenar Jan-dec Jan-dec Jan-dec Mkr 2012 2011 2010 Bidrag Förvaltning 1 230 1 256 1 347 Bidrag Förädling 872 401 278 Bidrag Transaktion (Realiserade värdeförändringar) 167 173 237 Bidrag från verksamheten 2 269 1 830 1 862
Slide 13: Nettouthyrning 2012
Nettouthyrning 2012 Mkr 2012 Antal avtal Nya avtal 289 250 Uppsägningar 148 180 Nettouthyrning 141
Slide 14: Nettouthyrning 2012
Nettouthyrning 2012 Mkr 2012 Antal avtal Mkr Q4 Antal avtal Q4 Nya avtal 289 250 56 69 Uppsägningar 148 180 61 37 Nettouthyrning 141 -5
Slide 15: Hållbarhet
Hållbarhet - Åsa Lind
Slide 16: kr
890 000 000 kr
Slide 17: 890 000 000 kr 1 500 000 000 kr 4 500 st
890 000 000 kr 1 500 000 000 kr 4 500 st
Slide 18: Exempel på miljöförbättringar
Exempel på miljöförbättringar • Sedan 2002 har energianvändningen minskats med mer än 40 procent • Fjärrvärmeanvändningen för 2011 var 50 procent lägre än branschsnittet (branschledande) • Ökat intresse för gröna hyresavtal från hyresgäster • All nybyggnation och större ombyggnader ska uppfylla krav
Slide 19: Att sprida goda ringar på vattnet
• Hållbarhetsgrupp • FNs Global Compact • Rapportering enligt GRI • Etikråd • Whistle blower • Arbetsmiljöfrågor Att sprida goda ringar på vattnet Vi har kommit långt! Men vi vill längre! • Fortsatt fokus på energi och miljö • Fokus på inköp • Kommunicera
Slide 20: Hållbarhetsredovisning 28 februari
Hållbarhetsredovisning 2012 28 februari
Slide 21: Fokus i framtiden
Fokus i framtiden • Topp-placering i NKI och bli det naturliga valet Bra för återköp Bra för hyresutvecklingen Grund för fler nya projekt • Fortsätta växa
Slide 22: Förutsättningar för fortsatt framgångsrik nettouthyrning
Förutsättningar för fortsatt framgångsrik nettouthyrning • BNP-tillväxt? • Stockholms näringslivsstruktur • Befolkningstillväxt i Stockholm • Låg nyproduktion av kontor i Stockholm • Attraktiva lägen • Moderna kontor • Samlade bestånd • Marknadskännedom • Kompetent organisation – bra teamarbete
Slide 23: Strategisk inriktning - Attraktiva/centrala lägen
Strategisk inriktning - Attraktiva/centrala lägen • Förvaltning Ger låg vakans i förvaltningsbeståndet • Förädling Endast de mest attraktiva lägena är aktuella för nya projekt. • Försäljning/Förvärv Våra fastigheter är på Sveriges mest likvida marknad
Slide 24: Strategisk inriktning – Moderna fastigheter
Strategisk inriktning – Moderna fastigheter • Bidrar positivt till alla tre verksamhetsområden City Solna Business Park Arenastaden Hammarby Sjöstad
Slide 25: Strategisk inriktning – Samlade bestånd
Strategisk inriktning – Samlade bestånd • Förvaltning Ger närhet till kund – med hög återköpsgrad och effektiv förvaltning. • Förädling Investeringar som höjer attraktionen för området kan fördelas på många kvadratmetrar. • Försäljning/Förvärv Stärkt attraktion och varumärke ökar intresset från inve
Slide 26: Förutsättningar för fortsatt framgångsrik nettouthyrning
Förutsättningar för fortsatt framgångsrik nettouthyrning • BNP-tillväxt? • Stockholms näringslivsstruktur • Befolkningstillväxt i Stockholm • Låg nyproduktion av kontor i Stockholm • Attraktiva lägen • Moderna kontor • Samlade bestånd • Marknadskännedom • Kompetent organisation – bra teamarbete
Slide 27: Frågor
Frågor
Slide 28: Positiv nettouthyrning
Positiv nettouthyrning Mkr 160 140 120 100 80 60 40 20 0 2008 2009 2010 2011 2012 -20
Slide 29: Förbättrad uthyrningsgrad
Förbättrad uthyrningsgrad 94,0% 91,7% 92,0% 90,5% 89,9% 89,5% 89,6% 89,4% 90,0% 89,0% 88,5% 87,9% 88,0% 86,0% 84,0% 82,0% 80,0% 2010 Q4 2011 Q1 2011 Q2 2011 Q3 2011 Q4 2012 Q1 2012 Q2 2012 Q3 2012 Q4
Slide 30: 15 största hyresgästerna
15 största hyresgästerna Hyresgäst Område Årshyra (Mkr) Löper till Vattenfall Arenastaden 104 Q4-2024 Bonnier Dagstidningar AB Marieberg 73 Q1-2015 OMX Värtahamnen 72 Q4-2019 ICA Solna 62 Q1-2017 Carnegie Investment Bank AB City 42 Q3-2019 Peab Sverige AB Arenastaden 35 Q3-2013 Evry AB Solna 32 Q2-2
Slide 31: Fortsatta förädlingsvinster
Fortsatta förädlingsvinster Förädlingsvinst Förädlingsvolym Mkr 2 500 2 000 1 500 1 000 38% 500 29% 29% 0 2008 2009 2010 2011 2012 -500
Slide 32: Fortsatta transaktionsvinster
Fortsatta transaktionsvinster Rearesultat Transaktionsvolym Mkr 5 000 4 500 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2008 2009 2010 2011 2012