Towa Pharmaceutical Co., Ltd. · TSE:4553
Towa Pharmaceutical — FY2022 Earnings Presentation
37 slides from Towa Pharmaceutical's earnings presentation, May 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算補足説明資料
2022年3月期 決算補足説明資料 2022年5月 (証券コード：4553) 2022
Slide 2: 2022年3月期 決算開示内容について
2022年3月期 決算開示内容について ● 2022年3月期決算の業績につきまして、地域別セグメント情報の開示を行っております。 （セグメント実績にはのれん償却費を含みません。） ● 2022年3月に子会社化した三生医薬株式会社（以下、三生医薬）につきまして、 貸借対照表は2022年3月期より、損益計算書は2023年3月期より連結対象としております。 ● 2023年3月期通期計画には三生医薬の計画を含みます。 ● Towa Pharma International Holdings（以下、Towa HD）及び三生医薬の 連結会計年度は2021年1月1日~12月31日となっております。 ジェイド
Slide 3: 目次
目次 1. 2022年3月期 決算概要 2. 2022年3月期 決算概要 計画達成率 3. 2023年3月期 通期業績計画 4. 貸借対照表・設備投資・減価償却費 5. 生産能力・生産体制増強計画 2022 2
Slide 4: 目次 1. 2022年3月期 決算概要
目次 １．2022年3月期 決算概要 連結 セグメント情報 国内セグメント 追補年度別 売上高推移（単体） 販路別 売上高推移（単体） 納入先別 取引軒数実績（単体） 販売費及び一般管理費 海外セグメント 地域別 直近3ヶ年発売製品売上割合 ２．2022年3月期 決算概要 計画達成率 ３．2023年3月期 通期業績計画 ４．貸借対照表・設備投資・減価償却費 ５．生産能力・生産体制増強計画 2022 3
Slide 5: 2022年3月期 決算概要（連結）
2022年3月期 決算概要 （連結） ● 売 上 高 ／ 国内において、市場の安定供給要請へ対応を行ったこと等により、増収 ● 営業利益 ／ 国内において、販管費が増加したこと等により、減益 ● 経常利益 ／ デリバティブ評価益が発生したこと等により、増益 (単位：百万円，％) 期 22/3 21/3 対売上高 対売上高 項目 金額 前期比 金額 前期比 比率 比率 売上高 165,615 100.0 + 6.9 154,900 100.0 + 40.3 売上原価 95,429 57.6 + 6.7 89,448 57.7 + 49.7 販管費 50,980 30.8 + 12.0 45,52
Slide 6: 2022年3月期 決算概要（セグメント情報）
2022年3月期 決算概要 （セグメント情報） ● 当社グループは、2022年3月期決算よりセグメント情報の開示を行っております。 セグメント情報には、のれん償却費を含みません。 (単位：百万円) セグメント情報 国内 海外 調整額 項目 東和薬品 合計 連結 （のれん償却費） ジェイドルフ製薬 Towa HD 大地化成 グリーンカプス製薬 売上高 126,676 38,938 165,615 － 165,615 売上原価 69,327 26,102 95,429 － 95,429 販管費 38,470 11,708 50,178 801 50,980 セグメント利益 18,878 1,127
Slide 7: 2022年3月期 決算概要（国内セグメント）
2022年3月期 決算概要 （国内セグメント） ●売 上 高 ／ 薬価改定の影響がありながらも、市場の安定供給要請へ対応を行ったこと等 により、増収 ● セグメント利益 ／ 増収となったものの、薬価改定による売上原価率の上昇や販管費の増加により、 減益 (単位：百万円，％) 国内（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬） 期 22/3 21/3 対売上高 対売上高 項目 金額 比率 前期比 金額 比率 前期比 売上高 126,676 100.0 + 6.7 118,685 100.0 + 7.5 売上原価 69,327 54.7 + 9.0 63,575 53.6 + 6.4
Slide 8: 追補年度別 売上高推移（単体）
追補年度別 売上高推移 （単体） ● 近年の追補品の売上高が順調に推移 （単位：億円） 19年度 製品追補年度 12.1 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 20年度 21年度 2021年度 49.6 99.0 51.7 69.9 53.8 111.1 70.1 106.0 60.1 2020年度 49.9 99.9 53.0 68.9 54.0 109.3 65.6 73.8 10.4 2019年度 47.1 101.8 52.3 63.0 45.5 91.5 56.5 4.2 2018年度 45.8 97.1 53.0 58.2 39.2 77.6 28.
Slide 9: 販路別 売上高推移（単体）
販路別 売上高推移 （単体） 2021年度 43.1% (71) 19.6% 32.3% 5.0% 2020年度 44.7% (71) 20.0% 29.4% 6.0% 2019年度 46.7% (71) 21.9% 26.4% 4.9% 2018年度 49.0% (72) 23.3% 22.4% 5.3% 営業所・本社 代理店 医薬品卸 その他（受託・他社販売・輸出） （ ）は営業所数 2022 8
Slide 10: 納入先別 取引軒数実績（単体）
納入先別 取引軒数実績 （単体） ● 調剤薬局は順調に取引軒数が増加 (単位：軒，％) 2021年度 2020年度 納入先 全施設数 セグメント カバー 取引金額 取引軒数 取引金額 取引金額 取引軒数 取引軒数 率 構成比 増減 増減率 構成比 病院 約8,300 7,482 90.7 10.7 + 74 + 7.0 7,408 10.7 DPC病院 1,755 1,720 98.0 6.2 +7 + 10.1 1,713 6.0 診療所 約105,200 29,676 28.2 13.7 + 272 + 0.3 29,404 14.5 調剤薬局 約60,900 58,459 95.9 75
Slide 11: 販売費及び一般管理費（国内セグメント）
販売費及び一般管理費 （国内セグメント） ● 品質保証部門と新規事業部門の人件費が増加 ● 三生医薬買収に関する支払手数料が増加 (単位：百万円，％) 国内セグメント 期 （東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬） 22/3 21/3 対売上高 対売上高 項目 金額 前期比 金額 前期比 比率 比率 人件費 15,818 12.5 + 5.9 14,939 12.6 + 3.8 広告宣伝費 1,281 1.0 + 50.9 849 0.7 - 17.9 荷造運賃 2,393 1.9 + 7.6 2,224 1.9 + 2.2 支払手数料 3,434 2.7 + 76.3 1,
Slide 12: 2022年3月期 決算概要（海外セグメント）
2022年3月期 決算概要 （海外セグメント） ●売 上高 ／ 米国において配送委託先変更に伴う在庫調整及び一部製品において原薬不足が 生じたものの、新製品の売上が寄与し現地通貨ベースで前期比ほぼ同水準を確保、 為替影響により増収 ● セグメント利益 ／ 欧州において経営体制強化に伴う人件費やIT費用及び研究開発費が 増加したものの、欧州及び米国において前期にPPAを行った際に発生した在庫の ステップアップの影響が無くなったことやセールスミックスの改善等により 売上原価率が改善した結果、粗利益が増加し、増益 (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa HD） 期 22/3 21/3 対売上
Slide 13: 2022年3月期 決算概要（海外セグメント・地域別）
2022年3月期 決算概要 （海外セグメント・地域別） (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 Towa HD 米国 期 22/3 21/3 22/3 21/3 対売上高 対売上 対売上高 対売上 項目 金額 比率 前期比 金額 高比率 金額 比率 前期比 金額 高比率 売上高 20,133 100.0 + 10.4 18,231 100.0 18,805 100.0 + 4.6 17,982 100.0 売上原価 12,384 61.5 + 5.6 11,732 64.4 13,717 72.9 - 3.0 14,140 78.6 販管費 8,476 42.1 + 25.2 6,772
Slide 14: 直近3ヶ年発売製品売上割合（海外セグメント）
直近3ヶ年発売製品売上割合 （海外セグメント） 欧州（€比較） 米国（＄比較） 2021年度 85.5% 14.5% 2021年度 79.4% 20.6% 2020年度 85.9% 14.1% 2020年度 84.8% 15.2% 既存製品売上 直近3ヶ年発売製品売上 既存製品売上 直近3ヶ年発売製品売上 ※直近3ヶ年発売製品売上：2020年度：2018年1月1日~2020年12月末までに発売した品目が対象 2021年度：2019年1月1日~2021年12月末までに発売した品目が対象 2022 13
Slide 15: 2022年3月期 承認・新発売製品（海外セグメント・米国）
2022年3月期 承認・新発売製品 （海外セグメント・米国） 先発 薬効分類名 販売名 発売時期 代表医薬品名 抗精神病薬 アセナピン舌下錠 5mg Saphris 2021年1Q 2021年2Q その他の抗腫瘍剤 エベロリムス錠 2.5mg/5mg/7.5mg/10mg Afinitor （10mgのみ4Q） 免疫抑制剤 エベロリムス錠 0.25mg/0.5mg/0.75mg Zortress 2021年3Q 抗腫瘍用プロテアソーム阻害剤 カルフィルゾミブ 10mg/60mg Kyprolis 未定 ゾルピデム酒石酸塩徐放性錠剤 Ambien トランキライザー（抗不安薬） 2021年3Q 6
Slide 16: 目次 2. 計画達成率
目次 １．2022年3月期 決算概要 ２．2022年3月期 決算概要 計画達成率 連結 国内セグメント 海外セグメント 海外セグメント（地域別） ３．2023年3月期 通期業績計画 ４．貸借対照表・設備投資・減価償却費 ５．生産能力・生産体制増強計画 2022 15
Slide 17: 2022年3月期 決算概要 計画達成率（連結）
2022年3月期 決算概要 計画達成率 （連結） ● 経常利益 ／ デリバティブ評価益が発生したこと等により、上振れ (単位：百万円，％) 22/3 期 実績 通期計画（10月26日発表） 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 達成率 売上高 165,615 100.0 166,700 100.0 99.3 売上原価 95,429 57.6 95,680 57.4 99.7 販管費 50,980 30.8 51,720 31.0 98.6 営業利益 19,205 11.6 19,300 11.6 99.5 経常利益 22,739 13.7 22,110 13.3 102.8 親会社株主
Slide 18: 計画達成率（国内セグメント）
2022年3月期 決算概要 計画達成率 （国内セグメント） ●売 上高 ／ 生産能力拡大のための設備導入対応等により生産数量が伸び悩んだため、 下振れ ● セグメント利益 ／ 売上高は下振れたものの、販管費の費消が想定を下回ったため、達成 (単位：百万円，％) 国内セグメント（東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬） 期 22/3 実績 通期計画（10月26日発表）※ 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 達成率 売上高 126,676 100.0 129,500 100.0 97.8 売上原価 69,327 54.7 70,880 54.7 97.8 販管費 38,
Slide 19: 計画達成率（海外セグメント）
2022年3月期 決算概要 計画達成率 （海外セグメント） ● 売 上 高 ／ 為替影響により上振れ（現地通貨ベースでは計画通り） ● セグメント利益 ／ 販管費の費消が想定を上回ったこと等により下振れ (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa HD） 期 22/3 実績 通期計画（5月14日発表） 項目 金額 対売上高比率 金額 対売上高比率 達成率 売上高 38,938 100.0 37,200 100.0 104.7 売上原価 26,102 67.0 24,800 66.7 105.3 販管費 11,708 30.1 11,100 29.8 105.5 セグメント利益 1,127
Slide 20: 計画達成率（海外セグメント・地域別）
2022年3月期 決算概要 計画達成率 （海外セグメント・地域別） 欧州 ● 売 上 高 ／ 製造受託の売上が上振れ、BtoC事業で新製品の販売が堅調に推移した ことを主要因として上振れ ● セグメント損失 ／ 売上原価率が想定を下回り粗利益が想定を上回ったため、損失が下振れ 米国 ● 売 上 高 ／ 配送委託先変更に伴う在庫調整及び一部製品において原薬不足が生じた こと等により下振れ ● セグメント利益 ／ 売上原価率が想定を上回り粗利益が想定を下回ったため下振れ (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 Towa HD 米国 期 22/3 実績 22/3 通期計画（5/14発表） 22/
Slide 21: 目次 3. 2023年3月期 通期業績計画
目次 １．2022年3月期 決算概要 ２．2022年3月期 決算概要 計画達成率 ３．2023年3月期 通期業績計画 連結 セグメント情報 国内セグメント 国内セグメント（内訳） 海外セグメント 海外セグメント（地域別） セグメント別半期計画 研究開発費 2022年6月追補収載予定新製品（単体） ４．貸借対照表・設備投資・減価償却費 ５．生産能力・生産体制増強計画 2022 20
Slide 22: 2023年3月期 通期業績計画（連結）
2023年3月期 通期業績計画 （連結） ● 売 上 高 ／ 三生医薬が連結対象となったことにより、売上高は28.3％増 ● 営業利益 ／ 売上原価率が3.6pt悪化し、三生医薬の買収に伴うのれん償却費の発生により 販管費が増加するものの、ほぼ前年並みの計画 ● 経常利益 ／ 為替相場の先行きが不透明なため、デリバティブや為替等の影響を除いた計画 (単位：百万円，％) 期 23/3 計画 22/3 実績 対売上高 対売上高 項目 金額 前期比 金額 前期比 比率 比率 売上高 212,500 100.0 + 28.3 165,615 100.0 + 6.9 売上原価 130,000 61.2
Slide 23: 2023年3月期 通期業績計画（セグメント情報）
2023年3月期 通期業績計画 （セグメント情報） ● 当社グループは、2022年3月期決算よりセグメント情報の開示を行っております。 セグメント計画には、のれん償却費を含みません。 (単位：百万円) セグメント情報 国内 海外 東和薬品 調整額 項目 合計 連結 ジェイドルフ製薬 （のれん償却費※） 大地化成 Towa HD グリーンカプス製薬 三生医薬 売上高 169,000 43,500 212,500 － 212,500 売上原価 100,000 30,000 130,000 － 130,000 販管費 47,500 12,000 59,500 4,000 63,500 セグメント利益
Slide 24: 2023年3月期 通期業績計画（国内セグメント）
2023年3月期 通期業績計画 （国内セグメント） ● 売 上 高 ／ 三生医薬が連結対象となることにより、33.4％増 ● セグメント利益 ／ 三生医薬が連結対象となったこと及び薬価改定等の影響により、売上原価率が 前期比4.5pt上昇するものの、販管費比率が下がることにより13.9％増益の計画 (単位：百万円，％) 国内セグメント （東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬、三生医薬） 期 23/3 計画 22/3 実績 対売上高 対売上高 項目 金額 前期比 金額 前期比 比率 比率 売上高 169,000 100.0 + 33.4 126,676 100.0 + 6.7
Slide 25: 2023年3月期 通期業績計画（国内セグメント・内訳）
2023年3月期 通期業績計画 （国内セグメント・内訳） 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 ● 売 上 高 ／ 薬価改定の影響があるものの近年の追補品を中心に増収の計画 ● セグメント利益 ／ 薬価改定等の影響により売上原価率が前期比1.4pt上昇、研究開発費や 人件費等の販管費が増加するものの、増収による粗利益の増加により 1.7％増益の計画 (単位：百万円，％) 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 三生医薬 期 23/3 計画 22/3 実績 23/3 計画 対売上高 対売上高 対売上高 項目 金額 前期比 金額 前期比 金額 比率 比率 比率
Slide 26: 2023年3月期 通期業績計画（海外セグメント）
2023年3月期 通期業績計画 （海外セグメント） ● 売 上 高 ／ 米国の新製品を中心に増収 ● セグメント利益 ／ 欧州において売上原価率が上昇し販管費が増加するものの、米国事業が寄与し 33.0％増益の計画 (単位：百万円，％) 海外セグメント（Towa HD） 期 23/3 計画 22/3 実績 対売上高 対売上高 項目 金額 前期比 金額 前期比 比率 比率 売上高 43,500 100.0 + 11.7 38,938 100.0 + 7.5 売上原価 30,000 69.0 + 14.9 26,102 67.0 + 0.9 販管費 12,000 27.6 + 2.5 11,708
Slide 27: 2023年3月期 通期業績計画（海外セグメント・地域別）
2023年3月期 通期業績計画 （海外セグメント・地域別） (単位：百万円，％) Towa HD 欧州 Towa HD 米国 期 23/3 計画 22/3 実績 23/3 計画 22/3 実績 対売上 対売上 対売上 対売上 項目 金額 高比率 前期比 金額 高比率 前期比 金額 高比率 前期比 金額 高比率 前期比 売上高 20,400 100.0 + 1.3 20,133 100.0 + 10.4 23,100 100.0 + 22.8 18,805 100.0 + 4.6 売上原価 13,200 64.7 + 6.6 12,384 61.5 + 5.6 16,800 72.7 + 22.
Slide 28: 2023年3月期 セグメント別半期計画
2023年3月期 セグメント別半期計画 (単位：百万円，％) 国内セグメント 海外セグメント 期 23/3 計画 期 23/3 計画 上期 下期 上期 下期 対売上高 対売上高 対売上高 対売上高 項目 金額 比率 金額 比率 項目 金額 比率 金額 比率 売上高 80,500 100.0 88,500 100.0 売上高 21,000 100.0 22,500 100.0 売上原価 47,500 59.0 52,500 59.3 売上原価 14,500 69.0 15,500 68.9 販管費 22,800 28.3 24,700 27.9 販管費 6,700 31.9 5,300 23.6
Slide 29: 研究開発費推移（連結）
研究開発費推移 （連結） ● 2022年度は新たな製品価値の創出に関する取り組み等により増加予定 （単位：億円） 160 142 140 25 120 115 2 106 21 100 15 86 79 80 60 94 115 91 40 20 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度 Towa HD 三生医薬 東和薬品、ジェイドルフ製薬、大地化成、グリーンカプス製薬 計画 ※18～19年度はグリーンカプス製薬、Towa HDの実績を含みません。 ※18～21年度は三生医薬の実績を含みません。 2022 28
Slide 30: 2022年6月追補収載予定新製品（単体）
2022年6月追補収載予定新製品 （単体） 薬効分類名 販売名 先発・代表医薬品名 トルバプタン顆粒 V2-受容体拮抗剤 サムスカ顆粒1％ 1%「トーワ」 非プリン型選択的 フェブキソスタット錠 キサンチンオキシダーゼ阻害剤 フェブリク錠10mg/20mg/40mg 10mg/20mg/40mg「トーワ」 高尿酸血症治療剤 オメガ-3脂肪酸エチル粒状カプセル EPA・DHA製剤 ロトリガ粒状カプセル2g 2g「トーワ」 抗悪性腫瘍剤 ダサチニブ錠 スプリセル錠20mg/50mg チロシンキナーゼインヒビター 20mg/50mg「トーワ」 レボカルニチンFF錠 エルカルチンFF錠100mg/25
Slide 31: 目次 4. 貸借対照表・設備投資・減価償却費
目次 １．2022年3月期 決算概要 ２．2022年3月期 決算概要 計画達成率 ３．2023年3月期 通期業績計画 ４．貸借対照表・設備投資・減価償却費 ５．生産能力・生産体制増強計画 2022 30
Slide 32: 貸借対照表（連結）
貸借対照表 （連結） ● 当連結会計年度より、三生医薬を連結対象としています。 (単位：百万円) 項目 22/3 21/3 増減 項目 22/3 21/3 増減 現金及び預金 32,830 22,915 + 9,915 支払手形及び買掛金 14,834 10,000 + 4,834 受取手形及び売掛金 42,896 38,122 + 4,774 電子記録債務 14,242 13,168 + 1,073 短期借入金 49,335 1,111 + 48,224 電子記録債権 7,971 7,694 + 276 １年内返済予定新株予約権付社債 4,150 － + 4,150 商品及び製品 32,09
Slide 33: 設備投資・減価償却費（連結）
設備投資・減価償却費 （連結） ● 2022年度に山形工場新棟への投資が本格化、子会社においても設備増強を （億円） 行うため設備投資費が増加する計画 502 500 28 36 2021年度 減価償却費 400 製 造： 77.17億円 販 管： 24.36億円 300 289 200 148 134 17 14 97 104 102 41 100 49 17 13 13 13 60 62 32 15 28 20 88 103 108 83 41 83 84 67 9 19 16 38 10 0 2018年度 2019年度 2020年度 2021年度 2022年度計画 設備投資（Towa H
Slide 34: 目次 5. 生産能力・生産体制増強計画
１．2022年3月期 決算概要 ２．2022年3月期 決算概要 計画達成率 ３．2023年3月期 通期業績計画 ４．貸借対照表・設備投資・減価償却費 ５．生産能力・生産体制増強計画 2022 33
Slide 35: 生産能力・生産体制増強計画①
生産能力・生産体制増強計画➀ 大阪工場 岡山工場 山形工場 山形工場 ※第5期 中期経営計画2021-2023 PROACTIVEⅡより 第三固形製剤棟 （単位：億錠） および第二無菌製剤棟 200 の建設予定 山形工場 175億錠 第二固形製剤棟 に生産設備導入 150 35億錠 140億錠 山形工場 120億錠 115億錠 65億錠 65億錠 100 40億錠 45億錠 岡山工場 50 50億錠 50億錠 50億錠 50億錠 25億錠 25億錠 25億錠 25億錠 0 2020年度 2021年度予定 2022年度予定 2023年度予定 大阪工場 ＊錠剤・カプセル剤の生産能力 ・ 2022年
Slide 36: 生産能力・生産体制増強計画②
生産能力・生産体制増強計画➁ 山形工場において、2023年度10月までに 35億錠の生産設備設置が可能な第三固形製剤棟と第二無菌製剤棟を 建設し、2024年4月より生産開始予定 倉庫棟増築 第三固形製剤棟 （予想図） 第二無菌製剤剤棟 （予想図） 2022 35
Slide 37: お問い合わせ先
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