Kenko Mayonnaise Co., Ltd. · TSE:2915
Kenko Mayonnaise — FY2017 Earnings Presentation
32 slides from Kenko Mayonnaise's earnings presentation, May 23, 2017
Slide 1: 2017年3月期 決算説明会
2017年3⽉期 決算説明会 2017年5⽉23⽇ Copyright (C) 2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 2: 本日の内容
本⽇の内容 ①．2017年3⽉期 決算の概況 ②．中期経営計画 「KENKO Five Code 2015-2017」 〜輝く未来のために〜 ③．2018年3⽉期 業績予想 Copyright (C) 2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 2
Slide 3: ①. 2017年3月期 決算の概況
①. 2017年3⽉期 決算の概況 執⾏役員 経営企画室 室⻑ 京極 敦 Copyright (C) 2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 3
Slide 4: 2017年3月期 食品業界動向
1．2017年3⽉期 ⾷品業界動向 ①. 2017年3⽉期 決算の概況 ●外⾷市場全体の売上は2年連続で前年を上回る結果に ●ファストフード市場は回復し、売上⾼や利⽤客数、客単価で 前年を⼤きく上回る 外⾷産業 ●ファミレスでは、低価格ニーズ、ちょい飲み需要を狙った 値ごろ感のあるメニュー開発により奏功 ●カフェ業態は季節感を取り⼊れた販促メニューなどが引き続き好調 ●⾷品スーパー全体の売上⾼は堅調に推移 スーパー ●総菜売り場は前年の売上⾼を上回り、好調に推移 マーケット ●イベントや季節に合わせた新メニューや弁当などの取り組みによる成果が 出ている⼀⽅で、⼈⼿不⾜が懸念されている ●売上⾼
Slide 5: 2017年3月期 決算の概況（連結）
2．2017年3⽉期 決算の概況（連結） ①. 2017年3⽉期 決算の概況 6期連続の増収、5期連続の過去最⾼売上⾼の更新 売上⾼ 708億12百万円（前年同期⽐：＋5.8％） サラダ類、マヨネーズ・ドレッシング類、タマゴ類のいずれも順調に伸⻑ 分野別・業態別対策の取り組みにより増収 タマゴサラダや業務⽤の⼩型化戦略によるロングライフサラダが コンビニエンスストア向けを中⼼に⼤きく伸⻑ 2期連続で過去最⾼益を更新 経常利益 40億17百万円（前年同期⽐：＋17.2％） 売上⾼アップおよび⽣産効率向上による増益 天候不順等による野菜類の調達コスト上昇を、主要な原材料のメリッ
Slide 6: 2017年3月期 業績（連結）
3．2017年3⽉期 業績（連結） ①. 2017年3⽉期 決算の概況 連結損益計算書 2017年3⽉期 修正予想 2016年3⽉期 2017年3⽉期 概要 (2016/11/7発表) 単位：百万円 ⾦額 ⾦額 前期⽐ 予想⽐ ⾦額 売上⾼ 66,933 70,812 5.8% 0.0％ 70,800 売上総利益 17,244 18,378 6.6％ － － ％ 25.8% 26.0％ 販売費及び⼀般管理費 13,807 14,391 4.2％ － － 営業利益 3,436 3,987 16.0% △2.8% 4,100 ％ 5.1% 5.6% 5.8% 経常利益 3,426 4,017 17
Slide 7: 分野別売上高構成比（連結）
4．分野別売上⾼構成⽐（連結） ①. 2017年3⽉期 決算の概況 2017年3⽉期 その他 給⾷ 5.5% 4.8% ＣＶＳ パン 27.9% 14.4% 量販店 20.0% 外⾷ 27.4% Copyright (C) 2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. ※写真は使⽤例 7
Slide 8: 商材別売上高構成比（連結）
5．商材別売上⾼構成⽐（連結） ①. 2017年3⽉期 決算の概況 2017年3⽉期 その他 2.8％ マヨネーズ・ ドレッシング類 24.8％ サラダ類 43.7％ タマゴ類 28.7％ Copyright (C) 2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. ※写真は使⽤例 8
Slide 9: 商材別売上高推移（連結）
6．商材別売上⾼推移（連結） ①. 2017年3⽉期 決算の概況 連結売上⾼ 商材別売上⾼ 単位：百万円 単位：百万円 80,000 40,000 70,812 66,933 70,000 35,000 60,327 57,301 60,000 54,534 30,000 50,629 51,878 30,496 30,945 50,000 27,258 25,000 24,581 25,453 23,151 20,322 23,349 40,000 16,820 17,092 16,772 18,055 20,000 15,194 16,142 17,576 30,000 17,064 15
Slide 10: 事業別売上高概況（連結）
7．事業別売上⾼概況（連結） ①. 2017年3⽉期 決算の概況 単位： ●売上⾼構成 ■調味料・加⼯⾷品事業 （前期⽐＋6.3％） 百万円 70,812 70,000 ＜サラダ・総菜類、マヨネーズ・ドレッシング類、タマゴ加⼯品＞ 66,933 販売重量 ： 前期⽐増↗ （＋6.0％） 販売単価 ： 前期⽐増↗ （＋0.9円/kg） 19,685 ■サラダ・総菜類 60,000 ●商材別前期⽐ 売上⾼ 販売重量 18,903 サラダ・総菜類 ＋4.1% ＋2.3% 50,000 マヨネーズ・ドレッシング類 ＋3.0% ＋3.6% タマゴ加⼯品 ＋11.6% ＋14.0% 55,035
Slide 11: 事業別売上高・セグメント利益（連結）
8．事業別売上⾼・セグメント利益（連結） ①. 2017年3⽉期 決算の概況 単位：百万円 前期⽐ 2016年3⽉期 2017年3⽉期 増減 ％ 売上⾼ 66,933 70,812 3,879 5.8% 調味料・加⼯⾷品事業 55,035 58,511 3,476 6.3% 総菜関連事業等 10,660 11,062 402 3.8% その他 1,238 1,238 0 0.0% セグメント利益 3,426 4,017 590 17.2％ 調味料・加⼯⾷品事業 2,862 3,012 150 5.2％ 総菜関連事業等 645 1,023 377 58.5％ その他 △77 △31 46 － 調
Slide 12: 経常利益増減要因（連結）
9．経常利益増減要因 （連結） ①. 2017年3⽉期 決算の概況 単位：百万円 4,500 37 99 86 △325 4,000 694 原材料価格変動 による影響 3,500 物流費ダウン 固定経費等 4,017 の増加 ⽣産効率の向上 3,000 3,426 売上⾼アップ 0 2,500 2016年3⽉期 2017年3⽉期 Copyright (C) 2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 12
Slide 13: 【トピックス】ジャガイモの原料状況
【トピックス】ジャガイモの原料状況 ①. 2017年3⽉期 決算の概況 ケンコーマヨネーズグループ ジャガイモの卸売価格（※1）および ジャガイモ使⽤量 全国の春植えジャガイモの収穫量の推移 200 193円 平均卸売価格︵円 2015年⽐ 190 180円 34円/kg増 （※2） 180 2015年度⽐ 112.9％ 159円 170 約6.5％増 160 /kg ︶ 単位：万t 150 250 106.5％ 240 2016年8⽉ 236 230 万t 天候不順により約9％減 220 100％ 220 210 215 万t 万t 200 2015 2015年度 2016 2016年度 2
Slide 14: 貸借対照表の概要（連結）
10．貸借対照表の概要 （連結） ①. 2017年3⽉期 決算の概況 単位：百万円 2016年3⽉期 2017年3⽉期 増 減 前年度末⽐ ＊ ⻑期未払⾦を含む 流動資産 21,836 29,196 7,360 33.7% 資 産 固定資産 20,469 22,245 1,775 8.7% 資産合計 42,306 51,442 9,136 21.6% うち有利⼦負債残⾼ * 7,617 7,651 34 0.5％ 負 債 22,994 22,985 △8 △0.0% 純資産 19,311 28,456 9,144 47.4% 負債・純資産合計 42,306 51,442 9,136 21.6%
Slide 15: キャッシュフローの概要（連結）
11．キャッシュフローの概要 （連結） ①. 2017年3⽉期 決算の概況 単位：百万円 現⾦及び 現⾦同等物の 財務活動によるCF 期末残⾼ 営業活動によるCF 投資活動によるCF 5,603 現⾦及び △3,929 4,692 現⾦同等物の 期末残⾼ 13,779 7,412 2016年3⽉期 2017年3⽉期 営業ＣＦ ： 収益⼒アップおよび償却費増等により増加 投資ＣＦ ： ⽣産能⼒増強に向けての⽀出 財務ＣＦ ： 増資による6,486百万円の調達、有利⼦負債の返済 ⇒ 現預⾦残⾼は前期末から6,366百万円増加（今後の⽣産能⼒増強投資等に充当） ⇒ 現預⾦残⾼は前期末から
Slide 16: ②．「KENKO Five Code 2015-2017」
②．「KENKO Five Code 2015-2017」 〜輝く未来のために〜 代表取締役社⻑ 炭井 孝志 Copyright (C) 2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 16
Slide 17: 「KENKO Five Code 2015-2017」≪5つの指針≫
1．「KENKO Five Code 2015-2017」≪5つの指針≫ ②．KENKO Five Code 2015-2017 Globalization 世界的拡⼤ Communication Innovation コミュニケーション （ブランド育成） ⾰ 新 Knowledge Best practice management 知識管理 最良実施 Copyright (C) 2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 17
Slide 18: 「KENKO Five Code 2015-2017」≪経営戦略≫
2．「KENKO Five Code 2015-2017」≪経営戦略≫ ②．KENKO Five Code 2015-2017 中期経営計画 2015年度〜2017年度 『KENKO Five Code 2015-2017』 Globalization 世界的拡⼤ 『サラダNo.1 (Leading company)』の １ Innovation ポジションを確⽴ ⾰ 新 Best practice ２ 「サラダ料理」の更なる進化 最良実施 Knowledge management 知識管理 ３ グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化 Communication コミュニケーション （
Slide 19: 『サラダNo.1』のポジションを確立①
3．『サラダNo.1 (Leading company)』のポジションを確⽴① ②．KENKO Five Code 2015-2017 ・商品ブランド、シリーズ強化 ・⽣産能⼒の向上 2016年度 実績 ・外国⼈技能実習制度の導⼊：⼈材の育成と制度活⽤の定着 ・eラーニングによる全社員の品質基礎知識⼒の向上 ●サラダ・総菜類 ●マヨネーズ・ドレッシング類 ●タマゴ加⼯品 「和彩万菜Ⓡ」（全11品） 「世界を旅するドレッシングⓇ」 「惣菜亭Ⓡ」 New New New （全4品） New リニューアル発売（全12品） ・だしへの こだわり（産地） 「サラダのプロがつくった」 ・賞味期間延⻑ サラ
Slide 20: 『サラダNo.1』のポジションを確立②
3．『サラダNo.1 (Leading company)』のポジションを確⽴② ②．KENKO Five Code 2015-2017 ・健康志向や⼈⼿不⾜など、市場の変化や お客様ニーズに応える商品開発 2017年度の取り組み ・概念にとらわれない新商品の開発 ⇒さらなる市場演出による販路拡⼤ ●サラダ・総菜類 ●マヨネーズ・ドレッシング類 ●タマゴ加⼯品 ■ファッションデリカフーズ® ■機能性を付与した ■「惣菜亭®」シリーズ （ＦＤＦ®）40周年 商品の開発 ・国内外に向けた販売強化 ⇒社内外に波及させる施策実施 ・新製法による⾼付加価値商品の →さらなる販売拡⼤へ ・新商品の発売 開発
Slide 21: 「サラダ料理」の更なる進化①
4．「サラダ料理」の更なる進化① ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●Salad Cafe 店舗展開 ●グループ体制強化 2017年3⽉ 新ブランド 商品・⽣産・情報など、多⽅⾯での 『いもたまや 伊勢丹新宿店』OPEN グループ間のコミュニケーション強化を図る 2017年4⽉ 関東初 ケンコー 『WaSaRa そごう横浜店』OPEN マヨネーズ toB、toCの ⽣産・環境⾯での 情報共有・発信 取り組み強化 『⾃遊庵』 三越⽇本橋本店 1周年 イートイン サラダカフェ 連結子会社 「⾃遊庵 嗜み処」 レシピ＆メニューの 開発・提供・運営 メニュー例 ⼆⼗四節気に合わせ
Slide 22: 「サラダ料理」の更なる進化②
4．「サラダ料理」の更なる進化② ②．KENKO Five Code 2015-2017 ドレッシングの⽇ ドレッシング市場の活性化を⽬指す 展⽰会 ●当社グループ総合フェア ●サラダドレッシングパーティー 当社初の記念⽇制定！ 8⽉24⽇がドレッシングの⽇と 当社商品・メニュー・トレンドの発信 ⽇本記念⽇協会に登録認定！ テーマ：KENKO ACTION 2016 創 開催：東京・⼤阪にて計4⽇間（11⽉） 8⽉27⽇ 「ドレでもサラダ」 来場者数：約4,200名（両会場合計） 「ベジドレTMかき氷」 中野セントラルパークにて 無料配布 ⼀般の⽅が参加できるイベント開催 提案メニュー：約12
Slide 23: グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化
5．グローバル市場への積極展開を進める経営基盤強化 ②．KENKO Five Code 2015-2017 ●輸出販売強化 ３７の国と地域への輸出を実施（2017年3⽉末現在） ■マヨネーズ・ドレッシング類 ■展⽰会への出展 ・賞味期間延⻑によるアイテム数増加 ロシア、フランスの展⽰会 ・バンクーバーリサーチオフィスより情報収集 →当社製品の認知度向上を図る →海外市場のニーズにあわせた商品の開発・検討 ■サラダ・総菜類 ⾹港に向けたロングライフサラダの輸出拡⼤ モスクワPIR（2016年10⽉） ●インドネシア事業 ●ＩＲ ・市場開拓、メニュー提案の強化、 ・英語サイト新設 ⽇本におけるハラ
Slide 24: ③．2018年3月期 業績予想
③．2018年3⽉期 業績予想 代表取締役社⻑ 炭井 孝志 Copyright (C) 2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 24
Slide 25: 業界を取り巻く環境
1．業界を取り巻く環境 ③．2018年3⽉期 業績予想 ■⾼齢化の推移と将来推計 ■家族形態別にみた世帯構造の推移 （千⼈） 総⼈⼝ ⾼齢化率（65歳以上） （％） （％） 単⾝世帯 夫婦のみ 夫婦と⼦ ひとり親と⼦ 130,000 35.0 40.0 →推計 35.6 36.5 →推計 34.5 35.0 32.4 128,000 30.0 31.9 34.4 31.2 30.0 126,000 28.9 30.0 25.0 26.0 25.0 26.6 29.5 24.1 124,000 25.0 27.6 26.8 27.9 23.0 20.0 122,000 20.0 20.2 15.
Slide 26: 「KENKO Five Code 2015-2017」≪目標≫
2．「KENKO Five Code 2015-2017」≪⽬標≫ ③．2018年3⽉期 業績予想 中期経営計画 2015年度〜2017年度 『KENKO Five Code 2015-2017』 2017年度 ⽬標 連結売上⾼ 750億円 １ 連結経常利益率 5％ ２ ⾃⼰資本⽐率 50％ ３ ROE 8％以上をキープ Copyright (C) 2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 26
Slide 27: 2018年3月期 業績予想（連結）
3．2018年3⽉期 業績予想 （連結） ③．2018年3⽉期 業績予想 「KENKO Five Code 2015-2017」の事業別の個別対策を確実に進め 売上⾼は7期連続増収の 億円を、経常利益は過去最⾼益の 億円の確保を⽬指す 2017年3⽉期 実績 2018年3⽉期 予想 単位：百万円 ⾦額 前期⽐ ⾦額 前期⽐ 売上⾼ 70,812 5.8% 75,000 5.9% 売上総利益 18,378 6.6% － － ％ 26.0％ 販売費及び⼀般管理費 14,391 4.2% － － 営業利益 3,987 16.0% 4,080 2.3% ％ 5.6% 5.4% 経常利益 4,017 1
Slide 28: 事業別売上高予想（連結）
4．事業別売上⾼予想 （連結） ③．2018年3⽉期 業績予想 単位： 百万円 ●売上⾼構成 80,000 75,000 ●ポイント 70,812 ①分野別・業態別対策の取り組みの強化 70,000 販路拡⼤および市場ニーズに沿った 20,729 ■サラダ・総菜類 商品形態の拡充 60,000 19,685 サラダ 量販店・CVS向け⼩型化戦略商品の充実 50,000 マヨネーズ・ ⼩型化戦略商品の充実 61,477 ドレッシング 輸出事業の拡⼤ 58,511 18,298 ■マヨネーズ・ たまご CVS・外⾷から量販店へも販路を拡⼤ 40,000 17,576 ドレッシング類 輸出先の開拓
Slide 29: 2018年3月期 経常利益増減予想（連結）
5．2018年3⽉期 経常利益増減予想 （連結） ③．2018年3⽉期 業績予想 単位：百万円 5,000 4,500 58 △80 90 375 △360 4,000 物流費ダウン 3,500 原材料価格変動 による影響 4,100 4,017 ⽣産効率の向上 固定経費等 3,000 売上⾼アップ の増加 0 2,500 2017年3⽉期 2018年3⽉期 （予想） Copyright (C) 2017 KENKO Mayonnaise Co., Ltd. All rights reserved. 29
Slide 30: 配当政策・株主還元
6．配当政策・株主還元 ③．2018年3⽉期 業績予想 連結ベースでの配当性向20％を意識し、配当の継続性に配慮しつつ、 当社の今後の成⻑と発展にあわせ、安定配当⽔準を⾼めていく 2017年 2018年 2008年 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 2016年 3⽉期 ３⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 3⽉期 (予想) (予想) 配当⾦(円/株) 11 11 15 20※3 20※4 21 21 23 28 37 37 配当性向(％) 19.0 47.1 13.4 19.3 27.6 21.2 23.6 1
Slide 31: 【トピックス】グループ生産拠点構想
【トピックス】グループ⽣産拠点構想 ③．2018年3⽉期 業績予想 着⼿予定 完了予定 完成後の増加能⼒ ⼯場／連結⼦会社 主な製品 年⽉ 年⽉ （⾒込） タマゴ加⼯品 静岡富⼠⼭⼯場 卵焼き製品 2017年7⽉ 2019年2⽉ 年間約3,020ｔ増 増築 ロングライフサラダ サラダ・総菜類 ⻄⽇本⼯場 2018年2⽉ 2019年3⽉ ・ドレッシング 年間約4,300ｔ増 新⼯場建設 サラダ・総菜類 （株）関東ダイエットクック フレッシュ総菜 2017年6⽉ 2018年6⽉ 年間売上⾼約60億円増 フレッシュ総菜・ サラダ・総菜類 （株）ダイエットクック⽩⽼ 2017年7⽉ 2018年4⽉ ロ
Slide 32: お問い合わせ
お問い合わせ • ＩＲお問い合わせ – 中野オフィス ： 東京都中野区中野4-10-1 中野セントラルパークイースト2Ｆ – 担当者 ： 執⾏役員 広報室⻑ 渡辺 亮彦 – 電話 ： 03-5318-7531 – E-mail ： ir@kenkomayo.co.jp • 将来⾒通しに関する注意事項 本資料は投資家の皆様への情報提供のみを⽬的としたものであり、売買の勧誘 を⽬的としたものではありません。本資料における将来予想に関する記述は、 ⽬標や予測に基づいており、確約や保証を与えるものではありません。また、 将来における当社の業績が、現在の当社の将来予想と異なる結果になることが ある点を認