Shinwa Co.,ltd. · TSE:3447
Shinwa Co.,ltd — FY2021 Earnings Presentation
31 slides from Shinwa Co.,ltd's earnings presentation, May 27, 2022
Slide 1: 2022年3月期 決算説明会資料
2022年 3 月期決算 決算説明会資料（2022年5月27日 ）
Slide 2: Contents
Contents 会社概要 Chapter 01 2022年3月期 決算概要 Chapter 02 2023年3月期 業績見通し Chapter 03 2
Slide 3: Chapter 01 会社概要
| Chapter 01 | Ate SHINVUA CULT.
Slide 4: 当社の理念
当社の理念 PURPOSE 命を守り、未来を支える OUR MISSION 私たちは、製品・サービスを通じて大切な「命」を 守ります 私たちは社員のやる気を応援し、「夢と未来」の 実現を支えます OUR VISION 私たちは、お客様から信頼される企業を目指します 私たちは、お客様とともに成長を続けます 4 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 5: 当社の沿革
当社の沿革 1977 信和商店として事業を開始 仮設資材「ジャッキベース」の製造を 1978 開始 1988 システム足場市場に進出 2003 物流機器部門を設立 2016 次世代足場ＳＰＳの製造・販売を開始 2017 海外製造・販売を開始 2018 東証2部・名証2部に株式を上場 2019 東証1部・名証1部へ指定替え 中国に広東日信創富建築新材有限公司 を設立 東証スタンダード市場・名証プレミア 2022 市場へ移行 5 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 6: 当社製品：SPS 足場の系譜
足場の系譜 くさび緊結式足場に繋がる足場の系譜 次世代足場に繋がる足場の系譜 木製（丸太）足場 ◼ 古代から昭和初期まで使用されていた木材や竹材を素 材とした足場 枠組足場 ◼ 現在では神社仏閣の修繕の際のように限定的に使用さ ◼ 戦後アメリカからの輸入された足場 れる ◼ 部品同士が溶接されており、単管足場・くさび緊結式 足場と比較して強度が高い 単管足場 ◼ 足場が溶接されているため分解が出来ず、輸送や保管 ◼ 鉄製パイプを素材とした足場で、木製（丸太）足場と にコストがかかる 比較して強度が高い ◼ パイプと組み立てに必要な器具がバラバラになってお り、組み立てには高度な技術が必要 くさ
Slide 7: 建築物に用いられる主な足場の種類 ①
建築物に用いられる主な足場の種類 ① 低層 中高層 戸建て住宅等 ビル・大型マンション等 くさび緊結式足場・枠組足場 くさび緊結式足場・枠組足場・次世代足場 7 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 8: 建築物に用いられる主な足場の種類 ②
建築物に用いられる主な足場の種類 ② 超高層 土木・橋脚 タワーマンション等 高速道路・道路橋脚等 次世代足場・連層足場 次世代足場・枠組足場・吊り足場 8 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 9: 当社の独自ポジショニング
当社の独自ポジショニング 当社の独自ポジショニング 低層から超高層まで 幅広いマーケットへ製品を供給できる唯一の企業 低層 中層 高層 超高層 戸建住宅 マンション 大型マンション・ビル タワーマンション くさび緊結式足場 次世代足場 連層足場 吊り足場 9 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 10: 当社の強み ①
当社の強み ① 当社の強み① 高い営業利益率 上場からの事業状況 (百万円) ① 高品質な製品を適正価格 30,000 13.9% で供給できる生産体制 13.3% 13.3% 12.9% 11.2% 25,000 ② 優良顧客との安定的な取 引関係による高い市場 20,000 17,512 シェア 16,586 17,081 16,063 15,000 13,885 10,000 2022年3月期は原材料高による売上原価 の増加があったものの、高利益率を確保 5,000 2,306 1,963 2,210 1,853 2,135 0 2018/03期 2019/03期 2020/03期 20
Slide 11: 当社の強み ②
当社の強み ② 当社の強み② １ 国内屈指の生産能力 ２ 徹底した品質管理 100台を超える溶接ロボットの導入による 一般社団法人仮設工業会の基準よりも更に 製造工程の半自動化や省人化によって安定 厳しい自社基準を設け、それをクリアした した品質と生産能力を保有。また、お客様 製品のみを供給。定期的な破壊試験や製造 のニーズに応えられる多品種の生産にも対 設備の開発により高品質なモノづくりを実 応 践 ３ 顧客ニーズを捉える 開発力 ４ 顧客へのサポート体制 お客様と対面で進めるオーダーメイド品の ハード面のみならず、施工に関わる法令 製造等、多品種スピード生産能力が支える や強度計算等のユー
Slide 12: Chapter 02 2022年3月期 決算概要
| Chapter 02 | 202243AHi REME SHINVUA CULT. | i |!) a
Slide 13: 2022年3月期 決算ハイライト
2022年3月期 決算ハイライト 16,063百万円（前期比+15.7%) 建設業界における民需の持ち直し、企業活動回復に伴う輸送用機器及び 大型倉庫関連の需要の高まりなどにより増益 4,122百万円（前期比+13.8%) 安全措置資材など高付加価値製品の需要が継続しつつ、仮設資材の販売 が回復したことに加え、大型物流倉庫関連案件が貢献 2,135百万円（前期比+15.3%) 固定費の削減、新規投資案件の見直し等、あらゆる手段を通じたコスト 削減・支出抑制に取り組む。営業利益率は前年と同様13.3% 1,452百万円（前期比+17.9%) 当期利益率、前期比0.1pt改善し9.0% ※親会社の
Slide 14: 2022年3月期 連結業績
2022年3月期 連結業績 （IFRS 百万円） 2020.3月期 2021.3月期 2022.3月期 計画比 前期比 実績 実績 計画 実績 （売上比） （売上比） （売上比） （売上比） 増減額 増減額 （増減率） （増減率） 17,081 13,885 16,000 16,063 +63 +2,177 売上収益 （100.0％） （100.0％） （100.0％） （100.0％） （+0.4％） （+15.7％） 14,544 10,818 12,600 12,425 ▲174 +1,606 仮設資材部門 （85.2％） （77.9％） （78.8％） （77.4％） （▲1.4％）
Slide 15: 部門別の状況／仮設資材部門
部門別の状況／仮設資材部門 売上収益の推移 当期連結累計期間の状況 (百万円) ⚫ 建設業界における底堅さを背景に、 16,000 システム足場の需要が堅調に推移した。 14,000 ⚫ 工事現場における安全性向上を目的と した安全措置資材の需要が引き続き推 12,000 移し、売上収益が堅調に推移した。 10,000 12,425 8,000 14,666 14,275 14,544 6,000 10,818 4,000 売上収益12,425百万円。 前期比14.9%増となり、前年を上回る結果 2,000 となる。 0 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022
Slide 16: 安全措置資材の拡大
安全措置資材の拡大 売上収益に占める安全措置資材の割 先行手摺の状況 合 ⚫ 建築工事現場における安全性重視の傾向 40% は引き続き堅調に推移。 ⚫ システム足場などにおいては、安全措置 機材の採用比率が上昇を続けている。 30% 20% 国内シェア40％を 10% 獲得 0% 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 ※ 当社製品キャッチャーAに占める割合 16 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 17: 部門別の状況／物流機器部門
部門別の状況／物流機器部門 売上収益の推移 当期連結累計期間の状況 (百万円) ⚫ 経済及び企業活動の活発化が一段と強ま 4,000 り、物流機器の需要増加につながった。 3,500 ⚫ 一部サプライチェーンの停滞により、 追加の輸送機器の需要が生じた。 3,000 ⚫ 大型倉庫案件も堅調に推移した。 3,637 2,500 2,000 3,236 1,500 3,066 2,536 1,000 1,919 売上収益3,637百万円。 前期比18.6％増となり前年の業績を上回る 500 結果となった。 0 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 17 C
Slide 18: EC市場規模と倉庫・物流施設工事受注額の推移
EC市場規模と倉庫・物流施設工事受注額の推移 EC市場規模の拡大に伴い、倉庫・物流施設の工事受注額の拡大が続く EC市場規模の推移 倉庫・物流施設工事受注額の推移 (兆円) (億円) 250 CAGR 12,000 CAGR 6.19％ 13.52％ 10,000 200 8,000 150 6,000 100 4,000 50 2,000 0 0 2016 2017 2018 2019 2020 2016/03期 2017/03期 2018/03期 2019/03期 2020/03期 2021/03期 出典：経済産業省「電子商取引に関する市場調査」 出典：国土交通省「建設工事受注動態統計調査
Slide 19: 2022年3月期 四半期累計推移
2022年3月期 四半期累計推移 四半期累計売上収益 四半期累計営業利益 (百万円) (百万円) 20,000 2,500 17,512 2,210 18,000 17,081 2,135 16,063 1,963 16,000 2,000 1,899 1,831 1,853 13,688 13,885 13,522 14,000 12,630 1,598 1,516 12,000 1,500 10,699 9,370 1,222 1,252 10,000 8,624 8,231 1,004 8,000 1,000 6,381 745 6,000 4,313 474 4,100 3,884 4
Slide 20: 充実した自己資本
充実した自己資本 (百万円) 16,000 100% 有利子負債 自己資本 自己資本比率 14,000 90% 12,000 80% 2022年3月期 67.2％ 10,000 70% 2018年3月期 56.8％ 8,000 60% 6,000 50% 4,000 40% 2,000 30% 0 20% 2018/3期 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 20 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 21: 営業利益 増減分析
営業利益 増減分析 (百万円) 21 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 22: バランスシート増減要因
バランスシート増減要因 (IFRS・百万円) 2021年 2022年 増減要因 (百万円) 増減額 3月期末 3月期末 流動資産 流動資産 9,290 9,081 △210 ・現金及び現金同等物 △1,277 ・棚卸資産 +984 非流動資産 12,945 13,434 +489 非流動資産 ・有形固定資産 +396 資産合計 22,236 22,515 +279 流動負債 流動負債 2,428 3,552 +1,123 ・営業債務及びその他の債務 +388 ・借入金 +1,041 非流動負債 5,364 3,804 △1,560 非流動負債 負債合計 7,793 7,357 △436 ・借入
Slide 23: キャッシュ・フロー計算書増減要因
キャッシュ・フロー計算書増減要因 営業CF 投資CF 財務CF フリーCF(営業CF+投資CF) (百万円) (百万円) 営業キャッシュフロー 835 4,000 税引前利益 +2,063 減価償却費 +546 3,000 棚卸資産の増加 △982 営業債権及びその他の債権の減少 +211 法人税等の支払額 △895 2,000 1,000 投資キャッシュフロー △817 有形固定資産の取得による支出 △676 0 無形固定資産の取得による支出 △136 -1,000 財務キャッシュフロー △1,306 -2,000 短期借入金の借入による収入 +1,114 長期借入金の返済による支出 △1,
Slide 24: Chapter 03 2023年3月期 業績見通し
| Chapter 03 | 2023473 Ai Rial SHINVUA CULT. | i |!) a
Slide 25: 中期経営計画の概要について
中期経営計画の概要について 中期経営計画期間中の各部門計画 仮設資材部門 物流機器部門 躍進分野 ◼ 枠組足場から次世代足場への切り ◼ レンタル事業の拡大による売上 ◼ 国内の新たなマーケットへの進出 替えの促進 収益増加を図る 及び海外市場での事業強化を図る ◼ レンタル事業の強化 ◼ アライアンス先との共創関係の ◼ 既存事業とのシナジーが期待でき 強化を図る る企業のM&Aを検討 KPI 2022年3月期実績 2023年3月期目標 2024年3月期目標 2026年3月期目標 売上収益（百万円） 16,063 17,000 18,500 25,000 営業利益（百万円） 2,135 2,
Slide 26: 2023年3月期 通期連結業績予想
2023年3月期 通期連結業績予想 売上収益は需要の回復に伴い、堅調に推移するものの、利益面は鋼材の価格が当面の 間は上昇が継続するものとみられる。販売価格の見直しなど、収益性の確保の取り組 みに努め、増収増益を見込む (IFRS・百万円) 第2四半期累計 通期 2022年3月期 2023年3月期 計画比 2022年3月期 2023年3月期 計画比 実績 予想 増減額 実績 予想 増減額 （売上比） （売上比） （増減率） （売上比） （売上比） （増減率） 8,231 8,600 +368 16,063 17,000 +936 売上収益 （100.0％） （100.0％） （+4.5％） （
Slide 27: 業績見通し／仮設資材部門
業績見通し／仮設資材部門 安全措置資材など高付加価値製品の需要は引き続き高く、その他商品群も含め、 一定水準以上の需要は続くものと想定 売上収益の見通し (百万円) 16,000 14,000 12,000 10,000 14,275 14,544 8,000 12,425 12,950 10,818 6,000 4,000 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期見通し 27 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 28: 業績見通し／物流機器部門
業績見通し／物流機器部門 搬送用バルクコンテナ、物流倉庫向けラックなどは引き続き堅調に推移を見込 む。また幅広い分野での新規案件の拡販に努める 売上収益の見通し (百万円) 4,500 4,000 3,500 3,000 4,050 2,500 3,637 3,236 3,066 2,000 2,536 1,500 2019/3期 2020/3期 2021/3期 2022/3期 2023/3期見通し 28 Copyright© Shinwa Co., Ltd. All rights reserved.
Slide 29: 原材料価格の推移見通し
原材料価格の推移見通し 当社製品の主要な原材料である鋼材価格は引き続き上昇が継続するものと想定 鋼材価格の上昇率（イメージ） 価格高騰の背景 2021年4月度を100とした場合の上昇イメージ ⚫ 新型コロナウイルス感染症の影響によ る世界的なサプライチェーンの遅延 ⚫ 円安基調に伴う調達コストの上昇 240 220 ⚫ ウクライナ侵攻を契機とした供給懸念 200 の高まりによる、国際的な商品価格の 上昇 180 160 140 120 主原料や副資材の価格が高止まりし 鋼材市場は上昇が続くと想定 100 4月 6月 8月 10月12月 2月 4月 6月 8月 10月12月 2月 2022年3月
Slide 30: 株主還元について
株主還元について 当社グループでは、株主の皆様に対する利益還元を経営上重要な課題の １つとして位置付ける 基本方針 配当性向目標 2023年3月期予想 将来における安定的な企 基本方針のもと、 2022年5月13日開示の 配当性向 業成長と経営環境の変化 業績予想を踏まえ、 43円 に対応するために、必要 な内部留保資金を確保し 1株当り つつ、経営成績に応じた 株主への利益還元を行う 40%以上 （ 配当性向40.8%) を目標に実施 内部留保資金の使途 財務体質の強化を図るとともに、一層の事業拡大を目指すための設備投資や人材育成など、有効な投 資資金として活用し、企業価値の向上に努める 3
Slide 31: 注意事項
注意事項 本資料に記載されている計画や見通し、戦略などは本資料作成時 点において取得可能な情報に基づく将来の業績に関する見通しで あり、これらにはリスクや不確実性が内在しております。 岐阜県海津市平田町仏師川30-7 かかるリスク及び不確実性により、実際の業績等はこれらの見通 しや予想とは異なる結果となる可能性があります。 部 署 経営企画部 IR課 本資料に含まれる当社以外に関する情報は、公開情報等から引用 T E L 0584-66-4436 したものであり、かかる情報の正確性、適切性等について当社は e-mail ir@shinwa-jp.com 何らの検証も行っておらず、またこれを保証