Slide 1: Résultats 2011 et perspectives
Résultats 2011 et perspectives Février 2012 Résultats 2011 et perspectives – Février 2012 1
Slide 2: 2011 en chiffres
2011 en chiffres 15 % de baisse du TRIR, indice de sécurité 2,35 Mbep/j de production 3 découvertes majeures 185 % de renouvellement des réserves +11 % de résultat net ajusté à 11 G€ 16 G€ d’investissements nets La nouvelle dynamique en action Résultats 2011 et perspectives – Février 2012 2
Slide 3: Les clés du succès
Les clés du succès Création de valeur Excellence opérationnelle Contribution en hausse du GNL Equipes expérimentées et de l’offshore profond Expertise dans la gestion de projet Exploration plus audacieuse Innovations technologiques Restructuration de l’ Aval - Chimie Gestion dynamique du portefeuill
Slide 4: Un prix du brut structurellement soutenu
Un prix du brut structurellement soutenu Cours du Brent Pétrole Mb/j 111 $/b Demande de pétrole 2010-2020 95 +1% par an 79,5 $/b 62 $/b ~40 Mb/j 50 Taux de capacités Déclin naturel des champs disponibles 6% 5% 3% Variation de la demande -1,2 Mb/j +2,4 Mb/j +0,6 Mb/j 0 2009 2010 2011 2005 2010 2015 2
Slide 5: Croissance de la demande mondiale de gaz et de GNL
Croissance de la demande mondiale de gaz et de GNL DEMANDE DEMANDE GAZ +2,5% par an 2010-20 GNL +5% par an 2010-20 Offre / demande de gaz Offre / demande de GNL Gpc/j Mt/a Amérique du Nord Europe Asie demande de GNL +1,5% +1,8% +6,2% ~100 Mt/a par an par an par an 90 en moyenne en moyenne en moyenne
Slide 6: Performance 2011
PERFORMANCE 2011 Résultats 2011 et perspectives – Février 2012 6
Slide 7: Solide performance 2011 tirée par l’Amont
Solide performance 2011 tirée par l’Amont Résultat net ajusté 20% Amont ROACE 16 G$ Production 2011 stable +17% Sensibilité à la hausse des prix du brut 14 G$ +26% 11 G$ 7% ROACE Aval Environnement difficile Amélioration de la résistance du Raffinage Marketing performant 10% Chimie ROACE Autres 2009
Slide 8: Optimisation du portefeuille grâce à une gestion ciblée des actifs
Optimisation du portefeuille grâce à une gestion ciblée des actifs Transactions finalisées en 2010-11 Cessions 2010-11 en % des capitaux employés* 20 Acquisitions Cessions 15% Aval Amont 10 Energies 17 G$ 15 G$ Chimie nouvelles Autres XOM RDS CVX BP ~5 Gbep de ressources acquises dans l’Amont à moin
Slide 9: Cash flow en hausse couvrant investissements et dividendes
Cash flow en hausse couvrant investissements et dividendes Allocation du cash flow 28 G$ 24 G$ Acquisitions - cessions 19 G$ 50% d’augmentation Dividendes Variation de la du cash flow opérationnel dette nette* ajusté (2009-11) Acquisitions - cessions 20,6 G$ d’investissements Investissements organiq
Slide 10: Sensibilités 2012 du cash flow net
Sensibilités 2012 du cash flow net Résultats sensibles principalement au cours du Brent +10 $/b Brent Très faible exposition au prix spot du gaz américain (Henry Hub) +1% production +10 $/t ERMI Effet positif d’une appréciation du dollar sur le résultat net +0,1 $/€ et le cash flow appréciation du d
Slide 11: Amont
AMONT Résultats 2011 et perspectives – Février 2012 11
Slide 12: Résultats sécurité Amont parmi les meilleurs du secteur
Résultats sécurité Amont parmi les meilleurs du secteur TRIR (Total Recordable Injury Rate) nombre d’accidents déclarés par million d’heures de travail 3 2 -54% depuis 2006 1 1,3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 3 task forces dédiées Gestion des risques industriels à l’offshore profond • Analyse systém
Slide 13: Performance 2011 de l’Amont
Performance 2011 de l’Amont Production Cash flow Mbep/j $/bep 80 80,0 30 Démarrages +32% +32% 70,0 2,38 2,35 60,0 Déclin 20 Effet Périmètre Libye 50,0 prix 40 40,0 30,0 10 20,0 10,0 0,0 2010 2011 2010 2011 2010 2011 Brent 79.5 $/b Brent 111.3 $/b Prix de réalisation moyen Cash flow ajusté des hydroc
Slide 14: 185% de renouvellement des réserves en 2011
185% de renouvellement des réserves en 2011 Réserves prouvées Taux de renouvellement des réserves prouvées Gbep au 31/12 % 200 200 185% Nouvelles Périmètre 180 contributions 11,4 160 10,7 Effet prix 140 Production 120 100 100 80 60 40 20 0 1 2 3 2010 2011 2009 2010 2011 Brent 79 $/b Brent 111 $/b AM
Slide 15: Un portefeuille de ressources diversifié
Un portefeuille de ressources diversifié Ressources 2011 Par région Par technologie 1 100% Gaz non Accès à 3,6 Gbep de nouvelles conventionnel 0,9 90% Asie-CEI ressources en 2011 par l’exploration GNL 0,8 80% et les acquisitions 0,7 Moyen 70% Orient Gaz 0,6 60% Amériques Plus de 40 ans de ressources
Slide 16: Visibilité accrue sur la croissance des productions
Visibilité accrue sur la croissance des productions Projets majeurs lancés Projets majeurs à lancer 2011 2012 GLNG (27,5%) Termokarstovoye (49%) Ofon 2 (40%) Shtokman (25%) Ekofisk/Eldfisk (39,9%) Ichthys (24%) Tempa Rossa (75%) Egina (24%) Sulige (49%) Hild (51%) Vega Pleyade (37,5%) Moho Nord (53,
Slide 17: Premiers résultats de la nouvelle dynamique d’exploration
Premiers résultats de la nouvelle dynamique d’exploration 3 découvertes majeures Augmentation du potentiel d’exploration Autres découvertes 5 Gbep Gbep risqués Nouveaux permis Azerbaïdjan +59% (Absheron, ABX-2) Norvarg Norvège Alve North 2008 2009 2010 2011 Ohio Edradour Pologne Mauritanie Qatar Ind
Slide 18: Un programme d’exploration ambitieux pour 2012-2013
Un programme d’exploration ambitieux pour 2012-2013 Principaux prospects (>200 Mbep) Nombre de puits d’exploration Conventionnel Royaume-Uni Norvège Azerbaïdjan Frontière 60 30 2011 2012 2013 Egypte Libye GdM Algerie Mauritanie Nigeria Qatar Malaisie Côte d’Ivoire Brunei Colombie Gabon Kenya Guyane
Slide 19: Une production en forte croissance d’ici 2015
Une production en forte croissance d’ici 2015 Production Brent à 100 $/b +2,5%* 2,38 Plus de 25 démarrages Mbep/j ~600 représentant 600 kbep/j kbep/j ~95% déjà en production 2 ou en construction Forte contribution dès 2012 1,5 des nouveaux projets Pazflor, Usan, Angola LNG et Bongkot South 2010 2011
Slide 20: Croissance de production d’ici 2015 tirée par plus de nouveaux démarrages
Croissance de production d’ici 2015 tirée par plus de 25 nouveaux démarrages de projets 2013-15 Production 2015 des 2012 nouveaux démarrages 2011 Laggan Tormore Islay Ekofisk Kashagan Termokarstovoye Sulige ~600 kbep/j Autres Démarrages 2013-15 West Franklin OCDE Ph2 Démarrages Tempa Rossa 2011-12 A
Slide 21: Forte contribution des démarrages 2011-2015
Forte contribution des démarrages 2011-2015 Production Cash flow opérationnel Cash flow opérationnel par baril kbep/j G$ $/bep Démarrages 2011-15 50 600 10 Amont 6 25 300 2 2011 2012 2015 2011 2011 2012 2012 2015 2015 2011 2012 2015 ~600 kbep/j en 2015 ~10 G$ en 2015 ~50 $/bep en 2015 AMONT Brent à
Slide 22: Un portefeuille GNL fortement créateur de valeur
Un portefeuille GNL fortement créateur de valeur GNL Amont* : +50% 20% de la production 2011 2009-2011 27% du résultat de l’Amont Par origine Résultat opérationnel net ajusté du portefeuille GNL 8,8 Mt 13,2 Mt 3,9 G$ Moyen-Orient Afrique 2009 2011 Asie 2,7 G$ Europe Par destination Amérique du Nord
Slide 23: Trois projets GNL en développement
Trois projets GNL en développement Ichthys (24%) Rentabilité du projet soutenue par la contribution des condensats GNL vendu sur formules long terme indexées au prix du brut Démarrage fin 2016 Capacités 8,4 Mt/a de GNL, 1,6 Mt/a de GPL ~100 kb/j de condensats 34 G$ d’investissement incluant l’usine
Slide 24: Un leader de l’offshore profond
Un leader de l’offshore profond Exploration Laggan / 10% de la production 2011 Tormore ~20% du résultat net ajusté En cours d’étude / en développement de l’Amont En production Production offshore profond kbep/j 600 400 200 2010 2015 2020 Tahiti Egina Usan Akpo Bonga Moho North Moho Bilondo CLOV AMON
Slide 25: Investissements de l’Amont en 2012
Investissements de l’Amont en 2012 Investissements organiques de l’Amont* Principaux investissements en 2012 sur les projets lancés >350 M$ par projet en part Groupe 20 G$ 20 GLNG Surmont Ekofisk area 17 G$ Démarrages post-2015 10 Démarrages Kashagan CLOV Anguille / Mandji 2012-15 Actifs en producti
Slide 26: Aval
AVAL RAFFINAGE CHIMIE SUPPLY MARKETING Résultats 2011 et perspectives – Février 2012 26
Slide 27: Amélioration en cours de la performance
Amélioration en cours de la performance Cash flow ajusté pour l’Aval et la Chimie Raffinage G€ • Réduction de 550 kb/j de la capacité de raffinage du Groupe en Europe • Baisse du point mort de 18%* 3 +0.5 B€ Chimie 2 • Croissance des activités au Qatar et en Corée du Sud • Rebond et croissance de la
Slide 28: Réorganisation de l’Aval
Réorganisation de l’Aval Industriel Commercial Raffinage Chimie Supply Marketing Raffinage et chimie de base, polymères, Stations-service et commerce général chimie de spécialités, Trading de carburants, lubrifiants, GPL, bitume, carburant aviation, fluides spéciaux Une organisation unifiée pour max
Slide 29: Raffinage Chimie, une branche industrielle intégrée et plus compétitive
Raffinage Chimie, une branche industrielle intégrée et plus compétitive dont dont 2010 Chimie de 2011 Chimie de G€ Spécialités Spécialités Résultat opérationnel net ajusté* 1,0 0,5 0,8 0,4 Capitaux employés* 17 2,8 15,5 2,6 Priorité à la sécurité et à l’environnement Adaptation et optimisation du sy
Slide 30: Les grandes plateformes intégrées
Les grandes plateformes intégrées Raffinerie Investissements Raffinage Chimie G$ Raffinerie + complexe pétrochimique 3 Pétrochimie Autres Grandes plateformes 1 intégrées 2011 Budget 2012 Dalian, La Porte, Texas Chine Bayport, Texas Carville, Louisiane Foshan, Chine Singapour AVAL Port Arthur Normand
Slide 31: Supply Marketing, une présence mondiale et des performances solides
Supply Marketing, une présence mondiale et des performances solides G€ 2010 2011 Résultat opérationnel net ajusté* 1,0 1,0 Capitaux employés* 6 6 S’adapter pour rester compétitif en Europe Capitaliser sur notre position de leader en Afrique et saisir les opportunités dans les autres zones de croissa
Slide 32: Aval : leviers pour améliorer la rentabilité de 5%
Aval : 3 leviers pour améliorer la rentabilité de 5% ROACE pour le Raffinage Chimie et le Supply Marketing Efficacité / Synergies 14% Grands projets +2,0% Périmètre Raffinage- Pétrochimie +1,5% 9% +1,5% Dont ~200 M€ de gains d’efficacité Port Arthur, Anvers, Cepsa, Normandie, Qatar, Dunkerque, ~200
Slide 33: Perspectives
PERSPECTIVES Résultats 2011 et perspectives – Février 2012 33
Slide 34: La RSE au cœur de la stratégie
La RSE au cœur de la stratégie Ethique et Minimiser l’impact Créer de la valeur avec droits de l’homme environnemental les communautés Un Comité d’éthique rattaché Limitation des émissions Travailler avec directement au Directeur Général de gaz à effet de serre les partenaires locaux Programmes de c
Slide 35: Budget de 20 G$ d’investissements nets en 2012
Budget de 20 G$ d’investissements nets en 2012 Investissements nets en 2012 Acquisitions 24 G$ - cessions 22 G$ Supply Marketing 1 3 4 Raffinage Chimie 20 G$ 80% des investissements alloués à l’Amont Cessions d’actifs, partie Amont 20 intégrante de la stratégie Objectif de 4 G$ de cessions nettes d’
Slide 36: Forte génération de cash flow pour financer dividendes et investissements nets
Forte génération de cash flow pour financer dividendes et investissements nets en croissance Cash flow et investissements nets* G$ 35 30 Génération de cash flow 25 80 $/b accrue par le démarrage des nouveaux projets 20 15 23 G$ d’investissements nets 10 en moyenne sur la période 2012-14 5 0 7 G$ de
Slide 37: Bilan solide et retour à l’actionnaire
Bilan solide et retour à l’actionnaire Ratio d’endettement Résultat net ajusté et dividende G€ G€ 12 80 10 Dette nette Résultat net ajusté 8 60 6 40 Capitaux propres 4 Dividende 20 2 0 0 Taux de Gearing 27% 22% 23% 66% 50% 45% distribution 2009 2010 2011 2009 2010 2011 Conserver le ratio d’endetteme
Slide 38: La nouvelle dynamique en action
La nouvelle dynamique en action Priorité à la sécurité et à l’acceptabilité des opérations Un programme d’exploration plus ambitieux Croissance de la production de 2,5% en moyenne Augmentation des cash flow grâce au démarrage de nouveaux projets Restructuration de l’Aval pour une amélioration de 5%
Slide 39: Annexes
ANNEXES Résultats 2011 et perspectives – Février 2012 39
Slide 40: Portefeuille diversifié de projets majeurs dans l’Amont
Portefeuille diversifié de projets majeurs dans l’Amont Projets Pays Capacité (kbep/j) Part. Op* Statut Offshore profond 2018 IMA (OML 112) Nigeria Gaz 60 40% P Etude kbep/j Brass LNG Nigeria GNL 300 17% FEED 600 600 Joslyn North Mine Canada Huiles lourdes 100 38,25% P FEED Shtokman Ph.1 Russie GNL/
Slide 41: Six plateformes majeures pour une croissance rentable
Six plateformes majeures pour une croissance rentable Daesan, Corée du Sud Port Arthur, Etats-Unis • Complexe produisant une large gamme de • Nouvelle unité de conversion profonde produits de chimie de base et polymères • Un des plus grands vapocraqueurs • Grand projet d’extension de liquides au mon
Slide 42: Résultats 2011
Résultats 2011 4T11 4T10 % 2011 2010 % Prix moyen des liquides ($/b) 104,3 83,7 +25 105,0 76,3 +38 Prix moyen du gaz ($/Mbtu) 6,79 5,62 +21 6,53 5,15 +27 Prix moyen des hydrocarbures ($/bep) 75,9 61,9 +23 74,9 56,7 +32 Indicateur de marge de raffinage ERMI ($/t) 15,1 32,3 -53 17,4 27,4 -36 Taux de c
Slide 43: Avertissement
Avertissement Ce document peut contenir des informations financières prospectives (notamment des Dans la méthode du coût de remplacement, proche du LIFO (Last In, First Out), la variation de objectifs et tendances), ainsi que des déclarations prospectives (forward-looking statements) la valeur des s