China Harmony Auto Holding Limited · HKEX:3836
China Harmony Auto — H1 2020 Earnings Presentation
21 slides from China Harmony Auto's earnings presentation, Aug 26, 2020
Slide 1: 2020 Interim Results Presentation
1 2020 中期业绩演示材料 Interim Results Presentation 中国和谐汽车控股有限公司 China Harmony Auto Holding Ltd. 股票代码 Stock Code : 03836.HK
Slide 2: 免责声明
2 免责声明 本演示材料由中国和谐新能源汽车控股有限公司（“本公司”）制作，仅作为提供参考资料之用。其全部或部分内容 均不可以带走、以任何方式复制、分发、或转发。参与本次演示活动，你即同意接受上述约束。任何不遵守将可能违 反有关法律和规定。 本演示材料的内容不构成任何有关证券的买卖要约，也不成为有关任何合约、承诺或投资决定的依赖基础。 本演示材料可能包括前瞻性陈述。这些前瞻性声明是基于若干对未来的假设，其中一些是本公司无法控制的。本公司 不承担任何义务更新任何前瞻性陈述，以反映在演示之后发生的事件或出现的情况。潜在投资者需谨记实际财务数据 可能与下述前瞻性陈述有显著区别。 本演示材料内容没有经
Slide 3: CONTENTS
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Slide 4: 业务概述丨业绩亮点
4 业务概述丨业绩亮点 • 新车销量恢复良好 新车销售收入达到 一季度下降20.2% 二季度增长13.8% 50.2亿人民币 • 经营管理效率提升 经营活动现金流 上半年增加26.9% 7.3亿人民币 • 增值服务恢复增长 佣金收入达到 上半年增加6.7% 1.4亿人民币
Slide 5: 业务概述丨经营品牌
5 业务概述丨经营品牌 共经营四个超豪华品牌： 宾利 / 玛莎拉蒂 / 劳斯莱斯 / 法拉利 共经营十个豪华品牌： 宝马 /MINI / 雷克萨斯 / 捷豹 / 路虎 沃尔沃 /之诺 / 阿尔法•罗密欧 / 林肯 / 奥迪
Slide 6: 业务概述丨网络发展 —— 网点规划
6 业务概述丨网络发展 —— 网点规划 2020上半年新增网点4家 已开业的经销商网点共计 1家 2家 1家 家 截止至2020年06月30日*
Slide 7: 业务概述丨网络发展 —— 收购网点
7 业务概述丨网络发展 —— 收购网点 • 已并购标的 —— 2020上半年收购4家网点 法拉利昆明店 宾利石家庄店 宝马南昌店 宝马九江店 • 拟并购标的——目前正积极与其他汽车企业深层协商、尽调，未来有望并购更多优质的标的
Slide 8: 业务概述丨网络发展 —— 网络扩张
8 业务概述丨网络发展 —— 网络扩张 • 在建待开业网点8家 • 自建待开业网点地域分布 河南2家 内蒙古1家 3家 河北1家 1家 山东1家 2家 江苏1家 湖北1家 江西1家 2家
Slide 9: 业务概述丨网络发展 —— 网点分布
9 业务概述丨网络发展 —— 网点分布 山西(3) -宝马 -宾利 北京(5) -宝马 内蒙古(5) -玛莎拉蒂 -宝马 -阿尔法罗密欧 河北(2) -雷克萨斯 -宾利 河南 (40) -宝马 江苏(6) -MINI -玛莎拉蒂 -雷克萨斯 陕西(2) -法拉利 -沃尔沃 -劳斯莱斯 湖北(3) -阿尔法罗密欧 -奥迪 -宝马 -劳斯莱斯 -路虎 -玛莎拉蒂 上海(2) -捷豹 -阿尔法罗密欧 -宝马 江西(2) -宾利 -之诺 -宝马 -林肯 云南(1) -法拉利 福建(1) -雷克萨斯 广东(2) • 覆盖13个省份36座城市 -宝马 -玛莎拉蒂 -阿尔法罗密欧
Slide 10: 业务概述丨新车销量在疫情后迅速增长
10 10 业务概述丨新车销量在疫情后迅速增长 新车销售 新车销售收入 单位：台 -0.5% 单位：百万 -5.5% 15461 14613 +13.8% 505 502 +10.6% -26.7% -20.2% 9716 332 8784 292 6677 213 170 4897 1Q 2Q 1H 1Q 2Q 1H 2019 2020 2019 2020 新车毛利率 存货周转天数 单位：天 3.9% 40 -0.2% 3.7% +3天 37 20191H 20201H 20191H 20201H
Slide 11: 业务概述丨重点品牌销量
11 11 业务概述丨重点品牌销量 BMW 全国销量（含MINI） 同比减少 BMW 和谐销量（含MINI） 同比减少 32.9万台 5.8% 11,318台 5.6% 雷克萨斯全国销量 同比增长 雷克萨斯 和谐销量 同比增长 9.5万台 4.8% 1,850台 7.4% 劳斯莱斯和谐销量 同比增长 宾利和谐销量 同比增长 150.0% 21.0%
Slide 12: 业务概述丨售后业务, 融资租赁及佣金收入
12 12 业务概述丨售后业务, 融资租赁及佣金收入 售后服务收入 单位：百万 售后服务毛利率 -13.6% 831 718 +2.0% 44.4% -32.2% 452 461 379 +0.3% 257 44.1% 20191H 20201H 1Q 2Q 1H 2019 2020 融资租赁收入 佣金收入 单位：百万 单位：百万 15.3 137 +6.7% 坏账率 < 0.5% 128 11.6 15.3 20191H 20201H 20191H 20201H
Slide 13: 财务分析
13 财务分析 财务表现 各业务收入及毛利情况 费用管理及负债分析 综合财务概览
Slide 14: 财务分析丨财务表现
14 14 财务分析丨财务表现 综合收入 综合毛利 -7.0% 单位：百万 -2.1% 6,020 5,891 单位：百万 706 657 +12.9% 3,890 +10.1% -22.2% 2,446 -28.5% 434 394 2,574 311 2,002 223 1Q 2Q 1H 1Q 2Q 1H 2019 2020 2019 2020 综合毛利率 经销商业务归母净利润 -0.6% 单位：百万 281 -15.7% 11.7% 11.1% 237 20191H 20201H 20191H 20201H
Slide 15: 财务分析丨各业务收入及毛利情况
15 15 财务分析丨各业务收入及毛利情况 各业务收入占比 其他收入 售后服务收入 12% 3% 2019上半年 2020上半年 同比增长/减少 新车销售收入 5,048,817 5,021,405 -0.5% 售后服务收入 831,087 717,944 -13.6% 新车销售收入 85% 融资租赁收入 11,617 15,326 +31.9% 佣金收入 128,117 136,757 +6.7% 新车销售收入 售后服务收入 其他收入 单位：千元 各业务毛利占比 其他业务毛利 2019上半年 2020上半年 毛利率增长/减少 23% 新车销售毛利 28% 主营业务毛利率 9.8% 9.0%
Slide 16: 财务分析丨费用管理及负债分析
16 16 财务分析丨费用管理及负债分析 销售费用率 管理费用率 持平 -0.3% 5.2% 4.9% 1.3% 1.3% 0 20191H 0 20201H 20191H 20201H 资产负债率 • 截至2020年6月30日，本集团资产负债率（总负债/总资产）为 36.5%，同比下降了3.4% 39.9% -3.4% • 资产负债率远低于同业水平 36.5% • 公司未来将利用银团贷款、债券等方式，提升杠杆率，用于扩大 业务规模和并购，从而提升ROE水平 20191H 20201H
Slide 17: 财务分析丨综合财务概览
17 17 财务分析丨综合财务概览 人民币百万元 20201H 20191H 增加/(减少) 综合收入 5,891 6,020 (2.1%) 佣金收入 137 128 6.7% 综合毛利率 11.1% 11.7% (-0.6%) 销售管理及财务费用 417 439 (-5.0%) 母公司应占净利润 （经销商业务） 237 281 (-15.7%) 存货 1,025 992 3.4% 总资产 11,688 11,674 0.1% 银行借款及其他借款 2,408 1,961 22.8% 净资产 7,427 7,015 5.9% 资产负债率 36.5% 39.9% (3.4%) 注：综合毛利包含佣金
Slide 18: 发展战略
18 发展战略 聚焦核心业务，聚焦优势品牌，聚焦高效和质量 —— 豪华品牌 —— —— 超豪华品牌 ——
Slide 19: 发展战略丨2020发展目标
19 发展战略丨2020发展目标 • 全年发展目标维持不变，网络发展15%以上 • 改善数字化能力，提高运营效率 • 提高新车销售的成交率，加快库存周转 • 深耕售后粘性产品，维护及提升现有客户基盘 • 维持稳健的经营现金流，积极关注优质的并购机会
Slide 20: 问答环节
20 问答环节
Slide 21: ABS BF!
ABS BF! SBS 6@R AA KA B AB#8: hk@hexieauto.com XY, HARMONY AUTO N Yj ABA
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