Ms&ad Insurance Group Holdings, Inc. · TSE:8725
Ms&ad Insurance — Q2 FY2014 Earnings Presentation
34 slides from Ms&ad Insurance's earnings presentation, Nov 19, 2014
Slide 1: 2014年度第2四半期決算説明会（電話会議）資料
2014年度第2四半期決算説明会（電話会議）資料 2014年 11月19日（水）
Slide 2: 全体目次
全体目次 2014年度第2四半期決算の概要 グループ連結 資料1-3 国内損害保険会社 資料4-8 国内生命保険会社 資料9-10 海外保険子会社 資料11 2014年度第2四半期決算データ 三井住友海上（単体） 資料12-14 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料15-17 2014年度業績予想 グループ連結 資料18-21 今回業績予想の主な前提 資料22 三井住友海上（単体） 資料23-24 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料25-26 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合計） 資料27-28
Slide 3: 2014年度第2四半期決算の概要
2014年度第2四半期決算の概要 グループ連結 資料 1-3 国内損害保険会社 資料 4-8 国内生命保険会社 資料 9-10 海外保険子会社 資料 11
Slide 4: グループ連結 ①業績の概要 １
資料１ グループ連結 （2014年度第2四半期） ①業績の概要 １ • 正味収入保険料は、国内損害保険会社、海外保険子会社がともに順調に推移し、4.4％の増収 • 生命保険料は、三井住友海上プライマリー生命の販売が大きく伸びたことに加え、三井住友海上あいおい生命でも増収し、 171.9％の大幅増収 （億円） 2013年度 2014年度 第2四半期 第2四半期 前年同期比 増収率 元受正味保険料（除く収入積立保険料） ※ 15,561 16,144 582 3.7% 正味収入保険料※ 14,241 14,863 621 4.4% 三井住友海上 7,007 7,291 284 4.1% あいおいニ
Slide 5: グループ連結 ①業績の概要 ２
資料２ グループ連結 （2014年度第2四半期） ①業績の概要 ２ ・ 経常利益は、自動車保険のインカードロス改善を主因にあいおいニッセイ同和損保が増益となったものの、資産運用損益が 減少した三井住友海上、海外金利低下の影響があった三井住友海上プライマリー生命が減益となり、△50億円の 1,580億円 ・ 中間純利益は、グループ創設来の最高益の 1,096億円を達成 ・ グループコア利益は、＋81億円の 1,084億円 （億円） 2013年度 2014年度 第2四半期 第2四半期 前年同期比 増減率 ※ 経常利益 1,630 1,580 △ 50 △ 3.1% 三井住友海上 873 712 △
Slide 6: グループ連結 ②前年同期との比較
資料３ グループ連結 （2014年度第2四半期） ②前年同期との比較 • 国内損保における自然災害影響・異常危険準備金影響を除いた保険引受利益が ＋393億円の増益要因となった。 • 国内損保における資産運用損益・その他が △247億円、自然災害に係る影響が△99億円の減益要因となった。 • 国内生保は、 △118億円の減益要因となった。 連結経常利益の増減要因 （億円） 【連結経常利益】 2013年度 2014年度 （億円） 差額 第2四半期 第2四半期 (a) (b) (b)-(a) 連結経常利益 1,630 1,580 △ 50 国内損保※1 △ 74 △ 173 △ 99 自然災害に係
Slide 7: 国内損害保険会社 ①主要2社の業績概要 １
資料４ 国内損害保険会社 （2014年度第2四半期） ①主要2社の業績概要 １ ・ 正味収入保険料は、自動車保険、自賠責保険、新種保険が寄与し、2社合計で＋2.7％、＋345億円の増収 ・ 保険引受利益は、増収効果とインカードロスの減少から、 2社合計で ＋259億円の増加 （億円） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和（単体） ＜ご参考＞２社合計（単純合計） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 正味収入保険料 7,291 284 5,836 61 13,128 345 正味収入保険料 増収率 4.1% △ 0.9pt 1.1% △ 2.8pt 2.7% △ 1.8pt 正味支払保険金
Slide 8: 国内損害保険会社 ①主要2社の業績概要 ２
資料５ 国内損害保険会社 （2014年度第2四半期） ①主要2社の業績概要 ２ ・ 資産運用・その他収支は、有価証券売却損益の減少などにより、2社合計で △247億円の減少 ・ 中間純利益は、2社合計で ＋83億円の 971億円 （億円） 三井住友海上（単体） あいおいニッセイ同和（単体） ＜ご参考＞２社合計（単純合計） 前年同期比 前年同期比 前年同期比 保険引受利益 285 △ 25 392 284 678 259 ネット利息及び配当金収入 368 △ 26 195 △ 53 563 △ 79 有価証券売却損益 95 △ 167 20 △ 77 116 △ 245 有価証券評価損 （－）
Slide 9: 国内損害保険会社 ②自然災害の影響
資料６ 国内損害保険会社 （2014年度第2四半期） ②自然災害の影響 ・ 自然災害に係る支払保険金は、 2月の大雪に係る支払いが順調に進捗したことから、前年同期比 ＋374億円の 681億円 ・ 自然災害に係るインカードロスは、当年度発生国内自然災害が減少したものの、タイ洪水の損害について昨年度発生した マイナスのインカードロスが無くなったことにより、前年同期比 ＋98億円の 171億円 国内自然災害・ ２月の大雪およびタイ洪水の影響 （億円） 支払保険金 支払備金積増額 インカードロス 支払備金残高 前年同期比 前年同期比 前年同期比 当年度発生国内自然災害 59 7 92 △ 87 15
Slide 10: 国内損害保険会社 ③異常危険準備金
資料７ 国内損害保険会社 （2014年度第2四半期） ③異常危険準備金 ・ 三井住友海上では自動車保険の損害率改善により、取崩額は △112億円減少 ・ あいおいニッセイ同和損保では、2月大雪の支払が順調に進捗したことにより、取崩額は ＋87億円増加 ・ 2社合計のネット増減額は、△32億円減少となり、前年同期比 ＋35億円増加 （取崩益が減少） 異常危険準備金 （億円） 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 取崩額 繰入額 ネット増減額 残高 取崩額 繰入額 ネット増減額 残高 火 災 176 96 △ 80 924 179 53 △ 126 919 海 上 - 14 14 708 - 2
Slide 11: 国内損害保険会社 ④自動車保険の状況
資料８ 国内損害保険会社 （2014年度第2四半期） ④自動車保険の状況 ・ 事故件数が引き続き低水準で推移したこと、および、保険料が増収していることから、 EI損害率は改善 ・ 保険金単価は、消費税率引き上げの影響もあり、引き続き上昇傾向 事故件数の推移 （除く自然災害, ２月大雪等の雪害を含む） EI 損害率の推移 （含む損害調査費） （MSI・ADI 2社単純合算ベース） （MSI・ADI 2社単純合算ベース） +6% 68% （国内, 1日あたり, 対前年同月） +4% +2% 66% 66.6% 0% 64.2% △2% 64% △4% 2013年度 △6% △7.1% 62% △7
Slide 12: 国内生命保険会社（三井住友海上あいおい生命）業績概要
資料９ 国内生命保険会社（三井住友海上あいおい生命） 2014年度第2四半期業績概要 ・ 新契約高は、収入保障保険の減少などにより、△7.7% 減少 ・ 新契約年換算保険料は、第三分野商品の販売が好調だったことから、＋15.6% 増加 ・ 中間純利益は、前年同期並みの 34億円 三井住友海上あいおい生命 （億円） 2013年度 2014年度 第2四半期 第2四半期 前年同期比 増減率 新契約高 （個人合計） 13,738 12,675 △ 1,063 △ 7.7% 保有契約高 （個人合計） （期首） 211,050 215,341 （期首比） 4,290 2.0% 新契約年換算保険料 204
Slide 13: 国内生命保険会社（三井住友海上プライマリー生命）業績概要
資料１０ 国内生命保険会社（三井住友海上プライマリー生命） 2014年度第2四半期業績概要 ・ 保険料は、定額終身保険、変額終身保険の販売がともに順調に伸び、＋57.5% 増収の 4,980億円 ・ 中間純利益は、豪ドル金利の低下により、外貨建商品に係る責任準備金負担が拡大したことから、△63億円 減益の 81億円 三井住友海上プライマリー生命 （億円） 2013年度 2014年度 第2四半期 第2四半期 前年同期比 増減率 新契約高 （個人合計） 3,022 4,846 1,823 60.3% 保有契約高 （個人合計） （期首） 40,243 43,660 （期首比） 3,416 8.5%
Slide 14: 海外保険子会社 業績概要
資料１１ 海外保険子会社 （2014年度第2四半期） 業績概要 ・ 正味収入保険料は、全地域および再保険において現地通貨ベースで増収。為替影響（＋94億円）、新規連結効果（＋66億円） も含めて＋21.3％の増収 ・ 中間純利益は、前年同期並みの 170億円 海外保険子会社 （億円） 2013年度 2014年度 第2四半期 第2四半期 前年同期比 増減率 正味収入保険料 1,265 1,534 269 21.3% アジア ※ 604 740 136 22.5% 欧州 353 447 93 26.5% 米州 183 210 26 14.3% 再保険 123 137 13 11.1% 中間純利益
Slide 15: 2014年度第2四半期決算 データ
2014年度第2四半期決算 データ 三井住友海上（単体） 資料12-14 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料15-17
Slide 16: 三井住友海上（単体）業績 ①
資料１２ 三井住友海上 （単体） 2014年度第2四半期業績 ① （億円） 2013年度 2014年度 第2四半期 第2四半期 前年同期比 正味収入保険料 7,007 7,291 284 正味収入保険料 増収率 5.0% 4.1% △0.9pt 正味損害率 63.9% 61.5% △2.4pt 正味事業費率 31.2% 31.5% 0.3pt コンバインド・レシオ 95.1% 93.0% △2.1pt インカードロス（除く損害調査費） 3,903 3,893 △10 保険引受利益 310 285 △25 ネット利息及び配当金収入 394 368 △26 有価証券売却損益 263 95 △167
Slide 17: 三井住友海上（単体）業績 ②
資料１３ 三井住友海上 （単体） 2014年度第2四半期業績 ② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2013年度 2014年度 2013年度 2014年度 第2四半期 第2四半期 増収率 第2四半期 第2四半期 前年同期比 火 災 1,053 1,069 1.5% 火 災 70.5% 79.2% 8.7pt 海 上 289 319 10.2% 海 上 63.0% 49.4% △13.6pt 傷 害 759 783 3.2% 傷 害 58.5% 55.9% △2.6pt 自動車 3,047 3,139 3.0% 自動車 62.9% 59.2% △3.7pt 自賠責 845 906 7.3%
Slide 18: 三井住友海上（単体）業績 ③
資料１４ 三井住友海上（単体） 2014年度第2四半期業績 ③ インカードロスとＥＩ損害率 （含む損害調査費） （億円） 2013年度第2四半期 2014年度第2四半期 インカード 自然災害 EI損害率 インカード 自然災害 EI損害率 ロス EI損害率 影響 (a)-(b) (除く自然災害 ロス EI損害率 影響 (c)-(d) (除く自然災害 前年同期比 (a) (b) 影響) (c) (d) 影響) 火 災 475 49.5% △ 26 501 52.2% 594 60.1% 91 503 50.8% △1.4pt (除く家計地震） 海 上 186 64.9% 0 186 64.7% 1
Slide 19: あいおいニッセイ同和損保（単体）業績 ①
資料１５ あいおいニッセイ同和損保 （単体） 2014年度第2四半期業績 ① （億円） 2013年度 2014年度 第2四半期 第2四半期 前年同期比 正味収入保険料 5,775 5,836 61 正味収入保険料 増収率 3.9% 1.1% △2.8pt 正味損害率 62.8% 63.4% 0.6pt 正味事業費率 33.8% 34.9% 1.1pt コンバインド・レシオ 96.6% 98.3% 1.7pt インカードロス（除く損害調査費） 3,469 3,242 △226 保険引受利益 108 392 284 ネット利息及び配当金収入 249 195 △53 有価証券売却損益 98 20 △
Slide 20: あいおいニッセイ同和損保（単体）業績 ②
資料１６ あいおいニッセイ同和損保 （単体） 2014年度第2四半期業績 ② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2013年度 2014年度 2013年度 2014年度 第2四半期 第2四半期 増収率 第2四半期 第2四半期 前年同期比 火 災 672 661 △1.6% 火 災 58.6% 83.3% 24.7pt 海 上 56 51 △9.0% 海 上 61.0% 51.0% △10.0pt 傷 害 381 368 △3.5% 傷 害 47.6% 48.0% 0.4pt 自動車 3,318 3,337 0.6% 自動車 62.0% 59.3% △2.7pt 自賠責 804 847 5.3
Slide 21: あいおいニッセイ同和損保（単体）業績 ③
資料１７ あいおいニッセイ同和損保（単体） 2014年度第2四半期業績 ③ インカードロスとＥＩ損害率 （含む損害調査費） （億円） 2013年度第2四半期 2014年度第2四半期 インカード 自然災害 EI損害率 インカード 自然災害 EI損害率 ロス EI損害率 影響 (a)-(b) (除く自然災害 ロス EI損害率 影響 (c)-(d) (除く自然災害 前年同期比 (a) (b) 影響) (c) (d) 影響) 火 災 407 57.0% 57 349 48.9% 368 49.9% 48 320 43.4% △5.5pt (除く家計地震） 海 上 29 58.6% － 29 58.6%
Slide 22: 2014年度業績予想
2014年度業績予想 グループ連結 資料18-21 今回業績予想の主な前提 資料22 三井住友海上（単体） 資料23-24 あいおいニッセイ同和損保（単体） 資料25-26 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合計） 資料27-28
Slide 23: グループ連結 2014年度業績予想 ①
資料１８ グループ連結 2014年度業績予想 ① ・ 正味収入保険料は前期比 ＋1,254億円、増収率 ＋4.5％の 2兆9,350億円を予想。年初予想を 100億円上方修正 ・ 国内損保では成長戦略の実現により増収。海外では引き続き業容拡大を見込む。 （億円） 2013年度 2014年度 2014年度（今回予想） （年初予想） 前期比 前期比増減率 年初予想比 正味収入保険料 ※ 28,095 29,250 29,350 1,254 4.5% 100 三井住友海上 13,845 14,330 14,420 574 4.2% 90 あいおいニッセイ同和損保 11,446 11,560 11,5
Slide 24: グループ連結 2014年度業績予想 ②
資料１９ グループ連結 2014年度業績予想 ② ・ 経常利益の予想を、年初予想から ＋800億円上方修正し 、2,300億円とする。 ・ 当期純利益の予想を、年初予想から ＋200億円上方修正し、 1,200億円とする。 ・ 国内損保２社では株式の含み益を実現し、価格変動準備金の追加繰入を行い、財務体質強化を図る。 （億円） 2013年度 2014年度 2014年度（今回予想） （年初予想） 前期比 年初予想比 経常利益 1,902 1,500 2,300 397 800 三井住友海上 1,019 790 1,300 280 510 あいおいニッセイ同和損保 278 270 530 251
Slide 25: グループ連結 2014年度業績予想 ③業績予想の修正
資料２０ グループ連結 2014年度業績予想 ③業績予想の修正 • 国内損保２社は、インカードロスの減少や好調な運用収支により増益 • 価格変動準備金 500億円の追加繰入を行うため、政策株式の売却計画とは別に有価証券売却益 500億円を確保 連結経常利益の年初予想比増減要因 （億円） 国内損保 ｲﾝｶｰﾄﾞﾛｽ・ 価格変動 運用収支の改善 価格変動 準備金 準備金 繰入 繰入 500億円 500億円 経常利益 増益 +800億円 税前利益 当期純利益 増益 (税後)増益 +300億円 +200億円 0 ※ 国内損保は、三井住友海上とあいおいニッセイ同和損保の金額の合計 MS&AD Insur
Slide 26: グループ連結 2014年度業績予想 ④
資料２１ グループ連結 2014年度業績予想 ④ ・ 今回業績予想に基づき、当年度のグループコア利益は 年初予想比 ＋200億円の 1,200億円、グループＲＯＥは 5.2%を予想 ・ 三井住友海上あいおい生命のＥＶ増加額は、年初予想比 ＋220億円の 650億円を予想 （億円） 2013年度 2014年度 2014年度（今回予想） （年初予想） 前期比 年初予想比 グループコア利益 948 1,000 1,200 251 200 国内損保事業 478 610 760 281 150 国内生保事業 244 130 140 △ 104 10 海外事業 180 220 250 69 30 金融サー
Slide 27: 今回業績予想の主な前提
資料２２ 今回業績予想の主な前提 ・ 2014年度中間期決算を踏まえ、財務の健全性を確保しつつ、成長の持続、収益性の向上を目指す。 ・ 国内損保2社で500億円の価格変動準備金追加繰入を計画 三井住友海上 あいおいニッセイ同和損保 (参考)14年9月末 日経平均 16,173.52円 市場環境の前提 原則、2014年9月末水準を想定 米ドル 109.45円 ユーロ 138.87円 当年度発生国内自然災害 230億円 ※14年台風18号・19号は織込済み 150億円 大雪 （2014年2月発生） 正味支払保険金 379億円 257億円 タイ洪水 （2011年度発生） 正味支払保険金 115億円
Slide 28: 三井住友海上（単体）2014年度業績予想 ①
資料２３ 三井住友海上 （単体） 2014年度業績予想 ① （億円） 2013年度 2014年度 2014年度（今回予想） (年初予想） 前期比 年初予想比 正味収入保険料 13,845 14,330 14,420 574 90 正味収入保険料 増収率 5.3% 3.5% 4.2% △ 1.2pt 0.7pt 正味損害率 65.1% 65.7% 63.8% △ 1.3pt △ 1.9pt 正味事業費率 32.0% 32.2% 32.1% 0.1pt △ 0.1pt コンバインド・レシオ 97.1% 97.9% 95.9% △ 1.2pt △ 2.0pt インカードロス（除く損害調査費） 8,3
Slide 29: 三井住友海上（単体）2014年度業績予想 ②
資料２４ 三井住友海上 （単体） 2014年度業績予想 ② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2013年度 2014年度（予想） 2013年度 2014年度（予想） 増収率 前期比 火 災 2,122 2,217 4.4% 火 災 70.9% 72.3% 1.4pt 海 上 567 633 11.6% 海 上 59.6% 50.4% △ 9.2pt 傷 害 1,446 1,486 2.7% 傷 害 60.4% 59.1% △ 1.3pt 自動車 6,083 6,266 3.0% 自動車 63.5% 62.2% △ 1.3pt 自賠責 1,734 1,791 3.2% 自賠責 85.4% 8
Slide 30: あいおいニッセイ同和損保（単体）2014年度業績予想 ①
資料２５ あいおいニッセイ同和損保 （単体） 2014年度業績予想 ① （億円） 2013年度 2014年度 2014年度（今回予想） （年初予想） 前期比 年初予想比 正味収入保険料 11,446 11,560 11,560 113 - 正味収入保険料 増収率 3.8% 1.0% 1.0% △ 2.8pt - 正味損害率 65.0% 66.7% 65.4% 0.4pt △ 1.3pt 正味事業費率 34.5% 35.8% 35.4% 0.9pt △ 0.4pt コンバインド・レシオ 99.5% 102.5% 100.8% 1.3pt △ 1.7pt インカードロス（除く損害調査費） 7,28
Slide 31: あいおいニッセイ同和損保（単体）2014年度業績予想 ②
資料２６ あいおいニッセイ同和損保 （単体） 2014年度業績予想 ② 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2013年度 2014年度（予想） 2013年度 2014年度（予想） 増収率 前期比 火 災 1,357 1,361 0.3% 火 災 64.8% 74.4% 9.6pt 海 上 112 74 △34.1% 海 上 52.4% 58.1% 5.7pt 傷 害 726 711 △2.1% 傷 害 50.3% 48.9% △ 1.4pt 自動車 6,589 6,702 1.7% 自動車 63.2% 62.2% △ 1.0pt 自賠責 1,642 1,666 1.4% 自賠責 83.0%
Slide 32: 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算）①
資料２７ 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） （億円） 2012年度 2013年度 2014年度（予想） 前期比 前期比 正味収入保険料 24,174 25,291 1,116 25,980 688 正味保険料 増収率 3.1% 4.6% 1.5pt 2.7% △1.9pt 正味損害率 72.0% 65.0% △7.0pt 64.5% △0.5pt 正味事業費率 33.2% 33.2% 0.0pt 33.6% 0.4pt コンバインド・レシオ 105.2% 98.2% △7.0pt 98.1% △0.1pt インカードロス（除く損害調査費） 15,501 15,611 10
Slide 33: 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算）②
資料２８ 三井住友海上＋あいおいニッセイ同和損保（単体単純合算） 正味収入保険料 （億円） 正味損害率 2012年度 2013年度 2014年度（予想） 2012年度 2013年度 2014年度（予想） 増収率 増収率 前期比 前期比 火 災 3,142 3,480 10.7% 3,578 2.8% 火 災 96.7% 68.5% △28.2pt 73.1% 4.6pt 海 上 633 679 7.3% 707 4.1% 海 上 51.7% 58.4% 6.7pt 51.2% △7.2pt 傷 害 2,149 2,173 1.1% 2,197 1.1% 傷 害 56.8% 57.0% 0.2p
Slide 34: 「グループコア利益」の定義／予想および見通しに関する注意事項
「グループコア利益」 の定義 グループコア利益 ＝ 連結当期利益 － 株式キャピタル損益（売却損益等） － クレジットデリバティブ評価損益 － その他特殊要因 ＋ 非連結グループ会社持分利益 グループROE ＝グループコア利益 ÷ 連結純資産（期初・期末平均、除く少数株主持分） 予想および見通しに関する注意事項 この資料に記載されている内容のうち、ＭＳ＆ＡＤホールディングスならびにグループ各社の将来に関する 計画や戦略、業績に関する予想や見通しは、現時点で把握できる情報から得られた当社グループの判断 に基づいています。実際の業績は、さまざまな要因によりこれらの業績見通しと異なる結果になり得るこ
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