Pola Orbis Holdings Inc. · TSE:4927

Pola Orbis — Q1 2020 Earnings Presentation

26 slides from Pola Orbis's earnings presentation, 2020

  1. Slide 1: 2020年12月期 第1四半期 決算補足資料

    2020年12月期 第1四半期 決算補足資料 株式会社ポーラ・オルビスホールディングス 取締役 財務・法務総務・広報・IR・CSR担当 藤井 彰 本資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一定の前提に 基づいており、実際の業績は経済情勢等様々な不確定要因により、これらの予想数値と異なる場合があります。

  2. Slide 2: 1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 業績見通し 4. 今後の取組み

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 1

  3. Slide 3: 第1四半期のメイントピックス

    第1四半期のメイントピックス 化粧品市場  化粧品市場において、輸出も含めた市場全体規模は、新型コロナウイルス感染症（新型コロナ）影響により 急激な落ち込みがみられる  インバウンド需要は、訪日者数の減少により大幅な減少  純粋国内市場は、消費増税後の反動減の継続および外出自粛など消費マインド変化により悪化傾向  日本政府による4月7日の緊急事態宣言発令以降は更なる悪化が見込まれ、先行きは不透明 出所：経済産業省、総務省、観光庁、日本百貨店協会 全国百貨店売上高概況、インテージSLI 当社グループ  ポーラの大幅な減収減益により、連結減収減益 連結インバウンド売上比率  ポーラ、

  4. Slide 4: 連結PL分析（売上高～営業利益）

    連結ＰＬ分析 （売上高～営業利益） 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q1実績 Q1実績 増減額 率（%） 連結売上高 52,440 43,316 △9,124 △17.4% 売上原価 8,011 7,106 △905 △11.3% 売上総利益 44,429 36,210 △8,219 △18.5% 販管費 37,655 34,204 △3,451 △9.2% 営業利益 6,773 2,006 △4,767 △70.4% 主な増減要因  連結売上高 新型コロナ影響拡大によるポーラの減収（△6,964百万円）を主要因として減収  売上原価 ポーラの売上構成比および高価格帯の売上

  5. Slide 5: 連結PL分析（営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益）

    連結ＰＬ分析 （営業利益～親会社株主に帰属する四半期純利益） 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q1実績 Q1実績 増減額 率（%） 営業利益 6,773 2,006 △4,767 △70.4% 営業外収益 182 88 △93 △51.4% 営業外費用 430 2,248 1,817 422.0% 経常利益 6,525 △154 △6,679 - 特別利益 0 0 0 418.6% 特別損失 8 744 735 - 税前四半期純利益 6,516 △898 △7,414 - 法人税等 2,362 352 △2,009 △85.1% 非支配株主に帰属する 四半期純利益 △2 △4

  6. Slide 6: 親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因

    親会社株主に帰属する四半期純利益 増減要因 減収に伴う粗利減により 親会社株主に帰属する四半期純利益は、前年同期比△5,403百万円 （百万円） 増益要因 減益要因 ポーラ減収 6,000 4,157 4,000 2,000 ポーラ売上減による減少 7,730 （手数料率は前年同期並） 0 1,872 2,010 609 -2,000 △1,246 2,387 1,911 -4,000 735 488 197 -6,000 2019年Q1 減収に 原価率 人件費 販売 販売 管理費 営業外 特別 法人税 2020年Q1 親会社株主に よる 悪化の 手数料 関連費 他 損益 損益 等 親会社株主

  7. Slide 7: 2. セグメントの状況

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 6

  8. Slide 8: セグメント別実績

    セグメント別実績 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q1実績 Q1実績 増減額 率（%） 連結売上高 52,440 43,316 △9,124 △17.4% ビューティケア事業 51,165 42,082 △9,082 △17.8% 不動産事業 658 636 △21 △3.2% その他 617 597 △20 △3.3% 営業利益 6,773 2,006 △4,767 △70.4% ビューティケア事業 6,449 1,700 △4,749 △73.6% 不動産事業 304 289 △14 △4.9% その他 35 4 △30 △85.9% 全社・消去 △15 11 26 - セ

  9. Slide 9: ビューティケア事業 ブランド別実績

    ビューティケア事業 ブランド別実績 2019年 2020年 前年同期比 （百万円） Q1実績 Q1実績 増減額 率（%） ビューティケア事業 51,165 42,082 △9,082 △17.8% 売上高 ポーラブランド 32,021 25,057 △6,964 △21.7% オルビスブランド 12,317 11,304 △1,012 △8.2% Jurliqueブランド 1,866 1,297 △569 △30.5% H2O PLUSブランド 354 284 △69 △19.7% 育成ブランド 4,604 4,137 △466 △10.1% ビューティケア事業 6,449 1,700 △4,

  10. Slide 10: ブランド別分析 (1) ポーラ

    ブランド別分析 (1) 第1四半期 トピックス  新型コロナ影響によるインバウンド＆バイヤー減  「B.A ライト セレクター」発売 （3月）  国内は外出自粛傾向や百貨店の営業時間短縮が 好調なスタート 響き大きく減収  海外事業増収、中国は3月より復調  インバウンド比率は約5%（前年同期比△5ppt） ※ツーリスト Q1 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 25,057 △21.7％ 40,000 36,164 営業利益 1,592 △71.5％ 32,021 主な指標 30,000 25,057 売上構成比 委託販売チャネル 74.3％ 20,00

  11. Slide 11: ブランド別分析 (2) オルビス

    ブランド別分析 (2) 第1四半期 トピックス  顧客ターゲット絞り込みによる顧客数減により減収  オルビスユー、ディフェンセラに続く  スキンケア構成比、商品平均単価ともに前年を 第3の象徴商品 上回り収益性向上、前年同期並みの利益を実現 オフクリーム発売（2月） Q1 実績（百万円） 前年同期比 四半期 売上高 （百万円） 売上高 11,304 △8.2％ 20,000 営業利益 1,707 △0.7％ 15,000 12,475 12,317 主な指標 11,304 10,000 売上構成比 ネット通販 51.5％ その他通販 20.4％ 5,000 店舗・海外他 28.1％ 0

  12. Slide 12: ブランド別分析 (3) 海外ブランド

    ブランド別分析 (3) 海外ブランド 第1四半期 トピックス  Jurliqueは中国事業を直営化しブランディング強化  Jurlique 新型コロナ拡大による店舗閉鎖の影響で減収 主力シリーズをリニューアル（1月）  H2O PLUSはサブスクリプションモデルをスタート リピート率改善を図る 「ニュートリディファイン」コレクション Q1 実績（百万円） 前年同期比(1) 四半期 売上高 （百万円） Jurlique 売上高 1,297 △30.5％ 4,500 営業利益 △1,117 △359 売上高 3,117 H2O PLUS 284 △19.7% 3,000 2,220 営業利益

  13. Slide 13: ブランド別分析 (4) 育成ブランド

    ブランド別分析 (4) 育成ブランド 第1四半期 トピックス  THREEは新型コロナによる百貨店の来館者減少、  Amplitude、ITRIM、 タッチアップ自粛により苦戦 FIVEISM×THREE  新3ブランド顧客接点を拡大（百貨店、セミセルフ） 免税店初出店（3月）  DECENCIA新規顧客獲得が好調に推移 Amplitude 関西国際空港第２ターミナル KIX DUTY FREE Q1 実績（百万円） 前年同期比(1) 四半期 売上高 （百万円） 売上高 4,137 △10.1% 6,000 営業利益 △311 △427 4,604 4,065 4,137 ACRO 売

  14. Slide 14: 新型コロナの業績影響と今後の考え方について

    新型コロナの業績影響と今後の考え方について 1Qの新型コロナ影響額 新型コロナ影響に対する考え方 ■ ブランド別 消費者の価値観、行動変化 1  外出自粛による消費行動の変化 ポーラ △ 約65億円  ライフスタイル、価値観変化 売上 オルビス  コミュニケーションの多様化 △ 約7億円 △約90億円 Jurlique △ 約8億円 企業の働き方改革の浸透 2 △ 約10億円  在宅勤務の急速浸透 THREE  仕事の根本的見直し、合理化必要性 営業利益  従来延長線上にはない新たな発想 費用の効率化を図るものの、抜本的な △約40億円 固定費削減には至らず粗利減の影響大 この環境

  15. Slide 15: 3. 2020年12月期業績見通し

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 14

  16. Slide 16: 2020年12月期業績見通し（変更あり）

    2020年12月期業績見通し（変更あり） 2020年 前年同期比 2020年 2月14日 前期比 （百万円） 1Q実績 増減額 率（%） 通期計画 計画差 増減額 率（%） 連結売上高 43,316 △9,124 △17.4% 190,000 △27,000 △29,920 △13.6% ビューティケア事業 42,082 △9,082 △17.8% 185,400 △27,000 △29,486 △13.7% 不動産事業 636 △21 △3.2% 2,300 0 △319 △12.2% その他 597 △20 △3.3% 2,300 0 △115 △4.8% 営業利益 2,006 △4,76

  17. Slide 17: 2020年12月期業績見通し 修正内容について

    2020年12月期業績見通し 修正内容について 新型コロナの業績影響は、期首の想定以上に大きく発生 最大の要因は、国内の大幅な落ち込み 期首計画に対して、下方影響を一定条件を基に反映 【前提条件】 ： ①チャネル …インバウンド＆バイヤー、免税店、中国本土店舗、香港店舗、豪州店舗、日本国内店舗 ②ブランド …ポーラ、Jurlique、THREE、オルビス ③期間 …2Q～3Qをボトムとし、その後徐々に影響が緩和 ④費用面 …上期の販促・管理費等の固定費の合理化を一時のものとせず年間通じて継続 ※赤字は2019年12月期決算発表時点からのアップデート箇所 コロナ影響反映前 期首計画 想定値 修正

  18. Slide 18: 4. 今後の取組み・参考情報

    1. 連結業績ハイライト 2. セグメントの状況 3. 2020年12月期業績見通し 4. 今後の取組み・参考情報 17

  19. Slide 19: 2020年第2四半期以降の取組み

    2020年第2四半期以降の取組み 不透明な国内事業環境のなか、中国を中心としたアジアでの成長加速・EC強化でリカバリーをはかる 収益面では、費用コントロールを強化し徹底した固定費削減 ■ 基幹ブランドの安定成長とグループ収益牽引  海外事業の成長加速  中国での出店再開、計画通りの出店見通し  成長市場である免税店へのグローバル展開を加速 新規国出店も計画  ECの新規顧客獲得強化 エントリーライン拡充し新規顧客向けプロモーション強化  ホワイトショットシリーズのシートマスク、 インナーロックリキッドをリニューアル（4月） （左）ホワイトショット QXS （右）インナーロック リキッ

  20. Slide 20: 2020年第2四半期以降の取組み

    2020年第2四半期以降の取組み ■ 海外事業全体での黒字化必達  直営化した中国は回復基調、KOL活用しオンラインマーケティング注力  本部機能ダウンサイジングの継続と販管費コントロールを強化  ECでの新規顧客獲得に注力、リピート率を改善しLTV向上 H2O PLUS  高品質なClean J Beautyスキンケアブランドとしてのプレゼンス確立 HYDRATION OASIS ■ 育成ブランドの拡大成長・新規ブランド創出・M&A  EC好調、国内EC・越境ECへ投資をシフト  THREE サマーベースメイク発売（6月） THREE サマーベースメイク  THREE ホリステ

  21. Slide 21: （参考）ポーラ・オルビスグループについて

    （参考） ポーラ・オルビスグループについて 主軸のビューティケア事業にて9つのブランドを展開 2019年12月期 連結売上高 2,199億円 海外ブランド 基幹ブランド 育成ブランド ¥20,000 ハイプレステージ 価 格 帯 ¥10,000 プレステージ ¥5,000 ミドル ビューティケア事業 98% ¥1,000 不動産事業 1% マス その他事業 1% (ビルメンテナンス） グループの強み  マルチブランド戦略  多様化する顧客ニーズに対応  スキンケアに集中  高いリピート率  基幹ブランドのポーラとオルビスは独自のダイレクトセリング  強固な顧客リレーションシップ 2

  22. Slide 22: （参考）ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ

    （参考） ビューティケア事業 ブランドポートフォリオ 売上 ブランド コンセプト・商品 価格 販売チャネル 構成比*  ハイプレステージスキンケア  国内：ビューティーディレクターを 約¥10,000 63%  エイジングケア、ホワイトニング 介した委託販売、百貨店、EC 以上 1929年～ 領域に強み  海外：百貨店、免税店、越境EC 基幹 ブランド  人が本来持つ美しさを引き出す 約¥1,000  国内：EC、カタログ通販、直営店 23% エイジングケアブランド ～¥3,000  海外：EC、越境EC、免税店 1984年～  豪州：百貨店、直営店、EC  オーストラリアの

  23. Slide 23: （参考）資本効率の向上と株主還元の充実

    （参考） 資本効率の向上と株主還元の充実 資本効率向上の施策 ROE推移 (％) 16.0 14.2  営業利益 CAGR10% EPS  海外事業の欠損解消による 2020年目標値 （1株当り純利益） 12.0 10.4 営業増益以上の純利益成長 ROE 12% （自己資本利益率） = BPS  配当による株主還元の充実 8.0 5.9 7.8 9.0 4.3 （1株当り純資産）  バランスシートの効率化 4.3  キャッシュ使途（成長投資） 4.0 0.0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 株主還元の充実 210.9％ 210.7％ 【基本方針

  24. Slide 24: （参考）長期ビジョン

    （参考） 長期ビジョン STAGE3 高収益グローバル企業へ STAGE2 【2020年指標】 連結 売上高 ・連結売上高 2,500億円以上 国内の更なる収益基盤強化 ・海外売上高比率 20% STAGE1 と海外展開の加速 ・営業利益率 13%～15% 2,500億円 国内安定収益確保 【2016年実績】 海外成功モデル創出 ・連結売上高 2,184億円 【海外・国内】 ・海外売上高比率 8.7% MAによる成長加速 【2013年実績】 ・営業利益率 12.3% ・連結売上高 1,913億円 【海 外】 ・海外売上高比率 12.2% ・営業利益率 8.4% 基幹ブランドの海外展開 【国 内

  25. Slide 25: （参考）2017－2020年 中期経営計画

    （参考） 2017－2020年 中期経営計画 2020年ビジョン達成に向けた最終ステージ 国内の収益性向上、海外事業全体での黒字化、および次世代の成長ブランド構築 【売上高】 【資本効率】  連結売上高 ⇒ 年平均成長率 3～4%  ROE目標値 ⇒ 2020年 12% 2020年 約2,500億円 【営業利益】 【株主還元】  営業利益額 ⇒ 年平均成長率 10% 以上  連結配当性向 ⇒ 2017年以降 60% 以上  営業利益率 ⇒ 2020年 15% 以上 国 内 海 外 戦略① 基幹ブランドの安定成長とグループ収益牽引 戦略② 海外事業全体での黒字化必達 戦略③ 育成ブラン

  26. Slide 26: （参考）2017年～2019年 ビューティケア事業 ブランド別実績

    （参考） 2017年～2019年 ビューティケア事業 ブランド別実績 2017年 2018年 2019年 2018年 - 2019年 前期比 （百万円） 実績 実績 実績 増減額 率（%） 連結 売上高 244,335 248,574 219,920 △28,654 △11.5% ビューティケア事業 227,133 231,207 214,886 △16,321 △7.1% 売上高 ポーラブランド 144,012 150,183 135,502 △14,681 △9.8% オルビスブランド 53,066 51,051 50,726 △324 △0.6% Jurliqueブランド 12,772

Pola Orbis Holdings — Q1 2020 Earnings Presentation on 6ix