Arkema Sa · EURONEXT:AKE
Arkema Sa — Shareholder Meeting (May 2014)
51 slides from Arkema Sa's shareholder meeting presentation, May 15, 2014
Slide 1: Assemblée Générale 2014
ASSEMBLEE GENERALE 2014 15 mai 2014 arkema ¢ INNOVATIVE “AX CHEMISTRY —
Slide 2: Faits marquants 2013
Faits marquants 2013 » ©
Slide 3: Arkema en 2013
Arkema en 2013 13 908 1 200 collaborateurs chercheurs 90 10 sites de production centres de R&D 6,1 Mds€ 902 m€ chiffre d’affaires EBITDA 481 m€ 14,8 % investissements marge d’EBITDA 3
Slide 4: Une répartition équilibrée des activités
Une répartition équilibrée des activités Chiffre d’affaires par pôle Chiffre d’affaires par région Matériaux Haute Europe Performance dont France : 11 % dont Allemagne : 7 % Spécialités 30 % 33 % Industrielles 41 % 34 % Amérique du Nord 37 % 20 % Asie Coating Solutions 5% Chine : 9 % Reste du monde
Slide 5: Parmi les premiers mondiaux sur nos lignes de produits
Parmi les 3 premiers mondiaux sur nos lignes de produits POSITION PRINCIPAUX CONCURRENTS % CA GLOBAL • Evonik #1 Polyamides de spécialités • Ems 13 % #1 PVDF • Solvay #1 Thiochimie • Chevron Phillips 9% • Akzo Nobel #2 Peroxydes organiques • United Initiators 4% • Dupont #2 Gaz fluorés • Honeywell 9
Slide 6: Des marchés diversifiés
Des marchés diversifiés Autres 6 % 21 % 17 % Biens de consommation Industrie chimique Santé, hygiène et beauté, bien être, et plastique sports et loisirs, emballage, textile, etc. Electronique 3 % Eau 4 % 14 % Revêtements industriels Automobile, peinture marine, protection du Nutrition 4 % métal, ad
Slide 7: Action Arkema
Action Arkema 100 77,52 € 80 60 40 27,50 € 20 0 mai-06 mai-07 mai-08 mai-09 mai-10 mai-11 mai-12 mai-13 Performance depuis l’introduction Capitalisation boursière actuelle en bourse (18 mai 2006) 4,9 Mds€ ARKEMA +182 % Evolution depuis l’introduction en bourse CAC 40 -8% x3 Données au 13 mai 2014. 7
Slide 8: Répartition du capital
Répartition du capital Répartition par type d’actionnaire Répartition par zone géographique (31 décembre 2013) (31 décembre 2013) Investisseurs institutionnels Royaume-Uni 16 % 86,6 % France 35 % 18 % Reste de l’Europe Reste du 26 % monde 5 % 0,4 % Auto-détention 4,1 % 8,9 % Amérique Salariés * Acti
Slide 9: Acryliques aux Etats-Unis
Acryliques aux Etats-Unis • Plan d’investissements : 110 m $US • A2EH à Bayport : nouvelle unité démarrée en 2012 • Acide acrylique à Clear Lake (+ 60 kt) : augmentation de capacité démarrée au T2 2013 • Acrylate de méthyle à Clear Lake (+ 45 kt) : démarrage de la nouvelle unité au T2 2014 • Amélior
Slide 10: Résines de revêtements en Chine
Résines de revêtements en Chine • Nouvelle unité à Changshu démarrée fin 2013 • Polymères en émulsions destinés aux marchés des revêtements et adhésifs • Investissement : 30 m $US • Grande proximité avec le nouveau centre de recherche de Changshu • Intégration amont avec le site de Taixing * * Après
Slide 11: Développement d'Hipro Polymers en Chine
Développement d’Hipro Polymers en Chine • Développement des PA 10 d’Hipro acquis en 2012 • Polyamides de spécialités bio-sourcés issus d’huile de ricin • Triplement de capacité à Zhangjiagang : démarrage réalisé en 2013 • Montée en puissance à partir de 2014 11
Slide 12: Prise de participation dans Ihsedu Agrochem
Prise de participation dans Ihsedu Agrochem • Filiale de Jayant Agro en Inde • Producteur d’huile de ricin, matière première stratégique pour les polyamides 10 et 11 • Prise de participation de 24,9 % • Accès sécurisé et compétitif à la matière première sur le long terme 12
Slide 13: Accélération du développement dans les peroxydes organiques
Accélération du développement dans les peroxydes organiques • Projet de construction de la toute première unité au Moyen Orient • Investissement : 30 m $US, démarrage prévu en 2015 • Approvisionnement de proximité offrant sécurité et flexibilité aux grands pétrochimistes locaux • Doublement de la ca
Slide 14: Lacq Cluster Chimie 2030
Lacq Cluster Chimie 2030 • Projet de reconversion du bassin de Lacq avec Total et SOBEGI • Inauguration de la nouvelle unité de traitement de gaz (fin 2013) • Extraction du gaz de Lacq à débit réduit prolongée pour les 30 prochaines années • Investissement global * : 154 m€ * Réalisé par Total, SOBE
Slide 15: Conversion de l'électrolyse à Jarrie (Fr)
Conversion de l’électrolyse à Jarrie (Fr) • Nouvelle électrolyse à membrane pour la production de chlore / soude • Inaugurée le 30 avril 2014 • Investissements : 60 m€ nets de subventions • Modernisation du site et amélioration de son efficacité énergétique • Mise en œuvre du Plan de Prévention des
Slide 16: Innovation : faits marquants
Innovation : faits marquants • Inauguration du centre de recherche de Changshu • Prise de participation majoritaire dans AEC Polymers (colles méthacrylates) • Renforcement de la recherche dans les matériaux composites • PEKK, polyamides haute température, PMMA nanostructuré… • Lancement d’une platef
Slide 17: Une innovation couronnée de succès
Une innovation couronnée de succès • Industrie des composites : JEC Award • Résines thermoplastiques pour les pièces composites • Rilsan® HT : Prix Pierre Potier 2013 • Résistance aux très hautes températures et flexibilité • Remplacement du métal pour les applications sous capot moteur, allègement
Slide 18: Des innovations sur des secteurs porteurs
Des innovations sur des secteurs porteurs Kynar® PVDF Séparateurs pour batteries Résine Elium® Paladin® chargée de fibres de carbone Fumigation des sols Prototype de capot automobile Pebax® Rnew Equipements sportifs haut de gamme Piezotech Rilsan® HT polymères électroactifs Electronique Pièces sous
Slide 19: Partenariat trimaran Arkema-Région Aquitaine
Partenariat trimaran Arkema-Région Aquitaine, une illustration de notre savoir-faire 19
Slide 20: Résultats financiers
2 Résultats financiers
Slide 21: Chiffres clés 2013
Chiffres clés 2013 En m€ 2012 2013 variation Chiffre d’affaires 6 395 6 098 -4,6 % EBITDA 996 902 -9,4 % Marge d’EBITDA 15,6% 14,8% Résultat d’exploitation courant 678 588 -13,3 % Résultat net courant * 441 368 -16,6 % Résultat net (part du Groupe) 220 168 -23,6 % Résultat net courant par action * (
Slide 22: Evolution du chiffre d'affaires
Evolution du chiffre d’affaires Chiffre d’affaires (m€) Taux de change Volumes Prix Périmètre (conversion) 6 395 + 1,4 % - 2,0 % - 1,9 % - 2,1 % 6 098 ● Hausse ● Conditions de ● Cession des ● Renforcement de significative des marché plus stabilisants étain l’euro par rapport volumes dans les diffici
Slide 23: Performance des pôles
Performance des pôles CA (m€) EBITDA (m€) Marge d’EBITDA (%) Matériaux Haute Performance 2 101 17,2 17,2 ● Marge d’EBITDA maintenue à 17,2 % 1 842 ● Base de comparaison élevée de 2012 361 ● Conditions de marché temporairement moins favorables 316 dans le pétrole & gaz et le photovoltaïque ● Bénéfice
Slide 24: Investissements de croissance ciblés
Investissements de croissance ciblés Investissements (m€) • Investissements courants 2013 : 329 m€ 481 • Projets de croissance : 438 450 • Acide acrylique à Clear Lake (Etats-Unis) • Unité de Résines de revêtements en Chine 365 • Programme « Ambition » pour optimiser la Chaîne de Service Client • In
Slide 25: Structure de financement
Structure de financement 923 m€ 39 % 1,0 x Dette nette Taux d’endettement Dette nette / EBITDA (au 31 décembre 2013) (dette nette / capitaux propres) Maturité moyenne > 4 ans (m€) Notations 700 Standard & Poor’s BBB perspective stable Moody’s Baa2 perspective stable 500 480 120 150 2015 2016 2017 20
Slide 26: Résultats du 1er trimestre 2014
Résultats du 1er trimestre 2014 Chiffre d’affaires (m€) EBITDA (m€) 1 563 1 523 234 213 • + 0,7 % à taux de change et périmètre constants • Base de comparaison élevée • + 3,3 % volumes dans les Fluorés au T1’13 (+ 7 % EBITDA hors Fluorés) • - 2,6 % prix principalement dans les Fluorés • 14,0 % de ma
Slide 27: Perspectives 2014
Perspectives 2014 • Hypothèses • Croissance mondiale modérée avec des conditions de marché contrastées selon les régions • Hypothèse d’un taux de change €/USD stable par rapport à 2013 inchangée malgré le niveau élevé du T1’14 • 2ème trimestre 2014 : • 2 très grands arrêts de maintenance dans la Thi
Slide 28: Dividende
Dividende 1,85 Dividende (€/action) 1,8 • Taux de distribution de 32 % du résultat net courant 1,3 • 25 % en 2012 • En ligne avec l’objectif de distribuer 1,0 30 % du résultat net courant 0,75 • Reflète la confiance dans les objectifs moyen terme et une 0,6 0,6 structure financière solide • Rendemen
Slide 29: Autorisations financières proposées à l'Assemblée Générale
Autorisations financières proposées à l’Assemblée Générale • Rachat d’actions (13ème résolution) • Autorisation d’augmenter le capital avec maintien du droit préférentiel de souscription (14ème résolution) • Autorisation d’augmenter le capital par voie d’offre au public sans droit préférentiel de so
Slide 30: Perspectives long terme
Perspectives long terme
Slide 31: Une stratégie de création de valeur sur le long terme
Une stratégie de création de valeur sur le long terme INNOVATION Une R&D et un savoir-faire uniques centrés sur les grands enjeux sociétaux ACQUISITIONS PAYS CIBLÉES ÉMERGENTS Pour renforcer Culture Excellence Vers une présence les positions et Proximité clients géographique très entrepreneuriale op
Slide 32: Une transformation étape par étape
Une transformation étape par étape Un leader mondial de la chimie de spécialités et des matériaux avancés Accélération 2020 de la • Gaz fluorés à faible GWP croissance (1234yf, 1233zd) • Acquisitions dans les 2016 Matériaux Haute Performance et l’aval Consolidation • Acryliques à Clear Lake (US) acr
Slide 33: Allocation de la trésorerie 2013-2016
Allocation de la trésorerie 2013-2016 3,6 Mds€ Ressources de trésorerie disponibles Flux de Capacité Investissements trésorerie d’emprunt 1,7 Md€ opérationnels cumulés M&A, dividendes et autres 931 m€ 1,9 Md€ Gestion de 350 m€ portefeuille Dividendes 230 m€ Autres Cumul des dépenses sur 2013 et 2014
Slide 34: Des projets de grande qualité, soutien de la croissance future
Des projets de grande qualité, soutien de la croissance future Matériaux Haute Performance Spécialités Industrielles Coating Solutions OBJECTIF 2016 OBJECTIF 2016 OBJECTIF 2016 MARGE D’EBITDA 18 % MARGE D’EBITDA 17 % MARGE D’EBITDA 15 % • Polymères Techniques : • Thiochimie : • Acryliques : Tripleme
Slide 35: Thiochimie : renforcer la position de leader
Thiochimie : renforcer la position de leader • N° °1 mondial • 9 % du chiffre d’affaires du Groupe • Des marchés de niches en forte croissance : • Pétrole et gaz, nutrition animale • Croissance attendue : +4,5 % / an en moyenne sur les prochaines années Beaumont Etats-Unis (TX) Lacq France Kerteh Ro
Slide 36: Kerteh (Malaisie) : une plateforme de croissance pour l'Asie
Kerteh (Malaisie) : une plateforme de croissance pour l’Asie Plateforme Thiochimie * Plateforme bio-méthionine ** CheilJedang Méthyl Bio-méthionine Soufre mercaptan Autres mercaptans DMDS Nutrition animale Marchés traditionnels Croissance attendue Pétrole, gaz, pétrochimie 7 % / an en Asie * Joint v
Slide 37: Avancement du projet de plateforme Thiochimie en Malaisie
Avancement du project de construction de la plateforme Thiochimie en Malaisie Inauguration du chantier Lancement du projet de Démarrage prévu au S2 2014 plateforme en partenariat avec CJ CheilJedang 2011 2012 2013 2014 37
Slide 38: Stratégie dans les Coating Solutions
Stratégie dans les Coating Solutions • Construction étape par étape d’un pôle intégré • Acquisitions : Coatex (2007), actifs de Dow (2010), résines de Total (2011) et Résicryl (2012) • Amont : sécurisation d’une base de production compétitive dans chaque région • Plan d’investissements aux Etats-Uni
Slide 39: Projet d'acquisition dans les acryliques en Chine
Projet d’acquisition dans les acryliques en Chine • Création de Sunke, JV avec Jurong Chemical, leader dans les acryliques en Chine • Site de Taixing moderne et compétitif, démarré en 2012 • 2 lignes de production d’acide acrylique de 160 kt / an chacune • 3ème ligne de 160 kt / an en cours de const
Slide 40: Asie : marché des acryliques
Asie : 50 % du marché des acryliques Marché de l’acide acrylique en Chine : 1,2 mt Jurong - Taixing Site Hipro Changshu (consommation 2013 estimée) Autres Superabsorbants Polymères 9% acryliques 23 % 6% Résines UV 6 % Traitement eau 6 % Shanghai 10 % 22 % Adhésifs Textile 18 % Peintures et revêtemen
Slide 41: Une opportunité unique
Une opportunité unique • Accélérer la croissance du Groupe en Asie • Permettre de répondre à la forte demande des clients locaux • Devenir numéro trois mondial de l’acide acrylique avec une présence équilibrée géographiquement • Accélérer le développement des unités aval démarrées en Asie Carling (F
Slide 42: Croissance durable
Croissance durable 5 engagements Sécurité : objectifs 2020 • Figurer parmi les entreprises chimiques • Taux de fréquence des accidents 2,0 les plus performantes en matière de • Observation croisée (% des sites) 100 % sécurité • Audit AIMS * (% des sites audités 100 % • Réduire sensiblement l’emprein
Slide 43: Renforcer l'excellence opérationnelle
Renforcer l’excellence opérationnelle Taux de fréquence des accidents * • 4 axes prioritaires (avec ou sans arrêt) • Figurer parmi les chimistes de référence en 11,3 matière de sécurité et d’environnement • Positionner les principaux sites de production dans le premier quartile en matière de compéti
Slide 44: Gouvernance
4 Gouvernance
Slide 45: Le Conseil d'administration en 2013
Le Conseil d’administration en 2013 • Composition • 11 membres • 9 membres indépendants, soit 90 % selon les critères du Code AFEP-MEDEF révisé en juin 2013 • 2 femmes • 1 administrateur représentant les salariés actionnaires • Activité • 7 réunions • Taux de participation : 92 % • Comités du Consei
Slide 46: Renouvellement et nomination d'administrateurs
Renouvellement et nomination d’administrateurs Claire Pedini Fonds Stratégique de Participations 5ème résolution Représenté par Isabelle Boccon-Gibod 6ème résolution Administrateur représentant les salariés actionnaires * Patrice Bréant Hélène Vaudroz Candidature proposée par le Candidature proposée
Slide 47: Structure de rémunération du Président-directeur général en 2013
Structure de rémunération du Président-directeur général en 2013 Rémunération fixe Rémunération 26 % long terme 46 % Actions de • Critères quantitatifs : performance 110 % maximum de la rémunération fixe 28 % • EBITDA : 55 % 73 % • Flux de trésorerie récurrent : 27,5 % • Marge sur coûts variable des
Slide 48: Eléments de rémunération 2013 soumis au vote consultatif
Eléments de rémunération 2013 soumis au vote consultatif (10ème résolution) • Part fixe • 750 000 euros • Inchangée depuis mai 2012 (renouvellement du mandat d’administrateur) • Part variable • 800 250 euros en baisse de 23 % par rapport à 2012 • 106,7 % de la rémunération fixe • Taux de réalisation
Slide 49: Rémunération des administrateurs
Rémunération des administrateurs Proposition à l’Assemblée (9ème résolution) Jetons de présence actuels suite à une étude comparative * • Montant total annuel pouvant être • Montant total annuel pouvant être réparti : 470 000 euros réparti : 550 000 euros • 9 administrateurs • 10 administrateurs • P
Slide 50: Une politique dynamique d'actionnariat salarié
Une politique dynamique d’actionnariat salarié • Objectif de la 19ème résolution : permettre de poursuivre une politique dynamique d’actionnariat salarié • Plans proposés tous les 2 ans • Aux salariés d’une vingtaine de pays dans le monde (95 % des effectifs du Groupe) • 4 plans mis en place depuis
Slide 51: Avertissement
Avertissement Les informations publiées dans ce document peuvent comporter des éléments prévisionnels concernant la situation financière, les résultats d’opérations, les activités et la stratégie d’Arkema. Ces prévisions sont fondées sur la vision actuelle et sur des hypothèses de la Direction d’Ark