Konica Minolta, Inc. · TSE:4902
Konica Minolta — Q2 FY2008 Earnings Presentation
31 slides from Konica Minolta's earnings presentation, Oct 30, 2008
Slide 1: コニカミノルタグループ 2009年3月期 第2四半期決算説明会
コニカミノルタグループ 2009年3月期 第２四半期決算説明会 2008年10月30日 コニカミノルタホールディングス株式会社 代表執行役社長 太田 義勝 本資料の記載情報 本資料におきましては便宜上、第2四半期累計は「上半期」と表示しております。 また表示金額につきましては、四捨五入による億円単位となっております。 将来見通しに係わる記述についての注意事項 本資料で記載されている業績予想、将来予想は現時点における事業環境に基づき 当社が判断した予想であり、今後の事業環境により実際の業績が異なる 場合があることをご承知おき下さい。
Slide 2: 本日のご説明内容
本日のご説明内容 08年度上半期のレビュー 08年度通期業績修正 08年度下半期の重点取組み 1
Slide 3: 08年度上半期業績の要約
08年度上半期業績の要約 売上高 ： 5,330億円 （前年同期比＋80億円、＋1.5％） 営業利益 ： 487億円 （前年同期比△84億円、△14.7％） 当期純利益 ： 293億円 （前年同期比△84億円、△22.2％） ¾ ２Ｑ以降、想定以上の事業環境悪化により、情報機器の収益力が急速に低下。 ¾ オプトは主力３製品の好調で収益基調を維持するも、情報機器事業の減益を補完できず。 ¾ 会計制度の諸変更の影響額（約60億円）、及び為替影響額（約20億円）の要因を除けば、 ほぼ前年並みの利益水準。 売上高 営業利益 【億円】 【億円】 08上 07上 増減 1Q 2Q 08上 07上 増減 1
Slide 4: 情報機器事業 収益悪化の要因
情報機器事業 収益悪化の要因 ¾ 会計制度変更・新規連結の影響に加え、競争激化による価格下落の影響が拡大。 ¾ 市場環境悪化の中で販売物量が伸び悩み、充分な粗利増を確保できず。 ¾ Danka販管費やR&Dは費用増となるが、経費ｺﾝﾄﾛｰﾙにより2Qの経費増加額 は1Qより抑制。 営業利益対前年増減分析 【億円】 <営業利益> １Ｑ ２Ｑ 上半期 ０８年度 １７１ １５２ ３２３ ０７年度 ２１４ ２３３ ４４７ 増減 △４３ △８１ △１２４ <増減要因> 主な内訳 為替影響 ＋５ △５ △０ 会計制度変更 △７ △７ △１４ 棚卸資産低価法 新規連結暖簾償却など △３ △１２ △１５ Da
Slide 5: 情報機器事業 注力分野の販売動向
＜参考＞情報機器事業 注力分野の販売動向 「ジャンルトップ戦略」の注力分野での成長を持続しており、ノンハード売上を 創出する事業構造に大きな変化はない。 カラーＭＦＰ 地域別販売台数 カラーLBP 販売台数 【千台】 【千台】 120 +20% 70 △5% 100 +28% 60 80 アジア他 50 ｶﾗｰ 60 欧州 +28% 40 （除くﾀﾝﾃﾞﾑ） △24% 30 40 20 20 北米 +6% 10 0 国内 +17% ｶﾗｰﾀﾝﾃﾞﾑ） +57% 0 07上 08上 07上 08上 ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝﾌﾟﾘﾝﾄ地域別売上高 MFPﾉﾝﾊｰﾄﾞ売上高（ｶﾗｰ+ﾓﾉｸﾛ） ()内は為
Slide 6: 08年度下半期業績見直しの前提
08年度下半期業績見直しの前提 急変する市況悪化を織り込み、事業計画を見直し 情報機器： 懸念されるリスク ¾ 不況業種の拡大 ¾ 信用不安の拡大によるリース与信の厳格化、リース料率の引き上げ ¾ ユーロ急落による当社の欧州事業への収益影響 オプト： 懸念されるリスク ¾ 個人消費の冷え込みによって年末商戦以降の先行き不透明感が増大 販売数量見直し 対前年増減 ＜参考＞当初見込みとの差異 上実績 下見通し 通期見通し 上 下 通期 <情報機器> カラーＭＦＰ ＋２０％ ＋１５％ ＋１７％ △５％ △５％ △５％ モノクロＭＦＰ △１０％ ＋８％ ０％ △１０％ ０％ △５％ ＭＦＰトータル ０
Slide 7: 08年度通期業績予想修正
08年度通期業績予想修正 売上高 ： 1兆350億円 （計画比△750億円、 △6.8％） 営業利益 ： 800億円 （計画比△400億円、 △33.3％） 当期純利益 ： 420億円 （計画比△280億円、 △40.0％） ¾ 為替前提を円高修正、$：（旧）100円⇒（新）95円 €：（旧）155円⇒（新）120円 ※08年度上半期実績：１円あたりの営業利益の為替感応度（年間ﾍﾞｰｽ）$：1.5億円 €：10億円 ¾ 世界的な景気減速を踏まえて、下期販売計画を見直し ¾ 実効税率は41%を適用。（前年度実効税率 30%は、ﾌｫﾄｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞ事業終了に伴う税控除による） ¾ 年間配当金１株
Slide 8: 08年度下期の重点課題とアクション
08年度下期の重点課題とアクション 厳しさを増す事業環境の中でも「ジャンルトップ戦略」を徹底し、 注力分野での成長モメンタム・ポジショニングを堅持。 情報機器 ¾ カラーMFPのジャンルﾄｯﾌﾟポジションを更に強化 ¾ 買収したＤａｎｋａ社（米国）、ＫＮ社（オランダ）の新チャネルを最大活用した物量増 ¾ Ｏｃｅ社（オランダ）との提携を深耕し、プロダクションプリントを拡大 オプト ¾ ＴＡＣﾌｨﾙﾑ： 第4世代VA-TACによる競争力強化と稼働率向上による価格対応力強化 ¾ ＢＤ用ピックアップレンズ： 絶対優位な生産力と技術力で圧倒的ポジションの堅持 ¾ ガラス製ＨＤ基板： グローバルな業界再編
Slide 9: 事業環境の急変に対応した経営の取組み
事業環境の急変に対応した経営の取組み 世界的な景気停滞は長期化するとの認識に立ち、 直面する危機を次の成長機会に向けた企業改革の好機ととらえ、 <FORWARD 08>で目指す企業体質強化の取組みを加速する。 <FORWARD 08>の取組み施策を見直し、実効のスピードを最優先したアクションをとる。 緊急的には費用・投資を削減し、収益力と財務基盤の維持・強化を図る。 事業の見直し、拠点の統廃合など構造的な改革に取り組む。 次の成長のベースとなる基盤を整備する。但し、厳しくメリハリはつける。 企業風土を改革する。 simply BOLD ： 大胆な発想と勇気ある挑戦 8
Slide 10: KKONICA MINOLTA
S KKONICA MINOLTA SF laeh The essentials of imaging
Slide 11: 08年度上半期 連結業績
08年度上半期 連結業績 08年度 07年度 対前年 08年度 【億円】 実績 実績 増減率 計画 達成率 売上高 5,330 5,250 2% 5,350 100% 売上総利益 2,432 2,597 -6% - （売上総利益率） 45.6% 49.5% - - 営業利益 487 571 -15% 565 86% （営業利益率） 9.1% 10.9% - 10.6% 経常利益 479 547 -12% 550 税前利益 499 539 -7% 570 当期純利益 293 376 -22% 340 86% （当期純利益率） 5.5% 7.2% - 6.4% US$ 106.11 119.33
Slide 12: 08年度上半期 セグメント別売上高/営業利益
08年度上半期 セグメント別売上高/営業利益 08年度 07年度 対前年 08年度 【億円】 売上高 実績 実績 増減率 計画 達成率 情報機器 3,438 3,469 -1% 3,450 100% オプト 1,094 833 31% 1,000 109% ﾒﾃﾞｨｶﾙ＆ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 662 806 -18% 750 88% その他事業 86 83 4% 100 86% 事業計 5,281 5,191 2% 5,300 100% HD他 49 58 -17% 50 98% グループ計 5,330 5,250 2% 5,350 100% 営業利益 08年度 07年度 対前年 08年度 実績 実
Slide 13: 08年度第2四半期 連結業績
08年度第2四半期 連結業績 【億円】 08年度 07年度 対前年 実績 実績 増減率 売上高 2,778 2,726 2% 売上総利益 1,233 1,337 -8% （売上総利益率） 44.4% 49.0% - 営業利益 242 323 -25% （営業利益率） 8.7% 11.9% - 経常利益 199 270 -26% 税前利益 191 264 -28% 四半期純利益 117 215 -46% （四半期純利益率） 4.2% 7.9% - US$ 107.66 117.87 為替レート ユーロ 161.93 161.88 EPS（円） 21.96 40.53 -46% ROE（年換算）
Slide 14: 08年度第2四半期 セグメント別売上高/営業利益
08年度第2四半期 セグメント別売上高/営業利益 【億円】 売上高 08年度 07年度 対前年 実績 実績 増減率 情報機器 1,771 1,741 2% オプト 584 458 27% ﾒﾃﾞｨｶﾙ＆ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 349 449 -22% その他事業 47 45 4% 事業計 2,751 2,693 2% HD他 28 33 -15% グループ計 2,778 2,726 2% 営業利益 08年度 07年度 対前年 実績 実績 増減率 情報機器 152 233 -35% オプト 101 83 21% ﾒﾃﾞｨｶﾙ＆ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 14 27 -47% その他事業 6 9 -27% 事業計 2
Slide 15: 08年度下半期・通期 業績予想修正
08年度下半期・通期 業績予想修正 【億円】 08年度修正予想 07年度実績 対前年増減率 08年度 前回公表 差異率 下期 通期 下期 通期 下期 通期 下期 通期 下期 通期 売上高 5,020 10,350 5,466 10,716 -8% -3% 5,750 11,100 -13% -7% 営業利益 313 800 625 1,196 -50% -33% 635 1,200 -51% -33% （営業利益率） 6.2% 7.7% 11.4% 11.2% 11.0% 10.8% 経常利益 281 760 496 1,042 -43% -27% 600 1,150 -53% -34% 税前
Slide 16: 08年度下半期・通期業績予想修正(セグメント別)
08年度下半期・通期業績予想修正（セグメント別売上高/営業利益） 【億円】 08年度修正予想 07年度実績 対前年増減率 08年度前回公表 差異率 売上高 下期 通期 下期 通期 下期 通期 下期 通期 下期 通期 情報機器 3,262 6,700 3,541 7,010 -8% -4% 3,750 7,200 -13% -7% オプト 956 2,050 989 1,823 -3% 12% 1,100 2,100 -13% -2% ﾒﾃﾞｨｶﾙ＆ｸﾞﾗﾌｨｯｸ 688 1,350 805 1,611 -15% -16% 750 1,500 -8% -10% その他事業 84 170 85 1
Slide 17: 営業利益増減分析
営業利益増減分析 上半期 2Q 【億円】 【億円】 ＋200 ＋57 ＋25 ＋9 △19 △25 △31 △13 △17 △17 △26 △104 △84 △74 △130 △81 為替 価格 Net 数量 ｺｽﾄ 経費 為替 価格 Net 経費 数量 ｺｽﾄ 低価法 償却費 増減額 償却費増 増減額 影響 変動 増減他 ﾀﾞｳﾝ 増減 影響 変動 増減他 ﾀﾞｳﾝ 増減 低価法 会計制度変更 会計制度変更 為替影響除く 為替影響除く 16
Slide 18: 08年度上半期 主要3セグメント売上・数量
08年度上半期 主要３セグメント売上・数量 売上高 情報機器事業 オプト事業 メディカル＆グラフィック事業 ()内は為替影響排除後の伸長率 【億円】 △1%（+4%） 【億円】 +31% 【億円】 3,469 3,438 3,500 △21% 1,200 1,094 900 806 △18% ＬＢＰ 3,000 ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ +3% 900 833 +63% 662 2,500 600 医療・ﾍﾙｽｹｱ ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ部材 2,000 600 △16% 1,500 +1% ﾒﾓﾘｰ +32% ｵﾌｨｽMFP 300 1,000 300 画像入出力 500 ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ +11
Slide 19: 08年度第2四半期 主要3セグメント売上・数量計画
08年度第2四半期 主要３セグメント売上・数量計画 売上高 情報機器事業 オプト事業 メディカル＆グラフィック事業 ()内は為替影響排除後の伸長率 +27% 【億円】 +2%（+6%） 【億円】 【億円】 584 2,000 1,741 1,771 600 500 449 ＬＢＰ △20% 458 △22% 1,500 ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ +11% +46% 400 349 400 ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ部材 300 1,000 +26% 医療・ﾍﾙｽｹｱ △22% ｵﾌｨｽMFP +3% ﾒﾓﾘｰ 200 200 500 画像入出力 +16% 100 ｺﾝﾎﾟｰﾈﾝﾄ 印刷 △23% 0 0
Slide 20: 08年度通期 主要3セグメント売上・数量計画
08年度通期 主要３セグメント売上・数量計画 売上高 情報機器事業 オプト事業 メディカル＆グラフィック事業 ()内は為替影響排除後の伸長率 【億円】 【億円】 +12% 【億円】 △4%（+5%) 2,050 8,000 7,010 6,700 1,800 1,611 △16% 2,000 1,823 ＬＢＰ △14% 1,500 1,350 6,000 ﾌﾟﾛﾀﾞｸｼｮﾝ ﾃﾞｨｽﾌﾟﾚｲ部材 +30% +9% 1,500 1,200 医療・ﾍﾙｽｹｱ △17% 4,000 ｵﾌｨｽMFP △6% 1,000 ﾒﾓﾘｰ +20% 900 600 2,000 500 画像入出力 ｺﾝﾎ
Slide 21: 販売管理費
販売管理費 【億円】 08上 07上 増減 販売費 280 307 △ 27 研究開発費 419 384 35 人件費 725 803 △ 79 その他 522 532 △ 10 販売費及び一般管理費 1,946 2,026 △ 81 ｻｰﾋﾞｽ費用売上原価計上分 155 為替影響（△は費用減） △ 55 実質増減 2,156 2,026 129 20
Slide 22: 営業外収支
営業外収支 【億円】 08上 07上 増減 受取利息・配当金 15 13 2 為替差益 - 5 △5 その他 42 39 3 営業外収益計 57 57 0 支払利息・社債利息 29 22 6 棚卸資産評価損・処分損 - 24 △ 24 為替差損 6 - 6 その他 30 34 △4 営業外費用計 65 81 △ 16 営業外収支 △8 △ 24 16 21
Slide 23: 特別損益
特別損益 【億円】 08上 07上 増減 固定資産売却益 1 11 △ 10 関係会社株式売却益 28 0 28 事業譲渡益 31 - 31 その他 9 2 7 特別利益計 68 14 55 固定資産除却・売却損 11 10 1 固定資産減損損失 3 4 事業構造改善費用 14 - 14 退職給付制度改定損 20 - 20 その他 0 8 △7 特別損失計 48 22 27 特別損益 20 △8 28 22
Slide 24: 研究開発費・設備投資・減価償却費
研究開発費・設備投資・減価償却費 【億円】 対前年 通期 08上 07上 差異 増減 増減率 今回修正 前回予想 研究開発費 419 384 35 9% 850 900 △ 50 設備投資 313 336 △ 24 -7% 600 750 △ 150 減価償却費 339 286 54 19% 750 800 △ 50 08.9末 08.3末 増減 連結人員 37,876 31,717 6,159 主な増減要因 Danka 約1,800人 中国事務機生産工場独資化 約4,200人 23
Slide 25: 貸借対照表(資産)
貸借対照表（資産） 為替ﾚｰﾄ 08.3末 08.9末 資産の部 US＄ 100.19 103.57 ﾕｰﾛ 158.19 149.05 増減： +33億円 【億円】 為替影響額：△8億円 （実質41億円の増） 10,000 9,705 9,739 1,222 1,053 手元資金 8,000 2,349 売上債権 2,261 棚卸資産 6,000 1,362 1,329 その他流動資産 671 813 4,000 有形固定資産 2,460 のれん 2,398 のれんおよび無形固定資産 2,000 758 その他無形固定資産 839 Danka分 +231億 180 292 736 投資その他
Slide 26: 貸借対照表(負債及び純資産)
貸借対照表（負債及び純資産） 為替ﾚｰﾄ 08.3末 08.9末 負債・純資産の部 US＄ 100.19 103.57 ﾕｰﾛ 158.19 149.05 増減： +33億円 【億円】 為替影響額：△8億円 10,000 9,705 9,739 （実質41億円の増） 1,094 仕入債務 1,100 8,000 2,260 2,053 有利子負債 6,000 2,168 2,107 自己資本比率 その他負債 08.3末 08.9末 4,000 43.0 % 45.9% 純資産 4,478 2,000 4,183 0 08.3末 08.9末 25
Slide 27: 有利子負債及び棚卸資産の推移
08年9月末 有利子負債及び棚卸資産の推移 有利子負債残高及びD/Eレシオの推移 棚卸資産及び棚卸資産回転月数の推移 【億円】 【倍】 【億円】 棚卸資産 【月数】 回転月数 有利子負債 0.8 1,600 1,574 D/Eﾚｼｵ 1,514 1,495 1,463 2,500 2,323 2,277 1,362 2,294 2,260 1,336 1,329 2,191 2,136 3.19 3.38 3.31 2,053 0.7 3.17 2.96 3.13 2,000 1,200 2.79 0.62 1,500 0.60 0.6 800 0.55 0.55 0.54 1,000 0.4
Slide 28: キャッシュ・フロー
キャッシュ・フロー 【億円】 08上 07上 増減 #REF! #REF! 税金等調整前純利益 499 539 △ 40 減価償却費 339 286 54 のれん償却額 41 34 7 事業譲渡及び株式売却益 △ 31 - △ 31 ﾌｫﾄｲﾒｰｼﾞﾝｸﾞ事業終了引当金増減 △ 22 △ 104 82 運転資本増減 78 △ 11 89 その他 △ 65 △ 60 △5 法人税等支払額 △ 199 △ 180 △ 20 Ⅰ） 営業活動によるＣＦ 640 503 137 Ⅱ） 投資活動によるＣＦ △ 532 △ 316 △ 216 Ⅰ+Ⅱ）ＦＣＦ 108 187 △ 79 有利子負債の増減 △
Slide 29: 情報機器事業 主要製品販売数量トレンド
<情報機器事業>主要製品販売数量トレンド 07年度1Q実績を100とした場合の指数 ＭＦＰ（カラー/モノクロ） プロダクションプリント（カラー＋モノクロ） モノクロ 117 108 117 111 112 105 108 100 102 100 102 102 83 71 72 71 71 66 カラー 29 34 37 45 36 40 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q 08.1Q 08.2Q 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q 08.1Q 08.2Q ＬＢＰ 4ｻｲｸﾙ 100 99 ﾓﾉｸﾛ 76 84 74 73 58 79 61 55 51 37 ｶﾗｰﾀ
Slide 30: オプト事業 主要製品販売数量トレンド
<オプト事業>主要製品販売数量トレンド 07年度1Q実績を100とした場合の指数 ＴＡＣフィルム ガラスＨＤ基板 198 194 通常品 163 168 高機能品 186 198 153 56 122 147 43 100 125 35 38 100 27 20 115 143 142 98 112 80 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q 08.1Q 08.2Q 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q 08.1Q 08.2Q 光ピックアップレンズ 携帯用コンポーネント 228 238 ﾚﾝｽﾞﾕﾆｯﾄ 212 128 126 ｶﾒﾗﾕﾆｯﾄ 196 112 112 10
Slide 31: メディカル&グラフィック事業 主要製品販売数量トレンド
<ﾒﾃﾞｨｶﾙ＆ｸﾞﾗﾌｨｯｸ事業>主要製品販売数量トレンド 07年度1Q実績を100とした場合の指数 Ｘ線用フィルム（DRY/WET) CR（デジタル画像入力機） WET その他CR DRY 110 開業医向け 100 104 99 184 93 93 168 167 60 57 50 57 50 134 59 126 54 73 56 100 67 44 127 50 50 49 93 95 108 47 39 82 37 67 7 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q 08.1Q 08.2Q 07.1Q 07.2Q 07.3Q 07.4Q 08.1Q 08.2Q 30