56 slides from Mitsui Fudosan Accommodations Fund's earnings presentation, Oct 16, 2008
Slide 1: 第５期 決算説明会
日本アコモデーションファンド投資法人 第５期 決算説明会 平成２０年８月期：平成２０年３月１日～平成２０年８月３１日 ２００８年１０月１６日
Slide 2: 目次
目 次 第５期決算概況 2 Appendices 35 第５期決算ハイライト 3 財務諸表①～③ 36 第５期のトピックス 4 ポートフォリオ概要①～② 39 ポートフォリオの拡大 5 物件別稼働率推移 41 第５期取得物件 6 各物件の収支状況①～⑤ 42 入替え・更新時の賃料動向と更新率 8 借入金の概要 47 稼働率の推移 9 投資法人の仕組み 48 エリア別稼働率の状況 10 コンプライアンスへの取り組み 49 カテゴリー別稼働率の状況 11 資産運用会社の概要 50 財務戦略 12 注意事項 51 投資主の状況 13 投資口価格推移 14 第５期決算概要 ①損益計算書 15 ②貸借対
Slide 3: 第５期決算概況
POMRARR — NI Nippon Accommodations Fund
Slide 4: 第５期決算ハイライト
第５期決算ハイライト 第４期 第５期 第６期予想 （平成20年2月） （平成20年8月） （平成21年2月） 運用日数 182 日 184 日 181 日 営業収益 4,092 百万円 4,498 百万円 4,543 百万円 営業利益 2,103 百万円 2,212 百万円 2,252 百万円 当期純利益 1,630 百万円 1,641 百万円 1,642 百万円 1口当たり分配金 14,366 円 14,461 円 14,470 円 （期末発行済投資口数） (113,480 口） (113,480 口） (113,480 口） 総資産額 129,969 百万円 146,666 百万円 - 純
Slide 5: 第５期のトピックス
第５期のトピックス ポートフォリオの拡大（外部成長） 第５期においても強力なパイプラインをベースにした物件取得を継続（計７物件 第５期においても強力なパイプラインをベースにした物件取得を継続（計７物件 １６７億円） １６７億円） パークアクシス パークアクシス ：： 三井不動産からの安定的取得により着実に拡大（３物件 三井不動産からの安定的取得により着実に拡大（３物件 ８２億円） ８２億円） パークキューブ パークキューブ ：： 豊富な物件情報から厳選して取得（４物件 豊富な物件情報から厳選して取得（４物件 ８５億円） ８５億円） 賃料・稼働率の動向（内部成長） 適切な運営管理
Slide 6: ポートフォリオの拡大
ポートフォリオの拡大 安定的な物件取得、着実なポートフォリオの拡大を目指す ■資産規模の推移（取得価格ベース） （取得価格：百万円） 200,000 180,000 パークアクシス 160,000 パークキューブ 140,000 140,000 大川端賃貸棟 123,245 120,000 108,233 101,385 87,331 100,000 79,071 (31) 58,819 64,059 (28) 80,000 (21) (19) 60,000 38,986 41,036 40,000 9,290 11,340 14,478 14,478 22,973 (4) (6) 12,87
Slide 7: 第５期取得物件
第５期取得物件 パークアクシス日本橋浜町 パークアクシス西船橋 パークアクシス門前仲町 所在地 東京都中央区 千葉県船橋市 東京都江東区 賃貸可能戸数 118戸 55戸 55戸 賃貸可能面積 6,999.83㎡ 2,074.35㎡ 1,886.39㎡ 竣工年月日 平成18年7月14日 平成19年9月21日 平成19年2月28日 取得先 三井不動産株式会社 三井不動産株式会社 三井不動産株式会社 取得価格 5,540百万円 1,020百万円 1,700百万円 取得年月日 平成20年3月11日 平成20年3月11日 平成20年3月27日 NOI利回り（※） 4.8 % 5.5 % 4.8 % （＊
Slide 8: 第５期取得物件
第５期取得物件 パークキューブ代々木富ヶ谷 パークキューブ板橋本町 パークキューブ学芸大学 パークキューブ大井町 所在地 東京都渋谷区 東京都板橋区 東京都目黒区 東京都品川区 賃貸可能戸数 38戸 住宅：165戸 店舗：1戸 24戸 65戸 賃貸可能面積 1,929.10㎡ 5,317.07㎡ 957.88㎡ 1,511.12㎡ 竣工年月日 平成19年7月31日 平成20年3月27日 平成20年3月27日 平成20年3月14日 取得先 株式会社オオバ 明和地所株式会社 明和地所株式会社 株式会社佐藤秀 取得価格 1,975百万円 4,170百万円 910百万円 1,440百万円 取得年月日
Slide 9: 入替え・更新時の賃料動向と更新率
入替え・更新時の賃料動向と更新率 入替え時賃料は上昇基調が継続・高い更新率を維持 入替え（新規契約）・・・483戸 入替え（新規契約）・・・483戸 入替え時賃料上昇 入替え時据置 上昇額 戸当たり 下落: 戸数 比率 平均上昇率 戸数 比率 （月額ベース）（Ａ） 平均金額 20.3%（98戸） 276戸 57.1% 1,741千円 6,310円 3.7% 109戸 22.6% 据置: 上昇: 入替え時賃料下落 22.6%（109戸） 57.1%（276戸） 下落額 戸当たり 戸数 比率 平均下落率 （月額ベース）（Ｂ） 平均金額 98戸 20.3% ▲1,178千円 ▲12,023円 ▲6.
Slide 10: 稼働率の推移
稼働率の推移 上場以来、高稼働率を維持 稼働率（％） 100.0% 不動産投信 組入不動産 （住宅） 95.0% NAF 90.0% 85.0% 80.0% 75.0% 06/12 07/03 07/09 07/12 08/06 2006年 2007年 2008年 06/08 06/09 06/10 06/11 07/01 07/02 07/04 07/05 07/06 07/07 07/08 07/10 07/11 08/01 08/02 08/03 08/04 08/05 08/07 08/08 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10
Slide 11: エリア別稼働率の状況
エリア別稼働率の状況 すべてのエリアで高稼働率を維持・新規物件のリーシングも順調に推移 稼働率（％） 100.0% 95.0% 90.0% 85.0% 第４期末保有物件 80.0% うち大川端 【第５期末保有物件エリア別投資比率】 【第５期末保有物件エリア別投資比率】 うちその他都心３区 75.0% 地方主要都市:5.6% 地方主要都市:5.6% うちその他23区 大川端： 大川端： うち首都圏 首都圏:2.2% 21.2% 21.2% 首都圏:2.2% うち地方主要都市 70.0% 第５期取得物件（都心3区・その他23区） 第５期取得物件（首都圏） その他２３区： その他２３区： 都心３区：
Slide 12: カテゴリー別稼働率の状況
カテゴリー別稼働率の状況 シングル・コンパクトタイプは相対的に高水準 稼働率（％） 100.0% 95.0% 90.0% 85.0% SINGLE COMPACT 80.0% FAMILY LARGE 75.0% 2007年9月末 2007年10月末 2007年11月末 2007年12月末 2008年1月末 2008年2月末 2008年3月末 2008年4月末 2008年5月末 2008年6月末 2008年7月末 2008年8月末 SINGLE 97.3% 97.3% 96.9% 96.5% 96.4% 97.6% 98.1% 97.2% 97.3% 97.7% 97.0% 98.2% COM
Slide 13: 財務戦略
財務戦略 資金調達の状況 〔第５期末〕 〔 長期借入金・投資法人債の返済期限の状況 〕 有利子負債の構成 金額 比率 （百万円） 長期借入金 投資法人債 短期借入金 29,000百万円 35.8 % 14,000 12,000 10,000 長期借入金・投資法人債 52,000百万円 64.2 % 8,000 6,000 合計 81,000百万円 100.0 % 4,000 2,000 LTV水準 55.2 % 0 2009年 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 長期固定比率 64.2 % ■期末時点加重平均レート：１.４５％ ■長期借入金平均残存年数：３.８年 ■借入
Slide 14: 投資主の状況
投資主の状況 所有者別投資口数（口）：合計113,480口 所有者別投資口数（口）：合計113,480口 投資口数・投資主数内訳 投資口数・投資主数内訳 金融商品取引業者：1.23%（1,393口） その他 金融商品 個人・その他 金融機関 外国人 合計 国内法人 取引業者 外国人： 個人・その他： 7.83%（8,890口） 所有者別投資口数（口） 8,890 80,492 9,066 13,639 1,393 113,480 12.02%（13,639口） 所有者別投資主数（人） 3,723 83 65 96 16 3,983 その他国内法人： 7.99%（9,066口） 投資口比率上位１
Slide 15: 投資口価格推移
投資口価格推移 （左軸） 東証ＲＥＩＴ指数 ： ２００６年８月４日を１００とした指数 （右軸） ＮＡＦ投資口価格 ： 万円 180.0 100 160.0 90 140.0 80 70 120.0 60 100.0 50 80.0 東証ＲＥＩＴ指数（注１） 40 日本アコモデーションファンド投資法人投資口価格（注２） 60.0 30 06/08 06/09 06/10 06/11 06/12 07/01 07/02 07/03 07/04 07/05 07/06 07/07 07/08 07/09 07/10 07/11 07/12 08/01 08/02 08/03 08/04 08/05
Slide 16: 第５期決算概要 ①損益計算書
第５期決算概要 ①損益計算書 第４期 第5期 平成20年2月 平成20年8月 賃貸事業収入 4,092 百万円 4,498 百万円 賃貸諸費用 668 百万円 818 百万円 公租公課 106 百万円 138 百万円 減価償却費 731 百万円 847 百万円 賃貸事業費用 1,506 百万円 1,804 百万円 賃貸事業利益 2,585 百万円 2,693 百万円 不動産等売却益 - 百万円 - 百万円 資産運用報酬 301 百万円 323 百万円 その他費用 180 百万円 158 百万円 営業利益 2,103 百万円 2,212 百万円 営業外損益 ▲ 472 百万円 ▲ 570 百万円
Slide 17: 第５期決算概要 ②貸借対照表
第５期決算概要 ②貸借対照表 第４期 第5期 平成20年2月 平成20年8月 資産 129,969 百万円 146,666 百万円 現預金 3,486 百万円 3,188 百万円 有形固定資産 125,768 百万円 142,702 百万円 その他 714 百万円 774 百万円 負債 67,360 百万円 84,046 百万円 有利子負債 64,500 百万円 81,000 百万円 短期借入金 29,000 百万円 預り敷金 1,499 百万円 1,643 百万円 長期借入金 42,000 百万円 その他 1,361 百万円 1,403 百万円 投資法人債 10,000 百万円 純資産 62
Slide 18: 業績予想の詳細
業績予想の詳細 営業収益 4,543 百万円 賃貸諸費用 787 百万円 公租公課 139 百万円 減価償却費 849 百万円 賃貸事業費用 1,776 百万円 前提条件 前提条件 賃貸事業利益 2,767 百万円 ■運用資産 2008年10月15日現在保有の44物件 資産運用報酬 325 百万円 （物件の取得・売却は行わない前提） その他費用 188 百万円 営業利益 2,252 百万円 ■有利子負債 2008年10月15日現在の有利子負債810億円 営業外損益 ▲ 609 百万円 （平成21年2月末日まで残高の変動がない前提） 経常利益 1,642 百万円 ■期末稼働率：約95％ 法人税等
Slide 19: 日本アコモデーションファンド・特徴と戦略
BAPTIET Var UE BACRK — NI Nippon Accommodations Fund 18 =
Slide 20: 特徴と戦略①
特徴と戦略① １．アコモデーション資産への投資 ■ ■ ライフスタイルや家族構成の変化に対応した居住・滞在空間“アコモデーション資産”への ライフスタイルや家族構成の変化に対応した居住・滞在空間“アコモデーション資産”への 投資 投資 ■ ■ 入居者の多様なニーズに対応した“アコモデーション”を提供し、「アコモデーション資産」の 入居者の多様なニーズに対応した“アコモデーション”を提供し、「アコモデーション資産」の 価値の最大化を目指す 価値の最大化を目指す ２．三井不動産グループの活用 ■ ■ 三井不動産グループによる企画・開発から管理・運営まで一貫して遂行できる体制 三井不動産グループによ
Slide 21: 特徴と戦略②
特徴と戦略② 居住用不動産を「居住・滞在期間」と「提供するサービス」の２つの軸で分類、 以下に定義した「アコモデーション資産」が投資対象 社 会 背 景 居 住 の 用 に 供 す る 不 動 産 多 ←「アコモデーション資産」→ ホテル 提供するサービス ライフスタイルの 家族構成の シニア住宅 アパートメント 分譲住宅 社宅／学生寮・ 学生マンション 変化 変化 サービス 賃貸住宅 居住・滞在空間に対するニーズの多様化 少 短 居住・滞在時間 長 Accommodate ＝ 「人に便宜をはかる」 単なる居住・滞在空間の提供から より入居者の多様なニーズに対応したアコモデーションの提供へ 「
Slide 22: 特徴と戦略③
特徴と戦略③ 三井不動産グループのバリューチェーンを活用 高品質なポートフォリオ・運用体制を実現 アコモデーション事業の展開、企画・開発 マーケット 用地取得 調査・分析 資産運用会社 グループ内での 企画・設計 一貫した業務体制 運営・管理 施工管理・ 建物共用部管理 監修 リーシング プロパティ・マネジメント 初期リーシング、仲介営業 21
Slide 23: 運用状況の概況
ARK RORR — NI Nippon Accommodations Fund 22=
Slide 24: 取得方針
取得方針 投資エリア ■ ■ 東京都を中心とする首都圏及び地方中核政令指定都市 東京都を中心とする首都圏及び地方中核政令指定都市（※） （※） ■ ■ 東京23区内への投資比率を80％以上 東京23区内への投資比率を80％以上 （※） 札幌、仙台、名古屋、京都、大阪、神戸、広島、福岡 投資基準 投資額 投資額 ■ ■ 原則として、1棟10億円以上 原則として、1棟10億円以上 権利関係 権利関係 ■ ■ 1棟完全所有を原則 1棟完全所有を原則 構造 構造 ■ RC（鉄筋コンクリート）造 ■ RC（鉄筋コンクリート）造 又はＳＲＣ（鉄骨鉄筋コンクリート）造 又はＳＲＣ（鉄骨鉄筋コンクリート）造
Slide 25: 第５期末時点のポートフォリオ①
第５期末時点のポートフォリオ① 第５期末において４４物件、取得価格総額１,４００億円まで成長 ※２００８年８月３１日現在の保有物件です。 24
Slide 26: 第５期末時点のポートフォリオ②
第５期末時点のポートフォリオ② 東京２３区を中心としたポートフォリオ、大規模物件中心の構成 １ １ エリア別の比率 エリア別の比率 ２ ２ 取得価格別の比率 取得価格別の比率 ３ ３ 築年数別の比率 築年数別の比率 地方主要都市部 地方主要都市部 5.6% 5.6% 1年未満 首都圏 首都圏 １００億円以上 4.7% ２０億円未満 ５年以上 2.2% 2.2% 21.2%(1物件) ２年未満 24.5% 24.9% 16.8% (23物件) 都心３区 46.6% ５０億円以上 １００億円未満 その他２３区 ３年未満 20.0%(4物件) ２０億円以上 ５年未満 45.6% 26.5% ５０億円
Slide 27: 第５期末時点のポートフォリオ③
第５期末時点のポートフォリオ③ シングル・コンパクトタイプを中心とした商品構成 ４ ４ タイプ別の比率 タイプ別の比率 ５ ５ 賃料総額別の比率 賃料総額別の比率 ６ ６ 住戸面積別の比率 住戸面積別の比率 50万円以上 50万円以上 LARGE 1.0% 80㎡以上 1.0% 5.5% 30万円以上50万円未満 30万円以上50万円未満 6.5% 6.7% 6.7% 10万円未満 FAMILY 60㎡以上80㎡未満 17.7% 30㎡未満 13.3% 12.3% 20万円以上30万円未満 29.7% SINGLE 20.0% 39.5% 50㎡以上60㎡未満 13.9% 10万円以上15万円
Slide 28: 成長戦略①（パークアクシス）
成長戦略①（パークアクシス） 三井不動産から取得するパークアクシス中心のポートフォリオ構築が基本戦略 ■パークアクシスシリーズ供給実績（三井不動産） （戸数） 2,000 ＮＡＦ未取得 他ＲＥＩＴ所有 1,500 ＮＡＦ取得済 803 280 1,000 1,834 （竣工済） 28 500 84 951 819 639 127 110 388 31 28 84 0 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 2008年 （9月末現在） 出所：三井不動産株式会社資料及び公開データより資産運用会社作成 27
Slide 29: 成長戦略②（パークキューブ）
成長戦略②（パークキューブ） 外部パイプラインを有効利用し、厳選取得 ■パークキューブ取得の実績（取得価格総額） ■第５期取得パークキューブの稼働率 （百万円） パークキューブ 大井町 30,000 パークキューブ代々木富ヶ谷 100.0% パークキューブ本郷 パークキューブ板橋本町 パークキューブ パークキューブ神田 パークキューブ学芸大学 代々木富ヶ谷 パークキューブ市ヶ谷 パークキューブ大井町 パークキューブ浅草田原町 パークキューブ上野 パークキューブ京王八王子 売主のウェアハウジング 20,000 パークキューブ京王八王子Ⅱ 機能を活用したリース 80.0% アップ後の物件取得 パー
Slide 30: 事業環境①（需要）
事業環境①（需要） 好調なマーケットを支える東京都への人口流入の増加 （人） 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 転入 0 転出 -100,000 転入超過数 -200,000 -300,000 -400,000 -500,000 1996年 1997年 1998年 1999年 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 2007年 出所：東京都総務局統計部 東京都住民基本台帳人口移動報告 東京都の世帯数と人口は堅調に推移 （千世帯） （千人） 7,000 13,500 6,000 13,000 5,000 1
Slide 31: 事業環境②（賃料・稼働率）
事業環境②（賃料・稼働率） 住宅賃料はオフィス賃料に比べ安定的 （1989年を100とした指数） 150 民営家賃（東京都・非木造30㎡以上） 140 事務所家賃（東京圏） 130 120 110 100 90 80 70 1989年 1991年 1993年 1995年 1997年 1999年 2001年 2003年 2005年 2007年 出所:総理府及び総務省「消費者物価指数年報」、日本銀行「企業向けサービス価格指数」 稼働率、賃料は全体として緩やかながら上昇 96.0% 106 95.0% 104 94.0% 102 93.0% 100 92.0% 98 91.0% 96 90.0% Ｊ
Slide 32: 事業環境③（供給）
事業環境③（供給） 賃貸住宅の着工量はピークに比べ半減 東京都 東京都 （戸） 100,000 90,000 80,000 70,000 60,000 賃貸マンション アパート 50,000 分譲マンション 40,000 30,000 20,000 10,000 0 1980年 1982年 1984年 1986年 1988年 1990年 1992年 1994年 1996年 1998年 2000年 2002年 2004年 2006年 全国 全国 （戸） 600,000 500,000 400,000 賃貸マンション アパート 300,000 分譲マンション 200,000 100,000 0 1
Slide 33: 入居者の分析
入居者の分析 契約形態 契約形態 年齢 年齢 60代以上 6.2% 50代 20代以下 12.0% 26.1% 法人 42.9% 個人 57.1% 40代 21.3% 30代 34.4% 性別（１人入居） 性別（１人入居） 業種 業種 公務員 その他 運輸 1.9% 7.0% 2.1% 女性 飲食・宿泊 34.0% 医療・福祉 2.2% サービス 3.0% 17.7% 金融・保険 小売 13.4% 3.8% 弁護士他 3.8% 放送・出版 男性 4.0% 66.0% 製造 医師 12.5% 4.8% 商社・卸売 通信・ＩＴ 6.7% 建設・不動産 9.0% 8.0% ※ 上記グラフは、全て契約
Slide 34: 賃料単価の推移
賃料単価の推移 賃料単価は概ね上昇傾向 （単位：円） 賃料ＵＰ率 2006年 2007年 2007年 2008年 2008年 物件数 戸数 06/9～07/2 07/3～07/8 07/9～08/2 08/3～08/8 当初比 8月末 2月末 8月末 2月末 8月末 第２期末保有物件 27 2,761 ¥13,227 ¥13,244 ¥13,278 ¥13,302 ¥13,334 0.1% 0.3% 0.2% 0.2% 0.8% 都心３区 10 1,253 ¥13,819 ¥13,828 ¥13,878 ¥13,908 ¥13,945 0.1% 0.4% 0.2% 0.3% 0.9% その他2
Slide 35: 運用経費削減の取り組み
運用経費削減の取り組み 管理費用の低減によるコスト削減を継続 建物管理費率の推移 建物管理費率の推移 運用経費削減の取り組み 3.90% 3.85% ■管理規模を活かした合理化を主とした 3.85% 運用経費削減の実施 3.80% 3.75% ■建物管理仕様及び費用の細部にわたる 3.75% 見直しの実施 3.70% 3.65% 3.63% 第5期におけるその他の取り組み 第5期におけるその他の取り組み 3.60% ■共用部に関する電気料金プランの見直し 3.55% により、電気料金の低減を実現 3.50% 第3期 第4期 第5期 ■インターネット契約の一括発注によるコス ト削減 （単位：千円
Slide 36: Appendices
Appendices — NI Nippon Accommodations Fund 35 =
Slide 37: 財務諸表① 貸借対照表
財務諸表① 貸借対照表 貸借対照表 （単位：千円） （単位：千円） 当期 前期 当期 前期 (平成20年８月31日現在) (平成20年２月29日現在) (平成20年８月31日現在) (平成20年２月29日現在) 金額 構成比(％) 金額 構成比(％) 金額 構成比(％) 金額 構成比(％) 資産の部 負債の部 Ⅰ 流動負債 Ⅰ 流動資産 営業未払金 434,331 479,921 現金及び預金 2,045,620 2,334,691 短期借入金 29,000,000 12,500,000 信託現金及び信託預金 1,143,101 1,151,656 未払費用 254,057 227,637 営
Slide 38: 財務諸表② 損益計算書
財務諸表② 損益計算書 損益計算書 （単位：千円） 当期 前期 （自 平成20年３月１日 至 平成20年８月31日） （自 平成19年９月１日 至 平成20年２月29日） 金額 百分比(％) 金額 百分比(％) 1.営業収益 賃貸事業収入 4,208,298 3,869,097 その他賃貸事業収入 289,854 4,498,152 100.0 223,171 4,092,268 100.0 2.営業費用 賃貸事業費用 1,804,417 1,506,520 資産運用報酬 323,169 301,236 役員報酬 9,600 9,600 会計監査人報酬 13,200 13,440 資産保管委託
Slide 39: 財務諸表③ 投資主資本等変動計算書・キャッシュ・フロー
財務諸表③ 投資主資本等変動計算書 投資主資本等変動計算書 キャッシュ・フロー計算書 キャッシュ・フロー計算書 （単位：千円） 当期 （自 平成20年3月1日 至 平成20年8月31日） 当期 前期 （自 平成 20年３月１日 至 平 成20年 ８月３１日） （自 平 成19年 ９月１日 至 平 成20年 ２月 29日） （単位：千円） Ⅰ 営業活動によるキャッシュ・フロー 投資主資本 税引前当期純利益 1,642,069 1,631,228 出資総額 剰余金 投資主資本合計 純資産合計 減価償却費 847,482 731,214 当期未処分利益 投資法人債発行費償却 4,145 2,410
Slide 40: ポートフォリオ概要①
ポートフォリオ概要① 物件 取得価格 賃貸可能面積 賃貸可能戸数（戸） ＰＭＬ値 番号 物件名称 所在地 投資比率 （百万円）（注１） （㎡） （％） 住宅 店舗 リバーポイントタワー 4.5 1 大川端賃貸棟 パークサイドウイングス 東京都中央区 29,696 21.2% 43,812.41 544 7.9 ピアウエストハウス 7.0 2 パークアクシス学芸大学 東京都世田谷区 1,760 1.3% 2,437.66 64 7.6 3 パークアクシス市ヶ谷 東京都新宿区 2,570 1.8% 3,313.33 84 7.3 4 パークアクシス渋谷神南 東京都渋谷区 3,230 2.3% 2,
Slide 41: ポートフォリオ概要②
ポートフォリオ概要② カテゴリー 物件 番号 物件名称 SINGLE COMPACT FAMILY LARGE 賃貸可能戸数 （戸） ラージ:5.5% 1 大川端賃貸棟 0 52 303 189 544 2 パークアクシス学芸大学 37 21 6 0 64 ファミリー:13.3% 3 パークアクシス市ヶ谷 24 59 1 0 84 4 パークアクシス渋谷神南 51 24 0 0 75 シングル：39.5% 5 パークアクシス青山骨董通り 12 28 0 0 40 6 パークアクシス神楽坂ステージ 44 15 0 0 59 7 パークアクシス白金台 29 39 26 5 99 8 パークアクシス
Slide 42: 物件別稼働率推移
物件別稼働率推移 2008年 2008年 2008年 2008年 2008年 2008年 2008年 2008年 2007年 2007年 2007年 2007年 2007年 物件 物件名称 8月末 7月末 6月末 5月末 4月末 3月末 2月末 1月末 12月末 11月末 10月末 9月末 8月末 番号 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 稼働率 1 大川端賃貸棟 90.9% 89.3% 89.9% 90.0% 91.3% 92.9% 94.7% 94.7% 95.1% 95.3% 95.9% 95.2% 94.8% 2 パークアクシ
Slide 43: 各物件の収支状況①
各物件の収支状況① （単位：千円） 物件番号 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 大川端賃貸棟 学芸大学 市ヶ谷 渋谷神南 青山骨董通り 神楽坂ステージ 白金台 文京ステージ 月島 大塚 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 952,881 58,308 82,953 93,615 50,375 44,599 148,411 139,086 30,779 51,31
Slide 44: 各物件の収支状況②
各物件の収支状況② （単位：千円） 物件番号 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークキューブ 物件名称 南麻布 渋谷 日本橋ステージ 浜松町 本郷の杜 溜池山王 六本木檜町公園 御茶ノ水ステージ 御徒町 本郷 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 117,170 40,248 235,673 62,304 90,363 83,642 60,685 303
Slide 45: 各物件の収支状況③
各物件の収支状況③ （単位：千円） 物件番号 21 22 23 24 28 29 30 31 32 33 パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 物件名称 神田 市ヶ谷 浅草田原町 上野 池袋要町 目黒本町 新板橋 秋葉原 東陽町 滝野川 運用日数（日） 184 184 184 184 184 184 184 184 184 184 賃貸事業収入 78,445 56,211 80,202 69,071 43,510 47,189 99,694 32,263 119,576 5
Slide 46: 各物件の収支状況④
各物件の収支状況④ （単位：千円） 物件番号 34 38 39 41 42 43 44 25 26 40 パークアクシス パークアクシス パークキューブ パークアクシス パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークキューブ パークアクシス 物件名称 浅草橋 日本橋浜町 代々木富ヶ谷 門前仲町 板橋本町 学芸大学 大井町 京王八王子 京王八王子Ⅱ 西船橋 運用日数（日） 184 174 174 158 158 158 103 184 184 174 賃貸事業収入 83,286 141,918 52,238 40,133 55,788 7,523 22,971 39,51
Slide 47: 各物件の収支状況⑤
各物件の収支状況⑤ （単位：千円） 物件番号 27 35 36 37 パークアクシス パークアクシス パークアクシス パークアクシス 合計 物件名称 名駅南 丸の内 六本松 博多駅南 運用日数（日） 184 184 184 184 賃貸事業収入 84,891 64,713 53,114 69,105 4,208,298 その他賃貸事業収入 4,333 2,373 1,817 866 289,854 賃貸事業収入小計 Ａ 89,225 67,086 54,931 69,971 4,498,152 公租公課 5,200 3,630 3,811 5,238 138,419 諸経費 18,724 11
Slide 48: 借入金の概要
借入金の概要 区分 当期末残高 平均利率 借入日 返済期限 返済方法 使途 摘要 借入先 （百万円) (注1) 株式会社三井住友銀行 H20.06.11 12,000 1.1% H20.10.10 短期借入金 株式会社八十二銀行 H20.06.11 1,000 1.0% H20.09.11 三菱ＵＦＪ信託銀行株式会社 H20.06.11 5,000 1.0% H20.09.11 無担保・ 無保証・ 株式会社七十七銀行 H20.07.31 1,000 1.0% H20.10.31 期限一括 (注2) 同順位 中央三井信託銀行株式会社 H20.08.29 3,500 1.1% H21.01.16
Slide 49: 投資法人の仕組み
投資法人の仕組み 資産保管会社 投資法人 会計監査人 中央三井信託銀行 株式会社 資産保管業務 あずさ監査法人 委託契約 投資主名簿等管理人 一般事務受託者（会計事務） 中央三井信託銀行 名義書換事務 税理士法人平成会計社 株式会社 一般事務 委託契約 委託契約 （会計事務等） 一般事務受託者（納税事務） 一般事務受託者 （投資法人債に関する事務） 日本アコモデーション 税理士法人 中央三井信託銀行 財務代理契約 ファンド投資法人 一般事務 プライスウォーターハウス 株式会社 委託契約 クーパース （納税事務等） 資産運用委託契約及び 一般事務委託契約（機関の運営） 不動産仲介 情報提供等に
Slide 50: コンプライアンスへの取り組み
コンプライアンスへの取り組み （＊） （＊） スポンサー関係者からの物件取得価格は鑑定評価額以下 49
Slide 51: 資産運用会社の概要
資産運用会社の概要 株式会社三井不動産アコモデーションファンドマネジメント ■所在地 ■所在地 東京都中央区日本橋室町二丁目1番1号三井本館 東京都中央区日本橋室町二丁目1番1号三井本館 ■設 ■設 立 立 平成17年1月4日 平成17年1月4日 ■代表者 ■代表者 代表取締役社長 代表取締役社長 中井伸行 中井伸行 ■資本金 ■資本金 300百万円 300百万円 ■株 ■株 主 主 三井不動産株式会社 三井不動産株式会社 ■組織図 ■組織図 株主総会 監査役 取締役会 コンプライアンス委員会 チーフ・コンプライアンス・オフィサー （CCO） 代表取締役社長（CEO) 投資委員会 投資本部 投
Slide 52: 注意事項
注意事項 本資料は、情報提供のみを目的として作成しております。本資料により、 日本アコモデーションファンド投資法人が発行する有価証券その他の何らか の商品の勧誘をするものではありません。 本資料に記載される情報は、将来予測を含んでいる場合があります。現実の 結果は、将来予測に明示的又は黙示的に示された業績、経営結果、財務 内容等とは著しく異なる場合があることにご留意ください。 日本アコモデーションファンド投資法人は、本資料に記載される情報を更新 する責任を負わず、その内容は事前の通知なく変更されることがあります。 日本アコモデーションファンド投資法人ホームページ http://ww
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