Tsi Holdings Co., Ltd. · TSE:3608
Tsi — Q3 FY2017 Earnings Presentation
18 slides from Tsi's earnings presentation, Jan 16, 2017
Slide 1: 2017年2月期 第3四半期 決算説明会
2017年2月期 第3四半期 決算説明会 2017.1.16
Slide 2: Ⅰ 2017年2月期 第3四半期 決算概況
Ⅰ 2017年2月期 第3四半期 決算概況 本資料に記載の金額は、百万円未満を切り捨てて表示しています。 2 TSI HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 3: 連結業績－損益の概況
連結業績－損益の概況 売上総利益率の改善と販管費の抑制により、前期比約2.3倍の営業利益を達成 (金額単位：百万円) 2016.2期 2017.2期 第3四半期 第3四半期 実績 構成比 実績 構成比 前期差 前期比 売上高 125,404 100.0% 117,819 100.0% ▲7,584 94.0% 売上総利益 68,106 54.3% 65,876 55.9% ▲2,230 96.7% 販管費 66,533 53.1% 62,268 52.9% ▲4,265 93.6% 人件費見合 27,894 22.2% 25,493 21.6% ▲2,401 91.4% 戦略費 4,484 3
Slide 4: 勝利の方程式
勝利の方程式 (金額単位：百万円) 2017年2月期 科目 項目 結果 第3四半期 実績 売上高 EC EC売上高 前年同期比126.8% 117,819(前期比 94.0%) 前期末11.8% 売上原価 直接貿易比率 51,942(前期比 90.7%) →当第3四半期12.6% 売上総利益 ・歩留、消化率のKPI化 65,876(前期比 96.7%) 売上総利益率 1.6pt改善 ・BPR 7つの施策 戦略費 デジタル・越境EC・IoT 前年同期比 約3億円の増加 3,949(前期比 88.1%) 販売員インセンティブ 調達プロジェクト 前年同期比 約9.7億円の削減 その他販管費 58,6
Slide 5: 売上高の概況
売上高の概況 廃止等の減収を除く継続ブランドの前年比較は103.1% （金額単位：百万円） 主な増収 ブランド 継続ブランド比較 • nano・universe ①財務売上高 ②月次売上高前年比（全店） • NATURAL BEAUTY BASIC TOP10 • PEARLY GATES 103.1％ • STUSSY • Apuweiser-riche • JILL by JILLSTUART 101.2% 102.9% 105.4% • JUSGLITTY その他 2017.2期 3-5月 2017.2期 6-8月 2017.2期 9-11月 • enchainement mignon
Slide 6: ブランドの概況
ブランドの概況 TOP10のうち5ブランドが増収、8ブランドの売上総利益率が改善 (金額単位：百万円) 2016.2期 2017.2期 前期比 第3四半期 第3四半期 売上 売上 売上 売上 売上 ブランド名 売上 構成比 総利益率 構成比 総利益率 総利益率 1 nano・universe 16,663 13.3% 58.0% 18,701 15.9% 55.6% 112.2% ▲2.4pt 2 NATURAL BEAUTY BASIC 11,973 9.5% 59.3% 12,311 10.4% 59.2% 102.8% ▲0.1pt 3 MARGARET HOWELL 9,702 7.7
Slide 7: Ⅱ 成長戦略の進捗
Ⅱ 成長戦略の進捗 7 TSI HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 8: 中期経営計画の全体像
中期経営計画の全体像 現在のTSI 2016年2月期 2017年2月期 2018年2月期 2019年2月期 短期的収益構造改革 • 不採算事業、不採算ブランド撤退 • 調達の最適化 収 益 経営の規律 基 • PDCAの徹底： ゴールデン･ルール&ランディング･ザ･ヘリコプターによる厳格な予算管理､四半期レビューの精緻化 盤 の オペレーションの高度化 強 • NPSの導入： 顧客NPS、eNPS、PDCAを通じた顧客体験の上質化 化 • BPRの実施： オペレーション改善を通じた売上機会損失と逸失利益の最小化 • SCMの最適化： 倉庫集約、直接貿易、海外検品/アソート、商社マージン最適化
Slide 9: 中期経営計画の進捗①収益基盤の強化
中期経営計画の進捗①収益基盤の強化 2017年2月期 第3四半期 実績と今後のアクションプラン • 前期末に実施した構造改革もあり、10社が増益(前年同期6社) ポートフォリオ • ナノ・ユニバースとローズバッドの構造改革プランを推進 マネジメント • 低収益ブランドについては継続してモニタリングし、四半期レビューを通じて適宜収益 改善プランを事業会社と策定 • 4社13ブランドで実施中 → 前期から実施中のサンエー・ビーディーに加え、新たに3社 のパイロット店舗で実施し、各ブランドのベストプラクティスを横展開 PDCAの徹底 • サンエー・インターナショナルのアドーアは、9～11月までのパイ
Slide 10: 中期経営計画の進捗②成長戦略の加速
中期経営計画の進捗②成長戦略の加速 2017年2月期 第3四半期 実績と今後のアクションプラン • ブランドのスマホアプリを下半期順次立ち上げ → 第4四半期で18ブランドがローンチ 予定 • 他社ECサイト 11モールと連携完了、今期中に更に1モールと連携予定 • 米国ベンチャーのolapicのサービスを活用し4ブランドのECサイトをinstagramと連動 • 9月 ジルスチュアートとジル バイ ジルスチュアートの越境DTC及び天猫国際 EC/デジタル (Tモール)、淘宝網(タオバオ) ソフトローンチ 成 • 10月末よりパーリーゲイツのアジア越境サイト ソフトローンチ 長 • 米国最先端
Slide 11: ナノ・ユニバース 再成長プラン
ナノ・ユニバース 再成長プラン 基本方針 利益体質への転換とグループシナジーを活かした再成長 今後のアクションプラン • 不採算店舗の撤退と店舗運営の採算性の向上 構造改革の実施 • 組織改革： メンズ、ウィメンズ事業部を一体化し、情報共有しやすい組織に再編 • プローモーション・コントロールの連携強化 収 益 ITインフラの整備 • TSIホールディングスの基幹システム「TERRA」を2017年秋以降に導入予定 基 盤 の SCMの最適化 • 2018年2月期から物流インフラ、検品の最適化による運営コスト軽減等に取り組む 強 化 販売の強化 • NPS、eNPSの導入 BPRの実施 • スタ
Slide 12: ローズバッド 再成長プラン
ローズバッド 再成長プラン 基本方針 「収益基盤の強化」と「成長戦略の加速」の各施策を実施し、早期に収益性を改善させる 今後のアクションプラン • 不採算店舗の撤退 構造改革の実施 • 店舗遊休資産の活用(本社プレスルームを渋谷店2Fに移設)し、事務所スペースの削減 • 二本部制に組織を再編 • 企画・バイヤー主導からMD主導へ MD強化 収 →MDフレーム計画の修正、ランキングMDの導入、製販バランスのコントロール等 益 基 ITインフラの整備 • TSIホールディングスの基幹システム「TERRA」を2017年4月に導入予定 盤 の 強 • 物流センターの統合により、自社物流拠点を閉鎖し、人
Slide 13: Ⅲ 補足資料
Ⅲ 補足資料 13 TSI HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 14: 国内既存店売上高の推移
国内既存店売上高の推移 前期比 TOP10 TSI ALL 130.0% 2016.2期 第3四半期 2017.2期 第3四半期 TOP10 : 95.2% TOP10 : 100.1% 120.0% TSI ALL: 96.2% TSI ALL: 98.2% 108.2% 110.0% 105.0% 106.0% 103.4% 100.2% 100.6% 99.0% 107.8% 98.4% 98.9% 97.5% 97.5% 100.0% 95.3% 95.2% 94.8% 95.7% 102.9% 104.3% 92.8% 93.8% 101.8% 100.0% 99.6% 91.4%
Slide 15: 販路別売上高
販路別売上高 (金額単位：百万円) 2016.2期 2017.2期 第3四半期 第3四半期 構成比 実績 構成比 実績 前期比 構成比 前期差 百貨店 30,186 24.1% 25,068 83.0% 21.3% ▲2.8pt 非百貨店※1 61,554 49.1% 59,548 96.7% 50.5% +1.5pt EC(E-Commerce) 13,583 10.8% 17,227 126.8% 14.6% +3.8pt 海外 7,927 6.3% 5,443 68.7% 4.6% ▲1.7pt その他※2 12,152 9.7% 10,532 86.7% 8.9% ▲0.8pt 合計
Slide 16: 店舗数の状況
店舗数の状況 2016.2期 第3四半期末 2017.2期 第2四半期末 出店 退店 2017.2期 第3四半期末 店舗数 1,401 1,235 20 24 1,231 国内 前期末差 + 39 ▲ 146 ▲4 店舗数 228 214 4 21 197 海外 前期末差 +3 ▲8 ▲ 17 店舗数 1,629 1,449 24 45 1,428 合計 前期末差 + 42 ▲ 154 ▲ 21 ※2016.2期 第3四半期末の前期末差は、2016.2期 第2四半期末との比較 16 TSI HOLDINGS CO., LTD. All Rights Reserved.
Slide 17: 用語集①
用語集① ページ番号 用語 意味 4 直接貿易比率 全体の仕入に対する、輸出入など貿易実務をメーカー自らが行なう直接貿易の比率。 BPR Business Process Re-engineering(ビジネス･プロセス･リエンジニアリング)の頭文字を取ったもので､既存の業務フローや内容などを抜本的に見直し再設計することで､ 収益性の改善につなげること｡ 越境(クロスボーダー)EC 自国内向け言語のネット販売だけでなく､外国語のサイトも設け､海外の消費者に向けても販売する形態のネット販売のこと｡ IoT Internet of Things(インターネット･オブ･シングス)の頭文字を取ったもの
Slide 18: 用語集②
用語集② ページ番号 用語 意味 9 ベストプラクティス ある結果を得るために最も効率の良い技法や手段、プロセスのこと。 スタイリング ある商品に合わせた他の商品や雑貨などを組み合わせることで､効果的なスタイルを作ること｡ マークダウン 商品の値引きのこと｡ 10 olapic 消費者がInstagramに投稿した写真に対して､使用許可を簡単に得られる米ベンチャーオラピック社の画像プラットフォームサービス｡ DTC Direct To Consumer(ダイレクト･トゥー･コンシューマー)の頭文字を取ったもので､消費者に対して直接販売すること｡ 天猫国際 中国アリババグループが運営するBtoC