Nomura Holdings, Inc. · TSE:8604
Nomura — FY2021 Earnings Presentation
34 slides from Nomura's earnings presentation, May 2022
Slide 1: CFO remarks on FY March 2022 results
CFOの北村です。 それでは、2022年3月期の決算についてご説明いたします。2ページをご覧ください。
Slide 2: Financial Supplement contents
DL BY FY ay OME Financial Supplement @ LIRIF41T- HV —(P2-3) © 202273 A AM OME(P4) © 27 x MAFR(PS) © SR aiPP6-7) © TYRAbLY bY PRIA MBP A(PB-9) © *R— JL — JLEBP9 (P10-12) © SAR ALSO RA (P13) © SRSA TRAE HEF (P14) © MHC RHTE(P15) © NSYRA—hET —3(P17) © \Ya—*PokYRI(P18) © Be RAZ (P19) © S18 (P20) © GRE:
Slide 3: Full-year results summary
まず、通期です。 左下にありますように、収益は1兆3,639億円、前年比3%の減収、税前利益は2,266億円、前年比2%の減益 となりました。 税前利益の内訳は右下をご覧ください。 下から3行目、「セグメントその他」は158億円で、前年から回復しておりますが、その上の3セグメント合計は 2,052億円、前年比17%の減益となりました。 主な要因は、営業部門とインベストメント・マネジメント部門です。 営業部門では、コロナウイルスの感染再拡大や、中央銀行の金融政策の転換、今年に入ってからは地政学リ スクが顕在化し、お客様の投資マインドが低下しました。その結果、株式取引や投信売買など、フローからの
Slide 4: Fourth quarter results and RMBS charge
右上にありますように、税前利益は495億円、38%の減益、当期純利益は310億円、49%の減益、EPSは9円89 銭、年換算したROEは4.3%となりました。 右下にありますように、3セグメントの税前利益は335億円と、前期から58%の減少となっています。主に、米国 金利の上昇や地政学リスクの顕在化で、株式市場が急落し、営業部門のお客様の動きがスローダウンしたこ と、また、インベストメント・マネジメント部門の投資先企業の公正価値評価にも影響が出ています。 セグメント「その他」の税前利益は149億円で、ここには、先日、プレス・リリースした、関連会社である野村総合 研究所の売却益428億円が含まれ
Slide 5: Results overview
RBIVSTh 20223 A 8B ‘wave AL ei, Cee an Pee 3.408083 : 3% 100% ves e0018F | 2% SA RALUORA 2.91389 | 8% 13% 1381,3738 9 [ -3% ‘BaTFELGAR) 495189 -38% - 2.266189 [ -2% SSRAAGFIRS GAA)" 310f8F9 E -49% 1,430(8F9 | -7™% Eps? 9.8979 -48% - 45.2379 1% ROE? 4.3% 5.1%
Slide 6: Segment pre-tax income
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Slide 7: Retail division Q4 results
まず営業部門ですが、第4四半期の収益は705億円、前期比19%の減収、税前利益は52億円、71%の減益とな りました。年初からの株価急落で、押し目買いの動きもありましたが、その後も下げが止まらず、お客様の投 資マインドは大きく低下しました。特に地政学リスクが高まり、マーケットの下げがきつかった2月は、株式取引 や投信買付の動きが止まり、ストック資産やストック収入も1年で最も低い水準となりました。 7ページにお進みください。 6
Slide 8: Retail division KPIs
第4四半期の主要KPIにも、マーケットの影響が出ていますが、通期で見ると、注力する分野で一定の成果が 確認できます。右上のテーブルですが、投信純増は約2,600億円のプラス、投資一任純増も3,600億円程度の プラスと、いずれも前年より回復し、ストック資産の拡大に寄与しました。通期のストック収入は1,063億円と前 年比で23%増加、ストック収入費用カバー率は40％まで上昇し、収益構造の安定化が図れています。 また、法人・オーナー領域や富裕層領域では、お客様の全ての資産へのアプローチを進めた結果、案件提案 件数が増加し、保険やM&A、アドバイザリー関連など、コンサルティング関連収入は前年から2
Slide 9: Investment Management results
収益は101億円、前期比75%の減収となりました。 このうち、事業収益は311億円と、堅調です。左下の運用資産残高はマーケット要因でやや減少し、運用報酬 は影響を受けましたが、運用パフォーマンスが良好で成功報酬は増加しました。 一方で投資損益は211億円のマイナス。主な内訳としては、アメリカン・センチュリー・インベストメンツ関連損失 が188億円、野村キャピタル・パートナーズの投資先企業の評価損が40億円となっております。 9ページをご覧ください。 8
Slide 10: Investment Management assets under management
左上のグラフですが、グレーの投資顧問及び海外ビジネスは、海外の債券運用やUCITSから資金が流出し、 1,900億円ほどのマイナス、一方で、赤の投資信託ビジネスでは、マーケットの調整局面でETFの買付が増え、 約3,700億円のプラスとなりました。 右上は、投信ビジネスにおける銀行等チャネルの運用資産残高ですが、3月末の残高は約2.2兆円と、直近1 年間で6,200億円程度、増加しました。特に、この第4四半期も、市場変動の影響を受けにくいバランス型ファン ドや、ESG運用ファンドに資金が流入し、年間の資金流入額は5,400億円となっています。 右下のオルタナティブ運用資産残高も8,400億円と
Slide 11: Wholesale division results
左上にありますように、収益は1,949億円、前期比4％の減収、税前利益は370億円、9%の減益となりました。 左下の地域別収益をご覧頂きますと、米州とアジアが、スプレッド関連プロダクトなどが減速し、減収。一方で 日本はエクイティやインベストメント・バンキングが増収、欧州は金利や為替/エマージングといったマクロ関連 プロダクトやインベストメント・バンキングが増収となりました。 では、ビジネスラインごとに、説明します。11ページをご覧ください。 10
Slide 12: Global Markets results
まず、グローバル・マーケッツ収益は前期比3％減収の1,582億円。マーケットが大きく変動する中で、地域・プ ロダクトの分散効果が効き、堅調な収益を上げることができました。 うちフィクスト・インカムは801億円と、前期比9%の減収でした。クレジット・スプレッドのワイドニングや地政学リ スクに対する警戒感から、顧客フローが減少し、前期好調だったクレジットが苦戦、証券化商品も減収となりま した。 一方、金利や為替/エマージングといったマクロ関連プロダクトは、ボラティリティが上昇する局面で顧客フロー をしっかりと収益に繋げることができ、増収となりました。右上のヒートマップにありますように欧州が増収、ア
Slide 13: Investment Banking results
収益は367億円、前期比6％の減収ですが、引き続き高い収益水準を維持できています。マーケットの急落を 受けて、ECMやALF案件の見送りが増加する一方、アドバイザリー・ビジネスは、好調だった前期を更に上回る 収益となりました。 右上には、通期のIB収益を、日本・海外の内訳と共にお示ししています。2022年3月期の収益は1,466億円と、 比較可能な2017年3月期以降で最も高い収益水準となりました。特に海外は一昨年と比較して収益が倍増し ておりまして、その大きな牽引役が、右側のグローバル・アドバイザリー・ビジネスです。特に米州や欧州が好 調で、事業再編やクロスボーダー案件、そしてノムラ・グリー
Slide 14: Expenses
第4四半期の全社コストは2,913億円と、前期から8％増加しました。主な要因は、一番下の「その他」の費用で、 ここに冒頭申し上げました、RMBS関連の追加費用約230億円が含まれています。 人件費は1,256億円と、前期から10%減少。年度末という事もあり、通期業績も加味して、賞与調整を行ってい ます。 続いて、財務基盤です。14ページをご覧ください。 13
Slide 15: Financial position and capital
左下のテーブルにあるTier 1資本は約3.1兆円と、12月末から600億円程度、増加しました。主な要因は、円安 の進行による為替換算調整額の増加です。一方、リスク・アセットは15.9兆円、市場のボラティリティ上昇やク レジット・スプレッドのワイドニングなどを背景にマーケット・リスクが増加したこと、また、クレジット・リスクも増 加し、12月末から1.1 兆円、増えています。その結果、3月末のTier 1比率は19.5%、普通株式等Tier 1比率は 17.1%となっております。 以上、第4四半期決算についてご説明申し上げました。 最後になりますが、第4四半期は米国金利の上昇や地政学リスクの顕在
Slide 16: Capital and liquidity
MAB (20224 3A AARAE) WY A He = RDO RL), feet (sy 2-7—-b we RED T4%0S ROHED BL bL -7F 4 YORE THY, Mark-to-market ODMR. UA BEBCT bL-TF ay RMA RCL FF (he aR) tO HO BA, BERS RMA THSL THY, MEVICRE < ffi - A> SAB RAE a he? mtb 4 AZ = RtPR-b7aU4: TAIL, BRE 16% fT ER RS S(T, EMA), BRAT AS = RURAL 7% RA = BA
Slide 17: Financial Supplement
Financial Supplement 16
Slide 18: Financial summary
WER ARR (10183) RE aR RL- BS SEA RURBSLULARS RARSSULDARA BRR be F4V TAR BRR tOHORR RRB Foe teat amen OWORE' RA MHRERASE FRED REA AMSLURAAT 1 SREAMREBESC 17
Slide 19: Dividends and share repurchase
= VaRO ATE = VaRO## (101871) - (EM : 95% — MAR): 2021.4.1~2022.3.31 - (PAM © 168 — BX : 232 - BROGsAHsese - Bi): 27 - FY: 45 (10183) RARE Snes 33 23 33 22 2 23 23 ageE 36 oo 36 12 08 16 09 ait 297 46 a7 59 56 60 46 BOAR 62 A9 62 19 18 A9 19 (CBB) {SFA fe : 99% 1 SOME AR OBMEMED%D COPE
Slide 20: Consolidated results
1. —— SR TICMETS RRND FREI) = ROE (%) RAT (SRR) 14019 1,363.9 1700 3633 3189 351.0 40.8 RIMM MAAS) 230.7 226.6 166.1 785 185 801 49.5 MRTIMETS - Pictrrvreld 183.1 143.0 155.4 485 32 03 31.0 MRE RAS 26949 2,914.6 2604.9 27302 27341 2,807.9 2,914.6 ROE(%)* 5.7% 5.1% 57% 7.1% 3.8% 5.4% 51% VRELYRRREIRT
Slide 21: Retail division revenue and income
3m) pa Hy “= ee _ 22 QQ ERRERE 3769 ©3323 102.4 829 916 826 75.2 RRERSRESAR 108.7 149.6 347 35.7 3.9 460 34.0 JRybVAVA RE SRA 230.0 270.0 60.3 64.0 67.2 699 68.9 he —F RE 310.0 368.8 96.9 52.0 11 106.8 118.9 FIAR— LOAF 4 Fy RRS 127 30.8 85 26.0 05 46 0.3 Shana 356.5 (284.2 78 645 69.9 826 67.1 RRADI
Slide 22: Retail division revenue details
BB) pat iq _ er ee ee a SRFRR EL 2623 236.4 728 58.2 677 573 63.1 SRSRR RAN 143 18.0 36 37 40 48 65 RERRFRE 688 43.7 17.4 144 11.2 11.6 6.5 208FRE 316 34.3 86 66 88 89 10.1 an 376.9 332.3 102.4 82.9 O16 826 75.2 at 30.6 33.1 82 10.0 103 98 34 as 231 29.8 77 73 61 100 63 M&A: BBALY LF 4 I I<— 378 64.
Slide 23: Pre-tax income by segment
TERRACE OE: Bea Flea) ii pat Hi) = on tae [4 taf aaa 228" 923 59.2 26.1 19.0 17.0 18.0 5.2 AYRAEAYE PRIA 91.0 1.5 35.2 449 15.0 204 88 ANB 643 74.5 -165.9 -28.4 25.0 408 37.0 Se FADES RHA 2476 205.2 -104.5 6.6 57.0 79.2 33.5 tot -28.5 15.8 66.2 96 404 17 14.9 eTAASHRMAS 219.1 221.0 -170.7 75.2 16.6
Slide 24: Wholesale and other results
Beni Fae (HA)' 3 pa HA (10/89) 80 40 396 15.8 149 0 17 85 ™ 404 66.2 80 BRA rT REIT SRE 11.5 99 13.5 34 38 AA 84 BRAN CRAT ORR aozabe 17 14 02 02 00 00 14 BESHARONDE 16.4 36.8 38.7 96 56 54 16.2 RABE 50 914 94 93 45.6 18 34.4 z0e 13 78.6 52 56 34 08 40.4 BM (BR) -28.5 15.8 66.2 96 40.4 5 14.9 2021 S
Slide 25: Expenses and income statement items
1 ci) AA “= oto RE RERRE RS 187.7 138.5 510 386 356 365 27.8 -23.8% 45.4% 54RRSRSRR 926 674 259 178 176 176 14.4 -18.0% 44.2% S6RRERRRERS 68.4 43.5 16.0 144 WA 11.6 65 44.2% 49.5% RT 58.4 44.0 144 116 119 114 94 -20.3% 35.6% HRERHSBSRES 204 19.0 50 46 56 61 28 54.6% 444% RRSARSRMS 89.0 109.3 240 262
Slide 26: Income statement items
SRAMMSRERR GRR) Otte sms =H RE “SARs “ARRAS "I94174 LOAF 4 Est ses anes! BAME ARE AE tote? aH 1 CBDFAESC 2 FERRRORRRRETO 25
Slide 27: Pre-tax income by region
REAFES|" 3838 pa-* HA (10/8) (10/83) 1,200 1,200 888 800 800 641 471 400 351 400 315 Cy) 0 : = “146 -400 -400 613 -800 -800 1 MMEMMAMERS, RRELUEHORAD SMELT) 26 26
Slide 28: Retail client assets and accounts
ORS (08) RSVBSORR 5,329 5,348 5,329 5,348 5,342 5,362 5,348 BLRAORR 2,927 2,955 2,927 2,924 2,923 2,949 2,955 NISABASS 0 (Et) 1,791 1,589 1,791 1,820 1,828 1,839 1,589 4,895 5,067 4,895 4,966 5,004 5,036 5,067 BVI I CAO BH {A AAS ERK IT HE? aA BARREBISR 203 201 62 51 50 51 49 Tea? RRERA-2 80% 83% 81
Slide 29: Investment Management details
3618 pa-e (10/8F3) re Be es BERe 1119 119.9 29 280 23 315 m4 11% 4% RR 512 2A 242 355 51 86 mA : : REA CERES) 1632 148.0 540 635 443 401 101 -Th% 81. SEREUNORA 724 765 188 186 193 198 189 4.6% 0.4% RMA RR) 910 ms 62 449 15.0 204 88 - - EA AS - SAS an one BHP tobe sb 66.2 69.6 66.2 67.3 0.3 70.4 69.6
Slide 30: Wholesale and Investment Management flows
AYRALLYE PRIA Fa BBR A -E RABI 338) pa iH = er re BRRRELAA 2753 1,236 393 346 267 250 372 35E1F 2.241 683 268 344 28 15 383 BREN BATA 883 819 -765 128 712 109 -189 RERHA Sst 1,870 2,055 373 474 1,039 359 183 BIA ASABE OHA? Bob VAD LOU 72 an) Sam Gam A SRR SAR SAR CORR ORR RR SAR RADARS zy 751.0 463.
Slide 31: Wholesale results by business line
il pase = = ee ee ee ee RSH (MAME) 691.4 08 1328 727 «= 2027 = «194.9 3.9% SBRRLNORA 627.1 628.6 165.2 161.1 147.7 161.9 187.9 2.5% 44% BRAACAR) 643 74.5 “165.9 284 25.0 408 37.0 9.3% ‘ AR— IL-2 —JLEBP ROAR wn ae i (1018) mesAm 2022 DaRb tye 441.9 9454 733.6 = Ea : Be = JO-KN-e—7YI 5755 886.4 36.8 a
Slide 32: Balance sheet items
SAR OAR AR TAR Axa 15,330 15,213 15,330 15,556 15,393 15,299 15,213 BN 2,769 2,820 2,769 2,779 2,811 2,817 2,820 aM 2,152 2,257 2,152 2,116 2171 2,181 2,257 PoP -AeP=P! 6,151 6,295 6,151 6,196 6,216 6,259 6,295 aH 26,402 26,585 26,402 28,647 26,591 26,556 26,585 1 eRRDE TT REEO 3 31
Slide 33: Notes and disclaimers
ARES. HAN ILF41 D SEL, HSH CL 520223 AAA ERA CBS SROMRE BALL CHERLIE OTT. AeA. a eee re eat ee ea aun FATE (SRT OAS, TNENOT-AMKOSZDR RIB CAllo CER Echo NS BIE (SB ie RB CBO CT DNE ABPUABHENT SHRP BRS. (FACSSLSA SNS RRL ys TOMBO EVER URANE REST SHRI SE ASCs a 35, BRE CREAT SF —-SRURRSORE, BE ARORA LY
Slide 34: Nomura Holdings, Inc.
Nomura Holdings, Inc. www.nomura.com/jp/