Compagnie Lebon SA · EURONEXT:ALBON
Compagnie Lebon SA — Shareholder Meeting (June 2016)
110 slides from Compagnie Lebon SA's shareholder meeting presentation, Jun 1, 2016
Slide 1: Assemblée Générale 1er Juin 2016
ASSEMBLÉE GÉNÉRALE 1er JUIN 2016 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847 Compagnie Lebon - 24, rue Murillo 75008 Paris - www.compagnielebon.fr
Slide 2: Notre mission
NOTRE MISSION ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847 Offrir à nos partenaires l’esprit d’entreprise, le goût de la performance et le pilotage raisonné du risque 2 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 3: Notre objectif
NOTRE OBJECTIF En 2013 nous avons annoncé notre objectif : doubler de valeur (ANR + dividende) en 10 ans 3 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 4: Rapport de gestion, données boursières, rapport du président
1 RAPPORT DE GESTION 2 DONNÉES BOURSIÈRES 3 RAPPORT DU PRÉSIDENT 4 RAPPORT R.S.E. 5 RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 6 VOTE DES RÉSOLUTIONS 4 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 5: 1. Rapport de gestion
1. RAPPORT DE GESTION 5 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 6: Résultats financiers, performance des secteurs, perspectives 2016
I – RÉSULTATS FINANCIERS II – PERFORMANCE DES SECTEURS III – PERSPECTIVES 2016 6 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 7: Résultats 2015
INTRODUCTION RÉSULTATS 2015 q RNPG = 14 M€, soit : + 16,7% q ANR avant dividendes : + 5,5%, en ligne avec notre objectif de création de valeur q Création de valeur : 18 M€ q Dividende proposé : 3,80 € identique à celui de l’année dernière 7 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 8: Introduction: effectif de 463 personnes
INTRODUCTION La Compagnie Lebon, un effectif de 463 personnes(*) : q Hospitalité 440 § Esprit de France 252 § Sources d’Equilibre 188 q Immobilier 4 q Capital Investissement 5 q Holding 14 q TOTAL 463 (*) au 31 décembre 2015 8 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 9: Bilan 2015: trois métiers aux cycles différents
INTRODUCTION BILAN 2015 : trois métiers aux cycles différents et complémentaires CAPITAL INVESTISSEMENT Paluel-Marmont Capital 1e cession sur PMC II + 3 nouvelles acquisitions Fonds de tiers Fonds de tiers créateurs de valeur IMMOBILIER Revente opération Albatros Paluel-Marmont Valorisation Taranis
Slide 10: I – Résultats financiers
I – RÉSULTATS FINANCIERS 10 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 11: Tous nos indicateurs sont en croissance
TOUS NOS INDICATEURS SONT EN CROISSANCE Augmentation de 16,7 % du RNPG 2015 2014 Variation En M€, au 31 décembre 2015 ACTIF NET RÉÉVALUÉ (ANR) 264,8 251 5,5% RÉSULTAT NET PART DU GROUPE (RNPG) 14,0 12 16,7% CRÉATION DE VALEUR (*) 18,1 17,1 5,8% DIVIDENDE EN € 3,80 ** 3,80 *** - (*) Création de valeu
Slide 12: Un modèle économique robuste
UN MODÈLE ÉCONOMIQUE ROBUSTE … ANR 2015 : 264,8 M€ ANR dividende proposé : 4,5 M€ Dividende ANR 2003 141,6 M€ 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 Taux moyen de croissance de l’ANR* sur 12 ans : 7,2% * Dividendes inclus 12 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 13: Focalisé sur la création de valeur
… FOCALISÉ SUR LA CRÉATION DE VALEUR création de valeur en 2 ans +35,2 M€ dividende ANR hors dividende : 237,6 M€ Réalisé Objectif x 2 X 1,8 en 10 ans en 10 ans 2003 2013 2015 objectif 2023 13 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 14: ANR total 264,8 M€
ANR TOTAL 264,8 M€ LE MIX REFLÈTE NOTRE PHASE D’INVESTISSEMENT Capital- Hospitalité Investissement 106,3 M€ 65,3 M€ 40% 25% vs 33% en 2014 ANR total stable vs 2014 264,8 M€ Immobilier Holding 56,3 M€ 36,8 M€ 21% 14% vs 19% en 2014 vs 24% en 2014 • ANR en croissance de 13,7 M€ (5,5%) après distributi
Slide 15: La valeur est créée à 77% par le résultat
LA VALEUR EST CRÉÉE A 77% PAR LE RÉSULTAT Autres variations RNPG : d'ANR : 14 M€ Création de valeur 4,1M€ totale 2015 77% 23% 18,1 M€ • Le résultat représente 77% de la création de valeur • Les autres variations d’ANR viennent de la réévaluation des fonds de commerce Esprit de France, et des opérati
Slide 16: RNPG = 14,0 M€
RNPG = 14,0 M€ + 16,7% En M€, au 31 décembre 2015 2015 2014 Commentaires - déconsolidation de Palolding et Avidom (-26M€) Chiffre d’affaires HT 85 89 - année pleine sur le Pigonnet, ouverture de la Tamise et entrée en périmètre du Royal Garden (+6,3M€) Achats consommés et charges externes (53) (45)
Slide 17: Les secteurs démontrent des cycles complémentaires
LES 3 SECTEURS DÉMONTRENT DES CYCLES COMPLÉMENTAIRES … Hospitalité 2,4 M€ Immobilier 3,2 M€ 16% vs 29% en 2014 21% RNPG vs 18% en 2014 Total 2015 Capital- 14,0 M€ Investissement 9,5 M€ 63% vs 51% en 2014 • Croissance de 2M€ du résultat total Compagnie Lebon • 9,5 M€ générés par le capital-investisse
Slide 18: Profil financier prudent
PROFIL FINANCIER PRUDENT Actif Passif En M€, au 31 décembre 2015 2015 2014 2015 2014 Capitaux propres 218 212 Actifs non courants 255 208 Passifs non courants 81 54 Actifs courants 94 127 Passifs courants 50 69 Total 349 335 Total 349 335 • Total bilan +4% • Investissements 35 M€ en 2015, diminution
Slide 19: Une trésorerie positive
UNE DE NOS FORCES : UNE TRÉSORERIE POSITIVE Total trésorerie disponible 57,4 M€ Fonds cotés Tikehau 11,8 refinancement Total trésorerie bancaire et trésorerie filiales disponible en cours hors pool de trésorerie Compagnie 45,6 37,8 M€ Lebon Trésorerie et 11,3 équivalents de trésorerie 26,5 2014 2015
Slide 20: Un endettement raisonné
UN ENDETTEMENT RAISONNÉ dette corporate 58 M€ 45 M€ dette adossée à des participations du capital-investissement 30 M€ dette adossée à des projets Hospitalité dette adossée à des projets immobiliers 2013 2014 2015 • Ratio Dette corporate / Capitaux propres en 2015 : 3,6% • Dette totale / Capitaux pr
Slide 21: Comptes sociaux: bilan
COMPTES ANNUELS COMPTES SOCIAUX : BILAN En M€ ACTIF PASSIF 2015 2014 2015 2014 Immobilisations financières 201,4 178,4 Capitaux propres hors résultat 127,1 128,4 Autres actifs immobilisés 0,3 0,4 Résultat 7,4 3,0 Actifs non courants 201,7 178,8 Capitaux propres 134,5 131,4 Clients et autres débiteur
Slide 22: Comptes sociaux: compte de résultat
COMPTES ANNUELS COMPTES SOCIAUX : COMPTE DE RÉSULTAT En M€ 2015 2014 Produit d'exploitation 2,7 2,3 Charges d'exploitation -4,8 -4,1 Résultat d'exploitation -2,1 -1,8 Résultat financier (*) 7,2 4,1 Résultat exceptionnel 2,2 Impôt sur les sociétés 0,1 0,7 RÉSULTAT NET 7,4 3,0 * dont Dividendes : 6 M€
Slide 23: II – Performance des secteurs
II – PERFORMANCE DES SECTEURS 23 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 24: Année remarquable pour le Capital-Investissement
Année remarquable pour le Capital-Investissement 1e ligne de PMC II cédée Xavier Poppe François-Xavier Deren 24 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 25: ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
25 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 26: Le capital-investissement c'est
LE CAPITAL-INVESTISSEMENT C’EST … Données clés : § PALUEL-MARMONT CAPITAL, utilise deux véhicules : § PMC dans le premier quartile des • PMC 1 détenue à 100% par Compagnie fonds les plus performants Lebon, en phase de désinvestissement • Et le fonds FPCI PMC II, regroupant une vingtaine d’investisse
Slide 27: Chiffres-clés 2015 Capital Investissement
CHIFFRES-CLÉS 2015 Capital Investissement 2015 2014 Résultat Net Part du Groupe (M€) 9,5 6,1 ANR (M€) 65,3 61,8 Création de valeur (M€) 7,0 6,5 27 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 28: Cession d'une première ligne de PMC II: Destia
CESSION D’UNE PREMIÈRE LIGNE DE PMC II : DESTIA § La première cession du fonds PMC II § DESTIA est leader du service à la personne : maintien à domicile des personnes dépendantes, garde d’enfants à domicile § 40 M€ de chiffre d’affaires § Actif sur toute la France : plus de 70 agences. § Entrée de P
Slide 29: Prise de participation dans B-Live
PRISE DE PARTICIPATION DANS B-LIVE § Activité : services aux spectacles audiovisuels et évènementiels (location de matériels audio, lumière et vidéo). § Chiffre d’affaires : 20 M€ § Principales compétences : ü sonorisation des grandes salles de spectacle, des festivals et des opérations évènementiel
Slide 30: Prise de participation dans GD Interim
PRISE DE PARTICIPATION DANS GD INTERIM § Activité : intérim des métiers de bouche principalement auprès de la grande distribution (GD INTERIM) et l’hôtellerie-restauration (GD PRESTIGE). § Chiffre d’affaires : 15 M€, en croissance soutenue et continue § Plusieurs agences en Ile de France, une agence
Slide 31: Prise de participation dans Anaveo
PRISE DE PARTICIPATION DANS ANAVEO § Activité : conception, installation et maintenance de vidéosurveillance principalement dans les chaînes de magasins § Leader français avec 11 agences sur le territoire national § Chiffre d’affaires : 54 M€, en croissance soutenue et continue § Objectif de la pris
Slide 32: PMC: objectifs à moyen terme
PMC : OBJECTIFS À MOYEN TERME § PMC 1 : poursuite de la cession du portefeuille au rythme des opportunités et de la création de valeur. § PMC II : ü Fonds appelés à hauteur de 66% à ce jour ü Toujours en phase d’investissement ü De nouvelles cessions pourraient s’engager § Réflexions sur un nouveau
Slide 33: Stratégie à forte valeur ajoutée en Immobilier
Stratégie à forte valeur ajoutée en Immobilier Maxime Piquemal Mohamed Zein 33 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 34: ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
! 34 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 35: Paluel-Marmont Valorisation c'est
PALUEL-MARMONT VALORISATION C’EST … Une société de gestion de Chiffres-clés : participations immobilières, § pour le compte de la Compagnie ü 50 M€ de fonds propres sous gestion en Lebon ou d’investisseurs tiers dans le 2015 cadre de club deals ü 27 participations § avec un horizon de court ou moyen
Slide 36: Chiffres-clés 2015 Immobilier
CHIFFRES-CLÉS 2015 Immobilier En M€ 2015 2014 Chiffre d’affaires 45,1 30,1 Résultat opérationnel 5,2 3,6 Résultat net 4,8 2,8 Résultat Net Part du Groupe 3,2 2,1 ANR 56,3 47,4 Création de valeur 3,0 2,3 36 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 37: L'opération Albatros (Rueil-Malmaison)
L’OPÉRATION ALBATROS (RUEIL-MALMAISON) : TRI net 19% ü Ensemble de 6 bâtiments résidentiels à Rueil Malmaison, ü Surface totale : 7 357m² (90 appartements). ü Prise de participation en 2010 à hauteur de 50%, ü Vente des appartements au fil de l’eau après travaux, sortie en 2015 37 ENTREPRENEURS - IN
Slide 38: L'opération Taranis: en club deal
L’OPÉRATION TARANIS : EN CLUB DEAL § Portefeuille de 11 immeubles de bureaux et activités en France § Acquisition en club-deal (50/50) sur la base d’un rendement locatif brut supérieur à 10% acte en mains § 1 actif déjà vendu, 5 actifs sous promesse sur la base de valeurs en ligne avec le Business P
Slide 39: L'opération Immovesting: une entrée dans le digital
L’OPÉRATION IMMOVESTING : UNE ENTRÉE DANS LE DIGITAL § Une plateforme de « crowdfunding » immobilier agréée auprès de l’AMF Quoi ? § Une offre à mi-chemin entre l’investissement en direct et l’investissement Pierre- Papier Comment ? § Prise de participation de 30 % de PMV dans Immovesting § Synergie
Slide 40: PMV: objectifs à moyen terme
PMV : OBJECTIFS À MOYEN TERME § Valorisation des actifs sous gestion § Poursuite du recentrage des nouveaux investissements sur le segment value- added / opportuniste : ü vente des actifs de rendement ü poursuite des opérations d’achat/revente, de développement et de promotion § Développement du co-
Slide 41: Le secteur Hospitalité passe un cap de valorisation
Le secteur Hospitalité passe un cap de valorisation de son savoir-faire 41 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 42: Hospitalité: deux métiers
HOSPITALITÉ : DEUX MÉTIERS Hospitalité : deux activités Thermes & Spas 42 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 43: Chiffres-clés 2015 Hospitalité
CHIFFRES-CLÉS 2015 2015 2014 Esprit de Sources Total Esprit de Sources Total France d'Equilibre Hospitalité France d'Equilibre Hospitalité 427 336 chambres 16 000 chambres 16 000 KPI non financiers sous curistes sous curistes gestion gestion Chiffre d'Affaires (M€) 25,4 13,9 39,3 18,9 12,6 31,5 Flux
Slide 44: Le digital: investissement majeur en 2015
NOUVEAUX SITES INTERNET Le digital : Investissement majeur en 2015 www.esprit-de-france.com www.thermes-brideslesbains.fr Camille Binz 44 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 45: Esprit de France: une stratégie digitale maîtrisée
ESPRIT DE FRANCE UNE STRATÉGIE DIGITALE MAÎTRISÉEE 45 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 46: S'adapter aux nouveaux usages des internautes
S’ADAPTER AUX NOUVEAUX USAGES DES INTERNAUTES q Responsive design : les sites internet s’adaptent aux différents types d’appareils 46 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 47: De nouvelles fonctionnalités: chat
DE NOUVELLES FONCTIONNALITES q Chat et service de rappel téléphonique gratuit 47 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 48: De nouvelles fonctionnalités: réservation en ligne
DE NOUVELLES FONCTIONNALITES q Réservation en ligne pour l’ensemble des demeures 48 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 49: De nouvelles fonctionnalités: itinéraires touristiques
DE NOUVELLES FONCTIONNALITES q 10 itinéraires touristiques exclusifs avec mise en relation avec une agence de voyages partenaire 49 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 50: Esprit de France: une stratégie digitale maîtrisée
ESPRIT DE FRANCE UNE STRATÉGIE DIGITALE MAÎTRISÉEE • 55 % du CA réalisé sur internet • 51 % du CA internet provient de nos sites en propre vs les OTAs (Booking, Expedia,...) • 9,5 % de la croissance du CA provient de nos sites en propre (T1 2016 vs T1 2015, à périmètre constant) • Panier moyen supér
Slide 51: Brides-les-Bains: un lancement dynamique
BRIDES-LES-BAINS UN LANCEMENT DYNAMIQUE • + 30 % de réservations en ligne de cures conventionnées (T1 2016 vs T1 2015) • 43 % des connexions depuis un mobile 51 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 52: Brides-les-Bains: une navigation en fonction des besoins
BRIDES-LES-BAINS : UNE NAVIGATION EN FONCTION DES BESOINS 52 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 53: Xavier Dupain
Xavier Dupain 53 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 54: Esprit de France c'est
ESPRIT DE FRANCE C’EST … Un ensemble d’hôtels et demeures qui se distinguent par : § leur emplacement : site remarquable sur le plan culturel, historique ou géographique, à Paris et en régions § leur architecture, historique ou de signature contemporaine, § des prestations 4* et 5*, un accueil perso
Slide 55: Esprit de France: chiffres-clés
ESPRIT DE FRANCE C’EST … Chiffres-clés : ü 10 hôtels détenus en propre, 427 chambres ü + 47 % en 2 ans : 3 acquisitions récentes : • Le Pigonnet à Aix-en-Provence, • La Tamise à Paris • Le Royal Garden à Paris ü 1 hôtel en développement : le premier Hôtel Fauchon ü Et 35 hôtels et demeures membres e
Slide 56: CA 2015: surperformance par rapport au marché
CA 2015 21 M€ : DE NOUVEAU UNE SURPERFORMANCE PAR RAPPORT AU MARCHÉ Marché de référence (source MKG) France +1,7% +0,1% Paris +0,8% -3,8% 56 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 57: Le Pigonnet, Aix-en-Provence
LE PIGONNET***** , AIX-EN-PROVENCE : CA 2015 +20% Acquisition en novembre 2014 : 51% du capital en partenariat avec trois personnes physiques dont l’acteur Christophe Lambert § Un établissement mythique, ouvert en 1924 § Situé au cœur d’un parc d’un hectare, arbres centenaires § Hôtel 5* de 44 chamb
Slide 58: Hôtel La Tamise, Paris
HOTEL LA TAMISE****, PARIS : AU TOP DE TRIP ADVISOR Acquisition de 51 % du fonds hôtelier en 2013, contrat de management et de licence de marque, § Ouverture en mars 2015 après rénovation complète § Situé près du Jardin des Tuileries, rue Saint-Honoré, musée du Louvre § Boutique-hôtel 4* de 19 chamb
Slide 59: Acquisition du Royal Garden, Paris
ACQUISITION DU ROYAL GARDEN****, PARIS : NOTRE PLUS GROS PORTEUR § Acquisition en juillet 2015 pour 13M€, § Rue du Faubourg Saint-Honoré, près des Champs-Elysées, localisation idéale en complémentarité de nos établissements parisiens § 72 chambres et appartements de niveau 4/5 étoiles § Rénovation c
Slide 60: Le premier Hôtel Fauchon
LE PREMIER HÔTEL FAUCHON***** : LA RECONNAISSANCE DE NOTRE EXPERTISE HÔTELIÈRE Joint-Venture entre le Groupe Fauchon et Esprit de France pour concevoir puis exploiter le premier Hôtel Fauchon, 11 Place de la Madeleine, à Paris § Une référence de l’hôtellerie 5 étoiles parisienne, § 54 chambres dont
Slide 61: ANR 103 M€: une valorisation prudente
ANR 103 M€ : UNE VALORISATION PRUDENTE § Valorisation des fonds des hôtels parisiens : 4 x CA, 103 M€ (le bas de la fourchette du marché) § Le savoir-faire et la marque Esprit de France viendront augmenter la valeur des fonds de commerce § La Tamise et Le Pigonnet : à plein régime dès 2016 § Début 2
Slide 62: Esprit de France: nos objectifs à moyen terme
ESPRIT DE FRANCE : NOS OBJECTIFS A MOYEN TERME § Objectif : 700 chambres sous gestion à fin 2018 (vs 580, objectif quinquennal fixé fin 2013) § Développement organique avec : ü la montée en gamme, ü le e-business, ü le yield management, ü la satisfaction et fidélisation client § Croissance externe :
Slide 63: Thermes & Spas – Didier Le Lostec
Thermes & Spas Didier Le Lostec 63 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 64: Sources d'Équilibre c'est
SOURCES D’ÉQUILIBRE C’EST … § Sites de Brides les Bains / Salins les Chiffres-clés : Thermes, et Allevard § Un marché en croissance en France de Brides + Allevard : 2,4% en 2015, et 14% depuis 2010 ü 17 M€ de chiffre d’affaires § Attractif par les perspectives de consolidation ü 416 employés (239 ET
Slide 65: Les attributs d'une marque naissante
LES ATTRIBUTS D’UNE MARQUE NAISSANTE § L’eau, les soins, la diététique, l’activité physique § Art de vivre à la française § Médical et Mieux-être § Thermes & spa, hébergement et Thermes & Spas restauration § Exigence des protocoles de soins § Leadership dans les orientations thérapeutiques choisies
Slide 66: Travaux d'extension et de rénovation à Brides
TRAVAUX D’EXTENSION ET DE RÉNOVATION À BRIDES § Brides = 1e station en France dans le traitement du surpoids, de l’obésité et du diabète § 16 000 curistes par an § 350 employés § programme de travaux de 14 M€ d’investissement pour moderniser et agrandir les installations (novembre 2016 / mars 2018)
Slide 67: Rachat des Thermes d'Allevard
RACHAT DES THERMES D’ALLEVARD § Rhumatologie (arthrose, sciatiques, fibromyalgie, etc.), voies respiratoires (asthmes, broncho-pneumopathie, sinusites, etc.). § 4 000 curistes par an § 66 employés § Acquisition validée par le Tribunal de Commerce de Grenoble le 12 avril 2016 : ü Rachat de 95% des pa
Slide 68: La cure Métamorphose primée
DERNIÈRE MINUTE : LA CURE MÉTAMORPHOSE PRIMÉE PRIX DE L’INNOVATION 2016 par l’European Spas Association Pour la cure Métamorphose 9 jours du Grand Spa Thermal 5 facteurs de réussite : § Eau thermale efficace sur plusieurs plans § Prise en charge diététique § Activité physique § Apport scientifique §
Slide 69: Sources d'Équilibre: objectifs à moyen terme
SOURCES D’ÉQUILIBRE : OBJECTIFS A MOYEN TERME § Orientations thérapeutiques porteuses, comme la rhumatologie, la fibromyalgie et le traitement du surpoids § Développement organique par la montée en qualité, l’e-business, le CRM curistes et prescripteurs § Acquisitions opportunistes de stations therm
Slide 70: III – Perspectives 2016
III - PERSPECTIVES 2016 70 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 71: Perspectives 2016: confirmation des objectifs stratégiques
PERSPECTIVES 2016 CONFIRMATION DES OBJECTIFS STRATÉGIQUES DU GROUPE ü Doubler la valeur (ANR + dividendes) en 10 ans : § maîtrise du couple création de valeur / risque § maintien d’un dividende régulier ü Accentuer notre démarche entrepreneuriale : § valoriser nos expertises § développer des relais
Slide 72: 2. Données boursières
2. DONNÉES BOURSIÈRES 72 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 73: Surperformance vs CAC 40 depuis le 1er janvier 2016
SURPERFORMANCE VS CAC 40 DEPUIS LE 1ER JANVIER 2016 Cours Base 100 du 01/01/2015 au 27/05/2016 120 120 115 115 110 110 105 105 100 100 95 95 90 90 janv 15 avr 15 juil 15 oct 15 janv 16 avr 16 juil 16 Compagnie Lebon SA (Rebasé) France CAC 40 (Rebasé) 73 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 74: Augmentation de la liquidité
AUGMENTATION DE LA LIQUIDITÉ 1 200 Moyenne 1 000 depuis le 1er octobre 2015 : Moyenne du 1er janvier au 275 titres par jour 30 septembre 2015 : 800 187 titres par jour 600 400 200 0 74 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 75: Réduction progressive de la décote vs ANR
RÉDUCTION PROGRESSIVE DE LA DÉCOTE VS ANR 75 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 76: Éligibilité du titre au PEA PME-ETI
ÉLIGIBILITÉ DU TITRE AU PEA PME-ETI Communiqué d’éligibilité publié le 4 juin 2015 2 critères cumulatifs fixés par le décret du 4 mars 2014 : § Capitalisation boursière < 1 Md€ § Salariés < 5 000 + 3e critère fixé par la loi de finances rectificative du 29 décembre 2015 : § Aucune personne morale >
Slide 77: Taux de distribution et taux de rendement
TAUX DE DISTRIBUTION ET TAUX DE RENDEMENT 2014 2013 2012 Dividende par action 3,80 € 3,20 € 3,00 € Taux de distribution 37,30% 36,87% 36,86% Cours au 31/12 117,73 € 108,22 € 103,00 € Taux de rendement 3,23% 2,96% 2,91% Dividende proposé à l‘assemblée générale du 1er juin 2016 : 3,80 € ce qui corresp
Slide 78: 3. Rapport du Président et gouvernance
3. RAPPORT DU PRÉSIDENT ET GOUVERNANCE 78 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 79: Rapport du Président: sujets abordés
q Travaux et organisation du Conseil d’administration q Limitations du pouvoir du Directeur général q Informations sur les opérations conclues avec les membres des organes d’administration et de direction q Procédures de contrôle interne q Information comptable et financière 79 ENTREPRENEURS - INVES
Slide 80: Organisation et travaux du Conseil d'administration
ORGANISATION ET TRAVAUX DU CONSEIL D’ADMINISTRATION q Référence au Code Middlenext q Durée du mandat d’administrateur : 3 ans q 2 comités : § Comité des Comptes § Comité des Nominations et des Rémunérations q 6 réunions en 2015, en présence de 92 % des administrateurs 80 ENTREPRENEURS - INVESTISSEUR
Slide 81: Nouvelles personnalités
NOUVELLES PERSONNALITES § Mme Brigitte SAGNES DUPONT § Mme Constance BENITO, nouvelles représentante de FRANCE PARTICIPATIONS 81 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 82: Future composition du Conseil d'administration
FUTURE COMPOSITION DU CONSEIL D’ADMINISTRATION Après le vote : q 36 % d’administrateurs indépendants q 36 % de femmes 82 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 83: Rémunération de M. Henri de Pracomtal, Président
RÉMUNERATION DE M. HENRI de PRACOMTAL, PRÉSIDENT Sommes versées au titre de 2015 : § Rémunération fixe 80 000 € § Rémunération variable annuelle Néant § Jetons de présence 3 991 € § Avantages en nature Néant § TOTAL 83 991 € 83 ENTREPRENEURS – INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 84: Rémunération et indemnité de départ de M. Emmanuel Russel
RÉMUNÉRATION ET INDEMNITÉ DE DÉPART DE M. EMMANUEL RUSSEL, ADMINISTRATEUR ET DIRECTEUR GÉNÉRAL Rémunération 2014 Rémunération 2015 ü Rémunération fixe 330 005 € ü Rémunération fixe 340 000 € Rémunération variable annuelle 165 000 € ü Rémunération variable annuelle 181 000 € ü Jetons de présence 3 69
Slide 85: 4. Rapport R.S.E.
4. RAPPORT R.S.E. 85 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 86: 5. Rapports des commissaires aux comptes
5. RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES 86 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 87: Rapports des commissaires aux comptes
RAPPORTS DES COMMISSAIRES AUX COMPTES q Sur les comptes consolidés q Sur les comptes sociaux q Sur les conventions réglementées q Sur le rapport du président q Sur le rapport RSE 87 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 88: Vie administrative
VIE ADMINISTRATIVE q Autorisation d’opérer en bourse sur les actions propres 88 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 89: Questions / Réponses
QUESTIONS / REPONSES 89 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 90: Éligibilité du titre au PEA PME-ETI
ÉLIGIBILITÉ DU TITRE AU PEA PME-ETI LE TITRE COMPAGNIE LEBON EST ELIGIBBLE AU PEA PME-ETI En tant qu’ETI, 2 critères cumulatifs fixés par le décret du 4 mars 2014 : § Capitalisation boursière < 1 Md€ § Salariés < 5 000 Le nouveau critère lié à la notion d’actionnaire de référence ne s’applique pas.
Slide 91: 6. Vote des résolutions
6. VOTE DES RÉSOLUTIONS 91 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 92: Première résolution
PREMIÈRE RESOLUTION Approbation des comptes sociaux : Bénéfice de l’exercice social : 7 367 813 € 92 ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 93: Deuxième résolution
DEUXIÈME RÉSOLUTION Report à nouveau après affectation de l’assemblée du 3 juin 2015 : 12 798 118 € Affectation au Report à nouveau de : 117 200 € au titre du dividende non perçu sur les actions auto détenues Report à nouveau disponible : 12 915 318 € 93 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 94: Troisième résolution
TROISIÈME RÉSOLUTION Affectation du résultat de l’exercice : § Report à nouveau 12 915 318 € § Résultat de l’exercice 7 367 813 € Résultat distribuable 20 283 131 € § Distribution (3,80 €/action) * – 4 457 400 € § Report à nouveau 15 825 731 € *Date de mise en paiement : 9 juin 2016 94 ENTREPRENEURS
Slide 95: Quatrième résolution
QUATRIÈME RÉSOLUTION Approbation des comptes consolidés part du groupe (RNPG) : 13 954 051 € 95 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 96: Cinquième résolution
CINQUIÈME RÉSOLUTION Approbation des conventions réglementées 96 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 97: Sixième résolution
SIXIÈME RÉSOLUTION Démission de ses fonctions d’administrateur de : § GIGE Non renouvellement du mandat d’administrateur de § Mme Bertile BUREL § M. Pascal PALUEL-MARMONT 97 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 98: Septième résolution
SEPTIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de : § M. Henri de PRACOMTAL Pour une durée de 3 ans 98 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 99: Huitième résolution
HUITIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de : § M. Emmanuel RUSSEL Pour une durée de 3 ans 99 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 100: Neuvième résolution
NEUVIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de : § M. Hugo d’AVOUT d’AUERSTAEDT Pour une durée de 3 ans 100 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 101: Dixième résolution
DIXIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de : § M. Christophe PALUEL-MARMONT Pour une durée de 3 ans 101 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 102: Onzième résolution
ONZIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de : § FRANCE PARTICIPATIONS, représentée par Mme Constance BENITO Pour une durée de 3 ans 102 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 103: Douzième résolution
DOUZIÈME RÉSOLUTION Renouvellement du mandat d’administrateur de : § L’INSTITUTION NATIONALE DE PRÉVOYANCE DES REPRÉSENTANTS (INPR), représentée par Mme Nelly FROGER Pour une durée de 3 ans 103 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 104: Treizième résolution
TREIZIÈME RÉSOLUTION Nomination en qualité d’administrateur de : § Mme Brigitte SAGNES-DUPONT Pour une durée de 3 ans 104 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 105: Quatorzième résolution
QUATORZIÈME RÉSOLUTION Nomination en qualité d’administrateur de : § FINANCIÈRE BOSCARY, représentée par M. Christian MAUGEY Pour une durée de 3 ans 105 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 106: Quinzième résolution
QUINZIÈME RÉSOLUTION Renouvellement d’un programme de rachat d’actions propres : 7,36 % du capital social soit 86 324 actions Prix maximum d’achat : 200 € 106 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 107: Seizième résolution
SEIZIÈME RÉSOLUTION Rémunération de M. Emmanuel RUSSEL pour l’exercice 2015 : Rémunération brute 340 000 € Rémunération variable 181 000 € Avantages en nature 24 757 € Jetons de présence 3 991 € Rémunération totale 549 748 € 107 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 108: Dix-septième résolution
DIX-SEPTIÈME RÉSOLUTION Calcul et conditions de l’indemnité de départ de M. Emmanuel RUSSEL : Montant : 18 mois de rémunération brute Conditions cumulatives : • RNPG supérieur à 1 M€ • ANR année N supérieur ou égal à 80 % de l’ANR année N-1 • Montant indemnité lié au montant LTIP déjà perçu 108 ENTR
Slide 109: Dix-huitième résolution
DIX-HUITIÈME RÉSOLUTION Pouvoir pour dépôt au greffe 109 ENTREPRENEURS INVESTISSEURS DEPUIS 1847
Slide 110: ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847 Compagnie Lebon - 24, rue Murillo 75008 Paris -
ENTREPRENEURS - INVESTISSEURS DEPUIS 1847 Compagnie Lebon - 24, rue Murillo 75008 Paris - www.compagniel ebon.f r