Deutsche Pfandbriefbank Ag · XETR:PBB
Deutsche Pfandbriefbank — 9M 2025 Earnings Presentation
20 slides from Deutsche Pfandbriefbank's earnings presentation, Nov 13, 2025
Slide 1: Information für Privatinvestoren: Ergebnisse Q3/9M 2025
Information für Privatinvestoren Ergebnisse Q3/9M 2025 13. November 2025 Ergebnisse Q3/9M 2025 (IFRS, pbb Konzern, ungeprüft), 13. November 2025 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer → Diese Präsentation stellt weder ein Angebot noch eine Einladung zur Zeichnung oder zum Erwerb von Wertpapieren in irgendeiner Rechtsordnung, einschließlich der Rechtsordnung der Vereinigten Staaten von Amerika, dar. Wertpapiere dürfen in den Vereinigten Staaten von Amerika nicht angebot
Slide 3: Kernbotschaften
KERNBOTSCHAFTEN → Umsetzung der Strategie 2027 schreitet voran → RoTE im Neugeschäft von ~9 % in 9M/25 (Q3/25: 7 %) trägt zur Erreichung der Ziele der Strategie 2027 bei → Closing der Akquisition der Deutsche Investment in Q1/26 geplant, aufsichtsrechtliche Genehmigungen sind erteilt → Umsetzung des
Slide 4: Marktsentiment
MARKTSENTIMENT CRE-Märkte stabilisiert, aber Aufschwung verläuft langsamer als erwartet Wachstumsrisiken in Europa verringern sich, Erholung der CRE-Märkte bleibt hinter EZB-Zinsen bleiben unverändert in 2025 Erwartungen zurück Volkswirtschaft trotzt weiterhin CRE-Investmentmarkt erholt sich den neg
Slide 5: Strategie 2027
STRATEGIE 2027 Drei wichtige Säulen und drei wichtige Ansätze RE FINANCE RE INVESTMENT NON- WAS? SOLUTIONS SOLUTIONS CORE Diversifizierung und Steigerung pbb invest und Werterhaltender Abbau des der Profitabilität Originate & Cooperate Non-Core-Portfolios Flexible, internationale und effiziente Plat
Slide 6: Strategie 2027: RE Finance Solutions
STRATEGIE 2027 RE Finance Solutions (REFS) – Diversifizierung und Steigerung der Profitabilität → pbb auf dem Weg zu rein europäischem Akteur, der seine Neugeschäftsvolumen1 Wachstumsstarke fundierte Expertise noch stärker nutzt Assetklassen → Neugeschäft wächst: +61% Neugeschäft • 4,0 Mrd. € in 9M/
Slide 7: Fokus: US-Portfolio
FOKUS: US-Portfolio Umsetzung des US-Ausstiegs schreitet voran Performing Portfolio Mrd. € (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) Performing Portfolio: erwarteter vertraglicher Ablauf2 (Mrd. €, EaD, Basel IV) 3,3 -0,4 2,8 2,6 -0,2 -0,2 0,1 3,3 2 Kredite 2 Kredite 1 Kredit 2,4 1,7 12/24 Rückzahlungen/ Tran
Slide 8: Strategie 2027: RE Investment Solutions
STRATEGIE 2027 RE Investment Solutions (REIS) – Fokus auf Erwerb der Deutsche Investment pbb invest Deutsche Investment → Übernahme der Deutsche Investment verläuft planmäßig ▪ Gesamte Wertschöpfungskette • Aufsichtsrechtliche Genehmigungen erteilt (360°-Ansatz) • Integrationsprojekt weit fortgeschr
Slide 9: Operativer und Finanzüberblick
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Fokus auf Profitabilität – Portfolio-Transition in Umsetzung REF-Neugeschäft → Selektives Neugeschäft mit REF-Portfolio Mrd. € (Finanzierungsvolumen) → Reduziertes Portfoliovolumen Mrd. € (Kreditzusagen, inkl. Prolongationen > 1 Jahr) striktem Fokus auf Profitabilität
Slide 10: Operativer und Finanzüberblick: Finanzielle Performance
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Finanzielle Performance durch einmalige US-Risikokosten in Q2/25 belastet → Operative Erträge beeinflusst durch → Nach Abschluss der IT- Operative Erträge Mio. € (IFRS) einmalige US-Fair Value Verwaltungsaufwendungen Mio. € (IFRS) Transformation 2024 sind die Zins- und
Slide 11: Operativer und Finanzüberblick: Operative Erträge
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Transition wirkt sich auf operative Erträge in Q3/25 aus, Kosten weiter im Griff Operative Erträge Zins- und Provisionsergebnis → Operative Erträge im Wesentlichen beeinflusst2 durch niedrigeres Zinsergebnis Mio. € (IFRS) Realisationsergebnis und ausbleibendes Provisio
Slide 12: Operative Aufwendungen gut unter Kontrolle
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Operative Aufwendungen gut unter Kontrolle Operative Aufwendungen Personal Sachaufwendungen Abschreibungen → Operative Aufwendungen gut unter Kontrolle im Quartalsvergleich, laufende Mio. € (IFRS) Investitionen in strategische Initiativen führen nur zu geringem Anstieg
Slide 13: Risikovorsorge in Q3/25
OPERATIVER UND FINANZÜBERBLICK Bestehende deutsche Development-NPLs prägen Risikovorsorge in Q3/25 Risikovorsorgeergebnis Mio. € (IFRS) Stufe 1&21 Stufe 3 Sonstige2 9M/24: -140 Mio. € 9M/25: -356 Mio. € / 9M/25 bereinigt3 : -73 Mio. € +22 +3 -10 +7 -25 -5 -31 +5 -14 -3 -37 -63 -59 -75 -33 -30 -26 -1
Slide 14: REF-Portfolio Performing
REF-Portfolio Performing Bodenbildung der CRE-Märkte und Transition des Portfolios werden deutlich REF-Portfolio Mrd. € (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) → Mit allmählicher Erholung der CRE-Märkte und aktiver Transition unseres 56% 56% 56% 56% Portfolios hat sich Qualität des Performing Portfolios we
Slide 15: REF-Portfolio NPL
REF-Portfolio NPL NPL-Deckungsquote stabil bei ~30 % NPL-Portfolio Mio. € (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) Europa USA → Anstieg des NPL-Portfolios um 158 Mio. € in Q3/25, bedingt durch Zugänge von zwei Büroimmobilienkrediten und EaD-Effekten auf bestehende NPL, teilweise kompensiert durch Währungsef
Slide 16: Fokus: Development-Portfolio
FOKUS: Development-Portfolio Keine neuen NPLs, idiosynkratische Risiken bei bestehenden NPL weiterhin zu managen Portfolio Mrd. € Phase 30.09.2025 → Portfolio um 25 % ggü. Vorjahr und um 18 % seit Jahresbeginn reduziert, mit (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) (Kreditzusagen, Basel IV) leichtem Anstieg
Slide 17: Fokus: Europäisches Büroportfolio
FOKUS: EUROPÄISCHES BÜROPORTFOLIO Stabilisierung in Kernlagen, einige ausgewählte Teilmärkte schwierig Portfolio Mrd. € (EaD, Basel III, 2025: Basel IV) Performing Non-Performing → Europäisches Büroportfolio in Q3/25 um 0,3 Mrd. € reduziert (9M/25: 0,6 Mrd. €) • Rückzahlungen und Sonstiges 0,2 Mrd.
Slide 18: Kapital
Kapital Solide Kapitalausstattung ermöglicht strategische Transformation Basel IV: Kapital- und Leverage-Quoten (IFRS) → Solide Kapitalausstattung mit einer CET1-Quote von 15,4 % per 9M/25 • RWA in Q3/25 leicht rückläufig, überwiegend aufgrund von Transitionszeitraum Rückzahlungen/Vorfälligkeiten, W
Slide 19: Zusammenfassung & Ausblick
ZUSAMMENFASSUNG & AUSBLICK → Umsetzung der Strategie 2027 verläuft planmäßig → Closing der Akquisition von Deutsche Investment für Q1/26 auf Kurs → Neugeschäft1 um 61 % auf 4,0 Mrd. € gestiegen mit einem RoTE von 9 % → REF-Portfolio bei 27,6 Mrd. € – europäisches Neugeschäftsvolumen kann De-risking
Slide 20: Kontakt
KONTAKT Michael Heuber Axel Leupold Head of Investor Relations Investor Relations +49 (0)89 2880 28778 +49 (0)89 2880 23648 michael.heuber@pfandbriefbank.com axel.leupold@pfandbriefbank.com Website www.pfandbriefbank.com/investor-relations.html © Deutsche Pfandbriefbank AG Parkring 28, 85748 Garchin
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