Ntn Corporation · TSE:6472
Ntn — Q1 FY2012 Earnings Presentation
24 slides from Ntn's earnings presentation, Aug 1, 2011
Slide 1: ２０１２年３月期 第１四半期決算と通期見通し
２０１２年３月期 第１四半期決算と通期見通し 2011年８月1日 ＮＴＮ株式会社 本資料、ﾌﾟﾚｾﾞﾝﾃｰｼｮﾝおよび引き続き行われる質疑応答の際の回答には、将来の業績見通し、事業戦略が含まれて おり、それらは現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいております。 これらの将来的予測に基づく記載や発言は将来の実績を保証するものではなく、実際の結果が製品に対する需要変 動、為替変動、金利変動などの様々な要素により、業績見通しとは異なる結果となりうることをご承知おき下さい。 2011/8/1 1
Slide 2: For New Technology Network
For New Technology Network |. 2012%3A 1 -FRRS
Slide 3: 目次
目 次 ★２０１２年３月期 第１四半期決算のポイント １．連結損益（四半期推移） ２．地域別売上高（四半期推移） ３．事業形態別売上高・営業利益（四半期推移） ４．事業形態別業績 （四半期推移） ５．営業利益増減 ６．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ７．棚卸資産 ８．有利子負債 ９．設備投資・減価償却費 １０．キャッシュ・フロー 2011/8/1 3
Slide 4: ２０１２年３月期 第1四半期決算のポイント
２０１２年３月期 第1四半期決算のポイント 201２年3月期 第１四半期の実績 ◇売上高は、1,306億円と前年同期比1.5％減少 （為替の影響を除くと1.7%増加） ・自動車市場向けは、 東日本大震災後の生産停滞の影響等により、前年同期比11％減少 （同8%減少） ・産業機械市場向けは、 建設機械や工作機などの回復が大きく、前年同期比16％増加 （同20%増加） ・補修・市販市場向けは、 ｵｰﾄﾊﾟｰﾂの好調及び各地域で需要回復し、前年同期比19％増加 （同22%増加） ◇営業利益は、55億円と前年同期比2.7％減少 （為替の影響を除くと30.2%増加） ・営業利益率は為替の影響もあり、前年
Slide 5: １．連結損益（四半期推移）
１．連結損益（四半期推移） 単位：億円 前期（’11年３月期） 今期 増減 上期 通期 １Q ２Q ３Q ４Q 通期 1Q 対前年 実績 実績 実績 実績 実績 実績 同期 見通し 見通し 売 上 高 1,326 1,282 1,304 1,389 5,301 1,306 △ 20 2,680 5,850 営 業 利 益 56 48 52 89 246 55 △2 115 350 (営業利益 率) (4.2%) (3.8%) (4.0%) (6.4%) (4.6%) (4.2%) (△0.1%) (4.3%) (6.0%) 経 常 利 益 49 37 41 84 211 47 △2 100 3
Slide 6: ２．地域別売上高（四半期推移）
２．地域別売上高（四半期推移） ＜地域別売上高＞ 単位：億円 前期（'11年3月期） 今期 増減 上期 通期 １Q ２Q ３Q ４Q 通期 １Q 対前年同期 見通し 見通し 実績 実績 実績 実績 実績 実績 量 為替 日 本 459 481 479 446 1,866 408 △ 51 0 913 2,056 米 州 291 287 275 327 1,180 288 28 △ 32 599 1,304 欧 州 343 294 318 373 1,328 378 34 1 673 1,392 アジア他 232 220 231 244 927 233 11 △ 11 495 1,098 合 計
Slide 7: ３．事業形態別売上高・営業利益（四半期推移）
３．事業形態別売上高・営業利益（四半期推移） ＜事業形態別売上高＞ 単位：億円 前期（'11年3月期） 今期 増減 上期 通期 １Q ２Q ３Q ４Q 通期 １Q 対前年同期 見通し 見通し 実績 実績 実績 実績 実績 実績 量 為替 自 動 車 887 827 852 879 3,444 791 △ 69 △ 28 1,640 3,690 産 業 機 械 231 247 246 270 995 269 46 △8 550 1,150 補 修 ・ 市 販 207 208 206 241 862 246 45 △6 490 1,010 合 計 1,326 1,282 1,304 1,389 5
Slide 8: ４．事業形態別業績（四半期推移）
４．事業形態別業績（四半期推移） 震災の影響を主因に自動車は規模減少。補修・市販は堅調。 売上高 営業利益/営業利益率 自動車 産業機械 補修・市販 自動車 産業機械 補修・市販 ’11/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’12/3-1Q ’11/3-1Q 2Q 3Q 4Q ’12/3-1Q 2011/8/1 8
Slide 9: ５．営業利益増減
５．営業利益増減 利益増加要因 利益増加要因 利益減少要因 利益減少要因 （（ 56億円 56億円 ）） （（ 57億円 57億円 ）） 比例費低減 9億 31億 人件費増加 経費等増加 (償却費+4、その他△10) 47億 6億 売価レベル 規模効果 2億 18億 為替レート △2億円 ’11年3月期1Ｑ ’12年3月期1Ｑ 営業利益 営業利益 56億円 55億円 ’’11年3月期 11年3月期 1Q< 1Q< 実績 実績 >> vs vs ’12年3月期 ’12年3月期 1Q< 1Q< 実績 実績 >> 2011/8/1 9
Slide 10: ６．所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
６．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 1,200 400 318 280 900 771 801 821 804 773 285 276 266 600 200 300 0 0 '11年1Ｑ '11年2Ｑ '11年3Ｑ '11年4Ｑ '12年1Ｑ '11年1Ｑ '11年2Ｑ '11年3Ｑ '11年4Ｑ '12年1Ｑ 営業利益 営業利益 50 25 4.6% 2.9% 3.6% 2.5% 2.7% 2.1% 40 1.9% 1.6% 20 0.3% 1.0% 30 15 20 10 29 15 10 24 19 5 1
Slide 11: ６．所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
６．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 単位：億円 単位：億円 売上高 売上高 600 300 404 407 208 207 214 204 400 373 344 200 197 319 200 100 0 0 '11年1Ｑ '11年2Ｑ '11年3Ｑ '11年4Ｑ '12年1Ｑ '11年1Ｑ '11年2Ｑ '11年3Ｑ '11年4Ｑ '12年1Ｑ 営業利益 営業利益 30 30 4.4% 5.7% 8.9% 8.5% 2.8% 3.2% 4.2% 7.5% 8.1% 6.2% 20 20 23 10 16 17 10 19 17 17 11
Slide 12: ７．棚卸資産
７．棚卸資産 震災の影響や補修向けの在庫拡充等により一時的に増加。 国 内 海 外 棚卸資産回転率 2,500 5.0 4.4 4.2 4.5 4.0 3.9 棚 2,000 3.6 3.6 棚 4.0 卸 卸 資 資 1,370 1,451 3.0 産 産 1,500 1,267 1,207 1,230 1,298 1,300 回 転 ( 億 1,000 894 2.0 率 円 760 689 722 767 834 824 ( 回 ) 500 1.0 507 519 508 532 536 558 ) 476 0 0.0 '10年3月 '10年6月 '10年9月 '10年12月 '11
Slide 13: ８．有利子負債
８．有利子負債 設備投資資金や在庫増加等により増加。 5,000 50% 国 内 海 外 有利子負債依存度 有 4,000 37.4% 37.9% 36.8% 36.0% 36.3% 40% 利 有 利 35.3% 34.1% 子 子 負 3,000 負 30% 債 債 ( 2,316 2,268 2,210 2,160 2,233 2,283 2,250 依 億 2,000 745 663 723 20% 存 円 662 629 690 712 度 ) ( 1,000 10% ％ 1,571 1,605 1,548 1,531 1,543 1,560 1,538 ) 0 0% '10年3
Slide 14: ９．設備投資・減価償却費
９．設備投資・減価償却費 中国・アジア他の成長市場を中心に海外の生産能力を増強。 単位：億円 '11年3月期 '11年3月期 '11年3月期 '11年3月期 '1 2 年3 月期 '12年3月期 4-6月実績① 7-9月実績 10-12月実績 1-3月実績 4 - 6 月実績② ②－① 見通し 設 備 投 資 40 83 81 92 95 55 600 （ 海外 ） (15) (54) (59) (54) (68) (53) (394) （ 国内 ） (25) (30) (22) (38) (27) (2) (206) '11年3月期 '11年3月期 '11年3月期 '11年3月期 '1
Slide 15: １０．キャッシュ・フロー
１０．キャッシュ・フロー 運転資金の一時的な増加により営業キャッシュ・フローはマイナス。 '11年3月期 '11年3月期 '11年3月期 '11年3月期 '12年3月期 '12年3月期 (単位：億円) 4-6月実績① 7-9月実績 10-12月実績 1-3月実績 4-6月実績② ②－① 通期見通し Ⅰ．営業活動による 129 115 80 121 △7 △136 484 キャッシュ・フロー Ⅱ．投資活動による △103 △60 △74 △84 △129 △26 △563 キャッシュ・フロー Ⅲ．財務活動による △15 △43 △56 47 38 53 9 キャッシュ・フロー Ⅳ．現金及び現
Slide 16: For New Technology Network
For New Technology Network IH. 2012%3A 18 58 FLL 16
Slide 17: 目次
目 次 １．連結損益 ２．地域別・事業形態別売上高 ３．営業利益増減 ４．所在地別 売上高・営業利益 (1)日本・米州 (2)欧州・アジア他 ５．棚卸資産/有利子負債/設備投資他 2011/8/1 17
Slide 18: １．連結損益
１．連結損益 単位：億円 前期（'11年3月期） 今期（'12年3月期） 対前期増減 '12年3月期 上期実績 下期実績 通期実績 上期見通し 下期見通し 通期見通し 通期 ① ② ②－① 売 上 高 2,608 2,693 5,301 2,680 3,170 5,850 549 営 業 利 益 105 141 246 115 235 350 104 (営業利益率) (4.0%) (5.2%) (4.6%) (4.3%) (7.4%) (6.0%) (1.3%) 経 常 利 益 86 125 211 100 215 315 104 特 別 損 益 29 △ 11 18 △5 △ 20 △ 25
Slide 19: ２．地域別・事業形態別売上高
２．地域別・事業形態別売上高 ＜地域別売上高＞ 単位：億円 前期（'11年3月期） 今期（'12年3月期） 対前期増減 上期 下期 通期 上期 下期 通期 '12年3月期通期（②-①） 実績 実績 実績① 見通し 見通し 見通し② 量 為替 日 本 940 926 1,866 913 1,143 2,056 190 0 米 州 578 602 1,180 599 705 1,304 203 △ 79 欧 州 637 691 1,328 673 719 1,392 82 △ 18 ア ジ ア 他 452 474 927 495 603 1,098 226 △ 54 合 計 2,608 2,693
Slide 20: ３．営業利益増減
３．営業利益増減 利益増加要因 利益増加要因 利益減少要因 利益減少要因 （（ 330億円 330億円 ）） （（ 226億円 226億円 ）） 比例費低減 38億 114億 人件費増加 44億 経費等増加 (償却費△7、その他△37) 規模効果 18億 売価レベル 292億 50億 為替レート +104億円 ’12年3月期 営業利益 ’11年3月期 350億円 営業利益 246億円 ’’11年3月期 11年3月期 << 実績 実績 >> vs vs ’12年3月期 ’12年3月期 << 見通し 見通し >> 2011/8/1 20
Slide 21: ４．所在地別 売上高・営業利益（日本・米州）
４．所在地別 売上高・営業利益 （日本・米州） 《 日本 》 《 米州 》 売上高 単位：億円 単位：億円 売上高 4,000 2,000 3,196 3,512 3,000 2,516 1,500 1,273 1,145 2,000 1,000 890 1,000 500 0 0 '10/3月期 '11/3月期 '12/3月期 '10/3月期 '11/3月期 '12/3月期 営業利益 営業利益 210 60 4.4% 2.5% 3.8% 140 2.5% 45 0.8% 70 -4.6% 155 80 30 0 48 -70 -117 15 29 -140 0 7 '10/3月期 '11/3
Slide 22: ４．所在地別 売上高・営業利益（欧州・アジア他）
４．所在地別 売上高・営業利益 （欧州・ｱｼﾞｱ他） 《 欧州 》 《 アジア他 》 売上高 単位：億円 売上高 単位：億円 2,000 1,200 1,529 1,004 1,500 1,370 1,440 900 826 700 1,000 600 500 300 0 0 '10/3月期 '11/3月期 '12/3月期 '10/3月期 '11/3月期 '12/3月期 営業利益 営業利益 80 100 4.1% 4.1% 10.2% 3.0% 8.2% 6.7% 60 75 40 50 60 62 72 68 68 20 41 25 0 0 '10/3月期 '11/3月期 '12/3月期 '
Slide 23: ５．棚卸資産/有利子負債/設備投資他
５．棚卸資産/有利子負債/設備投資他 単位：億円 '10年3月期 '11年3月期 '12年3月期 対前期増減 実績 実績 見通し '12年3月期 （参考） ① ② ②－① 棚 卸 資 産 1,267 1,370 1,300 △ 70 （回転率） 3.6回 3.9回 4.5回 0.6回 有 利 子 負 債 2,316 2,233 2,250 17 設 備 投 資 215 297 600 303 （海外） 69 182 394 212 （国内） 146 115 206 91 減 価 償 却 費 407 359 361 2 フリーキャッシュ・フロー 184 123 △ 79 △ 202 2011/8
Slide 24: NTN We make Bearings.
For New Technology Network NTN. NTN feOStt www.ntn.co. jp We make Bearings.