Klabin Sa · BMFBOVESPA:KLBN3
Klabin Sa — Investor Presentation (July 2012)
44 slides from Klabin Sa's investor presentation, July 2012
Slide 1: Apresentação Institucional
Apresentação Institucional Julho 2012 1
Slide 2: Disclaimer
Disclaimer As declarações contidas nesta apresentação relativas às perspectivas de negócio, projeções operacionais e financeiras e perspectivas de crescimento da Klabin SA são apenas projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da Administração da Companhia em relação ao f uturo
Slide 3: Destaques
Destaques Capacidade de 2 milhões de toneladas de papéis para embalagens Líder de mercado na indústria brasileira de embalagens 3o maior fornecedor mundial de embalagens para líquidos da Tetra Pak Valor de mercado de US$ 4 bilhões Disciplina financeira Produtor de menor custo Potencial de cresciment
Slide 4: Unidades de Negócio
Unidades de Negócio Madeira 7% * Kraftliner 14% * Cartões Receita Líquida Total 34% * R$ 3,9 bilhões em 2011 Papelão ondulado 31% * Sacos industriais 13% * Notes: * Percentual da receita em 2011. Em 2011, 1% da receita líquida foi composta por outros produtos. 4
Slide 5: Uma empresa 100% integrada
Uma empresa 100% integrada Mercado interno Madeira Florestas plantadas: 243 mil ha Celulose Cartões Mercado externo e interno Sacos industriais Pinus e eucalipto Fibra curta e fibra longa Kraftliner Mercado interno Aparas Papel reciclado Papelão ondulado Capacidade de papel: 1,9 mil toneladas Nota:
Slide 6: Base Florestal – junho, 2012
Base Florestal – junho, 2012 95 Km * 95 Km * 51 Km * 51 Km * São Paulo Paraná 73 Km * (mil ha) Santa Catarina 73 Km * Eucalipto 87 Pinus 154 Área Plantada 241 Nativa 213 Outros 52 Total 505 Nota: As florestas são certificadas pelo FSC (Forest Stewardship Council). Klabin * Raio médio Klabin. Vale do
Slide 7: A Klabin hoje
Klabin 4 A Klabin hoje |
Slide 8: Vendas
Vendas Receita Líquida Volume de Vendas (R$ milhões) (mil ton) 3.889 3,889 1.739 1.716 1,716 1,739 3.663 3,663 1.579 1.544 1,579 1,544 3.097 3,097 22% 2.960 2,960 22% 34% 32% 39% 36% 28% 24% 78% 78% 68% 66% 72% 76% 61% 64% 2008 2009 2010 2011 2008 2009 2010 2011 8
Slide 9: Redução de custos
Redução de custos § Redução de custos na fábrica de Monte Alegre § Gerenciamento matricial de despesas (INDG); § Primarizações. § Reestruturação dos departamentos florestais; § Investimentos de alto retorno – R$ 129 milhões: Projeto: EBITDA em 2013 Start-up: Caldeira de Biomassa - Otacilio Costa R$
Slide 10: Redução sustentável de custo caixa
Redução sustentável de custo caixa Custo caixa (exluindo não recorrentes) (R$ / tonne) -2% 1.626 1.593 Custo caixa: Melhora sustentável 6M11 6M12 10
Slide 11: EBITDA
EBITDA EBITDA Ajustado e Margem Ebitda (R$ milhões) 500 32% 32% 29% 27% 27% 27% 27% 26% 26% 26% 400 25% 22% 319 20% 311 300 269 281 242 252 249 236 231 219 199 190 200 150 100 0 2Q09 2T09 3Q09 3T09 4Q09 4T09 1Q10 1T10 2Q10 2T10 3T10 3Q10 4T10 4Q10 1Q11 1T11 2T11 2Q11 3T11 3Q11 4T11 4Q11 1T12 1Q12 2T
Slide 12: Continuidade do programa de redução de custos
Continuidade do programa de redução de custos § Redução de custos florestais: § Gerenciamento matricial de despesas (INDG); § Benchmark: colheita e transporte de madeira; § Primarizações § Redução em G&A; § Investimentos de alto retorno – R$ 177 milhões Projeto: EBITDA Start-up: Caldeira de Biomassa
Slide 13: Resultados 2T12
Klabin Resultados 2T12 |
Slide 14: Mercado 2T12
Mercado 2T12 Produção Industrial Brasileira Expedição brasileira de P.O. Kraftliner – preço lista Europa (Início: 2002 média = 100) (milhões de toneladas) (€ /t e R$/t) 2% -2% -3% 130 1.570 1.594 126 1.352 1.332 588 529 Jan – Mai / 2011 Jan – Mai / 2012 6M11 6M12 2T11 2T12 Kraftliner (€ / t) Kraftli
Slide 15: Vendas 2T12
Vendas 2T12 Volume de Vendas (excluindo Receita Líquida madeira) (R$ milhões) (mil ton) -3% 5% 873 850 2.000 1.904 36% 34% 24% 25% 64% 66% 76% 75% 6M11 6M12 6M11 6M12 Mercado Interno Mercado Externo 15
Slide 16: Resultados 2T12
Resultados 2T12 EBITDA e margem EBITDA (R$ milhões) 35% 30% Geração de caixa: 593 23% Crescimento consistente apesar de um ambiente de mercado 440 mais fraco. 6M11 6M12 16
Slide 17: Unidades de Negócio
Klabin 4 6cio | Unidades de Neg
Slide 18: Cartões
Cartões Volume de vendas Receita Líquida (mil tons) (R$ milhões) 1% 11% 714 327 330 644 49% 47% Monte Alegre (PR) 53% 51% 6M11 6M12 6M11 6M12 Mercado Interno Mercado Externo 18
Slide 19: Kraftliner
Kraftliner Volume de vendas Receita Líquida (mil tons) (R$ milhões) Goiana (PE) -12% -10% URUGUAI 214 268 189 240 67% 63% Guapimirim (RJ) Piracicaba (SP) Angatuba (SP) Monte Alegre (PR) 33% 60% 37% Correa Pinto (SC) Otacílio Costa (SC) 6M11 6M12 6M11 6M12 Mercado Interno Mercado Externo Kraftliner R
Slide 20: Papelão ondulado
Papelão ondulado Volume de Vendas Receita Líquida (mil toneladas) (R$ milhões) Goiana (PE) -2% 0% 249 596 594 243 Betim (MG) Jundiaí TP & DI (SP) Piracicaba (SP) Itajaí (SC) 6M11 6M12 6M11 6M12 São Leopoldo (RS) 20
Slide 21: Sacos industriais
Sacos industriais Volume de vendas Receita Líquida Goiana (PE) (mil tons) (R$ milhões) 5% 15% 273 70 236 67 Lages 1 (SC) Lages 2 (SC) 6M11 6M12 6M11 6M12 Pillar 21
Slide 22: Estratégia
Klabin 4 égia | Estrat
Slide 23: Estudo da nova planta de celulose
Estudo da nova planta de celulose 23
Slide 24: Estudo da nova planta de celulose
Estudo da nova planta de celulose § Planta flex (fibra longa e curta); § Estrutura de capital para diluir riscos; § Capacidade de 1,5 milhões de toneladas ao ano (500 mil toneladas de fibra longa e 1 milhão de toneladas em fibra curta); § 150 MW de energia elétrica em excesso; § Produtor com custo c
Slide 25: Flexibilidade
Flexibilidade Ü 6 produtos / mercados versus eucalipto (1 produto e mercado). Tissue Eucalipto • Menor volatilidade de mercado; Specialties • Produtos de consumo; Packaging • Estabilidade de fluxo de caixa; Fibra longa Tissue • Produtos de maior valor agregado; • Fluff – oportunidade de mercado Fluf
Slide 26: Softwood x Eucalyptus spread
100 150 200 250 300 350 50 0 Fonte: Risi Jul-07 Sep-07 Nov-07 Jan-08 Mar-08 May-08 Jul-08 Sep-08 Nov-08 Jan-09 Mar-09 May-09 Jul-09 Sep-09 Nov-09 Softwood x Eucalyptus Jan-10 Spread (US$/ton) Mar-10 May-10 Jul-10 Sep-10 Nov-10 Jan-11 Fluff x Eucalyptus Mar-11 May-11 Jul-11 Sep-11 Nov-11 Jan-12 Alto
Slide 27: Alto retorno
Alto retorno Spread Preço fibra curta (US$/ton) (US$/ton) 350 850 300 800 785 750 250 700 200 6M12: 170 650 Aumento do preço 150 da fibra curta. 600 100 550 50 500 40 0 450 Dec-11 Mar-12 Apr-12 May-12 Mar-12 Apr-12 Dec-11 May-12 Nov-11 Feb-12 Feb-12 Nov-11 Jan-12 Oct-11 Oct-11 Jan-12 Jun-12 Jun-12 S
Slide 28: Raio médio
Raio médio Raio médio Monte Alegre: 50 Km Raio médio nova planta: 80 Km 28
Slide 29: Logística Outbound
Logística Outbound Porto de Paranaguá Área Klabin 40.000 m² 17 km 424 km Planta de celulose Terminal Paraná Porto de Paranaguá A ser construído Ferrovia existente para o Porto de Paranaguá 29
Slide 30: Custo caixa de celulose
Planta de US$ / t Celulose Klabin Brasil Russia Chile Indonésia Fonte: Klabin e Hawkins Wright, Junho 2012 - FOB Noruega Finlândia Fibra curta branqueada Suécia França/Bélgica EUA China Canadá Planta de Celulose Klabin Russia Chile EUA Nova Zelândia Finlândia Fra/Aus/Ale Fibra longa branqueada Suéci
Slide 31: Estrutura de capital
Estrutura de capital Capex Equity US$ 2 bi Klabin SA Dívida US$ 1,8 bi Total US$ 3,8 bi 51% à 55% Contribuição da Klabin: Klabin florestas Celulose Investidores 45% à 49% (Valor estimado em US$ 1 bilhão). 31
Slide 32: Updates
Updates § EIA – RIMA Em 26 de abril , Klabin preencheu o Relatório de Impacto Ambiental e Avaliação de Impacto Ambiental (EIA-RIMA), no Instituto Ambiental do Paraná (IAP), no Estado do Paraná. O documento indica que a nova fábrica terá lugar na cidade de Ortigueira. Paraná, Brasil: Ortigueira Telêm
Slide 33: Nova máquina de papel em Correia Pinto
Nova máquina de papel em Correia Pinto § Produção de sack kraft com capacidade de 80 mil toneladas ao ano; § Consumo do excedente de produção de celulose da unidade; § Substituição de papel comprado – redução de custos; § Viabiliza crescimento em capacidade de sacos industriais; § Investimento de R$
Slide 34: Nova máquina de papel reciclado em Angatuba
Nova máquina de papel reciclado em Angatuba § Produção de papel reciclado com capacidade de 350 mil toneladas ao ano; § Máquina estado da arte; § Substituição de linhas mais velhas – redução de custos; § Mais flexibilidade em papelão ondulado. 34
Slide 35: Apêndice
Klabin dice Apén
Slide 36: Estrutura acionária – 30/06/2012
Estrutura acionária – 30/06/2012 Ordinárias Preferenciais Tesouraria 5% Monteiro Aranha BNDES 20% 13% Investidores Nacionais 42% Investidores Klabin Nacionais Irmãos 20% 60% Investidores Estrangeiros 40% 316.827.563 ações 600.855.733 ações Nível 1 de Governança Tag along de 70% Volume médio diário D
Slide 37: DRE Consolidada
DRE Consolidada ∆ ∆ ∆ (R$ mil) 2T12 1T12 2T11 6M12 6M11 2T12/1T12 2T12/2T11 6M12/6M11 Receita Bruta 1.232.089 1.165.117 1.145.202 6% 8% 2.397.202 2.289.632 5% Receita Líquida 1.030.299 969.241 947.447 6% 9% 1.999.540 1.904.452 5% Variação valor justo dos ativos biológicos 4.850 434.606 145.084 -99%
Slide 38: Dívida Líquida
Dívida Líquida (R$ milhões) 4.500 (R$ milhões) 2,8 3,5 2,4 2,5 2,5 2,2 2,2 2,3 3,0 3.500 2,1 2,0 2,5 2,0 3.014 2.500 1,5 2.735 .735 2.674 674 1,0 2.462 462 2.313 313 3 2.128 128 2.106 106 0,5 2.002 1.500 1.893 0,0 -0,5 500 -1,0 -1,5 (500) -2,0 mar-11 mar-12 set-10 set-11 dez-10 dez-11 jun-10 jun-11
Slide 39: Cronograma de Financiamentos
Cronograma de Financiamentos 3.312 (R$ milhões) 945 904 Moeda 744 729 Estrang. 635 4.746 551 489 507 483 477 End. Bruto 401 140 623 869 6.326 257 229 572 439 311 451 166 350 395 147 267 Moeda 92 90 106 64 36 Nacional 82 56 44 1.580 Caixa 3T12 4T12 1T13 9M13 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 em dian
Slide 40: Madeira
Madeira Florestas (mil hectares) (mil ha) Paraná * Santa Catarina São Paulo Total Pinus 98 53 - 151 Eucalipto 74 8 5 87 Nativo 144 65 3 212 Outros 38 13 1 52 Total 354 139 9 502 Volume de Vendas Receita Líquida (mil tons) (R$ milhões) 10% 3% 145 1.402 1.451 132 6M11 6M12 6M11 6M12 Notas: Base flores
Slide 41: Preço de aparas
Preço de aparas Aparas – (preço FOB) (R$ / tonelada) 518 493 465 383 379 367 355 340 333 331 313 342 256 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 jul/12 Média trim estral Volum e m ensal 41
Slide 42: ABPO
ABPO Expedição nacional de papelão ondulado (mil toneladas) 271 276 274 274 265 268 270 266 257 251 249 253 232 2T09 3T09 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 Média trimestral Volume mensal Fonte: ABPO 42
Slide 43: Importações de papel
Importações de papel Share de papéis importados no Brasil Consumo aparente Share dos importados 2011 2012 2011 2012 (Mil toneladas) jan-abr jan-abr jan-abr jan-abr Newsprint 198 188 78,9% 75,9% Uncoated printing and writing 170 163 6,2% 4,7% Coated printing and writing 224 208 63,2% 55,9% Coated boa
Slide 44: Relações com Investidores
Relações com Investidores Tel: +55 11 3046-8401 www.klabin.com.br/ri invest@klabin.com.br 44