Tadano Ltd. · TSE:6395
Tadano — H1 FY2020 Earnings Presentation
16 slides from Tadano's earnings presentation, Nov 4, 2020
Slide 1: 20年度中間決算 決算説明資料
20年度中間決算 決算説明資料 2020年10⽉ 株式会社タダノ Tadano Ltd. ＜注意事項＞ 本資料に記載されている将来に関する記述は、現時点で⼊⼿可能な情報に基づいており、リスクと不確実性を含んでおります。 需要、シェアの取り扱いについて︓需要台数は当社推計にて10台単位に四捨五⼊、シェアは⼩数点以下を四捨五⼊しており ます。また、需要にはロシア国産、中国国産の中国市場向けは含んでおりません。 資料内の略称について︓TCはトラッククレーン、RTはラフテレーンクレーン、ATはオールテレーンクレーンを表します。 2019年7⽉31⽇にDemag事業の買収が完了いたしまし
Slide 2: 決算のポイント / 損益計算書
決算のポイント Demag事業連結により売上は約9％減に留まるも、製品構成の変化により、 利益は⼤幅減少。10年度中間期以来10年ぶりの営業損失。 （単位︓百万円） 19年度中間期 20年度中間期 増減率 ⾦額 ⽐率 ⾦額 ⽐率 売上⾼ 100,304 100% 91,106 100% -9.2% 営業利益 7,573 7.6% -1,038 -1.1% － 経常利益 7,262 7.2% -1,590 -1.7% － 親会社株主当期純利益 5,267 5.3% -2,566 -2.8% － 設備投資額 9,852 3,242 減価償却費 1,588 2,457 ※設備投資にはリース資産分
Slide 3: 営業利益増減要因 / 貸借対照表
営業利益増減要因 費⽤は削減するも、物量の減少、Demag事業連結により86億円減少 （百万円） 9,000 7,573 -9,400 営業利益内訳 従来タダノ 1,892 6,000 Demag事業 △2,930 3,800 -781 3,000 -2,930 -1,038 0 800 -100 -3,000 19年度 物量 売価 為替 費⽤ その他 Demag事業 20年度 中間期 中間期 4 貸借対照表 売上債権は減少 たな卸資産は増加（1,026億円のうち、TFG170億円、TDG266億円） （単位︓百万円） 20年度 ⽐較 20年度 ⽐較 19年度末 19年度末 中間期
Slide 4: キャッシュフロー / 製品別売上高
キャッシュフロー 有利⼦負債の増加に伴う財務CFの増加により、現⾦及び 現⾦同等物は増加 （単位︓百万円） 19年度 20年度 ⽐較 中間期 中間期 増減 税引き前利益 7,942 -1,504 -9,447 減価償却費 1,588 2,457 868 売上債権増減 5,521 18,382 12,860 営業CF たな卸資産増減 -6,972 -6,287 685 仕⼊債務増減 -2,939 -15,244 -12,305 その他 -3,365 428 3,794 合計 1,775 -1,769 -3,544 投資CF 合計 -24,451 -2,010 22,441 財務CF 合計 3
Slide 5: 仕向地別売上高 / 建設用クレーンの世界需要推移
仕向地別売上⾼ Demag事業連結により欧州を中⼼に海外売上⾼は増加 （単位︓百万円） （百万円） 海外仕向地別売上⾼ 19年度 20年度 ⽐較増減 140,000 60% 中間期 中間期 ⾦額 増減率 欧州 8,627 13,675 5,047 58.5% 120,000 50% 北⽶ 21,043 18,385 -2,657 -12.6% 100,000 40% 中南⽶ 1,317 2,185 868 65.9% 80,000 アジア 6,729 5,421 -1,307 -19.4% 30% 中東 3,064 3,445 380 12.4% 60,000 20% その他 5,377
Slide 6: 建設用クレーン需要 / 日本市場
建設⽤クレーン（暦年ベース） 需要は全ての地域で減少し合計は17%減少 世界シェア2％ポイント減少 27％→25％ 需要 シェア 2019年 2020年 2019年 2020年 増減率 1-6⽉ 1-6⽉ 1-6⽉ 1-6⽉ AC 300-6 欧州 910台 760台 -16.5% 19% 13% 2020年1-6⽉ 機種別需要 TC RT AT 北⽶ 770台 510台 -33.8% 32% 34% 欧州 30 60 670 中南⽶ 150台 110台 -26.7% 18% 17% 北⽶ 60 310 140 アジア 720台 630台 -12.5% 14% 11% 中南⽶ 50 3
Slide 7: 欧州市場 / 北米市場
欧州市場 Demag事業連結により売上増加 シェア6％ポイント減少 19%→13％ （単位︓百万円） 2019年度 2020年度 ⽐較増減 中間期 中間期 ⾦額 増減率 欧州 8,627 13,675 5,047 58.5% ※建設⽤クレーン以外も含む CC 3800-1 （台） 欧州需要推移 （百万円） 欧州向け売上⾼ AT RT TC 30,000 2,000 25,000 1,500 20,000 1,000 15,000 10,000 500 5,000 0 0 CY10 CY11 CY12 CY13 CY14 CY15 CY16 CY17 CY18 CY19 CY19 CY2
Slide 8: 戦略市場 / クレーン業界図
戦略市場 売上⾼は中南⽶、中東増加も、全体としては減少 中東はシェア3％ポイント増加 21％→24％ （単位︓百万円） 2019年度 2020年度 ⽐較増減 中間期 中間期 ⾦額 増減率 中南⽶ 1,317 2,185 868 65.9% アジア 6,729 5,421 -1,307 -19.4% 中東 3,064 3,445 380 12.4% その他 5,377 4,475 -902 -16.8% 合計 16,489 15,527 -961 -5.8% GT-600EL ※建設⽤クレーン以外も含む 戦略市場需要推移 （百万円） 戦略市場向け売上⾼ （台） AT RT TC 60,0
Slide 9: 車両搭載型クレーン / 高所作業車
⾞両搭載型クレーン ⽇本シェア 48％→48％ ⽇本売上は、需要減少により前年同期⽐18.6％減少 （単位︓百万円） 19年度 20年度 ⽐較増減 中間期 中間期 ⾦額 増減率 ⽇本 10,411 8,471 -1,940 -18.6% 海外 853 628 -225 -26.4% 合計 11,265 9,099 -2,165 -19.2% ZX360/300シリーズ ⽇本需要推移（年度ベース） （百万円） ⾞両搭載型クレーン売上⾼ （台） 海外 ⽇本 20,000 25,000 20,000 15,000 15,000 10,000 10,000 5,000 5,000 0 0 FY
Slide 10: その他
その他 部品、修理、中古⾞等のその他売上は増加 （単位︓百万円） 19年度 20年度 ⽐較増減 中間期 中間期 ⾦額 増減率 中古クレーン 4,399 4,561 161 3.7% 商品 部品・修理他 10,932 13,844 2,912 26.6% 合計 15,332 18,406 3,074 20.1% ⾨型油圧リフター︓TB-1000 （百万円） 中古クレーン・商品売上⾼ （百万円） 部品・修理他売上⾼ 海外 ⽇本 海外 ⽇本 14,000 30,000 12,000 25,000 10,000 20,000 8,000 15,000 6,000 10,000 4,000 2,00
Slide 11: 20年度業績予想
20年度業績予想 （単位︓百万円） 19年度 20年度 増減率 ⾦額 ⽐率 ⾦額 ⽐率 売上⾼ 227,949 100% 182,000 100% -20.2% 営業利益 13,949 6.1% -4,700 -2.6% － 経常利益 13,791 6.1% -6,200 -3.4% － 親会社株主当期純利益 6,433 2.8% -7,900 -4.3% － 設備投資額 12,902 5,500 減価償却費 4,527 4,800 ※設備投資にはリース資産分を含んでおります。 USD 109.05円 下期 105.00円 EUR 122.07円 下期 125.00円 中間 14.00円 中間
Slide 12: 20年度製品別売上高予想 / 仕向地別売上高予想
20年度製品別売上⾼予想 （単位︓百万円） 製品別売上⾼ （百万円） 20年度 ⽐較増減 19年度 250,000 予想 ⾦額 増減率 建設⽤クレーン 150,818 109,300 -41,518 -27.5% 200,000 ⾞両搭載型 22,162 17,800 -4,362 -19.7% クレーン 150,000 ⾼所作業⾞ 17,986 17,300 -686 -3.8% その他 36,982 37,600 618 1.7% 100,000 合計 227,949 182,000 -45,949 -20.2% 建設⽤クレーン、⽇本向け及び海外向け売上⾼ 50,000 ⽇本 47,833
Slide 13: TOPICS ~ESG・SDGs推進~
TOPICS ~ESG・SDGs推進~ 地域社会との協働による環境保全活動 タダノまなびの森が正式に発⾜。8⽉21⽇に⾹川県 庁でフォレストマッチング推進事業による、⾹川県、 さぬき市、タダノとのフォレストマッチング協働 の森づくり共同宣⾔署名式を実施。 タダノまなびの森とは 宣⾔署名板署名時の写真（⼈物左から） さぬき市の保有林の⼀部をタダノまなびの森とし、 ⼤⼭市⻑（さぬき市）、浜⽥知事（⾹川県）、 森林整備を通じて環境保全の⼤切さを感じてもらう 多⽥野社⻑ 教育の場や、森林整備に参加することで交流が⽣ま れる場として、グループ社員有志と共に森林づくり に取り組む場とする。 フ
Slide 14: TOPICS ~Demag事業との統合推進~
TOPICS ~Demag事業との統合推進~ 2020年8⽉ 最⼤吊上げ能⼒130t吊り性能クラス オールテレーンクレーン AC 130-5を⽇本市場向けに発売 ・ブーム付きで公道⾛⾏が可能な最⼤クラスのオールテレーンクレーン ・⽇本の道路通⾏条件に適合していながら、クラス最⻑級のブームを搭載 ・最新の過負荷防⽌装置「IC-1プラス」により、安全なクレーン作業をサポート ・キャリヤとクレーン動⼒を兼ねたシングルエンジン⽅式により、 メンテナンス時間や故障リスクを低減 吊上クラス ブーム付き 型式 (t) 公道⾛⾏ 140 ATF-140N-5.1 ✖ 130 AC 130-5 〇 120
Slide 15: コロナ禍影響と今後の見通し
コロナ禍影響と今後の⾒通し 28 コロナ禍影響（需要） 【地域別需要（対前年同期⽐）】 2020年 地 域 1⽉-3⽉ 4⽉-6⽉ 7⽉-9⽉ 10⽉-12⽉ ⽇ 本 -7% -24% -39% 中 東 -12% -28% -42% 北 ⽶ -16% -47% -47% 欧 州 -9% -23% -7% 中南⽶ -15% -34% -44% アジア -1% -26% -43% その他 -16% +5% -22% 第1四半期 第2四半期 第3四半期 29
Slide 16: 今後の見通し（地域別）
今後の⾒通し（地域別） 【地域別の⾜許の状況】 地 域 ⾜許の状況 クレーン稼働率は戻りつつあるものの、先⾏き不透明感から設備投資意欲の ⽇ 本 回復まで⾄っていない。 感染拡⼤は継続。⼤統領選後の今後の経済政策の⾒極めが必要なことから当 ⽶ 国 ⾯様⼦⾒続く。 欧州第2波深刻、⼀部欧州諸国ではロックダウンもあり、クレーン需要への 欧 州 影響が懸念される。 アジア 各国の感染拡⼤防⽌措置が継続する中、当⾯市況好転は⾒込み難い状況。 オーストラリア︓経済対策としてのインフラプロジェクトもあり需要堅調。 その他 中東︓原油価格低迷継続により需要回復期待しづらい。 30