Terumo Corporation · TSE:4543

Terumo — H1 FY2014 Earnings Presentation

26 slides from Terumo's earnings presentation, Nov 5, 2014

  1. Slide 1: 2015年3月期 上期 決算概要

    2015年3月期 上期 決算概要 テルモ株式会社 上席執行役員 ＩＲ、広報室担当 北畠 一明 2014年11月5日

  2. Slide 2: 決算ハイライト

    決算ハイライト  薬価・公定価改定の影響を吸収し、増収増益を確保 全社  海外カテーテル・ニューロが二桁伸長､公定価による国内減収を吸収 心臓血管  Ultimaster（新DES）を欧州に加え、アジア・中南米へ拡大中  消費税の引き上げ､医療保険制度の改定などにより受診抑制の動き ホスピタル  基盤医療器を中心とした原価改善を推進  厳しい市場環境が続く中、増収増益を維持 血液  血液自動製剤システムやアフェレシス治療が海外で継続伸長 © Terumo Corporation 2014/11/5 2/26

  3. Slide 3: 増収増益、営業利益 8％増

    増収増益、営業利益 8％増 （億円） １３年度 上期 １４年度 上期 増減率 為替除く 売上高 2,260 2,333 +3% +0% 粗利益 1,172 (51.8%) 1,229 (52.7%) +5% +1% 一般管理費 714 (31.5%) 763 (32.8%) +7% 開発費 153 ( 6.8%) 136 ( 5.8%) -11% 営業利益 305 (13.5%) 330 (14.1%) +8% +3% （のれん等償却除く） 385 (17.0%) 413 (17.7%) +7% +3% 経常利益 296 (13.1%) 340 (14.6%) +15% 純利益 195 ( 8

  4. Slide 4: 営業利益増減分析

    営業利益増減分析 6 （億円） 18 一般管理費の増加 デュラハート開発費の減少 他･ 11 39 粗利益改善効果 コストダウン等による 製品構成の改善効果 24 薬価公定価 粗利益の増加 330 17 売上拡大に伴う 為替の影響 305 （▲２６） 価格下落 （▲２３） （＋２０） （▲１６） 13年度 上期 14年度 上期 © Terumo Corporation 2014/11/5 4/26

  5. Slide 5: 地域別売上高： 海外好調、中国は流通再構築中

    地域別売上高： 海外好調、中国は流通再構築中 （億円） 連結：+3% (+0%) １３年度 １４年度 上期 上期 （ ）内は為替影響除く 日本 海外 507 -4% +8% (+3%) 欧州 456 +11% (+4%) 1,439 580 米州 541 +7% (+3%) 38% 107 中国 112 62% -5% (-8%) 245 アジア 他 894 219 +11% (+8%) © Terumo Corporation 2014/11/5 5/26

  6. Slide 6: カンパニー別売上高

    カンパニー別売上高 （億円） 心臓血管 ホスピタル １３年度 １４年度 上期 上期 血液システム （ ）内は為替影響除く 1,089 20% 心臓血管 1,008 +8% (+4%) 47% 784 ホスピタル -3% (-4%) 812 33% 460 血液システム 441 +4% (+1%) 心臓血管が47%へ増加（FY13上期 44.6%） © Terumo Corporation 2014/11/5 6/26

  7. Slide 7: カンパニー別事業利益

    カンパニー別事業利益 （億円） １３年度 上期 １４年度 上期 増減率 為替除く 事業利益 心臓血管 201 (20%) 215 (20%) +7% -1% ホスピタル 109 (13%) 96 (12%) -12% -13% 血液システム 89 (20%) 93 (20%) +4% +0% その他※ -14 9 - - 営業利益 (のれん等償却除く) 385 (17%) 413 (18%) +7% +3% ※ その他 ： カンパニーに直接関連しない項目 １３年度（デュラハート開発費等）、１４年度（本社部門費削減効果等） © Terumo Corporation 2014/11/5 7/26

  8. Slide 8: 心臓血管カンパニー： 増収増益を達成

    心臓血管カンパニー： 増収増益を達成 （億円） １３年度 上期 １４年度 上期 増減率 為替除く 売上高 1,008 1,089 +8% +4% 事業利益（率） 201 (20%) 215 (20%) +7% -1% ＜売上面＞ 海外カテーテルやニューロ製品（ステント等）の売上伸長 ＋68億 欧米を中心にCV製品（人工肺やモニターなど）が伸長 ＋17億 公定価改定の影響 ▲19億 ＜利益面＞ IS事業を中心とした原価改善効果 ＋ 6億 Ultimaster（新DES）を欧州に加えアジア・中南米へ拡大中 © Terumo Corporation 2014/11/5 8/26

  9. Slide 9: ホスピタルカンパニー: 市場環境変化により減収減益

    ホスピタルカンパニー: 市場環境変化により減収減益 （億円） １３年度 上期 １４年度 上期 増減率 為替除く 売上高 812 784 -3% -4% 事業利益（率） 109 (13%) 96 (12%) -12% -13% ＜売上面＞ 国内：消費税引き上げの反動、医療市場の環境変化等 ▲17億 米州：基盤医療器の低収益ビジネス見直し ▲ 7億 薬価・公定価改定の影響 ▲ 4億 欧州：製薬向けB2B事業が二桁伸長 ＋ 5億 ＜利益面＞ 基盤医療器を中心とした原価改善効果 ＋ 5億 © Terumo Corporation 2014/11/5 9/26

  10. Slide 10: 血液システムカンパニー：厳しい環境下、増収増益

    血液システムカンパニー：厳しい環境下、増収増益 （億円） １３年度 上期 １４年度 上期 増減率 為替除く 売上高 441 460 +4% +1% 事業利益（率） 89 (20%) 93 (20%) +4% +0% ＜売上面＞ アフェレシス治療が海外で二桁伸長 ＋9億 血液自動製剤システムがグローバルで二桁伸長 ＋13億 米国：医療費削減を背景とした価格圧力の影響 ▲4億 ＜利益面＞ 売上状況に応じた収益マネジメントを実施 © Terumo Corporation 2014/11/5 10/26

  11. Slide 11: １４年度上期 ローンチ済み製品

    １４年度上期 ローンチ済み製品 領域 製品 地域 心臓 新DES（自社開発） ◎◎★ 欧・南米・亜 皮下植え込み型 日 ペリ 薬液注入システム 頸動脈ステント（CASPER） 新DES（Ultimaster） フェラル 肝動脈化学塞栓術 ★柔軟性と独自の ★プラーク剥離を抑制 オクリュージョンマイクロバルーン ★ 日 コーティング技術 し脳梗塞防止を期待 腎除神経カテーテル 亜・南米 アブレーション TRI腎除神経カテーテル 亜・南米 脳 頸動脈ステント ★ 欧 閉鎖式輸液システム ◎ 日 輸液 オクリュージョンマイクロバルーン 逆流防止流動食 （アテンダントネクサス） システム 閉鎖式抗がん

  12. Slide 12: 下期の取り組み

    下期の取り組み © Terumo Corporation 2014/11/5 12/26

  13. Slide 13: 下期へ向けた主な取り組み

    下期へ向けた主な取り組み 引き続き収益性改善に向けた取り組みを強化 売上の巻き返し 心臓血管： ＩＳ・ニューロ新製品投入、既存品（主にアクセス）拡大 ホスピタル： ポンプ・輸液剤の拡販、新血糖計投入によるチップ拡大 血液システム：血液自動製剤システム及びアフェレシス治療の拡大 収益状況に応じた販管費の投下、開発のスピードアップ © Terumo Corporation 2014/11/5 13/26

  14. Slide 14: １４年度下期 ローンチ予定の製品

    １４年度下期 ローンチ予定の製品 領域 製品 地域 心臓 新PTCAバルーン ◎ 欧・南米・亜 PTAバルーン（膝上・膝下） 日・欧・米 ペリフェラル ステント細径化（Misago） 欧 コイルアシスト・ステント ◎ 米 脳梗塞治療デバイス（ERIC） 脳 脳梗塞治療デバイス ◎★ 欧 ★独自のケージ連結型で、 液体塞栓剤（脳血管） ★ 欧 効率的な血栓除去を期待 輸液 閉鎖式輸液システム 亜 システム 血糖測定システム DM （カラー液晶） ◎ 日 成分採血装置（血漿） 日 血液 血液自動製剤システム ★ 日 液体塞栓剤（PHIL） システム 血液治療装置 ★世界初、開封後すぐ使える 米 （

  15. Slide 15: 通期業績予想 : 後発事象を考慮し純利益を下方修正

    通期業績予想 : 後発事象を考慮し純利益を下方修正 （億円） 通期業績予想 今回修正 増減 増減率 純利益 375 335 -40 -10.7% 想定期中平均レート： US$ 100円、EUR 140円 ＜修正理由＞ 2014年10月23日に開示した「欧州のホスピタル事業ポートフォリオ改革」 に伴い、64億円の特別損失を第3Qに見込む © Terumo Corporation 2014/11/5 15/26

  16. Slide 16: 参考資料

    参考資料 © Terumo Corporation 2014/11/5 16/26

  17. Slide 17: 事業別 地域別売上高と伸長率（上期）

    事業別 地域別売上高と伸長率（上期） （億円） 事業 海外 日本 合計 セグメント 計 欧州 米州 中国 アジア 心臓血管 235 (-3%) 854 (6%) 317 (6%) 356 (8%) 83 (-9%) 100 (15%) 1,089 (4%) うちカテーテル※ 181 (-4%) 634 (7%) 250 (7%) 232 (11%) 77 (-10%) 76 (11%) 816 (4%) ホスピタル 599 (-4%) 185 (-4%) 60 (1%) 37 (-19%) 7 (19%) 80 (-1%) 784 (-4%) 血液システム 60 (-4%) 400 (1%)

  18. Slide 18: 販管費

    販管費 （億円） １３年度 上期 １４年度 上期 増減 増減率 人件費 313 339 +26 +8% 販促費 70 76 +6 +8% 物流費 54 53 -1 -2% 償却費 109 119 +10 +8% その他 168 176 +8 +6% 一般管理費計 714 (31.5%) 763 (32.8%) +49 +7% 研究開発費 153 (6.8%) 136 (5.8%) -17 -11% 販管費合計 867 (38.3%) 899 (38.6%) +32 +4% （ ）内は対売上高％ © Terumo Corporation 2014/11/5 18/26

  19. Slide 19: 販管費（為替影響除く）

    販管費 （億円） １３年度 上期※ １４年度 上期 増減 増減率 一般管理費計 737 763 +26 +4% 研究開発費 156 136 -20 -13% 販管費合計 893 899 +6 +1% ※為替の影響を除いた換算値 © Terumo Corporation 2014/11/5 19/26

  20. Slide 20: 四半期の動き

    四半期の動き （億円） Ｑ2 Ｑ3 Ｑ4 １4年度 Ｑ1 Ｑ2 （7－9月） （10－12月） （1－3月） （4－6月） （7－9月） 売上高 1,149 1,192 1,221 1,149 1,184 粗利益 601(52.3%) 615(51.6%) 633(51.9%) 607 (52.8%) 623(52.6%) 販管費 430(37.4%) 437(36.7%) 463(37.9%) 446 (38.8%) 454(38.3%) 営業利益 171(14.9%) 178(14.9%) 170(14.0%) 161 (14.0%) 169(14.3%) 期中 US$ 99円 100円

  21. Slide 21: 粗利益率、販管費率、営業利益率

    粗利益率、販管費率、営業利益率 （%） 52.3 51.6 51.9 52.8 52.6 粗利益率 37.9 38.8 38.3 37.4 36.7 販管費率 14.9 14.9 14.3 14.0 14.0 営業利益率 13年度 14年度 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 （各四半期の3ヶ月単位） © Terumo Corporation 2014/11/5 21/26

  22. Slide 22: 設備投資と研究開発費

    設備投資と研究開発費 （億円） １4年度見通し 上期 実績 進捗率 設備投資 420 212 50% 償却費※ 410 196 48% 研究開発費 310 136 44% ※のれん・無形資産含む、設備投資は取得ベース © Terumo Corporation 2014/11/5 22/26

  23. Slide 23: キャッシュフロー

    キャッシュフロー Q1での法人税負担あるが営業キャッシュフローは順調に回復 設備投資はほぼ計画通りの進捗 （億円） 2015年3月にSB400億円償還予定 営業キャッシュフロー 投資・財務キャッシュフロー +277 ▲193 196 198 法人税等 償却費 62 運転資本増ほか 341 212 28 税前利益 55 46 設備投資 借入金 配当 その他 1,040 956 13年度末 14年度 Q2 現預金残高 現預金残高 © Terumo Corporation 2014/11/5 23/26

  24. Slide 24: 為替感応度

    為替感応度 （億円） ドル ユーロ 売上高 18 7 営業利益 3 4 © Terumo Corporation 2014/11/5 24/26

  25. Slide 25: 四半期平均為替レートの推移

    四半期平均為替レートの推移 ＥＵＲ（１4年度 ） 140 138 140 141 137 129 131 120 ＵＳ＄（１4年度 ） 102 104 100 103 99 99 100 80 Ｑ１ Ｑ２ Ｑ３ Ｑ４ （各四半期ごとの期中平均レート） © Terumo Corporation 2014/11/5 25/26

  26. Slide 26: おことわり

    おことわり テルモの開示資料に記載されている業績見通し等の将来に関する記 述は、当社が現在入手している情報及び合理的であると判断する一 定の前提に基づいており、当社としてその実現を約束する趣旨のもの ではありません。様々な要因により、実際の業績等が変動する可能性 があることをご承知おきください。実際の業績に影響を与えうる重要な 要素には、テルモの事業領域を取り巻く経済情勢、為替レートの変 動、競争状況などがあります。 © Terumo Corporation 2014/11/5 26/26

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