Vitura SA · EURONEXT:VTR
Vitura SA — Cegereal — FY2014 Earnings Presentation
35 slides from Vitura SA's earnings presentation, Feb 13, 2015
Slide 1: Résultats annuels 2014
Résultats annuels 2014 13 février 2015 Rives de Bercy – Charenton-le-Pont
Slide 2: Table des matières
Table des matières Marché immobilier : Page 4 Notre portefeuille : Page 9 Finances : Page 19 Annexes : Page 27
Slide 3: 2014, une année fertile
2014, une année fertile Première foncière 100% certifiée en France Intégralité du portefeuille certifié HQE Exploitation et BREEAM In-Use International 11 200 m² de baux renouvelés sur des durées de 6 à 9 ans avec des grands corporates (Crédit Agricole, Galderma, Sagem, Huawei, NTT Europe) 6 4
Slide 4: Performance de l’action Cegereal en 2014
Performance de l’action Cegereal en 2014 Cours de l’action Cegereal par rapport aux indices EPRA et IEIF 28 24 20 16 Jan-13 Apr-13 Jul-13 Oct-13 Jan-14 Apr-14 Jul-14 Oct-14 Cegereal EPRA Europe Index IEIF French SIIC Index Cegereal - Résultats annuels 2014 – 13 février 2015 3
Slide 5: Marché immobilier
2014 Marché immobilier
Slide 6: Marché francilien : rebond des transactions locatives
Marché francilien : rebond des transactions locatives Taux de vacance dans les principales villes européennes (fin 2014) 20% 15,9% 15% 12,9% 11,4% 10,3% 10% 7,6% 6,3% 6,2% 4,7% 5,1% 5% 0% Berlin Hamburg Madrid Milan Frankfurt Munich Brussels Greater Greater Paris London Demande placée dans les princ
Slide 7: Une demande placée en Ile-de-France en hausse sur l’année 2014
Une demande placée en Ile-de-France en hausse sur l’année 2014 Demande placée (en milliers de m²) et part des grandes transactions 600 520 550 500 430 460 400 370 400 360 320 320 300 250 200 100 0 < 500 m² 500 - 2000 m² 2000 - 5000 m² 5000 -20000 m² > 20000 m² 2013 2014 Le marché des bureaux affic
Slide 8: Marché des bureaux en Ile-de-France – Absorption nette et loyers de marché
Marché des bureaux en Ile-de-France – Absorption nette et loyers de marché Absorption nette en Ile-de-France (en milliers de m²) 1 000 985 1 000 800 650 535 588 600 495 515 410 430 400 285 240 200 10 0 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Loyers moyens des bureaux en Ile-de-Fr
Slide 9: Marché des bureaux en Ile-de-France – Marché de l’investissement
Marché des bureaux en Ile-de-France – Marché de l’investissement Investissement en immobilier commercial en France 35 30 25 20 15 10 5 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Q1 Q2 Q3 Q4 année 22,7 milliards d’euros : volume d’investissement en immobilier d’entreprise en
Slide 10: Notre portefeuille
Notre portefeuille Arcs de Seine - Boulogne
Slide 11: Un portefeuille de bureaux parisiens
Un portefeuille de bureaux parisiens EUROPLAZA 50 000 m² à La Défense Taux d’occupation : 77% Valorisation au 31/12/2014 : 333 M€ RIVES DE BERCY 31 900 m² à Charenton Taux d’occupation : 100% Valorisation au 31/12/2014 : 191 M€ ARCS DE SEINE 45 000 m² à Boulogne Taux d’occupation : 97% Valorisation
Slide 12: Les revenus locatifs s’inscrivent en hausse de 3,3%
Les revenus locatifs s’inscrivent en hausse de 3,3% bénéficiant des effets positifs de la commercialisation d’Arcs de Seine Evolution des loyers de 2013 à 2014 (m€) 48 0,1 2,8 0,5 (1,8) (0,1) 36 m€ 24 43,3 44,7 12 0 Revenus Indexation Arrivées Départs Renégociation Autres Revenus locatifs 2013 locat
Slide 13: Taux d’occupation proche de 90%
Taux d’occupation proche de 90% Echéancier locatif en % des surfaces totales 100% 80% Maturity Maturité 60% Next Break 40% 20% 0% Jan-15 Jan-16 Jan-17 Jan-18 Jan-19 Jan-20 Jan-21 Jan-22 Taux d’occupation depuis la création de la société au 31 décembre 2014 100% 90% 80% Arcs de Seine 60% Europlaza 40
Slide 14: Des locataires de premier rang
Des locataires de premier rang 1% 1% 1% 100% 90% 4% 2% 6% 4% 3% 80% 70% Rating 4 & 5 60% Rating 3 50% 100% 100% 99% 96% 96% 97% 94% 95% Rating 1 & 2 40% 30% 20% 10% 0% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Source : Dun & Bradstreet ratings Cegereal - Résultats annuels 2014 – 13 février 2015 13
Slide 15: Plus-values latentes à la valeur d’expertise
Plus-values latentes à la valeur d’expertise Montant des plus- +221m€ values latentes Hausse contenue des En millions d’euros valeurs d’expertise +2,6% 1 100 1032 961 938 1 000 854 188 861 854 865 849 871 900 828 187 163 800 168 168 191 168 156 169 172 700 385 600 363 350 340 311 309 300 310 322 500
Slide 16: UpGreen Your Business
Développement Durable 2020 Eau -10% UpGreen Your Business Energie -15% 2015-2018 GES -20% Plan d’action RSE en 3 axes impliquant locataires, Go Green fournisseurs et investisseurs 2011-2014 > Business > Social 1er Patrimoine en France > Sociétal 100% HQE Exploitation 100% Breeam In-Use Cegereal - Ré
Slide 17: Rives de Bercy : un campus majestueux au cœur d’un quartier d’affaires en expansion
Rives de Bercy : un campus majestueux au cœur d’un quartier d’affaires en expansion Evolution des loyers de 2013 à 2014 (m€) 0,02 0,2 Un bail triple net avec le Crédit Foncier depuis la 10 livraison en 2003 5 9,7 10,0 Renégocié pour une durée ferme jusqu’en 2021 0 Récemment certifié HQE Exploi
Slide 18: Arcs de Seine : une performance locative exceptionnelle en 2014
Arcs de Seine : une performance locative exceptionnelle en 2014 Une commercialisation d’Arcs de Seine avancée 7 800 m² nouvellement signés 1 400 m² encore disponibles sur un total de 45 000m² Taux Taux d’occupation d’occupation 6,5% 3,5% 3,2% 1,6% 1,6% 80% 60% 40% 81% 97% 20% 0% 31 BBC Huawei Sa
Slide 19: Europlaza : Première “Tour Jardin” à la Défense
Europlaza : Première “Tour Jardin” à la Défense Une tour multi-locataires, avec plus de 700 parkings privés, services « plus » et jardins clos : un positionnement « campus » en phase avec la demande actuelle Un taux d’occupation à 77% à fin décembre 2014 Une quinzaine de locataires notamment Cap
Slide 20: Finances
Finances Arcs de Seine – Boulogne-Billancourt
Slide 21: Chiffres clés
Chiffres clés 31 déc. 2014 31 déc. 2013 31 déc. 2012 Variation 14/13 Valeur d'expertise 871 M€ 849 M€ 865 M€ +2,6% Loan to value 46,5% 47,1% 46,2% -0,6 bps ANR par action 34,8 € 34,1 € 35,7 € +2,1% Loyers IFRS 44,7 M€ 43,3 M€ 38,6 M€ +3,3% Résultat net IFRS 41,4 M€ 1,9 M€ 16,9 M€ n/a Rés
Slide 22: Cash flow opérationnel et résultat EPRA
Cash flow opérationnel et résultat EPRA En milliers d'euros 2014 2013 2012 Variation 14/13 Loyers IFRS 44 746 43 303 38 633 Charges refacturées et indemnités 13 173 10 462 8 773 Charges liées aux immeubles (13 293) (13 955) (12 312) Loyers nets 44 627 39 810 35 094 12% Frais d'asset management (3
Slide 23: Historique des charges propriétaire
Historique des charges propriétaire En milliers d'euros 2014 2013 2012 Maintenance des immeubles 20 735 431 Charges sur locaux vacants 1 707 1 874 2 187 Honoraires de gestion immobilière 3 049 2 972 3 029 Autres charges liées aux immeubles - Propriétaire 243 923 2 064 Salaires et traitements 550 576
Slide 24: Financement bancaire unique
Financement bancaire unique Financement de 405 millions d’euros auprès d’un pool de quatre banques, maturité août 2017 Taux d’intérêt compétitif à -25bps si TO < 90% Hard covenants : ratio d’endettement de 70% et ratio “ICR” de 1,50x Financement initial (15/11/2012) Prêt additionnel (21/11/201
Slide 25: ANR triple net EPRA en hausse de 2,1%
ANR triple net EPRA en hausse de 2,1% +1,6 (0,7) (0,4) (1,5) +1,6 34,8€ 34,1€ Variation Franchises Variation Dividendes Résultat de la accordées de la courant valeur des valeur de immeubles la dette ANR ANR 31/12/13 31/12/14 (€/action) (€/action) Cegereal - Résultats annuels 2014 – 13 février 2015 2
Slide 26: Dividende au titre de l’exercice 2014
Dividende au titre de l’exercice 2014 Historique de distribution par action 3,1 2,7 2,8 2,6 2,4 1,8 2,0 2,0 1,7 1,851,7 1,65 1,5 1,5 1,1 0,6 0,7 0,3 - 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 cash flow opérationnel par action (€) dividendes par action (€) 2014 Cash flow opérationnel (K€) 24 785
Slide 27: Perspectives
Perspectives Europlaza: 1ère tour jardin à la Défense Saisir les opportunités d’investissement ou d’arbitrage dans un marché immobilier Lancement du projet « Upgreen your business » Cegereal - Résultats annuels 2014 – 13 février 2015 26
Slide 28: Annexes
Annexes Arcs de Seine – Boulogne-Billancourt
Slide 29: Agenda de l’actionnaire
Agenda de l’actionnaire T1 2015 Résultats T3 2015 Assemblée Paiement du Chiffre semestriels Chiffre Générale dividende d’affaires 24 juillet d’affaires 15 avril 2015 16 juillet 2015 16 avril 2015 2015 22 oct. 2015 Cegereal - Résultats annuels 2014 – 13 février 2015 28
Slide 30: ID boursière
ID boursiere Nom Cegereal SA Actionnaires – Place de cotation Euronext Paris Relation Investisseurs 21-25, rue de Balzac ISIN FR0010309096 75008 Paris Tél. : +33 (0)1 42 25 76 36 Mnemo CGR Email : info@Cegereal.com CFI ESVUFB Type REIT Services Titres BNPP Securities Services Taille Eurolist compart
Slide 31: Compte de Résultat IFRS (consolidé)
Compte de Résultat IFRS (consolidé) En milliers d'euros, sauf données par action 31/12/14 31/12/13 12 mois 12 mois Revenus locatifs 44 746 43 303 Autres prestations 13 173 10 462 Charges liées aux immeubles (16 341) (16 927) Loyers nets 41 579 36 838 Vente d'immeuble Frais de fonctionnement (3 057)
Slide 32: Bilan IFRS (consolidé)
Bilan IFRS (consolidé) En milliers d'euros 31/12/14 31/12/13 En milliers d'euros Capitaux propres 31/12/14 31/12/13 Capital 160 470 160 470 Actifs non courants Réserve légale et primes 21 436 31 465 Réserves consolidées 284 831 292 754 Immeubles de placement 871 000 849 000 Résultat net part du grou
Slide 33: Cash Flow – IFRS
Cash Flow – IFRS En milliers d'euros 31/12/14 31/12/13 (consolidé) FLUX D'EXPLOITATION Résultat net de l'ensemble consolidé 42 398 1 940 Elimination des éléments liés à la valorisation des immeubles : Réévaluation à la juste valeur des immeubles de placement (18 704) 17 145 Indemnité perçue des loca
Slide 34: Compte de Résultat – Normes françaises
Compte de Résultat – Normes françaises En euros 31/12/14 31/12/13 France Exportation 12 mois 12 mois Total Total Ventes marchandises Production vendue de biens Production vendue de services CHIFFRE D'AFFAIRES NET 0 0 - - Production stockée Production immobilisée Subventions d'exploitation Reprise su
Slide 35: Bilan – Normes françaises
Bilan – Normes françaises En euros En euros ACTIF Brut Amort./Dépr. 31/12/14 31/12/13 PASSIF 31/12/14 31/12/13 Capital souscrit non appelé - - Capital Immobilisations incorporelles Capital social (dont versé : 160 470 000 ) 160 470 000 160 470 000 Frais d'établissement - - Primes d'émission, de fusi