Orlen Spolka Akcyjna · GPW:PKN
Orlen Spolka Akcyjna — PKN Orlen — Q2 2005 Earnings Presentation
37 slides from Orlen Spolka Akcyjna's earnings presentation, Aug 16, 2005
Slide 1: Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN S.A. 2kw 2005 r. (MSSF)
Skonsolidowane wyniki finansowe PKN ORLEN S.A. 2kw 2005 r. (MSSF)1 Stan wdrażania inicjatyw strategicznych Igor Chalupec, Prezes Zarządu Paweł Szymański, Członek Zarządu ds. Finansowych 16 Sierpnia 2005 r. 1) Bez wyników Unipetrol 1
Slide 2: Agenda
Agenda Podsumowanie wyników i otoczenia makroekonomicznego Realizacja strategii Charakterystyka wyników finansowych za 2kw 2005 r. Slajdy pomocnicze 2
Slide 3: Wyniki finansowe za 2kw 2005 r.
Wyniki finansowe za 2kw 2005 r. Grupa PKN ORLEN (bez Unipetrolu) Kluczowe dane finansowe 2kw 2005 r.1 Dane operacyjne 2kw 2005 r. z ROACE2 14,4% z Realizacja KPRKO5 210 mln PLN ROACE2,3 (bez rezerwy) 22,8% z Wolumen sprzedaży + 12% z EBITDA 921 mln PLN w hurcie6 2kw’05/2kw’04 EBITDA3 (bez rezerwy) 1
Slide 4: Umowy z Agrofert i ConocoPhillips – stan faktyczny i podjęte działania
Umowy z Agrofert i ConocoPhillips – stan faktyczny i podjęte działania Podsumowanie najważniejszych informacji Działania podjęte przez obecny Zarząd W latach 2003-2004 ówczesny Zarząd PKN ORLEN zawarł szereg Zarząd zlecił niezależnym ekspertom przeprowadzenie analiz umów zobowiązujących PKN ORLE
Slide 5: EBITDA i ROACE porównanie 2kw’05 vs 2kw’04
EBITDA i ROACE porównanie 2kw’05 vs 2kw ’041 Dobre wyniki PKN ORLEN pomimo zawiązanych rezerw EBITDA (mln PLN) ROACE (%) (w warunkach porównywalnych)1 (w warunkach porównywalnych)1 1 269 25,0 1200,0 21,0 Bez 20,0 1000,0 956 rezerwy2 16,4 Bez rezerwy2 800,0 15,0 600,0 10,0 400,0 892 5,0 13,3 200,0 0,
Slide 6: Otoczenie makroekonomiczne w 2kw 2005 r.
Otoczenie makroekonomiczne w 2kw 2005 r. Kursy wymiany średnie w 2kw. ’05 r.1 Marża rafineryjna 5,5 $/b średnio w 2kw. ‘05 r.3 Spadek o 7% 2kw’05 /2kw’04 5,0 PLN/USD PLN/EUR 10 2kw '2005 PLN/USD 2005 E 2 PLN/EUR 2005 E 2 2kw 2004 2005 E 2 4,5 8 4,0 6 3,5 4 3,0 2 2,5 0 1 kw i 1 maj 31 maj 30 cze 1 kw
Slide 7: Agenda
Agenda Podsumowanie wyników i otoczenia makroekonomicznego Realizacja strategii Charakterystyka wyników finansowych za 2kw 2005 r. Slajdy pomocnicze 7
Slide 8: Pomimo konieczności zawiązania rezerw obecny Zarząd pozytywnie ocenia obecność na rynku czeskim
Pomimo konieczności zawiązania rezerw obecny Zarząd pozytywnie ocenia obecność na rynku czeskim i szanse osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków Kolejne kroki związane z procesem połączenia Przeprowadzenie obowiązkowego wezwania na wykup akcjonariuszy mniejszościowych „Mandatory Tender Offer” (MTO) ¾
Slide 9: Pomyślnie zrealizowana restrukturyzacja struktur regionalnych usprawni zarządzanie
Pomyślnie zrealizowana restrukturyzacja struktur regionalnych usprawni zarządzanie strukturami operacyjnymi Koncernu Kluczowe cele restrukturyzacji to wzrost efektywności służb wsparcia (back-office), decentralizacja zarządzania sprzedażą i centralizacja funkcji zaplecza operacyjnego Koncernu. Obecn
Slide 10: Polyolefins
Rozwój produkcji poliolefin w BOP jest zgodny z przyjętą strategią PKN ORLEN koncentrującą się na inwestycjach w średnie destylaty i produkty petrochemiczne W październiku b.r. rozpoczynają pracę nowe Moce produkcyjne (t/r) instalacje Polietylenu HDPE i Polipropylenu Działanie dotychczasowe po uru
Slide 11: Podsumowanie pozostałych najważniejszych działań strategicznych
Podsumowanie pozostałych najważniejszych działań strategicznych Uruchomiliśmy szereg procesów zwiększających efektywność Koncernu Inicjatywa Etap prac – efekty W 2005 roku dokonano dezinwestycji 8 spółek, nastąpiło przejęcie lub połączenie kolejnych 9 spółek, rozpoczęto procesy dezinwestycji 9 pod
Slide 12: Dążąc do uzyskania pozycji regionalnego lidera PKN ORLEN realizuje projekty na arenie międzynarodowej
Dążąc do uzyskania pozycji regionalnego lidera PKN ORLEN realizuje projekty na arenie międzynarodowej Transakcje kapitałowe, na które PKN ORLEN się decyduje, muszą spełniać szereg kryteriów operacyjno- finansowych. Warunkiem zaangażowania jest zgodność projektu ze strategią i odpowiedni zwrot z inwe
Slide 13: Agenda
Agenda Podsumowanie wyników i otoczenia makroekonomicznego Realizacja strategii Charakterystyka wyników finansowych za 2kw 2005 r. Slajdy pomocnicze 13
Slide 14: Transakcja nabycia aktywów Unipetrol – ujęcie w sprawozdaniu finansowym
Transakcja nabycia aktywów Unipetrol1 – ujęcie w skróconym skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym PKN ORLEN po 2 kw. 2005 r. publikowanym w dniu 16.08.2005 r. Metodologia ujęcia w skróconym Wynik na nabyciu aktywów Unipetrol3 sprawozdaniu finansowym Pozycja finansowa Wartość w PLN mld We wstępnym
Slide 15: Przychody w podziale segmentowym
Przychody w podziale segmentowym Dynamiczny wzrost przychodów w segmencie rafineryjnym zmiana Wg MSSF, w m ln PLN 2kw 04 2kw 05 Komentarz rok/rok Przychody razem 7 473 8 400 12% zWyższe przychody efektem w tym wzrostu wolumenu sprzedaży oraz rosnących cen produktów Segment rafineryjny1) 3 362 4 244
Slide 16: Koszty rodzajowe
Koszty rodzajowe Tempo wzrostu kosztów niższe od tempa wzrostu przychodów zmiana w g MSSF, w m ln PLN 2kw 04 2 kw 05 rok/rok Komentarz Zużycie m ateriałów i energii 2 967 3 600 21,3% z Wzrost zużycia materiałów i energii Wartość sprzedanych tow .i m at 2 652 2 530 -4,6% o 21% związany ze wzrostem ce
Slide 17: Wynik operacyjny PKN ORLEN w podziale na segmenty
Wynik operacyjny PKN ORLEN w podziale na segmenty Widoczna poprawna wyników w każdym obszarze działalności podstawowej wg MSSF w mln PLN 2kw 04 2kw 05 zmiana Komentarz Zysk operacyjny 587 640 9,0% zZdecydowany wzrost zysku operacyjnego efektem realizowanych działań efektywnościowych w tym: oraz korz
Slide 18: Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat Wzrost marży EBITDA po eliminacji pozycji o charakterze jednorazowym wg MSSF w mln PLN 2kw 04 2kw 05 zmiana Komentarz Przychody 7 473 8 400 12,4% z Redukcja kosztów operacyjnych widoczna w spadków kosztów ogólnego zarządu Koszt własny sprzedaży -5 940 -6 617 11,4% o 34 mln PL
Slide 19: Wzrost wyniku operacyjnego zniekształcony poprzez czynniki o charakterze jednorazowym
Wzrost wyniku operacyjnego zniekształcony poprzez czynniki o charakterze jednorazowym 2kw’04 2kw’05 W mln PLN Bez rezerwy1 58 1 000 11 11 7 +376 1,003 800 86 204 (199) 53 W tym dywidenda z 600 Polkomtela w wysokości (83) 83 mln PLN w 2 kw 2005 r. Po wyeliminowaniu zawiązanej rezerwy na 400 ryzyko go
Slide 20: Segment rafineryjny
Segment rafineryjny1) Wzrost efektywności działania oraz wykorzystanie sprzyjającej koniunktury W mln PLN 2kw’04 2kw’05 1200 58 35 20 1000 (6) (9) 180 (45) 800 Efekt wzrostu sprzedaży (139) 217 produktów lekkich (96) 600 400 778 Otoczenie w sektorze 563 sprzyjało wzrostowi wyniku segmentowego 200 0
Slide 21: Segment detaliczny
Segment detaliczny Poprawa wyniku możliwa dzięki działaniom pro-efektywnościowym oraz zmniejszeniu rezerw W mln PLN 2kw’04 2kw’05 100 1 5 90 80 (4) 9 70 29 60 50 Koncentracja na (27) maksymalizacji 40 zrealizowanej marży 62 30 61 Decydujący wpływ na stratę w 20 2 kw 2004 miała korekta aktywów 10 net
Slide 22: Segment petrochemiczny
Segment petrochemiczny Wzrost wyniku mimo zaplanowanej modernizacji instalacji olefin 2kw’04 2kw’05 W mln PLN 400 350 23 41 300 (8) 250 49 (27) 200 106 150 (122) Efekt planowego postoju 205 100 Bardzo dobra koniunktura na instalacji Olefin 143 produkty petrochemiczne 50 0 wynik segmentu 1 kw'04 wyni
Slide 23: Unipetrol a.s. - podsumowanie wyników skonsolidowanych
Unipetrol a.s. - podsumowanie wyników skonsolidowanych Dane finansowe I-VI’05 vs. I-VI’04 (wg. MSSF) Wybrane dane finansowe; zmiana I-VI’04 I-VI’05 Komentarz w tys. CZK rok/rok Aktywa razem 71 706 745 9,2% 78 318 284 z Poziom zadłużenia netto w relacji do kapitałów własnych obniżył się Kapitał własn
Slide 24: Rezultat Kompleksowego Programu Redukcji Kosztów Operacyjnych zgodnie z planem
Rezultat Kompleksowego Programu Redukcji Kosztów Operacyjnych zgodnie z planem Podsumowanie efektów programu KPRKO – 1 kw 2005 z Wdrożone inicjatywy w ramach programu KPRKO stanowią wystarczający potencjał do realizacji Zrealizowane zakomunikowanego celu poprawy wyniku o 800 mln PLN*. inicjatywy 210
Slide 25: ORLEN Deutschland
ORLEN Deutschland Widoczny poprawa marży detalicznej i wyniku finansowego Trendy w 2kw 2005 r. z Dynamiczny wzrost marży detalicznej o 96% w 2kw’05 wobec 1 kw’05 może świadczyć o poprawie klimatu w branży i perspektyw na druga połowę roku, mimo silnej konkurencji na rynku. z W 2kw’05 całkowity wolum
Slide 26: Zastrzeżenie prawne
Zastrzeżenie prawne Niniejsza prezentacja na temat skonsolidowanych wyników finansowo-operacyjnych („Prezentacja”) została przygotowana przez PKN ORLEN S.A. („Spółka”). Ani Prezentacja, ani jakakolwiek jej kopia nie może być powielana, rozpowszechniana, ani przekazywana bezpośrednio lub pośrednio ja
Slide 27: Kontakt
Kontakt Więcej informacji udzieli Biuro Relacji Inwestorskich: Biuro Prasowe: Tel.: + 48 24 365 56 13 Tel.: + 48 24 365 33 90 fax: + 48 24 365 56 88 + 48 22 695 34 57 e-mail: ir@ORLEN.pl fax: + 48 22 695 35 27 e-mail: media@ORLEN.pl www.ORLEN.pl 27
Slide 28: Agenda – Slajdy pomocnicze
Agenda Slajdy pomocnicze Podsumowanie wyników i otoczenia makroekonomicznego Realizacja strategii Charakterystyka wyników finansowych za 2kw 2005 r. Slajdy pomocnicze z Wydatki inwestycyjne w 2 kw 2005 r. z Otoczenie makroekonomiczne z Dane operacyjne i finansowe za 2 kw 2005 r. z Rozliczenie KPRKO
Slide 29: Wydatki inwestycyjne w 2kw 2005 r.
Wydatki inwestycyjne w 2kw 2005 r.1 Koncentracja na rozbudowie obszaru petrochemicznego Wydatki inwestycyjne w 2kw 2005 272 259 2kw'04 2kw'05 W mln PLN 125 93 73 48 50 27 Produkcja, Hurt i Logistyka Detal Petrochemia Pozostałe 1) Dotyczy Grupy Kapitałowej PKN ORLEN S. A. bez Unipetrol 29
Slide 30: Otoczenie makroekonomiczne w Polsce
Otoczenie makroekonomiczne w Polsce Wzrost realnego PKB Komentarz 6,9% • Lekkie przyspieszenie tempa wzrostu 6,1% PKB w II kwartale – lepsze wyniki 4,7% 4,9% 3,9% 4,0% 4,0% produkcji, handlu i budownictwa. Wciąż 3,0% słaba dynamika popytu konsumpcyjnego. 2,3% 2,1% Spadek stopy bezrobocia – 18,0% (sp
Slide 31: Dane operacyjne 2kw 2005
Dane operacyjne 2kw 20051 zmiana zmiana Dane operacyjne 2kw 04 1kw 05 2kw 05 rok/rok kw/kw Sprzedaż całkow ita 1 (tys.t) , w tym 3 553 3 322 3 782 13,8% 6,4% - sprzedaż produktów lekkich(tys.t) 2 2 426 2 311 2 611 13,0% 7,6% - sprzedaż innych prod.rafineryjnych (tys.t) 587 395 693 18,1% 75,4% - sprz
Slide 32: Przychody w podziale segmentowym
Przychody w podziale segmentowym1 Kontynuowany dynamiczny wzrost - segment rafineryjny liderem poprawy zmiana zmiana Wg MSSF, w m ln PLN 1kw 05 2kw 05 kw/kw I-VI'04 I-VI'05 rok/rok Przychody razem 6 806 8 400 23% 13 813 15 206 10% w tym Segment rafineryjny2) 2 990 4 244 42% 6 086 7 234 19% Polska 2
Slide 33: Koszty rodzajowe
Koszty rodzajowe1 Tempo wzrostu kosztów niższe od tempa wzrostu przychodów zmiana zmiana w g MSSF, w m ln PLN 1 kw 05 2 kw 05 kw/kw I-VI'04 I-VI'05 rok/rok Zużycie m ateriałów i energii 3 269 3 600 10,1% 5 562 6 869 23,5% Wartość sprzedanych tow .i m at 2 198 2 530 15,1% 4 911 4 727 -3,7% Usługi obc
Slide 34: Wynik operacyjny PKN ORLEN w podziale na segmenty
Wynik operacyjny PKN ORLEN w podziale na segmenty1 Widoczna poprawna wyników w każdym obszarze I-VI R/R wg MSSF w mln PLN 1 kw 05 2 kw 05 zmiana I-VI'04 I-VI'05 zmiana Zysk operacyjny 791 640 -19,1% 1 070 1 431 33,8% w tym: Segment rafineryjny2 579 778 34,4% 982 1 357 38,1% Segment detaliczny 2 62 n
Slide 35: Rachunek zysków i strat
Rachunek zysków i strat1 Rekordowy zysk netto odzwierciedlony w poziomie ROACE…. wg MSSF w mln PLN 1kw 05 2kw 05 zmiana I-VI'04 I-VI'05 zmiana Przychody 6 806 8 400 23,4% 13 813 15 206 10,1% Koszt własny sprzedaży -5 341 -6 617 23,9% -11 074 -11 958 8,0% Koszty sprzedaży 489 537 9,7% 1 063 1 027 -3,
Slide 36: Znaczące efekty realizacji Kompleksowego Programu redukcji Kosztów Operacyjnych
Znaczące efekty realizacji Kompleksowego Programu redukcji Kosztów Operacyjnych w podziale segmentowym Liderami programu są największe obszary 78 426 w mln PLN 38 95 40 52 210 67 43 31 186 36 89 216 97 Produkcja Detal Logistyka Pozostałe Razem – po II kwartałach 2005 Wynik 2 kw 05 Wynik 1 kw 05 Zrea
Slide 37: ORLEN Deutschland
ORLEN Deutschland Dane finansowe 2kw 05 vs. 2kw 04 Wybrane dane finansowe; zmiana 2kw 2004 2kw 2005 Komentarz w mln PLN rok/rok Aktywa razem 1 640 -10% 1 476 zWidoczny spadek kosztów sprzedaży oraz ogólnego Kapitał własny 533 -13% 465 zarządu o 10 mln PLN efektem w mln PLN wdrażania programów efekty