Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. · TSE:4092

Nippon Chemical Industrial — FY2019 Earnings Presentation

25 slides from Nippon Chemical Industrial's earnings presentation, May 24, 2019

1. Slide 1: 2019年3月期 決算説明会

   1 2019年3月期連結業績概要 2019年3月期 2 2020年3月期連結業績見通し 決算説明会 3 中期経営計画について 4 製品及び研究開発状況について 2019年5月24日 日本化学工業株式会社 4092 © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd.

2. Slide 2: 2019年3月期連結業績概要

   1 2019年3月期連結業績概要 © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd.

3. Slide 3: 2019年3月期連結業績

   2019年3月期連結業績 （百万円） 2018年3月期 2019年3月期 増減 増減率 売上高 36,798 36,157 ▲ 640 ▲1.7% 営業利益 4,084 3,084 ▲ 1,000 ▲24.5% 経常利益 4,009 3,057 ▲ 951 ▲23.7% 純利益 2,774 2,154 ▲ 620 ▲22.4% ROE 8.3% 6.2% © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. 3

4. Slide 4: 2019年3月期事業別の収益

   2019年3月期事業別の収益 （百万円） 2018年3月期 2019年3月期 増減 増減率 売上 16,137 15,584 ▲ 552 ▲3% クロム製品 耐火物向け堅調 化学品 営業利益 767 661 ▲ 106 ▲14% シリカ製品 紙パルプ向け落ち込み 売上 14,971 14,849 ▲ 121 ▲1% りん製品 液晶向け落ち込み 機能品 営業利益 2,260 1,423 ▲ 837 ▲37% ホスフィン誘導体 リチウムイオン電池向け低調 売上 874 893 19 2% 農薬 顧客の在庫調整等で減少 賃貸 営業利益 540 548 8 1% 電池材料 主要顧客向け好調 電子セラ材

5. Slide 5: 連結貸借対照表 資産の部

   連結貸借対照表 資産の部 （百万円） 【資産の部】 2018年3月期 2019年3月期 増減 流動資産 29,593 30,794 1,201 現金及び預金 8,937 9,051 113 受取手形及び売掛金 11,849 10,861 ▲ 988 たな卸資産 8,212 10,364 2,152 その他流動資産 595 518 ▲ 77 固定資産 32,451 34,703 2,252 有形固定資産 24,445 27,014 2,569 無形固定資産 265 319 53 投資有価証券 6,723 6,597 ▲ 126 その他の資産 1,018 773 ▲ 245 資産合計 62,044

6. Slide 6: 連結貸借対照表 負債・純資産の部

   連結貸借対照表 負債・純資産の部 （百万円） 【負債の部】 2018年3月期 2019年3月期 増減 流動負債 16,178 18,925 2,747 支払手形及び買掛金 4,107 4,617 510 短期借入金 6,535 9,143 2,608 その他流動負債 5,536 5,165 ▲ 371 固定負債 11,347 11,073 ▲ 274 長期借入金 5,960 5,422 ▲ 537 退職給付に係る負債 931 1,299 368 繰延税金負債 2,278 2,118 ▲ 160 その他長期負債 2,177 2,233 56 負債合計 27,525 29,999 2,474 【純

7. Slide 7: 連結キャッシュフロー計算書

   連結キャッシュフロー計算書 （百万円） 2018年3月末 2019年3月末 Ⅰ 営業活動によるキャッシュフロー 3,858 2,632 税金等調整前当期純利益 3,875 2,956 減価償却費 1,975 2,155 たな卸資産増減 ▲ 673 ▲ 2,148 その他 ▲ 1,319 ▲ 331 Ⅱ 投資活動によるキャッシュフロー ▲ 1,784 ▲ 3,966 設備投資支出 ▲ 2,262 ▲ 3,965 その他 478 ▲1 Ⅲ 財務活動によるキャッシュフロー ▲ 1,683 1,445 借入金の増減額 ▲ 1,150 2,068 配当金支払い額 ▲ 527 ▲ 614 その他 ▲6 ▲

8. Slide 8: 2020年3月期連結業績見通し

   2 2020年3月期連結業績見通し © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd.

9. Slide 9: 2020年3月期連結業績見通し

   2020年3月期連結業績見通し （百万円） 2019年3月期 2020年3月期 増減 増減率 実績 見通し 売上高 36,157 37,500 1,343 3.7% 営業利益 3,084 3,100 16 0.5% 経常利益 3,057 3,100 43 1.4% 純利益 2,154 2,200 46 2.1% © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. 9

10. Slide 10: 2020年3月期事業別の収益見通し

    2020年3月期事業別の収益見通し （百万円） 2019年3月期 2020年3月期 増減 増減率 実績 見通し 売上 15,584 15,955 371 2% クロム製品 堅調に推移 化学品 営業利益 661 566 ▲ 95 ▲14% シリカ製品 放射性物質吸着剤の出荷見込 売上 14,849 15,840 991 7% りん製品 価格改定、拡販により増加 機能品 営業利益 1,423 1,631 208 15% ホスフィン誘導体 堅調に推移 売上 893 905 12 1% 農薬 堅調に推移 賃貸 電池材料 原料コバルト価格高騰 営業利益 548 590 42 8% 電子セラ材料 MLCC

11. Slide 11: 2020年3月期 設備投資額と減価償却費

    2020年3月期 設備投資額と減価償却費 100 設備投資額 減価償却費 26 30 c c （億円） 主な設備投資 80 73 20 20 22 2020/3見通し 19 60 10 46 電セラ材料の業況は引き続き好調 40 0 成長製品への集中投資を継続 22 26 20 c 成長機会を逃さず積極投資を行う 0 2017/3 2018/3 2019/3 2020/3 見通し 製品 用途 工場 投資背景・内容 金額 最 拡大する先端有機材のニーズに対応す 近 有機電子材料 先端有機電子材 福島第二 るため、新工場を建設。 20億円 有機電子材料事業の売上倍増を目指す。 の 主 福島第一 新

12. Slide 12: 中期経営計画について

    3 中期経営計画について © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd.

13. Slide 13: 中期経営計画方針

    中期経営計画方針 持続的安定収益の実現に向けて ①重点分野への集中投資 ②海外戦略の積極的展開 ③経営基盤の強化 アジアマーケットへの 国内既存マーケットの 機能品事業の拡張 積極的販売 巻き返し 次世代製品を取り込んだ 海外事業所の連携強化 保有資産の有効活用 新工場建設 東南アジア生産拠点設立の M&Aの推進 人材育成の促進 検証と実現 成長戦略 構造改革・強化 © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. 13

14. Slide 14: 中期経営計画施策と進捗①

    中期経営計画施策と進捗① ①重点分野への集中投資 ②海外戦略の積極的展開 ③経営基盤の強化 方策 進捗状況 ・研究開発本部に先端材料研究部を新設 機能品事業の拡張 ・電子材料、有機関連製品の設備投資及び 試作品開発費が増加 次世代製品を取り込んだ ・電子材料、有機関連製品への大型投資 新工場建設 ・次期中期経営計画の作成に着手。 ・理化学機器を扱うロックゲート社を買収 （ピュアテック社） M&Aの推進 ・数件の検討を実施 (出展：ロックゲート社HP) © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. 14

15. Slide 15: 中期経営計画施策と進捗②

    中期経営計画施策と進捗② ＪＣＩ ①重点分野への集中投資 上海 ②海外戦略の積極的展開 ③経営基盤の強化 ＪＣＩ ＪＣＩ 本社 タイ ＵＳＡ 新たな 生産拠点 中国市場の 需要開拓 ・海外拠点間の連携強化・拠点間貿易を目指す ・海外駐在員会議の定期実施 ・JCI(THAILAND)の設立(2017.8) ・東南アジアマーケットの開拓 一部製品の海外生産・採算性の検討 (東南アジア) © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. 15

16. Slide 16: 中期経営計画施策と進捗③

    中期経営計画施策と進捗③ ①重点分野への集中投資 ②海外戦略の積極的展開 ③経営基盤の強化 方策 進捗状況 国内既存マーケットの ・既存製品の顧客開拓深耕、シェア拡大 巻き返し ・原価低減策の検討・実施 ・西淀川工場跡地再開発の完遂 保有資産の有効活用 ・イオンタウン郡山の契約更新 ・中途採用による人材の確保 人材育成の促進 ・適材適所の人員配置 ・中堅社員研修と青年研修を再開 © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. 16

17. Slide 17: 中期経営計画施策と進捗④ 主要数値計画

    中期経営計画施策と進捗④ 主要数値計画 （億円） 2018年3月期 2019年3月期 2020年3月期 計画１年目 計画２年目 計画３年目 売上高 350 360 375 営業利益 25 28 29 率(%) 7.1% 7.7% 7.7% 設備投資額 34 53 30 新製品売上高 22 28 20 © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. 17

18. Slide 18: 中期経営計画施策と進捗④ 売上・利益進捗

    中期経営計画施策と進捗④ 売上・利益進捗 計画 売上 (億円) 実績 375 375 進捗状況 367 360 362 350 売上・利益共に ３ヶ年連続で計画達成見込。 米中貿易摩擦の影響で、電子材料 2017年度 2018年度 2019年度 を中心とした製品の出荷に陰り。 計画 原料費上昇、大型投資による減価 営業利益 (億円) 実績 償却費の増加が懸念材料。 40 31 29 31 28 25 2017年度 2018年度 2019年度 © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. 18

19. Slide 19: 中期経営計画施策と進捗④ 設備投資・新製品売上高

    中期経営計画施策と進捗④ 設備投資・新製品売上高 計画 設備投資 (億円) 実績 73 進捗状況 53 46 34 設備投資：成長製品への積極的・ 26 30 機動的投資を継続。 新製品売上：立ち上がりの遅れか 2017年度 2018年度 2019年度 ら計画値を下回る見込み。 ※製品登録した年度から翌々年度までを 新製品売上高 (億円) 計画 新製品として区分する。 実績 28 22 24 21 20 13 2017年度 2018年度 2019年度 © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. 19

20. Slide 20: 製品と研究開発状況について

    4 製品と研究開発状況について © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd.

21. Slide 21: パルセラム（蓚酸塩法チタン酸バリウム）

    パルセラム（蓚酸塩法チタン酸バリウム） パルセラムは蓚酸塩法で合成されたチタン酸バリウム（BaTiO3）です。 BaTiO3はその高い誘電率特性から、コンデンサの材料として使用されてきました。 とりわけ積層セラミックスコンデンサ(MLCC；Multi Layer Ceramics Capacitor)の誘電体層の原料とし て、電子回路の高性能化に大きな実績を残してきました。 実用化されているBaTiO3の合成法は蓚酸塩法、水熱合成法、固相法の３つあり、日本化学工業では 主に蓚酸塩法でBaTiO3を製造しています。 製法 特徴 MLCC適用例 BaとTiの蓚酸塩を焼成することでBaTiO3を得る

22. Slide 22: SMERF®：ICカード、ICタグ向け異方導電接着剤

    SMERF®：ICカード、ICタグ向け異方導電接着剤 経済産業省 2017年4月 コンビニ電子タグ1000億枚宣言 SMERF®の製品形態 2018年3月 ドラッグストア スマート化宣言 RFID技術 電子タグ 電波 電子タグの部材であるIC、アンテナ、接着剤の需要が増えると見込んでいます。 日本化学の独自の材料と技術を用いてICとアンテナを接続するため異方導電接着剤：SMERF®を開発しました。 SMERF®を用いてICチップとアンテナを接続した後の ﾎﾟｯﾄﾗｲﾌ 写真 ｸﾞﾚｰﾄﾞ 硬化温度 硬化時間 @25℃ 異方導電接着剤：SMERF® IC 標準グレード 170℃～190℃ 7～1

23. Slide 23: 北海道大学伊藤研究室との共同研究

    北海道大学伊藤研究室との共同研究 Nature Communications volume 9, Article number: 2290 (2018) https://www.nature.com/articles/s41467-018-04693-9 ・(学術的意義)・・・60 年間不可能だったある種の触媒的不斉反応を初めて実現 ・(工業的意義)・・・安価な工業品から医薬品原料を効率よく合成でき，医薬品のコストダウンに寄与 ・(当社の利点)・・・新製品候補となる不斉リガンドの効率的開発につながる © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. 23

24. Slide 24: 抗がん剤開発中止

    抗がん剤開発中止 （有機ホスフィン金錯体） 有機ホスフィン金錯体の抗がん剤開発を進めてきました が、前臨床試験において有効性に関する評価項目の達成 が困難と判断し、開発中止を決断しました。 中国での 中国での 日本国内の医薬品メーカーとの 共同開発開始 共同開発中止 共同開発開始 中国国内における 新薬候補３化合物を開発 医薬品登録制度が変更 前臨床試験の実施 上海交通大学および 開発中止 上海医薬工業研究院と 共同開発 検討結果が白紙 前臨床試験の中間結果で、有効性に 開発中止の判断 関する評価項目の達成が難しいと判断 © 2019 Nippon Chemical Industrial Co

25. Slide 25: おことわり

    おことわり 当資料に記載されている業績予想・事業計画は、 本資料の発表日現在において入手可能な 情報から種々の前提に基づいて当社が作成したものです。 記載された将来の計画数値や施策の実現を確約したり、 保証するものではありませんので、ご承知おき下さい。 © 2019 Nippon Chemical Industrial Co., Ltd. 25

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