Slide 1: 2018年3月期 決算報告
2018年3月期 決算報告 2018年5月10日 • 本資料で記述されている業績予想並びに将来予測は、現在における入手可能な情報に基づき当社が 判断した内容であり、潜在的リスクおよび不確実性が含まれます。このため、今後様々な要因の変化によって、 実際の業績は記述されている内容と大きく異なる場合があることをご承知おきください。 • 本資料で使用している数値は、億円未満は切り捨ててあります。
Slide 2: 業績概況と今後の経営方針
業績概況と今後の経営方針 代表取締役 兼 社長執行役員 牛田 一雄
Slide 3: 2018年3月期と2019年3月期見通し
2018年3月期と2019年3月期見通し • 2018年3月期： 構造改革による固定費削減と事業戦略転換で、映像・精機事業 中心に収益性が改善、前年比で営業利益は500億円以上、 当期利益は300億円以上の増益 • 2019年3月期： 営業利益はFPD事業が全体を牽引、約140億円の増益見通し 当期利益は税負担の減少もあり、500億円の見通し 営業利益 当期利益 6.8% 3
Slide 4: 事業環境認識および構造改革
事業環境認識および構造改革 • 映像事業：市場は引き続き縮小する認識 • 精機事業：2019年以降のFPD設備投資動向は不透明 事業環境認識 • ヘルスケア事業：成長市場への期待は大きいが時間を要する • 産業機器・その他：成長市場領域の見極めが重要 • 事業戦略：選択と集中、収益性改善は計画通り進捗 • 固定費構造：希望退職の実施、映像事業の中国工場操業停止等 順調 300億円超の固定費削減を実行 構造 • ROE/ROICに基づく事業運営：目標を分解して現場へ展開中 改革 残る • ポートフォリオ経営：事業譲渡等から始動、資源の再配分に着手 課題 • コーポレートガバナンス：より透明で規律
Slide 5: 構造改革の4フェーズ
構造改革は開始から1年半経過、最終年度へ移行 構造改革の4フェーズ Phase 1 Phase 2 Phase 3 Phase 4 改革の立ち上げ 追加施策・体質 体質改善の 構造改革後の 改善検討本格化 具現化 青写真明確化 固定費構造の抜本的見直し・ 収益性重視の事業構造への転換・ KPIの現場への浸透 体質改善取組 「持続的企業価値 創造への道」定義 2016.11 2017.5 2018 2019 構造改革後を見据えて残る課題に徹底的に取り組む 5
Slide 6: 2018年3月期 決算概要・2019年3月期 見通し
2018年3月期 決算概要 2019年3月期 見通し 代表取締役 兼 副社長執行役員 兼 CFO 岡 昌志
Slide 7: アジェンダ
アジェンダ 1. 2018年3月期の概要 2. 2019年3月期 通期見通し 7
Slide 8: 2018年3月期 ポイント
2018年3月期 ポイント • 全社営業利益：555億円増の562億円 （構造改革関連費用控除前：前年比108億円増の649億円） - 映像事業：市場縮小の中、固定費削減と高付加価値製品への 前年比 注力で増益を確保 - 精機事業：半導体装置事業は計画通り黒字化を達成 半導体の大幅な収益改善がFPDの減益を上回る • 全社営業利益：32億円上振れして562億円 前回 - 映像事業：Q4の市場が想定以上に弱く営業利益は38億円減 予想比 - 精機事業：サービス事業好調と収益性改善で営業利益は43億円増 • FCF：前受金の増加等により302億円上振れ 年間 • 配当性向40％以上の株主還元方針に
Slide 9: 2018年3月期：連結売上収益・損益
2018年3月期：連結売上収益・損益 17年3月期 前回予想 18年3月期 前年 前回 単位：億円 実績 （2/8） 実績 実績比 予想比 売上収益 7,492 7,200 7,170 ▲322 ▲30 営業利益 7 530 562 +555 +32 売上収益比 0.1％ 7.4％ 7.8％ 税引前利益 30 520 562 +532 +42 売上収益比 0.4％ 7.2％ 7.8％ 当期利益 39 300 347 （親会社の所有者に帰属） +308 +47 売上収益比 0.5％ 4.2％ 4.8％ FCF 566 600 902 +336 +302 売上収益への影響額 為替：USドル 108
Slide 10: 2018年3月期：セグメント別業績
2018年3月期：セグメント別業績 17年3月期 前回予想 18年3月期 前年 前回 単位：億円 実績 （2/8） 実績 実績比 予想比 売上収益 3,830 3,670 3,607 ▲5.8% ▲1.7% 映像事業 171 340 302 +131億円 ▲38億円 営業利益 (281) (400) (360) 売上収益 2,480 2,260 2,263 ▲8.8% +0.1% 精機事業 134 490 533 +399億円 +43億円 営業利益 (481) (490) (533) 売上収益 557 570 568 +2.0% ▲0.4% ヘルスケア事業 ▲6 ▲40 ▲32 ▲26億円 +
Slide 11: 2018年3月期：映像事業
2018年3月期：映像事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比223億円減収 - カメラ市場の縮小が継続し、各カテゴリー で販売台数が減少 - 前回（Q3）見通しに対して、コンパクト カメラ等の台数未達や一眼レフの製品 ミックスの変化により計画には届かず • 営業利益：前年比131億円増益 - 17年3月期の営業利益は281億円 （構造改革関連費用控除前） - 18年3月期の営業利益は前年比 79億円増の360億円 （構造改革関連費用控除前） レンズ交換式デジタルカメラ（万台） - 高付加価値製品への選択と集中、 市場規模 1,177 1,100 1,141 固定費削減で、市場縮小による
Slide 12: 2018年3月期：精機事業
2018年3月期：精機事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比217億円減収 - FPD：台数減少にともない減収 10.5世代装置は計画通り3台売上 - 前回（Q3）予想に対しては、FPD 装置1台期ずれによる減収影響をFPD・ 半導体のサービス収入増加等でカバー • 営業利益：前年比399億円増益 - 17年3月期の営業利益481億円 （構造改革関連費用控除前） を52億円上回る - FPD：減収影響に加え、 製品ミックスの変化により減益 - 半導体：事業戦略の見直しと人員の最 FPD露光装置販売台数（台） 適化で収益大幅改善、黒字化達成 市場規模 128 149 149 （CY16/
Slide 13: 2018年3月期：ヘルスケア事業
2018年3月期：ヘルスケア事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比11億円増収 - バイオサイエンス分野：海外の政府関連 予算執行遅れの影響により前年比減収 - 眼科診断分野：販売強化策が奏功し 前年比増収 • 営業利益 - 17年3月期の営業利益は▲1億円 （構造改革関連費用控除前） - バイオサイエンス分野：再生医療関連の 立ち上げ費用が増加 - 眼科診断分野：網膜画像診断機器 は堅調だが、ビジネス拡大に向けた 先行投資拡大 - 前回（Q3)見通しに対して、開発投資 の一部後ろ倒しもあり赤字幅縮小 13
Slide 14: 2018年3月期：産業機器・その他
2018年3月期：産業機器・その他 売上収益 営業利益 • 売上収益：前年比108億円増収 - 産業機器：X線検査装置や画像測定シ ステム等の販売が拡大 - その他：ガラス事業等が増収 - 前回（Q3）予想に対しては産業機器、 その他事業ともに計画を上回る • 営業利益：前年比13億円増益 - 17年3月期の営業利益は55億円 （構造改革関連費用控除前） - 18年3月期の営業利益は前年比 23億円増の78億円 （構造改革関連費用控除前） - 前回（Q3）見通しに対して、CMM 事業譲渡に伴う一時費用は計画通り 増収による増益で利益上振れ 14 注: CMM（Coordinate Measur
Slide 15: アジェンダ
アジェンダ 1. 2018年3月期の概要 2. 2019年3月期 通期見通し 15
Slide 16: 通期見通し：ポイント
2019年3月期 通期見通し：ポイント • 全社見通し：前期比230億円増収の7,400億円 2019年3月期 - 映像事業：市場の縮小が継続、為替影響により減収を見込む 売上収益 - 精機事業：主にFPD10.5世代装置の台数増により増収見込む • 全社見通し：前期比138億円増益の700億円 2019年3月期 - 映像事業：減収による減益影響はあるものの、構造改革により 営業利益 収益力は着実に向上。営業利益率は9%以上を見込む - 精機事業：FPD装置事業は大幅増益の見通し • 全社見通し：前期比153億円増益の500億円 2019年3月期 - ROE：収益性の向上により8%以上となる見
Slide 17: 通期見通し：連結売上収益・損益
2019年3月期 通期見通し：連結売上収益・損益 18年3月期実績 19年3月期見通し 前年実績比 単位：億円 売上収益 7,170 7,400 +230 営業利益 562 700 +138 売上収益比 7.8％ 9.5％ 税引前利益 562 700 +138 売上収益比 7.8％ 9.5％ 当期利益 347 500 （親会社の所有者に帰属） +153 売上収益比 4.8% 6.8% FCF 902 600 ▲302 売上収益への影響額 為替：USドル 111円 105円 約▲160 ユーロ 130円 130円 営業利益への影響額 約▲20 利益配分方針：配当性向40%以上 年間配当金：未定
Slide 18: 通期見通し：セグメント別業績
2019年3月期 通期見通し：セグメント別業績 18年3月期実績 19年3月期見通し 前年実績比 単位：億円 売上収益 3,607 3,200 ▲11.3% 映像事業 302 290 ▲12億円 営業利益 (360) (310) 売上収益 2,263 2,820 +24.6% 精機事業 533 680 +147億円 営業利益 (533) (680) 売上収益 568 630 +10.9% ヘルスケア事業 ▲32 ▲40 ▲8億円 営業利益 (▲32) (▲40) 売上収益 732 750 +2.5% 産業機器・その他 50 60 +10億円 営業利益 (78) (60) 売上収益 － － －
Slide 19: 通期見通し：映像事業
2019年3月期 通期見通し：映像事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：407億円の減収 - カメラ市場の縮小が継続、 各カテゴリーで販売台数減少 • 営業利益：12億円減益 - 2018年3月期営業利益は360億円 （構造改革関連費用控除前） - 2019年3月期の営業利益は、前期 比50億円減の310億円の見通し （構造改革関連費用控除前） レンズ交換式デジタルカメラ（万台） 市場規模 1,141 1,000 ニコン 262 230 - 減収の中でも、固定費削減と高付加 交換レンズ（万本） 価値製品へのシフトにより、営業利益 市場規模 1,906 1,650 率は9%台を確保 ニコン 4
Slide 20: 通期見通し：精機事業
2019年3月期 通期見通し：精機事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：557億円増収 - FPD：製品ミックス変化により増収 ‣ 中小型パネル向け装置減少を 大型パネル向け装置増加で 補完 ‣ 10.5世代装置は前年3台から 18台に大幅増加 - 半導体：顧客の設備投資が 堅調に推移し、販売台数増加 FPD露光装置販売台数（台） • 営業利益：147億円増益 市場規模 (CY17/18) 149 150 - FPD：増収により大幅増益 ニコン 67 70 - 半導体：2期連続の黒字化で 黒字体質定着 半導体露光装置販売台数（新品／中古、台） 市場規模 240 260 (CY17/18) ニ
Slide 21: 通期見通し：ヘルスケア事業
2019年3月期 通期見通し：ヘルスケア事業 売上収益 営業利益 • 売上収益：62億円増収 - バイオサイエンス分野：北米・中国 を中心に海外の市況好転により、 増収を見込む - 眼科診断分野：網膜画像診断機 器市場は堅調に推移。新製品の 投入も寄与し、増収を見込む • 営業利益 - 再生医療関連および眼科診断領域 でのビジネス拡大に向けた投資継続 21
Slide 22: 通期見通し：産業機器・その他
2019年3月期 通期見通し：産業機器・その他 売上収益 営業利益 • 売上収益：18億円増収 - 産業機器：CMM事業譲渡に 伴う減収をX線検査装置等の 販売拡大でほぼカバー • 営業利益：10億円増益 - 2018年3月期営業利益は78億円 （構造改革関連費用控除前） - セグメント全体ではコンポーネント 事業等、将来の成長に向けた 投資を増加 22 注: CMM（Coordinate Measuring Machines）事業とは、接触式三次元測定機の開発・製造・販売・サービスに関する業務
Slide 23: NIKON CORPORATION
anniversary NIKON CORPORATION
Slide 24: 参考資料
参考資料 24
Slide 25: 通期見通し：連結売上収益・損益
2019年3月期 通期見通し：連結売上収益・損益 18年3月期実績 19年3月期見通し 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 3,284 3,886 7,170 3,400 4,000 7,400 営業利益 230 332 562 250 450 700 売上収益比 7.0％ 8.5％ 7.8％ 7.4％ 11.3％ 9.5％ 税引前利益 214 348 562 250 450 700 売上収益比 6.5％ 9.0％ 7.8％ 7.4％ 11.3％ 9.5％ 当期利益 139 208 347 170 330 500 （親会社の所有者に帰属） 売上収益比 4.2% 5.4%
Slide 26: 通期見通し：セグメント別業績
2019年3月期 通期見通し：セグメント別業績 18年3月期実績 19年3月期見通し 単位：億円 上期 下期 通期 上期 下期 通期 売上収益 1,752 1,855 3,607 1,500 1,700 3,200 映像事業 154 148 302 110 180 290 営業利益 (154) (206) (360) (130) (180) (310) 売上収益 980 1,283 2,263 1,320 1,500 2,820 精機事業 201 332 533 330 350 680 営業利益 (201) (332) (533) (330) (350) (680) 売上収益 252 316
Slide 27: 2018年3月期：財政状態計算書 主要項目
2018年3月期：財政状態計算書 主要項目 資産 負債・資本 前受金 現金・ 現金同等物 有利子負債 売上債権 その他の負債 ・その他の債権 棚卸資産 その他の金融 ・流動資産 資本合計 非流動資産 注: 自己資本比率＝ 親会社所有者帰属持分比率、 現金・現金同等物には3ヶ月超の定期預金残高を含めず表示 27
Slide 28: 通期見通し：設備投資・減価償却費・棚卸資産
2019年3月期 通期見通し：設備投資・減価償却費・棚卸資産 設備投資・減価償却費 棚卸資産 産業機器 ・その他 ヘルスケア 精機 映像 注: 2015年3月期は日本基準、2016年3月期以降は国際会計基準（IFRS）で表示 28 「減価償却費」の2017年3月期以降は仕掛開発費の償却も含めて表示、「棚卸資産」の2016年3月期以前は現セグメントに基づく組替表示
Slide 29: 通期見通し：研究開発投資
2019年3月期 通期見通し：研究開発投資 研究開発投資 研究開発投資内訳 共用部門 映像 産業機器 ・その他 ヘルスケア 精機 29 注: 「研究開発投資」には、2017年3月期以降に行っている開発投資の一部資産化も含めて表示。前期セグメント変更を踏まえて、内訳は2期分のみ表示
Slide 30: 2018年3月期：精機事業
2018年3月期：精機事業 半導体露光装置光源別販売台数 FPD露光装置世代別販売台数 （中古含む） ArF液浸 10.5世代 ArF 7/8世代 KrF 5/6世代 i線 注: 半導体露光装置の新品の台数は、2017年3月期は24台、2018年3月期は17台 30
Slide 31: 通期見通し：精機事業
2019年3月期 通期見通し：精機事業 半導体露光装置光源別販売台数 FPD露光装置世代別販売台数 （中古含む） 10.5世代 ArF液浸 ArF 7/8世代 KrF i線 5/6世代 注: 半導体露光装置の新品の台数は、2018年3月期は17台、2019年3月期は23台 31
Slide 32: 通期見通し：為替の影響
2019年3月期 通期見通し：為替の影響 為替レート 1円の変動による影響額 19年3月期 売上収益 営業利益 前提 USドル 105円 約27億円 約3億円 ユーロ 130円 約8億円 約4億円 32
Slide 33: NIKON CORPORATION
anniversary NIKON CORPORATION