Pacific Metals Co., Ltd. · TSE:5541
Pacific Metals — Q2 FY2021.3 Earnings Presentation
22 slides from Pacific Metals's earnings presentation, Nov 17, 2020
Slide 1: 2021年3月期 第2四半期決算説明会
本編資料 大平洋金属株式会社 2021年3月期 第2四半期決算説明会 2020年11月17日 当社ホームページ https://www.pacific-metals.co.jp/ お問い合わせ先 総務部（IR担当）TEL:03-3201-6681
Slide 2: 目次
目次 2 １．経営環境について （１）新型コロナウイルス感染症の影響について 4 （２）LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 5 （３）世界のステンレス生産とニッケル需給見通し 6 （４）地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し 7 （５）ニッケル銑鉄（NPI）生産の動向 8 ２．2021年3月期 第2四半期決算実績 （１）第2四半期決算実績 10 （２）連結経常損益分析 11 ３．2021年3月期 通期決算見通し （１）通期決算見通し 13 （２）国別販売先の動向 14 （３）国別販売見通し 15 （４）連結経常損益分析 16 ４．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 （１）
Slide 3: １．経営環境について
3 １．経営環境について
Slide 4: 新型コロナウイルス感染症の影響について
１．経営環境について 4 （１）新型コロナウイルス感染症の影響について ・ステンレス鋼業界では新型コロナウイルス感染症の影響に 販売面 よる急激な需要収縮も見られ、一部では回復基調を辿る ものの、概ね厳しい状況で推移 ・新型コロナウイルス感染症予防対策の一環で、一部調達先国 調達面 のニッケル鉱⼭が一定期間操業を停止せざるを得ない状況も 見られたものの、操業・出荷状況は回復基調 生産面 ・販売数量減少に伴い生産数量減少 ・新型コロナウイルス感染症の世界的大流行の影響に伴う経済 LMEニッケル価格 活動の停滞等もあったものの、生産活動等の回復及び経済 回復の期待感を背景に、緩やかな上昇傾向 ・感
Slide 5: LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移
１．経営環境について 5 （２）LMEニッケル価格・ニッケル在庫数量の推移 ※当社調べ LMEニッケル価格 LMEニッケル在庫 SHFEニッケル在庫 LMEニッケル価格 LME/SHFEニッケル在庫 (単位：$/㌧) （単位：千Ni㌧） 30,000 600 EU圏の財政危機 各国の経済活動の 段階的再開等 インドネシア鉱石禁輸と 500 ウクライナ情勢不安 インドネシア鉱石 再禁輸前倒しの発表 20,000 400 インドネシア鉱石 300 条件付き禁輸緩和 10,000 200 米中の貿易摩擦の 中国の堅調な 影響等 100 ステンレス需要 新型コロナウイルス 感染症の大流行 0 0 20
Slide 6: 世界のステンレス生産とニッケル需給見通し
１．経営環境について 6 （３）世界のステンレス生産とニッケル需給見通し ※当社調べ ニッケル需給（単位：千Ni㌧） ステンレス生産（単位：千㌧） 3,000 60,000 非SUS 2,800 55,000 向け SUS 31% Ni需要先 向け 2,600 50,000 （2020） 69% 2,400 45,000 2,200 40,000 2,000 35,000 新型コロナウイルス感染症の 1,800 30,000 影響等により、 ステンレス生産・ニッケル需要に 1,600 25,000 ついては従来予想より下方修正。 1,400 20,000 1,200 15,000 2011 2
Slide 7: 地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し
１．経営環境について 7 （４）地域別ステンレス生産とニッケル需給見通し ※当社調べ ステンレス生産見通し ニッケル需要見通し ニッケル供給見通し （単位：千㌧） （単位：千Ni㌧） （単位：千Ni㌧） その他 その他 アフリカ インドネシア インドネシア 欧州 中国 中国 南北アメリカ 韓国・台湾 韓国・台湾 他アジア・オセアニア 北米 北米 インドネシア（NPI） インド インド 中国(NPI） 2,760 欧州 中国 57,700 欧州 2,640 80 日本 日本 1,100 日本 110 2,500 52,400 2,900 2,430 2,450 40 49,900 2,310 2
Slide 8: NPI（ニッケル銑鉄）生産の動向
１．経営環境について 8 （５）NPI（ニッケル銑鉄）生産の動向 ※当社調べ NPI生産量の推移 中国のNi鉱石調達量の推移 生産量 LMEニッケル価格 調達量 LMEニッケル価格 (単位：千Ni㌧) （単位：$/㌧) (単位：千㌧) (単位：$/㌧) 1200 40,000 80,000 40,000 70,000 1000 30,000 60,000 30,000 800 50,000 600 20,000 40,000 20,000 30,000 400 10,000 20,000 10,000 200 10,000 0 0 0 0 （年） （年） 中国NPI インドネシアNPI LME
Slide 9: ２．2021年3月期 第2四半期決算実績
2. 20212 1 BA a2 JL IIe D AFH Rs
Slide 10: 第2四半期決算実績
２．2021年3月期 第2四半期決算実績 10 （１）第2四半期決算実績 2020.9 予想 2019.9 実績 2020.9 実績 対 対 （8/7発表） 8/7発表 前年同期比 予想比 金 額 利益率 金 額 利益率 金 額 利益率 （%） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） 売上高 22,069 ― 12,919 ― 13,262 ― △39.9 2.7 営業利益 164 0.7 △994 △7.7 △53 △0.4 ― ― 経常利益 1,122 5.1 △136 △1.1 1,293 9.8 15.3 ― 親会社株主に帰属する 1,016 4.6 △25
Slide 11: 連結経常損益分析
２．2021年3月期 第2四半期決算実績 11 （２）連結経常損益分析 （単位：億円） +2億円 20 +0 +3 △0 +2 0 2019.9 +25 2020.9 実績 △11 実績 △ 20 11億円 13億円 △76 △ 40 +71 △ 60 数量減も、たな卸資産評価回復 による戻入れ等もあり、増益 △9 △3 △ 80 2019.9 販売数量 LME価格等 為替 販売数量 原料価格等 たな卸 フェロニッケル フェロニッケル 持分益 その他 2020.9 実績 資産評価 償却費 販管費 実績 フェロニッケル売上高要因 フェロニッケル売上原価要因 その他 +6億円 △88億円 +84億
Slide 12: ３．2021年3月期 通期決算見通し
3, 20212 3 J HA 12 BH ABA D AFH Rs
Slide 13: 通期決算見通し
３．2021年3月期 通期決算見通し 13 （１）通期決算見通し 2021.3 予想 2021.3 予想 対 2020.3 実績 対 （8/7発表） （10/30発表） 8/7発表 前期比 トピックス 予想比 金 額 利益率 金 額 利益率 金 額 利益率 （%） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） （百万円） （%） 売上高 44,133 ― 33,307 ― 33,342 ― △24.5 0.1 ■売上高 ステンレス市況の環境 変化に加え、感染症に 営業利益 △1,879 △4.3 △758 △2.3 △1,189 △3.6 ― ― よる需要収縮等の影響 で前期比減。前回予想
Slide 14: 国別販売先の動向
３． 2021年3月期 通期決算見通し 14 （２）国別販売先の動向 【中国】 コロナ禍から逸早く回復、 【日本】 生産量拡大へ 市場環境は悪化、 需要回復ペースは緩やか 【インド】 ロックダウンから 【韓国】 急回復へ向かう 大手ミルの調達方針変更により フェロニッケル使用は漸増傾向へ 【台湾】 ステンレス半製品輸入により 減産体制は依然継続
Slide 15: 国別販売見通し
３． 2021年3月期 通期決算見通し 15 （３）国別販売見通し （単位：Ni㌧） 前期実績 10/30発表 今期予想 インド 中国 ・ステンレス市況の環境変化に伴う 台湾 不透明な環境の中で、上期は 韓国 感染症拡大による需要収縮も、 28,533 下期にかけ、経済回復と共に 国内 3,019 需要回復を見込む。 ・特に、中国の経済回復スピードは 3,832 速く、需要増。 22,000 1,101 8,279 6,156 14,889 13,644 2,009 12,326 1,011 1,875 1,958 950 4,908 9,674 7,115 3,215 151 4,100 5
Slide 16: 連結経常損益分析
３． 2021年3月期 通期決算見通し 16 （４）連結経常損益分析 （単位：億円） +4億円 20 +3 △5 +7 △0 0 2020.3 2021.3 △ 20 実績 +52 予想 10億円 14億円 △21 △ 40 △99 △ 60 +90 △ 80 下期、販売数量は増加見込みも、 通期では数量減。 一方、たな卸資産評価回復による △16 △ 100 戻入れ等もあり、増益 △7 △ 120 2020.3 販売数量 LME価格等 為替 販売数量 原料価格等 たな卸 フェロニッケル フェロニッケル 持分益 その他 2021.3 実績 資産評価 償却費 販管費 予想 フェロニッケル売上高要
Slide 17: ４．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況
17 ４．中期経営計画 「PAMCO-2021」の進捗状況
Slide 18: 主な重点施策の進捗状況まとめ
４．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 18 （１）主な重点施策の進捗状況まとめ ・老朽化設備の計画的更新 ① 最適生産体制構築のための （6号電気炉のトランス更新計画通り進捗） 「設備」の強化と ・新規鉱⼭開発及び鉱⼭権益獲得に向け、東南 「鉱石」の安定調達 アジア、南太平洋の案件を調査中 ・海外パートナー候補との事業化検討並びに ② 海外事業展開を 事業性評価は、コロナ禍による制約で遅延が 視野に入れた取り組み 生じるも、着実な前進を見せている ・湿式製錬技術を活用した、Fe-Ni以外の製品製造 の検討を継続 ③国内事業の多角化 ・リサイクル事業の拡大に向けた検討の前進 （新規
Slide 19: 鉱石調達について
４．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 19 （２）鉱石調達について ⻑期契約先 2019.3 2020.3 2021.3 2022.3 2023.3 ■ リオ・チバ・ニッケル社（36%出資） 契約期間：2019.7〜2023.12（4年6カ月間） ■ タガニート社（33.5%出資） 契約期間：2019.7〜2023.12（4年6カ月間） ■ カグジャナオ社 契約期間：2019.7〜2023.12（4年6カ月間） ■ ＭＫＭ社（１） 契約期間：2014.1〜2023.12（10年間） ■ ＭＫＭ社（２） 契約期間：2016.1〜2025.12（10年間） ■ モンタニア社 契約期間
Slide 20: ESGへの取り組み
４．中期経営計画「PAMCO-2021」の進捗状況 20 （３）ESGへの取り組み • フェロニッケルスラグの全量リサイクル化による循環型社会への貢献 環 境 • 製造設備の改良及び廃棄物処理技術の向上による環境負荷低減を推進 Environment • リサイクル事業における優良産廃処理業者認定（2020年9月） • 復興道路（三陸沿岸道路）へのフェロニッケルスラグ土木資材の供給 社 会 • ⼋⼾市への新型コロナウイルス対策資材の寄贈 Social • 「はちのへクリーンパートナー制度」に登録し、工場周辺や地域の清掃活動を実施 ガバナンス • コーポレート・ガバナンスの充実・強化 Gover
Slide 21: 中期経営計画「PAMCO-2021」と実績値（予想値）との比較
（ご参考）中期経営計画「PAMCO-2021」と実績値（予想値）との比較 21 （単位：金額 百万円） 2020.3 計画 2021.3 計画 2022.3 計画 生産数量（Ni㌧） 33,000 29,000 32,500 販売数量（Ni㌧） 32,000 31,500 32,000 適用LME（$/㌧）[$/lb] 13,691[ 6.21 ] 14,330[ 6.50 ] 14,837[ 6.73 ] 適用為替（¥/$） 109.72 109.73 109.72 「PAMCO-2021」期間 計画値 売上高 50,816 51,872 55,097 (2019年5月10日発表) 営業利益
Slide 22: 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化…
本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料ではなく、その情報の正確性、完全性を保証するものではありません。 また、本資料に記載されている将来の予想等については、現時点で入手された情報に基づくものであり、今後、発生する状況の変化により実際 と異なる結果となることがあります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますことはお控えくださいます様お願いいたします。 本資料を利用した結果として生じたいかなる損害についても、当社は一切責任を負いません。 本資料に関する著作権、商標権その他すべての知的財産権は、当社に帰属します。