Iseki & Co., Ltd. · TSE:6310
Iseki & — Q3 FY2011 Earnings Presentation
27 slides from Iseki &'s earnings presentation, Feb 18, 2011
Slide 1: 2011年3月期 第3四半期決算説明会
2011年3月期 第3四半期決算説明会 井関農機株式会社 代表取締役 多田 進 専務取締役 2011年2月18日
Slide 2: 目次
目 次 １.2011年3月期 １.2011年3月期 第3四半期業績の概要 第3四半期業績の概要 ２.国内外市場の動向 ２.国内外市場の動向 ３.2011年3月期 ３.2011年3月期 通期業績予想 通期業績予想 ４.夢ある農業応援団ISEKIの取り組み ４.夢ある農業応援団ISEKIの取り組み 2011年3月期第3四半期決算説明会 2
Slide 3: 第3四半期業績の概要 (Net Sales)
１.2011年3月期 第3四半期業績の概要 NetSales (Billions of yen) 175 161.7 153.7 150 144.7 149.6 149.3 125 100 75 50 25 0 2006 2007 2008 2009 2010 (Years ended March 31) 2011年3月期第3四半期決算説明会 3
Slide 4: 第3四半期業績の概要（9ヶ月累計）
第3四半期業績の概要（9ヶ月累計） (単位：億円、％) 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 前年 前年 11/3期 11/3期 計画比 科 3Q 3Q 3Q 3Q 計画比 科 目 目 3Q 3Q 3Q 同期比 同期比 3Q 増減 比率 比率 増減 比率 比率 増減 増減 計画 計画 売 売上 上高高 1,146 1,146 1,079 100.0 1,121 1,079 100.0 1,121 100.0 100.0 ＋42 ＋42 1,120 1,120 ＋ ＋ 11 (国内) (国内) 975 975 963 963 89.2 89.2 984 984
Slide 5: 国内売上高の内訳（9ヶ月累計）
国内売上高の内訳（9ヶ月累計） (単位：億円) 前年 11/3期 09/3期 10/3期 11/3期 前年 09/3期 10/3期 11/3期 11/3期 計画比 計画比 同期比 同期比 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 増減 増減 3Q 3Q 3Q 増減 増減 備 備 考 考 計画 計画 トラクタ△３ 農 整 整地地機 機 226 226 215 215 208 208 △ △ 77乗用管理機△３ トラクタ△３ 208 208 00 農 乗用管理機△３ 業業 栽 栽培培機 機 113 113 94 94 98 98 ＋ ＋ 44 田植機+4 田植機+4 98 98 00 農 農 機 収穫調製機
Slide 6: 海外売上高の内訳（9ヶ月累計）
海外売上高の内訳（9ヶ月累計） (単位：億円) 前年 11/3期 09/3期 10/3期 09/3期 11/3期 前年 10/3期 11/3期 11/3期 計画比 計画比 同期比 同期比 備 備 考 考 3Q 3Q 3Q 3Q 3Q 増減 増減 3Q 3Q 3Q 増減 増減 計画 計画 北 北 米 米 49 49 24 24 42 42 ＋18 ＋18 トラクタ ＋17 トラクタ ＋17 42 42 00 トラクタ ＋8 欧 欧 州 州 69 69 38 38 43 43 ＋ 5 トラクタ ＋8 ＋ 5 芝刈機 △3 43 43 00 芝刈機 △3 アジア アジア 99 99 66 △ △ 3
Slide 7: 営業利益（9ヶ月累計）
営業利益（9ヶ月累計） (単位：億円、％) 09/3期 09/3期 10/3期 10/3期 11/3期 11/3期 前年 前年 11/3期 11/3期 計画比 科 3Q 3Q 3Q 計画比 科 目 目 3Q 3Q 3Q 同期比 同期比 3Q 3Q 比率 比率 比率 比率 増減 増減 計画 計画 増減 増減 売上高 売上高 1,146 1,146 1,079 1,079 100.0 100.0 1,121 1,121 100.0 100.0 ＋42 ＋42 1,120 1,120 ＋＋ 11 売上原価 売上原価 793 793 722 722 66.9 66.9 771 771 68.8 68.
Slide 8: 経常利益、四半期純利益（9ヶ月累計）
経常利益、四半期純利益（9ヶ月累計） (単位：億円) 前年 前年 11/3期 11/3期 計画比 09/3期 10/3期 11/3期 09/3期 10/3期 11/3期 同期比 3Q 計画比 3Q 3Q 3Q 同期比 3Q 3Q 3Q 3Q 増 増減 減 計画 計画 増 増減 減 営業利益 営業利益 25 25 44 44 29 29 △15 △15 32 32 △△ 33 金融収支 金融収支 △△ 99 △△ 88 △△ 77 ＋＋ 11 △△ 77 00 その他営業外収支 その他営業外収支 33 33 00 △ △ 33 △ △ 11 ＋ ＋ 11 経常利益 経常利益 19 19 39 3
Slide 9: バランスシート
バランスシート (単位：億円) 前年同期比 前年同期比 科 科 目 目 08/12 08/12 09/12 09/12 10/12 10/12 増増減 減 現金・預金 現金・預金 99 99 108 108 131 131 ＋23 ＋23 売売掛掛債債権権 290 290 355 355 302 302 △53 △53 棚棚卸卸資資産産 414 414 451 451 405 405 △46 △46 (うち製品在庫） (うち製品在庫） (259) (259) (305) (305) (270) (270) (△35) (△35) その他流動資産 その他流動資産 32 32 26 26 31 3
Slide 10: ２.国内外市場の動向
２.国内外市場の動向 Japan HJ6120 2011年3月期第3四半期決算説明会 10
Slide 11: 国内農機需要の推移
国内農機需要の推移 農機需要の推移 （億円） 国内需要金額の推移（主要9機種合計：移動年計ベース） 3,400 7-9月 2,600 4-6月 10-12月 10/3期 11/3期 （点線：当社当初予想） 1,800 出所：日農工出荷統計 1,000 04/3 06/3 06/9 07/3 07/9 08/3 08/9 09/3 09/9 10/3 10/9 11/3 2011年3月期第3四半期決算説明会 11
Slide 12: 国内農機市場の状況
国内農機市場の状況 国内農機業界出荷と当社実売 ※主要9機種金額ベース、前年同期比伸長率（単位：％） 出所：日農工出荷統計 08年 09年 10年 1月～12月 1月～12月 1月～12月 業界（出荷） 103 100 96 当社（実売） 109 95 100 2011年3月期第3四半期決算説明会 12
Slide 13: 戸別所得補償制度の動向と当社の取り組み
戸別所得補償制度の動向と当社の取り組み ○2010年度モデル対策 ・加入申請件数 133万件（118万戸 *09年生産調整実施者推計） ・水田転作の申請面積は単価の高い新規需要米が伸びた ○2011年度本格実施の予算案 8,003億円 11年 (10年) １）米に対する助成 3,320億円 (3,371億円) ２）水田活用の所得補償交付金 2,284億円 (2,167億円) ３）畑作物の所得補償交付金 2,123億円 新設 ４）加算措置 150億円 （うち規模拡大加算 100億円） 出所：農林水産省 ほか 麦、大豆など畑作物の増産に重点 ○当社の取り組み ○当社の取り組み ・トラクタの拡販 ・
Slide 14: 海外製品売上の直近の状況
海外製品売上の直近の状況 （億円） 250 '10/3期実績 11/3期前回予想 181億円 '11/3期前回予想 200 '11/3期見通し 11/3期見通し 171億円 150 10/3期実績 162億円 100 50 0 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 *11/3期前回予想 ：11/11公表ベース *11/3期見通し ：4月-1月は出荷実績・2月-3月は受注ベース 2011年3月期第3四半期決算説明会 14
Slide 15: 海外市場の動向（北米）
海外市場の動向（北米） １．北米コンパクトトラクタ市場 ※ｴﾝｼﾞﾝ50PS(PTO40PS)以下、芝刈機は含まない。 ・2010年当初1～12月見通し（AEM）は前年比91% ・実績(1～12月) 09/ 10/ 前年同期比 (単位：千台) 1～12月 1～12月 増減 伸長率 *計数は四捨五入表示で無調整 米国 80 84 4 105% カナダ 11 11 0 99% 出所：ＡＥＭ(米国機器製造者団体) 北米 計 90 95 5 105% 統計 ２．当社出荷の推移 （単位：億円） 当社出荷推移 ・OEM取引先の実売は、市場の伸 20 16 びに対し、下回って推移。 14 14 14 (13
Slide 16: 海外市場の動向（欧州）
海外市場の動向（欧州） １．欧州市場の動向 ・国によってバラツキはあるものの、実売は景気低迷の影響により低調に推移 ・プロ向け主体の景観整備市場は、公共予算の縮小などにより低迷 ・低価格を武器にした韓国勢の攻勢が顕在化 ２．当社出荷の推移 （単位：億円） 当社出荷推移 40 ・欧州代理店の実売は、景気低迷 や厳しい為替環境により前年を 30 27 (24) 下回って推移。 20 17 13 14 12 14 ・当社の出荷は、前期の在庫調整 11 10 を経て緩やかに回復。通期では 前期を若干上回る見通し。 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 2010/3期 2011/3期 (見
Slide 17: 海外市場の動向（アジア）
海外市場の動向（アジア） １．アジア市場の動向 ・中国 内陸部（長江中流域）への農業機械化が促進される ・韓国 ウォン安、自国産メーカーの販売強化で輸入製品は苦戦 ・東南アジア 天候不順などの影響もあり稲作機械化のテンポはスロー ２．当社製品売上の推移 ・中国 （単位：億円） 当社出荷推移 田植機は乗用・歩行型とも前期を上回るも、 20 中国 コンバイン減少により前期比減少の見通し。 その他 5 ・韓国 10 16 15 全機種で前期を下回る。需要期前の４Ｑで 7 7 8 (5) 大きく減少する見通し。 9 6 3 4 3 (4) 2 2 1 ・東南アジア 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2
Slide 18: 中国市場の動向
中国市場の動向 ○2004年11月「農業機械促進法」施行 [農機補助金の状況] (単位：億元） 2007年度 2008年度 2009年度 2010年度 2011年度 20 40 130 155 第1期 110 ・毎年補助金増額で農業市場拡大基調続く （2010年度第1期 100） [機械化目標] 2010年 2015年 2020年 田植機械化率 ２０％ ４５％ ６０％ 収穫機械化率 ５５％ ８０％ ８５％ 水稲：長江中流域の農業機械化の促進 【出所】 農業部農業機械化管理司：「全国水稲生産機械化発展計画」 国務院：｢農業機械化と農機工業の良好且つ迅速な発展の促進に関する意見｣ [当社実売台数]
Slide 19: 東風井関農業機械(湖北)有限公司の概要
東風井関農業機械(湖北)有限公司の概要 ○拠点 湖北省襄陽市（旧襄樊市） 上海から内陸部へ約1,000km ○生産品目 常州 田植機 襄陽 将来的にはコンバインも生産 ○生産能力 田植機年間１万台 ○スケジュール 2011年 2012年 以降 設立 生産立上り 200台 本格稼動開始 4,000台 7,000台 10,000台 2011年3月期第3四半期決算説明会 19
Slide 20: ３.2011年3月期 通期業績予想
３.2011年3月期 通期業績予想 2011年3月期第3四半期決算説明会 20
Slide 21: 2011年3月期 通期業績予想
2011年3月期 通期業績予想 (単位：億円) 11/3期 11/3期 10/3期 10/3期 科 科 目 目 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 11/11公表 実績 11/11公表 売 売上上高 高 1,510 1,510 1,475 1,475 △ △ 35 35 1,493 1,493 △18 △18 (国 (国 内) 内) 1,310 1,310 1,285 1,285 △25 △25 1,312 1,312 △27 △27 (海 (海 外) 外) 200 200 190 190 △10 △10 181 181 ＋ ＋ 99 営業利益 営業利益 35
Slide 22: 通期業績予想（国内売上高の内訳）
通期業績予想（国内売上高の内訳） (単位：億円) 11/3期 11/3期 10/3期 10/3期 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 11/11公表 11/11公表 実績 農 整整 地 地 機 機 275 275 268 268 △ △ 77 277 277 △ △ 99 農 業 業 栽栽培培機機 120 120 117 117 △ △ 33 114 114 ＋ ＋ 33 農 農機 業 機 収穫調製機 収穫調製機 269 269 259 259 △10 △10 257 257 ＋ ＋ 22 業械械 関 関 計 計 664 664 644 644 △20 △20
Slide 23: 通期業績予想（海外売上高の内訳）
通期業績予想（海外売上高の内訳） (単位：億円) 11/3期 11/3期 連結業績予想 連結業績予想 10/3期 10/3期 増減 増減 増減 増減 前回予想 前回予想 今回予想 今回予想 実績 11/11公表 実績 11/11公表 北 北 米 米 59 59 55 55 △ △ 44 40 40 ＋15 ＋15 欧 欧 州 州 69 69 67 67 △ △ 22 65 65 ＋ ＋ 22 アジア アジア 14 14 10 10 △ △ 44 18 18 △ △ 88 中 中 国 国 35 35 34 34 △ △ 11 35 35 △ △ 11 オセアニア オセアニア 44 55 ＋ ＋
Slide 24: ４.夢ある農業応援団ISEKIの取り組み
４.夢ある農業応援団ISEKIの取り組み うね内部分施用機（台形仕様） 2011年3月期第3四半期決算説明会 24
Slide 25: トピックス フード・アクション・ニッポン アワード2010
トピックス フード・アクション・ニッポン アワード2010 研究開発・新技術部門で 「疎植田植機」が 優秀賞受賞 (2011年2月1日) 農家の省力化、資材費低減が可能となることから 低コスト農業が実現でき、ひいては 食料自給率向上につながるものと評価された。 「疎植栽培」とは 苗を「まばら」に植える栽培技術 きれいな植付け姿勢を可能にした 「クイック＆スロー機構」 偏心ギアで回転速度を不等速に ・植付株数は慣行栽培の60株前後/坪に対し37株前後 ・苗代や育苗資材の削減、育苗や苗運搬・補充の労力軽減 植付の瞬間に苗が引きずられにくく なり、きれいな植付姿勢 ・倒伏や病気に強く、慣行栽培とほぼ
Slide 26: 夢ある農業実現に向けての取組み
夢ある農業実現に向けての取組み ○低コストの疎植栽培普及・拡大 全国疎植実証圃面積(ha) 2005 2006 2007 2008 2009 2010 60 443 1,140 2,348 4,546 5,519 疎植営農指導員 H22年度 H23年度 H24年度 (1月現在) 計画 計画 疎植パートナー 496 800 1,000 ・疎植パートナーは販売会社セールス担当者であり、 疎植栽培技術を習得し、疎植栽培の提案及び農家 と一緒になって生育状況の管理や記録を行なう。 ○農家のニーズに応える商品品揃え ・トラクタ：新型機TJV、TH5、TQを加え フルラインアップ ・作業機、野菜移植機を含
Slide 27: 将来の見通しに関する記述についての注意
将来の見通しに関する記述についての注意 ・本資料は、情報提供を目的として作成しており、本資料による何らかの行動を勧誘する ものではありません。 ・本資料は、現時点で入手可能な情報に基づき、当社が作成したものでありますが、潜在 的リスクや不確実性が含まれており、経済情勢や市場動向の変化等により実際の結果と 必ずしも一致するものではありません。 ・ご利用に際しては、ご自身の判断でお願い致します。 本資料に掲載している業績予想や目標数値に依存して投資判断を下すことによって生じ 得るいかなる損失に関しても、当社は責任を負いません。 井関グループは FOOD ACTION NIPPON の推進パートナー