Arealink Co., Ltd. · TSE:8914
Arealink — Q1 2021 Earnings Presentation
32 slides from Arealink's earnings presentation, Apr 28, 2021
Slide 1: 2021年12月期第1四半期 決算説明資料
“We supply the best use of space.” トランクハウス24新宿下落合 84室 2021年12月期第1四半期 決算説明資料 2021年4月28日 エリアリンク株式会社 ハローストレージ美浜高浜 22室
Slide 2: 目次
目次 “We supply the best use of space.” I. 2021年12月期第1四半期業績 II. 2021年12月期業績見通し III.Topics IV.Appendix 2
Slide 3: 2021年12月期第1四半期業績
“We supply the best use of space.” 2021年12月期第1四半期業績 取締役管理本部長 佐々木 亘 この資料の数字は億円単位未満四捨五入、百万円単位は切り捨てで表示しています。 3
Slide 4: 2021年12月期第1四半期業績
2021年12月期第1四半期業績 “We supply the best use of space.” 減収減益も利益率が改善、計画に対して上振れて着地 FY2020_1Q FY2021_1Q 実 績 売上比 実績 売上比 前年同期比 単位：百万円 売上高 6,523 ― 5,321 ― △ 18.4% 売上原価 4,731 72.5% 3,779 71.0% △ 20.1% 売上総利益 1,791 27.5% 1,542 29.0% △ 13.9% 販管費 996 15.3% 761 14.3% △ 23.6% 営業利益 795 12.2% 781 14.7% △ 1.8% 経常利益 783
Slide 5: 現在の経営の方向性
現在の経営の方向性 “We supply the best use of space.” 引き続き運用に特化する経営方針を継続 『累積（ストック）事業粗利益－全社経費』が約1.8億円／月に向上。 この額は累積事業の性格上、徐々に増加する傾向 ＋ 底地事業といった非累積事業の営業利益 先の見える安定経営体制の実現 5
Slide 6: 2021年12月期第1四半期 主なポイント
2021年12月期第1四半期 主なポイント “We supply the best use of space.” 『累積（ストック）事業粗利益－全社経費』が 約1.8億円／月 に向上 基幹事業のストレージ運用の事業利益が、前年同期比でほぼ倍増 底地事業の減収減益、貸会議室事業の撤退に伴い減収減益となる も、 予算対比で上振れ。「運用特化」の方針に伴い利益率が改善 パーキング事業を事業譲渡、約２億円の特別利益計上 6
Slide 7: 2021年12月期第1四半期業績概況
2021年12月期第1四半期業績概況 “We supply the best use of space.” 底地の減益要因をコア事業のストレージでほぼ相殺 営業利益増減の内訳 単位：百万円 795 △463 +64 781 +422 本部経費 コスト減 △37 底地事業 減益 その他運用 ストレージ事業 減益 増益 FY2020_1Q FY2021_1Q 7
Slide 8: 業績概況（セグメント別）
2021年12月期第1四半期業績概況（セグメント別） “We supply the best use of space.” ストレージ運用が大幅増益、底地は計画通りの業績 FY2020_1Q FY2021_1Q 単位：百万円 実績 売上比 実績 売上比 前年同期比 売上高 3,383 ― 3,654 ― + 8.0% ストレージ 売上総利益 720 21.3% 1,138 31.2% + 58.1% 運用 事業利益 445 13.2% 848 23.2% + 90.5% 売上高 427 ― 482 ― + 12.9% ストレージ 売上総利益 49 11.7% 55 11.5% + 11.0%
Slide 9: ストレージ事業
ストレージ事業 “We supply the best use of space.” ストレージ運用は増収増益、運用を中心とした事業へ ストレージ運用は増収増益、利益は上振れ ・ 事業利益は90.5%増とほぼ倍増の結果、既存物件の稼働率向上に伴い収益性が改善 ・ 売上はほぼ予算並み、利益は上振れて着地 総室数は減少も、稼働率は前期末比2.49ポイント増の結果 ・ 2021年3月末時点の総室数は97,681室（20年12月末比△204室、20年3月末比 +201室） ⇒2020年の出店活動停止により、新規出店室数より解約室数が上回る結果 ⇒出店活動は再開済、今年度の新規出店室数は1,00
Slide 10: 土地権利整備事業（底地）
土地権利整備事業（底地） “We supply the best use of space.” 前年1Qの大型案件売却の反動により大幅減収減益も、計画を若干上振れ 減収減益・予算上振れの結果 ・ 20年1Qに大型案件の売却（売上約11億円・利益約3億円）があり大幅減収減益 ・ 在庫圧縮の販売も一部残るが、事業利益率は改善（2020年下期3.4% ⇒ 2021年1Q 16.0%） ・ 売上、利益ともに計画を若干上振れ 在庫額は3,993百万円（前期末比△272百万円） ・ 仕入活動を再開しているものの、厳選仕入を徹底していることで、在庫は減少 10
Slide 11: その他運用サービス事業
その他運用サービス事業 “We supply the best use of space.” 貸会議室事業撤退に伴う影響で減収減益も、予算は達成 アセットは減収減益も予算は達成 ・ 当社保有ビルの一部テナントの賃料減額要請にお応えしている影響で減収減益 レンタルオフィスは減収減益、売上予算は達成も利益予算は未達 ・ 減収要因：好調な稼働率は維持しているものの、前年1Qと比べて稼働率が下落 ・ 減益要因：新規オープン物件の出店費用等の計上 事業の選択と集中 ・ 2020年12月に貸会議室事業を終了 ・ 2021年3月にコインパーキングを運営する「パーキング事業」を事業譲渡 ・ 事業譲
Slide 12: 営業外・特別損益の内訳
営業外・特別損益の内訳 “We supply the best use of space.” 特別利益：パーキング事業の事業譲渡益を計上 FY2020 FY2021 前年同期比 1Q 1Q 単位：百万円 営業利益 795 781 △ 1.8% 営業外収益 35 23 △ 33.1% 営業外費用 47 31 △ 34.2% 営業外費用 支払利息 24百万円 経常利益 783 773 △ 1.2% 特別利益 特別利益 4 208 + 4755.7% 事業譲渡益 193百万円 特別損失 － － － 税引前当期純利益 787 982 + 24.7% 法人税等 124 203 + 63.3% 法人税等調
Slide 13: コンテナ買取の状況
コンテナ買取の状況 “We supply the best use of space.” 2021年1Qは買取実施のみ、買取交渉は継続中 買戻損失引当金の推移 単位：百万円 目的使用 その他 期首残高 買取不要 期末残高 （買取実施） （洗替） 2,297 81 － － 2,216 継続的に交渉を実施する方針、2021年中の妥結を目指す 買取は割賦払が基本方針のため、キャッシュ・フローには大きな影響なし 買取実施後はストレージ運用利益を押し上げる効果あり 13
Slide 14: 貸借対照表（B/S）の状況
貸借対照表（B／S）の状況 “We supply the best use of space.” 現預金108億円と財務基盤は安定 単位：百万円 現預金 流動負債 買戻損失引当金 2,216百万円 1年内長期借入金 1,539百万円 10,882 6,947 長期借入金 7,352百万円 販売用不動産 4,247百万円 その他流動資産 固定負債 リース債務 2,055百万円 （内、底地 3,993百万円） 5,223 15,117 負債合計 22,065百万円 （前期末比 △ 498百万円） 土地 7,724百万円 建物 5,973百万円 固定資産 工具器具備品 3,498百万円 24,431
Slide 15: 自己資本比率・有利子負債比率
自己資本比率・有利子負債比率 “We supply the best use of space.” 自己資本比率45.6%、有利子負債比率は減少と財務状態は改善傾向 自己資本比率の推移 有利子負債の推移 有利子負債 有利子負債比率 単位：百万円 単位：百万円 20,000 100.0% 20,000 100.0% 18,749 18,472 18,139 85.8% 77.4% 16,351 16,419 80.0% 80.0% 15,000 68.2% 15,000 63.1% 56.0% 60.0% 60.0% 10,000 54.7% 10,000 49.5% 44.6% 45.6% 4
Slide 16: 2021年12月期業績見通し
“We supply the best use of space.” 2021年12月期業績見通し 16
Slide 17: 通期業績予想：変更なし
2021年12月期業績見通し “We supply the best use of space.” 通期業績予想：変更なし 2020年12月期 2021年12月期 実績 売上比 計画 売上比 前年同期比 単位：百万円 売上高 22,477 ― 19,700 ― △ 12.4% 営業利益 2,275 10.1% 2,500 12.7% + 9.8% 経常利益 2,161 9.6% 2,400 12.2% + 11.0% 純利益 2,225 9.9% 1,400 7.1% △ 37.1% 17
Slide 18: 業績見通し＜セグメント別＞
2021年12月期業績見通し＜セグメント別＞ “We supply the best use of space.” セグメント別の通期業績予想：変更なし 2020年12月期 2021年12月期 実績 売上比 計画 売上比 前年同期比 単位：百万円 売上高 14,773 ― 15,300 ― + 3.6% ストレージ事業 営業利益 2,184 14.8% 3,000 19.6% + 37.3% 土地権利整備事業 売上高 6,063 ― 3,200 ― △ 47.2% （底地） 営業利益 872 14.4% 500 15.6% △ 42.7% その他運用 売上高 1,640 ― 1,200 ― △
Slide 19: 配当及び配当性向
配当及び配当性向 “We supply the best use of space.” 配当予想：変更なし 1株当たり配当金及び配当性向 2020年 2021年（予想） １株当たり配当金(円) 31.0 34.0 配当性向 17.6%* 30.7% * 2019年にコンテナ買戻に伴う特別損失を除いた実績をベースに配当を実施したため 2020年も前年同様、買戻損失引当金戻入益の影響を除いた実績をベースに配当を実施 19
Slide 20: Topics
“We supply the best use of space.” Topics 20
Slide 21: ストレージ新商品の展開 ストレージミニ
ストレージ新商品の展開 “We supply the best use of space.” 『ストレージミニ（仮称）』の出店を強化 『木造３階建て・40室規模』で展開、地方10万人都市にも出店 小型木造 ： 資金面で競合他社が追従できないストレージ商品 2021年12月の初出店を目指して仕入れ活動を進める 出店候補地（イメージ） ・ 東京都江戸川区 ・ 東京都大田区 ・東京都足立区 ・ 東京都品川区 ・ 千葉県千葉市 ・ 埼玉県春日部市 ・ 神奈川県平塚市 ・ 青森県青森市 etc. 『ストレージミニ（仮称）』イメージ ▶ 21
Slide 22: ハロービズハウスがオープン
ストレージ新商品の展開 “We supply the best use of space.” 『ハロービズストレージ』シリーズの「ハロービズハウス」がオープン ハロービズハウス町田小川：倉庫×事務所×住居×駐車場 ・ 2020年出店のビジネスストレージから進化、住居利用可で需要拡大を狙う ・ 2021年3月、東京都町田市にオープン、全室契約・入居済み ・ 今後は受注出店が中心、自社保有・販売を織り交ぜながら郊外に展開予定 ハロービズハウス町田小川（外観） 2F事務所兼住居（約10.7帖）、キッチン・シャワールームを完備 22
Slide 23: ハローオフィス新店舗オープン
ハローオフィス新店舗オープン “We supply the best use of space.” レンタルオフィスを新規出店、『ハローオフィス池袋』がオープン 内装デザインにこだわったレンタルオフィスを出店 ・ 2020年に撤退した貸会議室のスペースを転用、レンタルオフィスとして2021年4月にオープン ・ 都心型のスモールオフィスとして、コロナ禍の需要を取り込む 通路は落ち着いた木目調のデザイン オフィス設置型コンビニ『ミニストップポケット』 一人専用型のスペース エントランスキーによるセキュリティに加え を導入。飲料・軽食に加え、のど飴等も完備▶ 従来のターゲットであるスタートアップ
Slide 24: Appendix
“We supply the best use of space.” Appendix 24
Slide 25: エリアリンクが目指す姿・長期ビジョン
エリアリンクが目指す姿・長期ビジョン “We supply the best use of space.” 経営理念 世の中に便利さと楽しさと感動を提供する 目指す姿 1. ストレージを通じて人々の豊かな暮らしに貢献する 2. ストックビジネスで中長期的に安定成長を実現する 3. ESG経営を推進し、社会課題を解決する 25
Slide 26: 中期経営計画21-23 経営目標
中期経営計画21-23 経営目標 “We supply the best use of space.” コロナ禍でも着実に利益を拡大、経常利益は毎年確実に10%成長継続 中期経営計画 経営目標 2020年 2021年 2022年 2023年 単位：百万円 実績 利益率 計画 利益率 計画 利益率 計画 利益率 売上高 22,477 ― 19,700 ― 21,800 ― 23,800 ― 営業利益 2,275 10.1% 2,500 12.7% 2,800 12.8% 3,200 13.4% 経常利益 2,161 9.6% 2,400 12.2% 2,700 12.4% 3,100 13.0%
Slide 27: 事業セグメント―四半期業績推移
事業セグメントー四半期業績推移 “We supply the best use of space.” 2020年 2021年 単位：百万円 通期 1Q 2Q 3Q 4Q 累計 売上高 14,027 3,654 3,654 ストレージ運用 売上総利益 3,502 1,138 1,138 事業利益 2,333 848 848 売上高 746 482 482 ストレージ流動化 売上総利益 111 55 55 事業利益 △ 148 △ 20 △ 20 売上高 14,773 4,136 4,136 ストレージ事業 売上総利益 3,614 1,194 1,194 事業利益 2,184 828 828 売上
Slide 28: 全事業業績－四半期推移
全事業業績－四半期推移 “We supply the best use of space.” 売上高(売上額・売上総利益率)の推移 (単位：百万円) 12,000 40.0% 28.7% 29.0% 26.8% 27.5% 9,000 25.1% 25.3% 24.5% 24.3% 23.7% 23.6% 23.4% 23.2% 22.7% 23.4% 21.0% 21.7% 20.2% 6,000 20.0% 9,634 10,511 9,035 6,498 7,445 6,523 3,000 5,083 5,310 4,956 6,139 5,849 5,113 5,267 5,362 5
Slide 29: ハローストレージ室数推移
ハローストレージ室数推移 “We supply the best use of space.” 2019-2020年の厳選出店により稼働率は過去10年間の最高値 総室数、稼働室数、稼働率の推移 単位：室数 120,000 100.00% 75.00% 90,000 50.00% 60,000 25.00% 30,000 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 2Q 4Q 0.00% 14年 14年 15年 15年 16年 16年 17年 17年 18年 18年 19年 19年 20年 20年 総室数 50,422 53,564 59,802 62,325 66,
Slide 30: ストレージ事業：地域別出店室数
ストレージ事業：地域別出店室数 “We supply the best use of space.” コンテナ トランク 合計 総室数に占める割合 コンテナ トランク 合計 総室数に占める割合 北海道 917 559 1,476 1.5% 京都府 1,346 152 1,498 1.5% 青森県 30 0 30 0.0% 大阪府 3,987 1,087 5,074 5.2% 宮城県 1,619 0 1,619 1.7% 兵庫県 3,715 121 3,836 3.9% 山形県 29 0 29 0.0% 奈良県 606 0 606 0.6% 福島県 87 0 87 0.1% 和歌山県 27 0
Slide 31: 保有不動産の主要物件例
保有不動産の主要物件例 “We supply the best use of space.” 帳簿価額 物件名 所在地 物件数 用途 （土地・建物） 単位：百万円 東京都ほか トランクハウス24シリーズ 31 ストレージ 6,197 ５都道県 ホテル 山梨県甲府市他 5 ホテル 1,216 （コンフォートイン・ベストイン） 神田BMビル 東京都千代田区 １ 事務所・店舗 942 銀座出井ビル 東京都中央区 １ 店舗 895 海外ストレージ 米国テキサス州 １ ストレージ 769 トランクハウス24目黒本町 トランクハウス24平塚老松町 銀座出井ビル 神田BMビル テキサスストレージ （東京都目
Slide 32: エリアリンク株式会社 IR室 お問合せ先
“We supply the best use of space.” 当資料に掲載されている業績見通し、その他今後の予測・戦略などに関する情報は、資料作成 時点において、当社が合理的に入手し、可能な情報に基づいて、予測し得る範囲内で判断をし、 作成した資料です。 しかし実際には、通常予測し得ないような特別事情の発生または結果など、当資料記載の業績 見通しとは異なる結果を生じるリスクを含んでおります。 当社は、投資家の皆様にとって重要と考えられるような情報について、積極的に開示を努めてま いりますが、当資料記載の業績見通しのみに全面的に依拠してご判断されることはくれぐれもお 控えになられるようお