Ushio Inc. · TSE:6925
Ushio — Q3 FY2019/3 Earnings Presentation
35 slides from Ushio's earnings presentation, Jan 31, 2019
Slide 1: 2019年3月期 第3四半期決算説明会
2019年3月期 第3四半期決算説明会 ウシオ電機株式会社 2019年1月31日 <免責事項>本資料で記述されている将来の当社業績に関する見通しは、現時点で入手可能な 情報を基に当社が判断した予想です。従いまして、様々な要因の変化により、実際の業績は記 述されている将来見通しとは大きく異なる結果となる可能性があることをご承知おき下さい。 *本資料の記載は、切捨てによる億円単位で表記しております。 © Copyright 2015 Ushio Group. All Rights Reserved. No duplication of any materials herein is authori
Slide 2: 本日お伝えしたいこと
本日お伝えしたいこと ■ 2019年3月期第3四半期が減収減益決算となった原因の分析 ■ 通期業績予想を下方修正する理由と対策 ■ 株主価値向上に向けた株主還元策強化の内容 2
Slide 3: 目次
目次 I. 第3四半期業績概況 II. 通期業績見通し III. 株主還元策の強化 IV. 参考資料 3
Slide 4: 決算発表のポイント
決算発表のポイント 売上高は前年同期比5.7％減の1,223億円 営業利益は前年同期比19.5%減の69億円となり、減収減益決算 通期公表値に対する進捗率：売上高68.0%、営業利益55.3% 売上高 ：1,223億円（前年比▲74億円、▲5.7%） 映像装置（装置事業）で映画館新設数鈍化 及び 映像ソリューション案件減少により減収 光源事業で固体光源化（LD・LED）の影響で減収 営業利益 ： 69億円（前年比▲16億円、▲19.5%） 映像装置で収益構造改革実施も、売上高の減収により減益 親会社株主に帰属する 四半期純利益 ： 56億円（前年比▲28億円、▲33.3%） 前年同期は、特別利
Slide 5: 売上高・損益
売上高・損益 FY17 FY18 前年同期比 修正前 進捗率 単位：億円 3Q累計 3Q累計 増減 % 通期公表値 （％） 売上高 1,297 1,223 ▲74 ▲5.7 1,800 68.0 営業利益 85 69 ▲16 ▲19.5 125 55.3 営業利益率(%) 6.6 5.6 ▲1.0p - 6.9 - 経常利益 108 94 ▲13 ▲12.3 140 67.8 親会社株主に帰属する 四半期純利益 85 56 ▲28 ▲33.3 115 49.4 EPS（円） 66.56 44.43 ▲22.13 ▲33.2 90.01 49.4 為替レート （円） USD 112 111 ▲1
Slide 6: 前年同期比 営業利益増減分析（3Q累計）
前年同期比 営業利益増減分析（3Q累計） 単位：億円 為替影響 装置事業 （総利益ベース） 光源事業 その他 （総利益ベース） 16億円減益 FY17_3Q FY18_3Q 営業利益 営業利益 注：「装置事業（総利益ベース）」、「光源事業（総利益ベース）」、「その他」 は「為替影響」を除いた金額。 6
Slide 7: セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率
セグメント別 売上高、営業利益、営業利益率 FY17 FY18 前年同期比 単位：億円 3Q累計 3Q累計 増減 ％ 売上高 728 686 ▲42 ▲5.8 装置事業 営業利益 4 ▲2 ▲6 - 営業利益率（%） 0.6 ▲0.4 ▲1.0p - 売上高 547 516 ▲31 ▲5.7 光源事業 営業利益 79 67 ▲12 ▲15.8 営業利益率（%） 14.6 13.0 ▲1.6p - 売上高 21 21 ▲0 ▲1.0 その他 営業利益 1 0 ▲0 ▲40.0 営業利益率（%） 5.6 3.4 ▲2.2p - 全社・消去 営業利益 0 4 +3 +438.2 注：売上高は外部顧客
Slide 8: 事業環境
事業環境 半導体・電子部品関連市場 ・IoTや5G、車載の進展による各種電子デバイス向け需要は堅調 エレクトロ ・スマートフォンの小型化・高機能化に向けた電子デバイス需要は堅調 ・M-SAP関連の需要は一服感あり 二クス ・中国景気の減速により、プリント基板向け需要に不透明感あり 分野 FPD関連市場 ・中小型パネルは、液晶からOLEDへ移行も一服感あり ・大型パネルは液晶を中心に投資拡大も、パネル供給量の調整局面入りで稼働は低調 シネマ分野 ・中国で映画館の新設が続くも、全世界の年間新設数は鈍化傾向 ・新設映画館の半数が固体光源タイププロジェクターを採用も、設置済みシネマプロ ビジュアル ジ
Slide 9: セグメント別 概況（１）装置事業
セグメント別 概況（１） 装置事業 事業概況（３Q） 売上高（億円） 前年同期比 映像装置 728 ▲42億円 686 ▲5.8% シネマ ： ▲10％ 12 16 +4億円 ・DCPの販売台数は減少 +33.1% ・高単価なRGBレーザープロジェクター販売開始も、 一部で市場要求未達による販売遅延 一般映像 ： ▲12％ 482 ▲53億円 ・ソリューション案件の売上減少 429 ▲11.0% ・新製品の市場要求未達による販売遅延 光学装置 UV装置 ： ＋0％ ・M-SAP向け直描式露光装置需要に一服感あり ・スマートフォンを中心とした電子デバイス向け +６億円 233 240 ＋2.8%
Slide 10: セグメント別 概況（２）光源事業
セグメント別 概況（２） 光源事業 事業概況（３Q） 売上高（億円） 前年同期比 放電ランプ 547 ▲31億円 UVランプ：＋3% 516 ▲5.7% ・OLED向けは投資抑制の影響で減少 ・液晶中小型は稼働低調も、大型向けの需要増加 シネマ用ランプ：▲7% ・中国の固体光源化の影響で新規ランプ需要低迷 ・競争激化により単価下落 454 ▲26億円 427 ▲5.8% データプロジェクター用ランプ：▲19% ・前年同期に特定ユーザーで採用拡大したものが減少 ・市場で固体光源化が進みランプ需要減少 ハロゲンランプ ▲4億円 93 88 ▲5.3% OA用ランプ：▲7% ・中国景気減速によるラン
Slide 11: 目次
I. 第3四半期業績概況 II. 通期業績見通し III. 株主還元策の強化 IV. 参考資料 11
Slide 12: 通期業績予想の修正
通期業績予想の修正 通期業績予想の主な修正理由 スマートフォン需要減、固体光源化加速によるランプ需要減、新製品の市場要求未達による販売減 および 中国景気減速による投資意欲減退 差異 単位：億円 旧 新 増減 % 売上高 1,800 1,650 ▲150 ▲8.3 営業利益 125 85 ▲40 ▲32.0 営業利益率（%） 6.9 5.2 ▲1.7p ー 経常利益 140 105 ▲35 ▲25.0 親会社株主に帰属する 当期純利益 115 115 ー ー EPS（円） 90.01 90.24 ー ー 為替レート（円） USD 105 110 ＋５ ー EUR 125 130 ＋５ ー 12
Slide 13: サブセグメント別売上高見通しの修正
サブセグメント別売上高見通しの修正 単位：億円 旧 新 差異 映像装置 600 555 ▲45 装置 光学装置 375 350 ▲25 事業 照明装置他 15 20 ＋5 小計 990 925 ▲65 売上高 放電ランプ 645 580 ▲65 光源 事業 ハロゲンランプ 125 115 ▲10 小計 770 695 ▲75 その他 産業機械他 40 30 ▲10 合計 1,800 1,650 ▲150 営業利益 125 85 ▲40 13
Slide 14: 期初想定からの差異と対策
期初想定からの差異 光源事業 装置事業 データプロジェクター用 UVランプ ランプ 映像装置 光学装置 差異 固体光源化 新製品の M-SAP需要 要因 需要の低迷 加速 市場要求未達 低迷 （OLED、中小型液晶） 製品ラインナップ強化 対策完了品 投入目途あり および 市場競争力ある 対策 および 製品開発加速 収益性維持の施策加速 デザインレビュー 適地生産体制見直し、ＩＴ・ロボット化加速 プロセス見直し 14
Slide 15: 目次
I. 第3四半期業績概況 II. 通期業績見通し III. 株主還元策の強化 IV. 参考資料 15
Slide 16: 株主価値向上に向けた株主還元策の強化について
株主価値向上に向けた株主還元策の強化について 更なる株主価値の向上に向けた株主還元策の強化及び資本効率の改善を目指し、以下の施策 を実施しました。引き続き、積極的な株主還元施策の実施により、資本効率の向上に向けて 取り組んでまいります。 現状 追加施策 （１月31日現在） 2019年3月期末（予想） 年間30円 年間50円 1株あたり配当金 上限100億円 実行中 自己株式取得 （800万株） 2019年1月31日時点の取得状況 1/31付リリース「自己株式取得状況に関する 2018年12月21日～2019年12月20日 お知らせ」をご確認ください。 発行済株式総数の5％を目途に 自己株式消却
Slide 17: 株主還元の推移
株主還元の推移 （億円） 2019/03期 単位：億円 2014/03期 2015/03期 2016/03期 2017/03期 2018/03期 （計画） 34 31 33 33 33 63 配当総額 （1株配当26円 （1株配当24円） （1株配当26円） （1株配当26円） （1株配当26円） （1株配当50円） +記念配4円） 25 自己株式取得 10 4 31 12 0 （注1：予想） 77.3% 総還元性向 41.1% 31.9% 58.9% 64.5% 30.3% （注2：予想） 注1：配当総額は各期の期末配当金より算定。自己株取得は各期中の取得実績に基づく。 注2：今後の買付状況
Slide 18: 目次
I. 第3四半期業績概況 II. 通期業績見通し III. 株主還元策の強化 IV. 参考資料 18
Slide 19: 四半期推移《損益》
四半期推移《損益》 FY18 FY17 FY18 FY18 FY17 FY18 3Q – 3Q 3Q - 2Q 単位：億円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減 ％ 増減 ％ 売上高 417 434 445 436 399 426 397 ▲47 ▲10.8 ▲28 ▲6.7 営業利益 28 28 29 15 25 28 15 ▲13 ▲47.2 ▲12 ▲44.8 営業利益（%） 6.7 6.5 6.6 3.6 6.4 6.6 3.9 ▲2.7p - ▲2.7p - 経常利益 39 30 37 12 39 32 22 ▲15 ▲40.6 ▲10 ▲31.4 21 親会社株主に帰属す
Slide 20: 四半期推移《セグメント別》
四半期推移《セグメント別》 FY18 FY17 FY18 FY18 単位：億円 FY17 FY18 3Q - 3Q 3Q - 2Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減 ％ 増減 ％ 装置事業 売上高 225 241 261 247 218 248 219 ▲41 ▲16.0 ▲28 ▲11.5 営業利益 0 ▲0 4 ▲9 0 1 ▲4 ▲8 ▲214.3 ▲6 ▲360.7 営業利益率（%） 0.2 ▲0.1 1.6 ▲3.7 0.0 0.7 ▲2.1 ▲3.7p - ▲2.8p - 光源事業 売上高 182 186 178 176 173 172 171 ▲7 ▲4.0 ▲0
Slide 21: 四半期推移《サブセグメント別売上高》
四半期推移《サブセグメント別売上高》 単位：億円 417 434 445 436 6 426 6 2 12 399 6 397 8 6 5 3 7 8 7 3 4 装置事業 152 175 145 141 154 241 261 247 137 218 219 225 (55.6.%) (58.7.%) (56.7%) 248 150 (55.2%) (54.1%) (54.6%) (58.2%) 68 82 83 97 98 76 65 光源事業 182 178 176 152 (43.8.%) 155 186 (42.9.%) 146 (40.0%) 145 (40.4%) 173 144
Slide 22: 四半期推移《営業外収支》
四半期推移《営業外収支》 FY18 FY17 FY18 FY18 FY17 FY18 3Q – 3Q 3Q - 2Q 単位：億円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減 ％ 増減 ％ 営業外収益 13 5 13 4 15 6 11 ▲1 ▲13.4 +4 +76.9 受取利息 2 3 2 4 4 4 4 +1 +58.6 +0 +2.6 受取配当金 6 0 6 0 6 0 7 +0 +6.2 +7 +2,772.8 売買目的有価 証券運用益 1 0 2 ▲1 0 0 ▲1 ▲3 ▲143.1 ▲1 ▲251.2 特定金銭信託 運用益 0 0 0 ▲0 0 0 ▲0 ▲0 ▲172.9
Slide 23: 四半期推移《特別利益／特別損失》
四半期推移《特別利益／特別損失》 FY18 FY17 FY18 FY18 FY17 FY18 3Q – 3Q 3Q - 2Q 単位：億円 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 増減 ％ 増減 ％ 特別利益 62 0 10 52 0 0 17 +7 +70.3 +17 - 固定資産売却益 1 0 0 2 0 0 0 +0 +695.6 +0 +525.6 投資有価証券売却益 0 ▲0 9 49 - - 17 +7 +73.7 +17 - 厚生年金基金 代行返上益 60 0 - - - - - - - - - 特別損失 0 7 2 19 7 9 4 +1 +55.1 ▲5 ▲54.1 固定資産
Slide 24: 地域別売上高比率
地域別売上高比率 その他 1.0% FY17_3Q 日本 北米 アジア 欧州 売上高 1,297億円 20.3% 28.0% 40.4% 10.3% FY18_3Q 日本 北米 アジア 欧州 売上高 22.4% 31.4% 37.5% 7.8% 1,223億円 その他 0.9% 24
Slide 25: 研究開発費
研究開発費 研究開発費（億円） 売上高研究開発費率(%) 6.8 6.3 6.2 5.8 5.7 5.7 108 112 106 105 89 98 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 計画 FY17 FY18 前年同期比 単位：億円 3Q 3Q 増減 ％ 研究開発費 77 77 ▲0 ▲0.6 売上高研究開発費率(%) 6.0 6.3 +0.3P - 25
Slide 26: 営業外収支、特別利益/特別損失《3Q累計》
営業外収支、特別利益/特別損失《3Q累計》 FY18 FY17 FY18 FY17 FY17 FY18 3Q – 3Q FY17 FY18 3Q – 3Q 単位：億円 単位：億円 3Q 3Q 増減 % 3Q 3Q 増減 % 営業外収益 31 33 +1 +5.2 特別利益 72 18 ▲54 ▲74.9 受取利息 9 12 +3 +40.9 固定資産売却益 1 0 ▲0 ▲49.7 投資有価証券 受取配当金 14 14 +0 +3.4 売却益 10 17 +7 +71.7 売買目的有価 厚生年金基金 証券運用益 4 - ▲4 ▲100.0 代行返上益 60 - ▲60 ▲100.0 特定金銭信
Slide 27: 貸借対照表
貸借対照表 ◆ 資 産 （億円） ◆負債・純資産 （億円） 増減 増減 3,053 3,077 +24 3,053 3,077 +24 ▲10 支払手形・買掛金 214 203 +103 その他流動負債 747 734 ▲13 現預金 327 430 ▲78 固定負債 ▲44 受取手形・売掛金 358 279 422 377 +8 有価証券 48 56 +102 たな卸資産 542 645 +10 その他流動資産 88 99 +9 純資産 +7 有形固定資産 2,153 2,162 415 423 無形固定資産・ ▲47 787 投資その他の資産 740 2018/3 2018/12 2018
Slide 28: 設備投資額・減価償却費
設備投資額・減価償却費 単位：億円 設備投資額 減価償却費 106 102 97 78 67 70 64 65 65 59 50 50 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 計画 FY17 FY18 前年同期比 単位：億円 3Q 3Q 増減 ％ 設備投資額 33 47 +14 +44.1 減価償却費 50 48 ▲2 ▲4.4 注１．設備投資額は 「有形固定資産」 +「無形固定資産」。ただし、「のれん」は除く。 注２．設備投資額に含まれない「のれん」増加額 FY17_3Q：3億円、FY18_3Q：5億円 28
Slide 29: キャッシュフロー
キャッシュフロー 単位：億円 150 131 117 110 70 営業活動 35 30 14 財務活動 -10 ▲ 17 ▲ 12 -50 ▲ 30 フリーキャッシュフロー ▲65 -90 投資活動 FY17_3Q FY18_3Q 期首現金残高 509 期首現金残高 660 期末現金残高 633 期末現金残高 626 29
Slide 30: プレスリリース：222nm紫外線直接照射で常在菌の殺菌に成功
プレスリリース：世界初、神戸大学とウシオ電機が人体正常皮膚への 222nm紫外線直接照射で障害なく常在菌の殺菌に成功 神戸大学大学院 医学研究科 外科系講座 整形外科学 黒田教授グループと当社は、世界で初めて、 500mJ/cm2の222nm UVC紫外線を人体正常皮膚に直接照射し、急性障害である紅叛の発生なく常在菌を殺 菌することに成功しました。 従来、多剤耐性の殺菌においては、UVC紫外線のうち主に254nmが用いられてきましたが、人体に直接照射すると 10mJ/cm2程度で皮膚の急性障害の指標の皮膚が赤くなる日焼け反応（紅叛）が現れるため、人体への直接照 射は難しいとされて来ました。しか
Slide 31: プレスリリース：シネマ用クセノンランプ「Luminity」発売
プレスリリース：シネマ用クセノンランプの新シリーズ「Luminity（ルミニティ）」の発売を開始 当社は、シネマ業界にて最長※1の超長寿命ランプシリーズ 「Luminity（ルミニティ）」を販売開始いたしました。 Luminityは、当社従来品と比較し、更に100～500時間長い製品寿命を 持ちながら、映画館で求められる最適な映像品質を実現したクセノンランプです。 これにより、いまだ全世界の７割以上※2で稼働しているクセノンランプを搭載した デジタルシネマプロジェクター（DCP）において、ランプ交換頻度の低減による 映画館の従業員の方々の負担低減などが可能になります。 ■ 主な特長 ・業界最長
Slide 32: プレスリリース：自閉症スペクトラム症治療薬の共同研究契約
プレスリリース：自閉症スペクトラム症の新規治療薬開発で 藤田医科大学とプロトセラが共同研究契約を締結 ～京都大学、東京都医学総合研究所を含む全国18施設で臨床研究～ 藤田医科大学（所在地：愛知県、学長 星長 清隆）と当社の連結子会社である 株式会社プロトセラ（本社：大阪府、代表取締役社長 田中 憲次、以下プロトセラ）は、 2018年9月18日付で、自閉症スペクトラム症の新規治療薬の開発に関する共同研究契約を 締結しました。 なお、本共同研究契約に基づき、今後、全国18施設※で臨床研究が開始されます。 ※藤田医科大学腎泌尿器外科学、同大学難病治療学研究部門、同大学共同利用研究推進施設、 同大学小
Slide 33: ウシオグループ プロジェクター光源別特徴
ウシオグループ プロジェクター光源別特徴 ランププロジェクター レーザープロジェクター 超高圧 クセノン 蛍光体 RGBレーザー RGB 光源 UVランプ ランプ レーザー (CP-RGBシリーズ) レーザー クリスティ ラインナップ CP4325-RGB* ノン ドルビー プロジェクター 各種プロジェクター CPシリーズ Crimson シリーズ CP2320-RGB* 発売中 (CP42LH EWD /6P) (3LCD/1DLP/３DLP) Roadie 他 CP2315-RGB* ドルビー ビジョン プロジェクター (E3LH) 明るさ <23,000 <30,000 <45,000
Slide 34: 用語集
用語集 DCP Digital Cinema Projector デジタルシネマプロジェクター EUV Extreme Ultraviolet Radiation 極端紫外放射（極紫外放射） FPD Flat Panel Display フラット・パネル・ディスプレー IoT Internet of Things モノのインターネット M-SAP Modified Semi Additive Process エムサップ OA Office Automation オフィスオートメーション OLED Organic Light Emitting Diode 有機EL RGB Red Green B
Slide 35: 本資料に関するお問い合わせ先
本資料に関するお問い合わせ先 ウシオ電機（株）経営企画部 (03) 5657－1007 ir@ushio.co.jp http://www.ushio.co.jp/jp/