Toyo Gosei Co., Ltd. · TSE:4970
Toyo Gosei — Q3 FY2024.3 Earnings Presentation
14 slides from Toyo Gosei's earnings presentation, Feb 9, 2024
Slide 1: 2024年3月期 第3四半期 決算補足説明資料
2024年3月期 第3四半期 （2023年4月~2023年12月） 決算補足説明資料 2024年2月9日 1
Slide 2: 第3四半期 業績概要
2024年3月期 第3四半期 業績概要 • 売上高は、期初からの半導体需要の低迷とサプライチェーン上の在庫調整の影響を受け、 230.9億円（前年同期比△10%）。 • 営業利益は、需要減退に応じたコスト抑制に取り組んだものの、売上高減少により26.2億円 （同△31%）。 • 来期以降の中長期の市場拡大に向け、生産能力増強投資を継続。 2023.3月期 2024.3月期 前年同期比 （億円） 3Q累計 実績値 3Q累計 実績値 増減額 増減率 売上高 257.4 230.9 △26.5 △10% 営業利益 38.1 26.2 △11.8 △31% 経常利益 40.2 25.2 △14.9 △
Slide 3: 営業利益 前年同期比 増減要因
営業利益 前年同期比 増減要因 • 売上減少による利益の低下に対し、期初計画の費用上昇の抑制、為替、在庫評価益の発生等 により、営業利益26.2億円（通期業績予想値超過）。 （億円） +1.6 +2.1 △11.2 38.1 在庫影響 円安影響 （操業・評価） △4.4 △11.8億円 売上減少 26.2 燃料・電力・ 人員増等の 生産コスト増 前期 当期 営業利益 営業利益 ※生産能力増強投資は 中期計画通り進行中 2023.3月期 3Q 2024.3月期 3Q 3
Slide 4: 四半期別 売上高・営業利益推移
四半期別 売上高・営業利益推移 • 需要回復は緩やかながらも、サプライチェーン上の在庫調整に底打ち感が見られ 前四半期比では売上増加。 • 3Qは、感光材を中心に原価上昇による在庫評価益が発生（一過性）。 四半期別 売上高・営業利益推移 （億円） （億円） 売上高 営業利益 100 緩やかな需要回復傾向 30 百 80.4 80 24 60 18 13.3 40 12 在庫評価益 6億円 20 6 0 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2022.3月期 2023.3月期 2024.3月期 4
Slide 5: 感光性材料セグメント 売上高・営業利益
感光性材料セグメント 売上高・営業利益 （億円） （億円） 60 売上高 営業利益 15 3Q累計売上高： 137.7億円 55.1 54.4 （前年同期比△16.3億円、△11％） 49.7 49.3 48.3 44.6 44.7 • 半導体向け材料は、在庫調整に目途が立ち始めたもの の、需要回復傾向は緩やかであり、需要低迷が継続。 9.9 40 9.1 10 • ディスプレイ向け材料は、やや軟調ながらも一定レベルの 9.0 8.2 需要を維持。 5.7 3Q累計営業利益： 17.1億円 20 5.8 5 （同△7.7億円、△31％） • 累計では、先端半導体向け材料の売上減少により減益。
Slide 6: 化成品セグメント 売上高・営業利益
化成品セグメント 売上高・営業利益 （億円） 売上高 営業利益 （億円） 3Q累計売上高： 93.2億円 40 8 37.2 35.6 （前年同期比△10.1億円、△10%） 33.5 32.6 • 電子材料関連は、在庫調整からの回復が継続し、 30 29.6 29.7 6 3Q単体では前年同期比を超過。 27.7 • 香料材料関連は、トイレタリー向け香料の需要が回復し、 累計でも前年同期比を超過。 4.1 4.7 4 • ロジスティック関連は、荷動きの低迷が継続しているものの、 4.6 3.8 20 3.3 タンク契約率は高水準で推移。 2.6 2.4 10 2 3Q累計営業利益： 9.1億
Slide 7: 第3四半期 損益計算書
2024年3月期 第3四半期 損益計算書 • 売上高は、期初からの半導体需要の低迷とサプライチェーン上の在庫調整の影響を受け、230.9億円 （前年同期比△10%）。 • 売上総利益は、売上減に対応したコスト抑制や原価上昇による在庫評価益の発生があったものの、半導体の在庫調 整による高付加価値品の売上減少により56.5億円（同△18%）。 2023.3月期 2024.3月期 増減額 増減率 （億円） 3Q累計 3Q累計 売上高 257.4 230.9 △ 26.5 △10% 売上原価 188.2 174.3 △ 13.8 △7% 売上総利益 69.1 56.5 △ 12.6 △18% 販売管理
Slide 8: 第3四半期 貸借対照表
2024年3月期 第3四半期 貸借対照表 • 棚卸資産 ： △ 7.0億円 需要減退に合わせ在庫を削減。 • 仕入債務 ： △17.6億円 需要減退に合わせ原材料の購入を削減。 • 有形固定資産 ： ＋52.2億円 需要回復期に備え、生産能力増強の投資を継続。 • 借入金 ： ＋32.8億円 設備投資資金の増加。 • 株主資本 ： ＋14.0億円 純利益の増加。 （億円） 2023.3月末 2023.12月末 増減額 （億円） 2023.3月末 2023.12月末 増減額 流動資産 216.8 218.7 +1.8 負債 314.6 357.3 +42.7 現金預金 32.5 35.2 +2.
Slide 9: 棚卸資産の状況
棚卸資産の状況 • 需要減退に合わせ、棚卸資産を削減。 • 棚卸資産は、2023.3月期末比で7億円減少、2024.3月期1Q比で12億円減少。 棚卸資産の推移 （億円） 原材料 製品+中間品 140 122 117 120 112 110 △12億円 100 100 80 80 89 83 82 83 60 72 57 40 20 34 28 33 30 27 23 0 4Q 2Q 4Q 1Q 2Q 3Q 2022.3月期 2023.3月期 2024.3月期 9
Slide 10: 業績予想値と進捗状況
2024年3月期 業績予想値と進捗状況 • 業績予想値に対する進捗率は、売上高75%、利益面は業績予想値を超過。 • 3Qは、需要減退に伴い操業を落とした結果、原価が上昇するとともに在庫評価益が発生。 • 4Qは、在庫評価益も解消され、費用増加も見込まれることから通期業績予想値は据え置き。 2024.3月期 2024.3月期 進捗率 （億円） 通期業績予想値 3Q累計 実績値 売上高 310.0 230.9 75% 営業利益 26.0 26.2 101% 経常利益 25.0 25.2 101% 当期（四半期）純利益 16.0 17.2 108% ※ 為替レート ※11/10修正時点 ¥140/
Slide 11: aN © RiFSKK
aN © RiFSKK 11
Slide 12: ArF, EUV用材料 増設工事は順調に進行中
（23年11月20日 上期決算説明資料 再掲）中計達成に向け、増設工事は順調に進行中 • 半導体市場は2024年以降、成長へ回帰。 • 需要拡大に向け、順調に感光材製造設備、開発分析棟、高純度溶剤設備を増設工事が進行中。 ※先端品： ArF, EUV用材料 2023.3月期 2024.3月期 2025.3月期 ＜感光材＞ 先端品※生産能力1.8倍に拡大 インフラ増強 第4感光材工場増設 製品認定 生産開始 千葉工場 2024年7月完成予定 既存設備能力増強 開発分析棟建設 ＜化成品＞ 新蒸留塔増設、認定取得 2024年4月完成予定 淡路工場 2024年3月完成予定 高純度化 設備増強 屋内充填
Slide 13: 通期営業利益確保に向けた施策
（23年11月20日 上期決算説明資料 再掲）通期営業利益確保に向けた施策 • 下期も売上減に対応したコスト削減を継続し、利益を確保。 （億円） 49.6 期初計画25億円 15.2億円 △13.8 削減 売上減少 △9.8 26.0 燃料・電力・ 前期実績 人員増等の 当期予想 営業利益 生産コスト増 営業利益 ※生産能力増強投資は 中期計画通り進行中 2023.3月期 2024.3月期 13
Slide 14: 見通しに関する注意事項
独創的な視点で世界へ Individual Development, to the global Chemical （見通しに関する注意事項） 本資料の業績予想は、現時点において見積もられた見通しであり、これまでに入手可能な情報から得られた判断に基づいております。 従いまして、実際の業績は、様々な要因やリスクにより、この業績予想とは大きく異なる結果となる可能性があり、いかなる確約や保証を 行うものではありません。