Sanyo Chemical Industries, Ltd. · TSE:4471
Sanyo Chemical Industries — Q1 FY2020 Earnings Presentation
35 slides from Sanyo Chemical Industries's earnings presentation, Jul 31, 2020
Slide 1: 2020年度4-6月期 決算説明資料
2020年度4-6⽉期 決算説明資料 三洋化成⼯業株式会社 https//:www.sanyo-chemical.co.jp/ コード番号：4471
Slide 2: 注意事項・免責事項
＜注意事項＞ この資料に記載している⾦額は表⽰単位未満を切り捨てで、 その他、⽐率等は表⽰単位未満を四捨五⼊しております。 ＜免責事項＞ この資料には、2020年7⽉31⽇現在の将来に関する前提・⾒通し・計画に 基づく予測等が含まれています。世界経済・競合状況・為替の変動・原料 価格の動向等にかかわるリスクや不確定要因により実際の業績が記載の予 測と⼤幅に異なる可能性があります。 ＜IRに関するお問い合わせ＞ 三洋化成⼯業株式会社 コーポレートコミュニケーション本部 メディア・IR部 E-mail : pr-group@sanyo-chemical.group 2
Slide 3: 会社概要
会社概要 創 ⽴：1949（昭和24）年11⽉1⽇ 本 社：京都市東⼭区 資 本 ⾦：13,051百万円 国内⽀社・営業所：東京、⼤阪、名古屋、広島、福岡 国内⼯場：名古屋、⾐浦、⿅島、京都、川崎（サンケミカル） 従業員数：2,107名（連結）[2020年6⽉30⽇現在] 事業内容：約3,000種のパフォーマンス・ケミカルス （機能化学品）の製造・販売 3
Slide 4: 三洋化成グループ
三洋化成グループ ●連結⼦会社：13社 三洋化成グループ ○持分法適⽤会社：4社 ●SDPグローバル㈱ ●サンアプロ㈱ 国内（5社） ●サンノプコ㈱ ○㈱サン・ペトロケミカル ●サンケミカル㈱ ●三洋化成精細化学品（南通）有限公司 海外（9社） ●三⼤雅精細化学品（南通）有限公司 ●三洋化成（上海）貿易有限公司 ●Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. ●SANAM Corp. ●Sanyo Chemical & Resins, LLC ●Sanyo Chemical Texas Industries, LLC ○Sunrise Chemical LLC ●SDP GLOBAL
Slide 5: 国内生産拠点
国内⽣産拠点 京都⼯場・本社・研究所 ⿅島⼯場 （東⼭区、約2.6万m2） （茨城県神栖市、約13.0万m2） 名古屋⼯場 ⾐浦⼯場 サンケミカル 川崎⼯場 （愛知県東海市、約10.0万m2）（愛知県半⽥市、約14.0万m2）（神奈川県川崎市、約1.1万m2） 5
Slide 6: 海外生産拠点
海外⽣産拠点 三洋化成精細化学品（南通）有限公司 Sanyo Chemical & Resins, LLC 三⼤雅精細化学品（南通）有限公司 韓国三洋化成製造株式会社 SDP GLOBAL(MALAYSIA)SDN.BHD. Sanyo Chemical Texas Industries, LLC Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 6
Slide 7: 海外営業拠点
海外営業拠点 三洋化成(上海)貿易有限公司 SAN NOPCO (SHANGHAI) TRADING Co., Ltd. DaXiang International Trading (SHANGHAI) Co., Ltd. 韓国三洋化成株式会社 SAN NOPCO (KOREA) LIMITED Sanyo Kasei (Thailand) Ltd. 台湾三洋化成股份有限公司 SANAM Corp. 7
Slide 8: 産業分野別主要製品
産業分野別主要製品 ⼤分類 中分類 主要製品 洗剤・洗浄剤⽤界⾯活性剤、ヘアケア製品⽤界⾯活性剤、 ⽣活産業関連 製紙⽤薬剤 ⽣活・健康 産業関連 ⾼吸⽔性樹脂（SAP）、医薬品原料、殺菌消毒剤、外科⽤⽌⾎材、 健康産業関連 EIA（酵素免疫測定法）⽤臨床検査薬、⼈⼯腎臓⽤ポッティング材 ⾃動⾞内装表⽪材⽤ウレタンビーズ（TUB）、ポリウレタンフォーム⽤原料 （PPG）、潤滑油添加剤、燃料油添加剤、⽔溶性切削油、⾮ハロゲン系洗浄剤、 ⽯油・輸送機産業関連 合成潤滑油ベース、デザインモデル製作⽤盛り付け樹脂、 ⾃動⾞塗料⽤樹脂 プラスチック 永久帯電防⽌剤、顔料分散剤、樹脂改質剤、塗料⽤樹脂、消
Slide 9: 連結産業分野別売上高構成
連結産業分野別売上⾼構成 情報・電気電⼦ 環境・住設 ⽣活・健康 産業関連 産業関連他 産業関連 10% 11% 31億円 41億円 12% 42% 15% 33% 40億円 59億円 '19年度 128億円 ʻ20年度 136億円 4-6⽉期 4-6⽉期 連結売上⾼計 15% 連結売上⾼計 14% 392億円 49億円 328億円 56億円 27% 21% 107億円 69億円 プラスチック・ ⽯油・ 輸送機 繊維産業関連 産業関連 9
Slide 10: '20年度4-6月期業績
ʼ20年度4-6⽉期業績 （億円，％） ʼ19年度 ʼ20年度 前年同期⽐ 連結 4-6⽉期 4-6⽉期 増減額 増減率 売上⾼ 392.7 328.1 ▲64.6 ▲16 営業利益 29.0 24.5 ▲4.5 ▲16 経常利益 28.9 26.0 ▲2.9 ▲10 親会社株主に帰属 する四半期純利益 17.9 14.9 ▲3.0 ▲17 包括利益 10.2 33.2 23.0 225 10
Slide 11: 連結営業利益の前年同期比増減要因
連結営業利益の前年同期⽐増減要因 （億円） 前年同期⽐：▲4.5億円 80 製品・原料売買バランス その他利益増減要因 +9.4億円 ▲13.9億円 60 ▲18.4 27.9 ▲0.1 40 ▲21.1 20 ▲0.2 7.4 29.0 24.5 0 ʼ19年度 原料価格 製品価格 為替 数量・ コスト 固定費等 ʼ20年度 4-6⽉期 効果 効果 効果 商品構成 ダウン 4-6⽉期 営業利益 効果 営業利益 11
Slide 12: 連結純利益の前年同期比増減要因
連結純利益の前年同期⽐増減要因 （億円） ʼ19年度 ʼ20年度 増減額 4-6⽉期 4-6⽉期 営業利益 29.0 24.5 ▲4.5 持分法投資損益 1.2 ▲0.5 ▲1.7 為替差損益 ▲4.6 ▲0.4 4.1 その他営業外損益 3.3 2.5 ▲0.7 経常利益 28.9 26.0 ▲2.9 固定資産売却損益、除却損 ▲1.9 ▲2.5 ▲0.6 その他の特別損益 0.0 0.1 0.0 税⾦等調整前四半期純利益 27.0 23.6 ▲3.4 法⼈税等 ▲9.2 ▲7.7 1.4 ⾮⽀配株主に帰属する四半期純利益 0.1 ▲0.9 ▲1.1 親会社株主に帰属する四半期純利益 17.
Slide 13: 連結貸借対照表
連結貸借対照表 （億円） 2020年 2020年 3⽉31⽇ 6⽉30⽇ 増減額 主な増減要因 流動資産 858 821 ▲36 現⾦及び預⾦（▲1）、受取⼿形及び売掛⾦・電⼦記 録債権（▲53）、たな卸資産（9） 固定資産 930 951 21 有形固定資産（3）、投資有価証券（18） 資産合計 1,788 1,773 ▲15 流動負債 427 394 ▲33 買掛⾦・電⼦記録債務（▲34） 固定負債 60 65 5 繰延税⾦負債（6） 負債合計 487 460 ▲27 株主資本 1,214 1,214 ▲0 四半期純利益（14）、配当⾦⽀払（▲15） その他 その他有価証券評価差額⾦（16
Slide 14: 連結キャッシュフロー計算書
連結キャッシュフロー計算書 （億円） ʼ19年度 ʼ20年度 4-6⽉期 4-6⽉期 増減額 特記事項 営業活動CF 36.8 41.8 4.9 税⾦等調整前純利益 27.0 23.6 ▲3.4 減価償却費 22.0 23.4 1.4 持分法投資損益 ▲1.2 0.5 1.7 運転資⾦の増減 26.5 10.5 ▲15.9 法⼈税等 ▲31.3 ▲6 24.9 その他 ▲6.1 ▲10.0 ▲3.8 固定資産の取得 投資活動CF ▲26.7 ▲31.8 ▲5.1 ʼ19/1Q：▲25.2 ʼ20/1Q：▲26.4 フリーCF 10.1 9.9 ▲0.1 借⼊・返済 財務活動CF ▲36.0 ▲
Slide 15: '20年度業績予想について
ʼ20年度業績予想について ＜業績予想の前提条件＞ 国産ナフサ価格：30千円／kl、為替レート：108円／ドル （億円） 通期 第2四半期（4-9⽉期） 連結 ʼ20年度 ʼ19年度 増減率 ʼ20年度 ʼ19年度 増減率 予想値 実績 （％） 予想値 実績 （％） 売上⾼ 1,400.0 1,555.0 ▲10 660.0 779.4 ▲15 営業利益 115.0 124.3 ▲8 45.0 59.0 ▲24 経常利益 120.0 127.0 ▲6 47.0 58.9 ▲20 親会社株主に帰属 する当期純利益 70.0 76.6 ▲9 26.0 37.9 ▲31 15
Slide 16: 連結業績の推移
連結業績の推移 売上⾼（億円） 経常利益（億円） 2,000 200 1,616 1,615 1,501 1,555 1,600 160 1,400 153.4 152.0 1,200 120 138.6 127.0 120.0 800 80 400 40 0 0 '16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度 （予想） 16
Slide 17: 連結業績の推移（四半期）
連結業績の推移（四半期） 売上⾼（億円） 経常利益（億円） 600 80 429 412 406 412 407 60 387 393 384 392 386 397 377 400 328 46.5 40 42.4 39.2 37.9 37.9 34.9 200 31.3 33.1 26.9 28.3 28.9 29.9 26.0 20 0 0 '18/1Q '18/2Q '18/3Q '19/1Q '19/2Q '19/3Q '20/1Q '17/1Q '17/2Q '17/3Q '17/4Q '18/4Q '19/4Q 17
Slide 18: 連結営業利益（率）の推移
連結営業利益（同率）の推移 営業利益（億円） 営業利益率（%） 200 9.1 10.0 8.0 8.0 8.2 160 7.4 8.0 120 6.0 136.4 119.9 129.1 124.3 115.0 80 4.0 40 2.0 0 0.0 '16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度 （予想） 18
Slide 19: 連結営業利益（率）の推移（四半期）
連結営業利益（同率）の推移（四半期） 営業利益（億円） 営業利益率（%） 60 12.0 9.9 10.0 8.7 8.2 8.2 8.3 7.9 7.8 7.4 7.5 40 6.9 7.1 7.1 8.0 6.4 37.2 35.3 35.9 6.0 31.7 34.0 32.0 27.2 29.0 30.0 20 27.0 25.8 28.1 4.0 24.5 2.0 0 0.0 '18/1Q '18/2Q '18/3Q '19/1Q '19/2Q '19/3Q '20/1Q '17/1Q '17/2Q '17/3Q '17/4Q '18/4Q '19/4Q 19
Slide 20: 連結産業分野別業績
連結産業分野別業績 （億円） 売上⾼ 営業利益 産業分野 ʼ19年度 ʼ20年度 ʼ19年度 ʼ20年度 増減額 増減額 4-6⽉期 4-6⽉期 4-6⽉期 4-6⽉期 ⽣活・健康産業関連 128.0 136.7 8.7 1.7 10.7 8.9 ⽣活産業関連 34.1 31.6 ▲2.4 健康産業関連 93.8 105.0 11.1 ⽯油・輸送機産業関連 107.2 69.9 ▲37.2 7.4 3.1 ▲4.2 プラスチック・繊維産業関連 56.4 49.4 ▲6.9 7.7 5.2 ▲2.4 プラスチック産業関連 41.3 36.3 ▲5.0 繊維産業関連 15.0 13.1 ▲1.8
Slide 21: 連結産業分野別売上高の推移
連結産業分野別売上⾼の推移 （億円） 800 ⽣活・健康 産業関連 599 ⽯油・輸送機 産業関連 600 554 552 537 550 プラスチック・ 繊維産業関連 431 427 411 400 374 情報・電気電⼦ 産業関連 310 227 環境・住設 211 221 221 214 産業関連他 200 200 193 204 182 175 209 167 179 165 165 0 '16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度 （予想） 21
Slide 22: 連結産業分野別売上高の推移（四半期）
連結産業分野別売上⾼の推移（四半期） （億円） ⽣活・健康 180 産業関連 158 153 150 ⽯油・輸送機 148 148 150 139 139 産業関連 137 136 132 132 128 プラスチック・ 121 繊維産業関連 120 110 113 108 107 109 107 103 105 103 103 97 99 情報・電気電⼦ 産業関連 90 69 環境・住設 58 58 59 56 57 54 57 55 56 51 55 産業関連他 50 53 55 56 56 53 50 60 44 53 53 47 52 51 49 40 47 50 43 42 45 4
Slide 23: 連結産業分野別営業利益の推移
連結産業分野別営業利益の推移 （億円） 60 ⽣活・健康 産業関連 ⽯油・輸送機 産業関連 41.7 39.6 40.0 40 37.4 プラスチック・ 35.9 繊維産業関連 33.8 32.8 32.0 30.0 27.7 情報・電気電⼦ 27.1 27.9 産業関連 30.5 21.1 29.3 25.4 環境・住設 20 産業関連他 15.9 11.3 12.9 17.6 11.7 11.6 11.3 9.8 9.7 0 '16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度 （予想） 23
Slide 24: 連結産業分野別営業利益の推移（四半期）
連結産業分野別営業利益の推移（四半期） （億円） 16.0 ⽣活・健康 産業関連 ⽯油・輸送機 11.7 産業関連 12.0 10.8 11.1 10.6 10.7 10.2 9.7 9.6 10.2 10.4 10.4 9.9 プラスチック・ 8.7 8.9 8.8 9.0 繊維産業関連 8.4 8.6 7.8 7.7 7.7 8.0 7.3 8.9 7.4 情報・電気電⼦ 6.8 8.9 6.6 7.5 8.1 産業関連 7.4 7.4 6.7 5.1 7.0 5.8 5.2 5.2 4.5 4.6 6.2 環境・住設 5.8 5.5 4.0 3.3 3.6 産業関連他 4.0 3.1 2
Slide 25: 海外売上高の推移
海外売上⾼の推移 為替（期中平均）（円 / ＄） 130 113.0 111.4 112.9 110.2 109.9 111.1 111.0 108.2 109.1 107.4 108.8 108.9 107.6 110 90 海外売上⾼⽐率（％） 売上⾼ 300 （億円） 44.5 42.1 43.0 50 40.0 41.4 40.8 41.3 39.4 39.3 37.3 38.9 35.6 34.4 40 合計 175 180 168 168 167 30 200 その他 154 146 146 152 156 146 140 20 132 23 20 24 21 24 18 19 1
Slide 26: 連結所在地別売上高の推移（単純合算）
連結所在地別売上⾼の推移（単純合算） （億円） 600 400 80 65 69 78 79 80 56 63 68 94 66 61 343 348 74 317 326 330 321 322 322 310 313 300 299 その他 200 248 アメリカ 中国 0 ⽇本 '18/1Q '18/2Q '18/3Q '19/1Q '19/2Q '19/3Q '20/1Q '17/1Q '17/2Q '17/3Q '17/4Q '18/4Q '19/4Q 26
Slide 27: 連結所在地別営業利益の推移（単純合算）
連結所在地別営業利益の推移（単純合算） （億円） 50 1.0 1.1 0.1 1.8 30 4.0 37.5 1.7 3.3 36.9 32.0 34.2 0.4 33.3 32.7 26.7 29.2 29.8 29.3 7.2 26.3 27.9 20.5 その他 10 アメリカ ▲ 1.0 ▲ 1.4 ▲ 1.0 ▲ 0.3 ▲ 0.4 中国 ▲ 1.7 ▲ 3.1 ▲ 2.4 ▲ 2.1 ▲ 2.3 ▲ 2.0 ▲ 4.9 ▲ 4.7 ⽇本 -10 '17/1Q '17/2Q '17/3Q '17/4Q '18/1Q '18/2Q '18/3Q '18/4Q '19/1Q '19/2
Slide 28: 設備投資と減価償却費（連結）
設備投資と減価償却費（連結） 設備投資 減価償却費 （億円） 160 135 139 142 120 108 90 90 96 82 82 80 74 40 0 '16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度 （計画） 28
Slide 29: 1株あたり配当と配当性向の推移（連結）
1株あたり配当と配当性向の推移（連結） 合計 期末 中間 配当（円 / 株） 2016年10⽉1⽇で普通株式5株につき1株の割合をもって株式併合を実施しています。 配当⾦額は、株式併合後の数値に換算して記載しております。 160 140.0 140.0 125.0 120 110.0 100.0 70.0 70.0 85.0 65.0 75.0 77.5 55.0 80 55.0 40.0 45.0 37.5 40 70.0 70.0 55.0 60.0 37.5 37.5 40.0 45.0 0 '13年度 '14年度 '15年度 '16年度 '17年度 '18年度 '19年度 '20年度
Slide 30: トピックス（全樹脂電池）
トピックス（全樹脂電池） APB、全樹脂電池を川崎重⼯業（株）製AUVに搭載し実証試験を開始 （7/20プレスリリース） 使⽤される全樹脂電池（ケース外観） 7/20記者会⾒（＠三洋化成本社） 左：APB 堀江社⻑、右：三洋化成 安藤 川崎重⼯業（株）製AUV外観 本実証実験を⽪切りに、⼤型定置⽤蓄電池向けなど、全樹脂電池の⽤途展開を 促進させ、将来的には新しい社会インフラとなるよう挑戦 30
Slide 31: 参考資料
参考資料
Slide 32: 国産ナフサ価格の推移
国産ナフサ価格の推移 国産ナフサ価格 （千円/kl） 60 53.5 54.2 50 47.9 48.7 44.6 45.4 44.8 39.1 41.2 40.2 41.3 40 36.1 30 25.0 20 10 0 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q ʼ17年度 ʼ18年度 ʼ19年度 ʼ20年度 （当社調べ） 32
Slide 33: 国内連結子会社（5社）
国内連結⼦会社（5社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 SDPグローバル㈱ SDP 三洋化成⼯業㈱ 100％ ⾼吸⽔性樹脂の製造販売 紙・パルプ薬剤、塗料⽤薬剤、 サンノプコ㈱ SNL 三洋化成⼯業㈱ 100％ 各種⼯業⽤薬剤等の製造販売 三洋化成⼯業㈱ 50％ ポリウレタンフォーム⽤原料等の サンケミカル㈱ SCC ENEOS㈱ 50％ 製造 三洋化成⼯業㈱ 50％ エポキシ樹脂硬化促進剤、 サンアプロ㈱ SA ｴﾎﾞﾆｯｸ･ｲﾝﾀｰﾅｼｮﾅﾙ 50％ ﾎｰﾙﾃﾞｨﾝｸﾞ B.V. ウレタン化反応触媒等の製造販売 三洋化成ロジスティクス㈱ 三洋ロジ 三洋化成⼯業㈱ 100％ 運送業
Slide 34: 海外連結子会社（8社）
海外連結⼦会社（8社） 会社名 所在国 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成精細化学品 界⾯活性剤、 中国 SKN 三洋化成⼯業㈱ 100％ （南通）有限公司 ウレタン樹脂等の製造 三⼤雅精細化学品 中国 SDN SDPグローバル㈱ 100％ ⾼吸⽔性樹脂の製造販売 （南通）有限公司 三洋化成（上海） 界⾯活性剤、 中国 SCST 三洋化成⼯業㈱ 100％ 貿易有限公司 ウレタン樹脂等の販売 Sanyo Kasei (Thailand) 三洋化成⼯業㈱ 79％ 界⾯活性剤、ウレタン樹脂 タイ SKT Ltd. VIV,豊⽥通商㈱ほか 21％ 等の製造販売 ⽶国⼦会社の統括会社、 SANAM
Slide 35: 持分法適用会社（4社）
持分法適⽤会社（4社） 会社名 略号 議決権所有割合 事業内容 三洋化成⼯業㈱ 50％ ㈱サン・ペトロケミカル SPCC ENEOS㈱ 50％ 合成ゴム原料の製造 Sunrise Chemical LLC SANAM Corp. 50％ SRC JX･ﾆｯﾎﾟﾝ･ｹﾐｶﾙ･ﾃｷｻｽ 50％ 合成ゴム原料の製造 ［⽶国］ 三洋化成⼯業㈱ 50％ 塩浜ケミカル倉庫㈱ 塩ケミ ENEOS㈱ 50％ 倉庫業 ㈱サンリビング SL 三洋化成⼯業㈱ 100％ 不動産、保険代理業 35
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