Nippon Steel Corp. · TSE:5401
Nippon Steel — Investor Presentation (May 2023)
52 slides from Nippon Steel's investor presentation, May 18, 2023
Slide 1: 当社経営の概況
証券コード︓5401 当社経営の概況 財務部IR室⻑ ⾦⼦ 雄⼀郎 特に断りのない限り、本資料中の財務数値は連結数値
Slide 2: ご説明内容
2 ご説明内容 １．鉄の基本と鉄鋼需要 ２．日本製鉄について ３．2022年度実績・2023年度⾒通し ４．経営戦略 ５．カーボンニュートラルビジョン2050 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 3: 豊富な資源と安価なコスト 何度でも再生利用できる無限リサイクル
3 豊富な資源と安価なコスト 何度でも再生利⽤できる無限リサイクル 地球の重量の1/3は鉄 何にでも 磁石で選別 再溶解 不純物除去 可採埋蔵量（億ｔ） 鉄 ﾎﾞｰｷｻｲﾄ 銅 310 亜鉛 ﾆｯｹﾙ 鉛 1,800 8.9 2.1 1.0 0.8 何度でも 出典: USGS Mineral Commodity Summaries 2023 鉄の多様な特性と無限の可能性 ライフサイクルでの環境負荷の低さ 引張強度（Mpa） ← ＣＯ２発生量 0 2,000 4,000 6,000 10,000 強度 * Life Cycle Assessment 他 鉄と鋼 素 成形性 耐食性 アルミ 理論強
Slide 4: 鉄の幅広い用途 〜鉄は素材の主役
4 鉄の幅広い⽤途 〜鉄は素材の主役 ⾃動⾞ 家電 容器 船舶 建設機械 建築 橋梁 土木 プラント エネルギー © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 5: 鉄鋼製造プロセス
5 鉄鋼製造プロセス 原料 上工程 下工程 鉄鋼製品 厚板 8％ 圧延 薄板 51％ 鉄鉱石 転炉 鋼管 粗鋼 造管 9％ 高炉 石炭 建材 12％ 圧延 棒鋼・線材 連続 6％ 鋳造 スクラップ 電炉 交通産機品 鍛造・圧延 2％ © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 6: 世界の鋼材需要は新興国を中心に今後も増加
6 世界の鋼材需要は新興国を中心に今後も増加 人口⼀人当たり鋼材需要（kg/人年） 鋼材需要量（百万ｔ/年） (単位:kg/⼈年) 2,000 800 (単位:百万ｔ/年) 700 中国 1,800 他新興国 668 600 1,600 ASEAN5 日本 1,400 500 米国 461 1,200 インド 400 1,000 321 欧州 中国 300 800 288 600 200 ASEAN5140 400 欧州 100 0 インド 75 200 米国 0 日本 1995 2000 2005 2010 2015 2020 1995 2000 2005 2010 2015 2020 ’2
Slide 7: 国内需要の減少を輸出拡大でカバー
7 これまで国内需要の減少を輸出拡大でカバーして国内生産レベルを維持 111 (百万t/年) 輸出向け鋼材需要 17 輸出増 94 製造業向け 18 17→35 間接輸出 35 ⾃国産化の 製造業向け 33 進展による 純内需 国内向け 94 内需減 20 貿易市場は縮⼩ 鋼材需要 土木建築 94→59 59 18 向け 43 人口減少により 国内需要はさらに減少 21 内需ピーク コロナ前 1990 2019 今後国内需要は減少、海外需要は増加、日本からの輸出は困難化 社会課題の解決に貢献する高級鋼の需要は増加 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Righ
Slide 8: 高付加価値鉄鋼製品のポジティブ・インパクト
8 お客様の価値創造に寄与し、社会課題の解決に貢献する 高付加価値鉄鋼製品のポジティブ・インパクト 鉄鋼製品の 強度 靭性 成型性 耐熱性 耐候性 磁性 特性 堅牢性 溶接性 耐食性 耐寒性 塗装性 お客様への メンテ 有害物質 寄与 軽量化 省工程 高歩留 ⻑寿命 フリー フリー 社会課題の 解決 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 9: 構造改革で最適生産体制を構築
9 構造改革で最適生産体制を構築 ⽣産能⼒ 百万t/年 上工程 下工程 生産設備構造対策 国内製鉄事業の 設備の新鋭化 再構築 注⽂構成高度化 47 4 海外事業の 17 成⻑する市場で 深化･拡充 海外⼀貫生産能⼒を 19 21 拡大 グローバル粗鋼生産能⼒ 66百万トン １億トンへ © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 10: ご説明内容
10 ご説明内容 １．鉄の基本と鉄鋼需要 ２．日本製鉄について ３．2022年度実績・2023年度⾒通し ４．経営戦略 ５．カーボンニュートラルビジョン2050 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 11: 企業理念
11 企業理念 常に世界最高の技術とものづくりの⼒を追求し、 優れた製品・サービスの提供を通じて、 社会の発展に貢献します 強み 技 術 目指す姿 総合⼒世界No.1の 鉄鋼メーカー グローバル コスト © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 12: 沿革 〜 統合を重ね、2019年「日本製鉄」へ
12 沿革 〜 統合を重ね、2019年「日本製鉄」へ ■1970年合併 ■2012年10月統合 ■2019年4月商号変更 八幡製鐵 新日本製鐵 日本製鉄 新日鐵 富士製鐵 住⾦ 住友⾦属工業 日鉄日新 日新製鋼 製鋼 ■2017年 子会社化 ■2020年合併 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 13: 製鉄事業が国内シェアトップ 世界シェア4位
13 製鉄事業が 国内シェアトップ 世界シェア４位 コアビジネス 当社売上高構成（2021年度） 国内粗鋼生産シェア（2021年度） 世界鉄鋼メーカー粗鋼生産量 （2021年） （百万トン） ケミカル＆ システム 世界計 1,951 マテリアル ソリューション 宝武集団 （中） 120.0 エンジニア 4% リング 4% アルセロールミッタル（欧） 79.3 4% 電炉、他 鞍鋼集団 （中） 55.7 2021年度 20% 日本製鉄 （日） 49.5 売上高 神⼾製鋼 7% 日本製鉄 江蘇沙鋼集団（中） 44.2 (国内連結) 6兆8,088億円 JFE 45% ポスコ （韓） 43.0 河北
Slide 14: 国内製造拠点 6製鉄所・14地区
14 国内製造拠点 6製鉄所･14地区 北日本 製鉄所 室蘭地区 瀬⼾内製鉄所 呉地区 広畑地区 阪神地区 阪神地区 （大阪） 釜石地区 （東予） （神崎） （堺） 直江津地区 東日本 製鉄所 ⿅島地区 九州 製鉄所 君津地区 八幡地区 製鉄所 関西 大分地区 尼崎 和歌山地区 製鋼所 名古屋製鉄所 地区 地区 （光） © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 15: 海外製造拠点 15ヶ国・52社
15 海外製造拠点 15ヶ国･52社 <Sweden, Finland> <China> 寧波山陽特殊鋼 恵州日鉄鍛造 広州日鉄鋼管 <USA> BNA Wheeling-Nippon Steel <Sweden, UK> WinSteel NSPA Suzuki Garphytan NSCh ICI 無錫日鉄鋼管 IPF NSBS Standard Steel 日鉄(南通)鋼板 NSI <India> <Saudi Arabia>NPC SMAC NSPI JCAPCPL 台湾日鉄不銹鋼精密鋼板 <Vietnam> <UAE>AGIS VNSP SSMI <Mexico> CSVC Teni
Slide 16: 製造業向け6割・土木建築向け4割
16 製造業向６割・土木建築向４割 * 1 輸出はアジア向け中心 国内︓6割弱 輸出︓４割強 ASEAN 19% タイ ⾃動⾞ ア 32% 29% ジ 7% インドネシア 造船 36% 4% ベトナム ア 6% 他ASEAN エネルギー 5% 10% 韓国 6% 7% 5% 2% 家電 5% 9% 中国 6% 7% 67% 9% 容器 3% 7% 台湾 5% 他アジア 産業機器 3% 3% 中東 北米 40% その他製造業 43% 14% 中南米 土木・建築 14% その他 ※FY21 単独受注数量ベース （半製品除く） © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All
Slide 17: ご説明内容
17 ご説明内容 １．鉄の基本と鉄鋼需要 ２．日本製鉄について ３．2022年度実績・2023年度⾒通し ４．経営戦略 ５．カーボンニュートラルビジョン2050 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 18: 実力ベース連結事業利益は3期連続で最高益を更新見込み
18 実⼒ベース連結事業利益は３期連続で最高益を更新⾒込み 2021 差異 2022 差異 2023 (億円/年） 年度 年度 年度⾒通し 在庫評価差等除き 6,900 ＋440 7,340 +660 8,000 実⼒ベース 以上 過去最高益 在庫評価差等 2,481 -657 1,824 -3,324 ▲1,500 9,381 連結事業利益 過去最高益 -217 9,164 -2,664 6,500程度 ROS 13.8% -2.3% 11.5% -4.3% 7.2% 個別開示項目 ▲972 +644 ▲328 -372 ▲700 当期利益 6,373 +567 6,940 -3,240 3
Slide 19: 原料市況・為替変動に伴う評価損益により利益が変動
19 原料市況･為替変動に伴う評価損益により連結事業利益･当期利益が変動 8,000 鋼材ｔあたり主原料コスト 実⼒ベース 10,000 千円/t 80 7,340 上昇 8,000 6,900 低下 70 6,000 FY22平均 事業利益*1 4,000 2,000 60 *1 実⼒経常利益 (~FY17 日本基準) 0 50 FY21平均 足下水準 FY14 '15 '16 '17 '18 '19 '20 '21 '22 '23 見 40 強粘結炭 在庫評価差 3,000 1,824 2,000 30 FY20平均 円建契約価格×0.9 1,000 等 0 ▲ 1,000 20 10 粉
Slide 20: 配当見通し
20 2022年度末 １株につき90円、 年間配当は1株につき180円（過去最高） 配当⾒通し 業績に応じた利益配分（連結配当性向30％程度を目安）を基本とするが、 2023年度 高水準の株主還元を持続する観点もふまえ、 配当⾒通し 1株につき140円以上（35%程度︓過去最高の配当性向） うち中間配当は70円以上 180 35% (円/株) 30.4% 31.7% 160 28.4% 28.4% 140 23.4% N.A. N.A. 90 90 以上 18.7% 配当性向 17.4% 23.1% 23.9% 70 80 70 55 FY12〜20 以上 年間配当 50 45 45 90 ※
Slide 21: ご説明内容
21 ご説明内容 １．鉄の基本と鉄鋼需要 ２．日本製鉄について ３．2022年度実績・2023年度⾒通し ４．経営戦略 ５．カーボンニュートラルビジョン2050 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 22: 厳しい外部環境下で利益成長を実現
22 厳しい外部環境下で利益成⻑を実現（実⼒ベース連結事業利益） 4,823 折線：単独粗鋼生産量 さらに （万t/年） 9,381 9,164 １億トン・１兆円 8,000 ビジョンへ 6,900 7,340 向けて 以上 4,900 3,868 6,500 新たな 4,714 ステージへ 3,392 連結事業利益 3,075 3,425 3,500 2,071 1,805 1,100 586 実⼒ベース連結事業利益 FY FY FY FY FY FY FY FY FY FY 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 ⾒ © 2023
Slide 23: 成長を支えるレジリエントな事業構造の確立
23 成⻑を⽀えるレジリエントな事業構造の確⽴ 実⼒ベース １兆円 連結事業利益 8,000 7,340 以上 億円/年 6,900 非鉄3社 580 4,900 600 鉄グループ会社 620 1,290 2,050 2,100 原料事業 450 1,190 1,250 1,220 1,420 1,200 本体海外事業 560 130 1,350 950 本体国内 2,550 2,440 2,220 2,800 製鉄事業 FY FY FY FY １兆円 2014 2021 2022 2023⾒ ビジョン © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights R
Slide 24: さらに厚みを持った新たな事業構造への進化
24 さらに厚みを持った新たな事業構造への進化 原料〜製造〜流通 原 原料事業 非鉄３社 ⼀貫事業構造の構築へ 料 「調達」から 「事業」へ 成⻑領域への 注⼒ 本体海外事業 製 本体国内製鉄事業 造 国内製鉄事業の 海外事業の 再構築 鉄 深化拡充 グループ 流 流通も⾃らの 会社 通 事業領域へ © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 25: キャッシュの好循環の実現
25 キャッシュの好循環の実現 設備 設備の新鋭化 資本コストを上回る 注⽂構成高度化 投資案件を積極推進 成⻑ 投資 DX推進 １億トン１兆円への 投資 事業 事業の厚みの 持続的成⻑による 投資 拡大 社会全体での キャッシュ ①大型電炉での コスト負担の 研究 高級鋼製造 ジェネレーション コンセンサスを形成 カーボン 開発費 ②高炉水素還元 ニュート 営業 投資回収の ラル投資 設備 ③水素による 還元鉄製造 予⾒性を確保のうえ キャッシュ 投資判断 投資 の開発・実機化 フロー 株主 安定的な高業績 による高水準の 業績に応じた配当 還元 人的資本 株主還元
Slide 26: 株価指標推移と市場理解促進に向けた取り組み
26 株価指標推移と市場理解促進に向けた取り組み これまでの取り組みにより 25% 20% ROE ROEは大幅に向上 15% 目標ROE＝10％ 10% 利益の急激な改善局⾯において 5% PERが改善するには、それを上回る 0% 倍 倍 15.0 株価の上昇が必要（市場の理解の浸 1.20 PBR＝1倍 12.0 透まではPERは低下） 0.90 (←左軸) PBR 9.0 ⾃己資本利益率 株価収益率 株価純資産倍率 0.60 6.0 ROE × PER ＝ PBR 0.30 3.0 当期利益 株価 株価 PER(右軸→) 1株当たり 1株当たり 0.00 0.0 ⾃己資本 10
Slide 27: 本体国内製鉄事業 数量に頼らない収益構造
27 本体国内製鉄事業 数量に頼らない収益構造を構築し、V字回復 単独粗鋼生産量 148.9 単独鋼材販売価格 （万t/年） 4,823 （千円/ｔ） 2,550 2,440 2,800 2,220 86.1 87.2 3,425 3,500 3,300 本体国内事業利益 FY FY （億円/年） 2022 2023 FY FY FY FY FY FY FY FY ⾒通し 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 28: 損益分岐点を4割改善
28 本体国内製鉄事業 2019→2022年で、損益分岐点を4割改善 固定費 2022 ② ③ 2019 ①生産設備 紐付き 注⽂構成 構造対策 2019 マージン改善 高度化 固定費 2割削減 限界利益 ４割改善 固定費の 限界利益 大幅削減 単価改善 2022 損益分岐点 ４割改善 損益分岐点の 抜本的改善 2022 2019 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 29: ①生産設備構造対策
29 本体国内製鉄事業 ①生産設備構造対策 国内高炉基数 構造対策 FY2022末 FY2024末 コスト改善効果額 15 ⇒ 11 ⇒ 10基 〜FY2023 1,000 ▽5基 億円/年 100 350 1,500 国内粗鋼生産能⼒規模 200 億円/年 （単独＋日鉄ｽﾃﾝﾚｽ） 50 ⇒ 43 ⇒ 40百万t/年 350 FY FY FY FY FY 20 21 22 23 …… 25 ▽20% ⾒ 計画 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 30: ②紐付き価格改善
30 本体国内製鉄事業 ②紐付き価格改善 外部コスト変動の 紐付分野 サプライチェーン全体での応分の負担 個別のお客様毎に 交渉で価格を決定 製品・ソリューションやサプライ チェーンの価値をふまえた適正価格 についてお客様に丁寧にご説明 国内 FY2021 国際的に陥没した価格水準を是正 紐付 紐付き価格交渉⽅式を⾒直し 分野 市況 FY2022 （先決め化・短サイクル化） 輸出 分野 原料価格が下落するなか FY2023 適正マージンを確保 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 31: ③注文構成高度化
31 本体国内製鉄事業 ③注⽂構成高度化 カーボンニュートラル化など社会課題の解決に貢献する 高付加価値製品のウェイトを向上 高付加価値商品 汎⽤品 電磁鋼板・超ハイテン等 生産能⼒ 高付加価値商品の ▽20％削減に伴い 能⼒拡大・品質向上対投資を実⾏ 商品を取捨選択 高付加価値商品 汎⽤品 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 32: カーボンニュートラルに貢献する製品
32 本体国内製鉄事業 カーボンニュートラルに貢献する製品 電磁鋼板 超ハイテン鋼板 EV等の⾞載モーターや 発給電の変圧器の ⾃動⾞の軽量化によるCO2排出削減 エネルギーロスを低減 高強度化による安全性確保と 部品成型の加工性を 電磁鋼板生産能⼒・品質向上対策投資 更に高次元で両⽴ 投資額 ︓2,130億円 生産能⼒︓ 名古屋製鉄所 次世代型熱延ライン新設 2024上期︓対現⾏約1.5倍、うちﾊｲｸﾞﾚｰﾄﾞ:対現⾏約3.5倍 投資額 : 約2,700億円 2027上期︓ｴｺｶｰ向けNOの生産能⼒目標:対現⾏約5倍 生産能⼒ : 約600万t/年 フルアップ︓2023上
Slide 33: 本体海外事業 堅調な収益が期待される
33 本体海外事業 2022年度は⼀過性影響あり対前年減益だが、 今後⼀過性影響解消含め、堅調な収益が期待される。 2,000 2014.1Q〜 2020.1Q〜 2022.1Q〜 AM/NS Calvert AM/NS India G/GJ Steel 1,800 連結開始（持分法適⽤） 連結開始（持分法適⽤） 連結開始（子会社） 1,600 1,400 1,350 一過性影響▲190含 為替差損益、税効果影響等 1,200 1,200 1,000 950 800 本体海外事業利益 インド （億円/年） 600 400 東南アジア 130 中国 200 南米 北中米 0 (200) (400
Slide 34: 主要な5つの海外市場で一貫生産体制を確立
34 本体海外事業 主要な５つの海外市場で⼀貫生産体制を確⽴ さらにグローバル１億トンビジョンへ 鉄源一貫製鉄所 下工程拠点 2018.6 買収 * ** 2014.2 買収 2024上 電炉稼働予定 2022.3 買収 2019.12 買収 2025-26能⼒拡張予定 2014 2022 将来ビジョン 国内 52 47 １億トンビジョンに向けて 粗鋼 海外 6 19 ＞60 インド拠点能⼒拡張 生産能⼒ グローバル 58 66 ＞100 更なる⼀貫製鉄所の買収 ・資本参加の検討 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 35: 原料事業 高収益を計上
35 原料事業 原料市況が高⽌まりする中、高収益を計上 石炭/鉱石 600/200 (US$/t,FOB) 粉鉱石市況価格 450/150 300/100 150/50 0/0 強粘結炭市況価格 *EVR社含まず 1,420 1,250 1,190 原料事業利益 （億円/年） 560 FY FY FY FY FY FY FY FY FY FY 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 ⾒通し © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 36: 原料事業 安定調達確保と利益変動緩和
36 原料事業 安定調達確保とともに、原料コスト変動による 本体国内製鉄事業利益変動を緩和 当社 当社 主要出資者 生産能⼒ 当社出資先鉱山 資本参加年 出資⽐率 百万t/年 鉄鉱石・ オーストラリア Robe River 1977 14.0% Rio Tinto 53.0% 70 ペレット ブラジル NIBRASCO 1974 33.0% VALE 51.0% 10 ※ Moranbah North ※2020年度に隣接するGrosvenor炭鉱を統合 1997 5.0% Anglo American 88.0% 12 石炭 Warkworth 1990 9.5% Yancoal 84.5%
Slide 37: 鉄グループ会社 バリューチェーンの川上から川下まで
37 鉄グループ会社 製鉄事業バリューチェーンの川上から川下まで 本体国内製鉄事業を⽀え、価値を向上 再編統合や設備集約、マージン改善等により 2,150 2,100 体質強化し、安定した利益を計上 （億円/年） 機能系 2,000 2023.1Q〜 鉄グループ会社利益 日鉄物産を 1,500 1,220 （億円/年） 1,290 商社 連結⼦会社化 2022年度まで 1,000 二次加工 持分法適⽤会社 ステンレス、 500 電炉（傘下海外事業を含む） 0 FY FY FY FY FY FY FY FY FY FY 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 202
Slide 38: 日鉄物産株式のTOBが完了、子会社化
38 鉄グループ会社 日鉄物産株式のＴＯＢが完了、同社を⼦会社化 ⼦会社化・ ① 商社機能のグループでの効率化・強化 非公開化で ② 営業ノウハウ・インフラを⼀体活⽤した 直接営業⼒強化 可能となる施策 ③ サプライチェーンの更なる高度化〜新たなビジネスモデルの構築 2023. 3/13︓TOB開始 他株主 4/10︓TOB完了 東証プライム 4/14︓連結子会社化 市場上場 〜2023.3 → 2023.4 → ｽｸｲｰｽﾞｱｳﾄ 今後、日鉄物産㈱の臨時株主総会 実施後 決議を経て、スクイーズアウトに 35.1％ → 70.2％ → 80％ 20％ 45％→10％→0％ より日鉄物産
Slide 39: 非鉄3社 製鉄事業を支えシナジーを生み出す
39 非鉄3社 製鉄事業を⽀えシナジーを生み出すとともに、 技術⼒を活かし優れた製品・サービスを社会に 提供し各分野でトップクラスの収益⼒を目指す。 非鉄３社利益 610 620 600 580 （億円/年） 550 エンジニア 63 500 94 490 リング 116 450 107 150 91 253 360 350 177 161 ケミカル＆ 95 250 187 184 マテリアル 68 173 121 76 62 92 40 308 321 335 221 232 265 261 239 システム 165 194 ソリューション FY FY FY FY FY FY FY FY F
Slide 40: 非鉄3社 製鉄事業とのシナジーを最大化
40 非鉄3社 製鉄事業とのシナジーを最大化 成⻑分野に注⼒し収益拡大 脱炭素・低炭素関連事業売上の拡大。 2023⾒ 脱炭素・低炭素 ＜注⼒領域・商品＞ 約50% 洋上風⼒、CCUS、⽔素インフラ、地熱、汚泥燃料化、 関連事業売上⽐率 2022 2021 バイオマス発電、コークス乾式消火設備（CDQ）、 46% 2020 Cf. 2025目標 廃棄物発電等の建設・操業、 37% 30% 50％超 高効率エネルギー供給サービス（天然ガスコジェネ）他 2,745 2,800 設備改善等による最適生産・販売体制構築。 2,471 2,157 2,498 生産プロセス改善や燃料・エネルギー消
Slide 41: ご説明内容
41 ご説明内容 １．鉄の基本と鉄鋼需要 ２．日本製鉄について ３．2022年度実績・2023年度⾒通し ４．経営戦略 ５．カーボンニュートラルビジョン2050 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 42: カーボンニュートラルを通じて2つの価値を提供
42 カーボンニュートラルを通じて２つの価値を提供 社会全体の お客様における CO2排出量削減に寄与する 生産・加工時のCO2削減 高機能鋼材とソリューションの提供 最終消費者における 使⽤時のCO2削減 鉄鋼製造プロセスの脱炭素化 2030年 CO2総排出量▽30％ カーボンニュートラルスチールの提供 2050年 カーボンニュートラル お客様のサプライ チェーンでのCO2削減 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 43: 対象商品・ソリューション技術
43 対象商品・ソリューション技術 ⾃動⾞・家電 エネルギー インフラ ・製品をつくる過程のCO2排出量削減 ・社会のエネルギー転換への貢献 ・施工時のCO2排出量削減 ・製品を使う時のCO2排出量削減 等 ・送配電時の省エネ化への貢献 等 ・鉄道輸送時のエネルギー効率向上 等 超大型外法⼀定H形鋼 NSafeⓇ-AutoConcept LNGタンク⽤極低温⽤鋼 メガハイパービームⓇ 高強度な素材や設計･工法提案 LNG(液化天然ガス)を貯蔵する ハイパービームの設計簡素化・加工省⼒ 等により⾞体の軽量化を実現 極低温環境でも高い安全性を実現 化メリットを超大型サイズにまで拡大 ▶⾃動⾞製造時
Slide 44: 経営の最重要課題としてカーボンニュートラルにチャレンジ
44 経営の最重要課題としてカーボンニュートラルにチャレンジ 2030年ターゲット 当社ＣＯ２総排出量（百万ｔ／年） （2013年起点） CO2総排出量▽30％の実現 ▽30％ 高炉水素還元（COURSE50の実機化） 削減 既存プロセスの低CO2化、効率⽣産体制構築等 102 2050年ビジョン カーボン カーボンニュートラルを目指す ニュートラル 「3つの超革新技術」 カーボン →①高炉⽔素還元(Super COURSE50) オフセット 2013 2030 2050 →②大型電炉での高級鋼の量産製造 2013 ターゲット ビジョン →③⽔素による還元鉄製造 【シナリオ範囲】
Slide 45: 鉄鋼業のCO2排出量
45 他素材に⽐べ⽤途が幅広く 鉄は他素材に⽐べ製造時の 圧倒的に大量に使われるため 単位あたりのCO2発生が少ない 鉄鋼業のCO2排出量は大きい ⾃動⾞⽤素材 製造時CO2排出量 日本の使⽤セクター別CO2排出量 （kg-CO2eq/kg-素材) 家庭 鉄 当社9% 鉄鋼業 16% 業務 他鉄鋼6% 15% アルミニウム 19% 産業 39% 他産業 運輸 23% 炭素繊維強化 20% ｴﾈﾙｷﾞｰ プラスチック 転換8% 0 10 20 30 データ出典︓環境省「温室効果ガスインベントリ(2020)」 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights R
Slide 46: 鉄鉱石の還元による製鉄が将来にわたり必要
46 世界の鉄鋼需要を満たすためにはスクラップリサイクルだけ では不⾜で、将来にわたり鉄鉱石の還元による製鉄が必要 世界の粗鋼生産量 世界のスクラップ発生量 世界の銑鉄生産量 将来想定 将来想定 約15 将来想定 約27 約14 億ｔ/年 億ｔ/年 約12 億ｔ/年 億ｔ/年 内部スクラップ 約17 約6 億ｔ/年 億ｔ/年 加工スクラップ ⽼廃スクラップ 2015 '20 '25 '30 '35 '40 '45 2050 2015 '20 '25 '30 '35 '40 '45 2050 2015 '20 '25 '30 '35 '40 '45 2050 世界の鉄鋼需要は今後も増加 スクラッ
Slide 47: 鉄鉱石の還元と水素還元の技術課題
47 ⾃然界において鉄は酸化された鉄鉱石として存在しており 鉄鋼生産には鉄鉱石から酸素の除去(=還元)が必要 炭素(石炭)での還元 1tの鉄製造で 鉄鉱石から 約2tのCO2が発⽣ 鉄をつくる 大量・安定的 かつ安価に C 発熱反応 CO2 鉄鉱石の還元が可能 Fe2O3 還元 溶融 精錬 成形 Fe カーボンニュートラル実現のため、⽔素による鉄鉱石の還元技術の開発にチャレンジ ⽔素での還元 H2 吸熱反応 H2 O 炭素還元と異なり 吸熱反応であることが Fe2O3 還元 Fe 技術的ハードル 溶融 精錬 成形 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Righ
Slide 48: カーボンニュートラル鉄鋼生産プロセス
48 カーボンニュートラル鉄鋼生産プロセス スクラップ グリーン グリーン 当社が挑戦する 低品位鉄鉱石 ⽔素の 電⼒の ３つの超革新技術 安価・安定 安価・安定 原料炭 供給 供給 政策により整備されるべき INPUT ３つの外部条件 高炉・転炉ルート ⽔素による還元鉄製造 電炉ルート (シャフト炉等) Iron 還元鉄 還元鉄 making 高炉⽔素還元 PROCESS (COURSE50〜Super COURSE50) 高炉並の⽣産性を有する Steel making 転炉 大型電炉での高級鋼製造 圧延 操業の安定性確保のために CO2 CO2 最小限の石炭の使用が必要。 よって、CCU
Slide 49: 3つの超革新技術の開発・実機化
49 ３つの超革新技術の開発・実機化 2022 2023 ~2030 広畑電炉 電炉転換 電炉での高級鋼製造 広畑 商業運転開始 本格検討開始 の知⾒を蓄積 電炉拡大 2024 ~2030 大型電炉での 波崎研究 波崎研究センター 高級鋼製造 センターで ⼩型試験電(10t/ch) 八幡 大型電炉と 設置・試験開始 電炉転換 その原料となる 2025 2027 還元鉄生産を ⽔素による ⼀貫開発 波崎研究センター スケールアップ ⼩型試験還元炉 還元鉄製造 設置・試験開始 実証試験開始 2025 ~2030 君津第2高炉で COURSE50 高炉 2022 実機実証開始 実機化 ⽔素還元 君津
Slide 50: カーボンニュートラル実現に向けた課題
50 カーボンニュートラル実現に向けた課題 高炉⽔素還元 当社のカーボンニュートラル実現に ３つの超革新技術の開発・ 必要な投資額イメージ 大型電炉での高級鋼製造 実機化には巨額の投資が必要 ⽔素による還元鉄製造 ３つの外部条件の グリーン グリーン CCUS 設備投資 日本社会全体での整備が必要 ⽔素 電⼒ ① 巨額の研究開発費 カーボンニュートラル実現に伴う ② 実機化のための巨額の設備投資 ３つのコストアップ ③ 安価なグリーン水素･グリーン * 電⼒が調達できた場合において も操業コストが上昇 大幅なコストアップを抑制する技術の研究開発・実機化に取り組み * 当⾯想定されるミニマム水準
Slide 51: 目指す姿
51 目指す姿 優れた製品・サービスを提供し、 最先端の技術⼒・商品⼒を追求し、 社会の持続的成⻑(SDGs)への貢献 世界の鉄鋼業をリード 日本の産業の競争⼒を⽀える存在 環境と成⻑の好循環 ダイバーシティ＆インクルージョンを推進し、 多様な従業員が 誇りとやりがいをもって活躍できる企業 総合⼒世界No.1の鉄鋼メーカーへ © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
Slide 52: © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.
52 本資料は、金融商品取引法上のディスクロージャー資料でなく、その情報の正確性、完全性を保証するもので はありません。また、本資料に記載された将来の予測等は、説明会の時点で入手可能な情報に基づき当社が 判断したものであり、不確定要素を含んでおります。従いまして、本資料のみに依拠して投資判断されますこと はお控えくださいますようお願い致します。本資料利用の結果生じたいかなる損害についても、当社は一切責任 を負いません。 © 2023 NIPPON STEEL CORPORATION All Rights Reserved.